十年团队十年累积 鹏华基金固定收益显峥嵘

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  纵观国内基金发展史,多数基金公司在2008年债市快速扩容时方开始组建固定收益团队,而鹏华基金固收团队组建发展近10年、团队内基金经理平均从业年限近10年。
  作为首批全国社会保障基金固定收益组合管理人,鹏华基金从2003年开始管理社保基金债券组合,同年即开始发行并管理公募债券基金。10年的洗礼中,鹏华固定收益团队历经牛熊转换,树立了稳定的投资风格,积累了丰富的投资经验,书写下长期良好的业绩。
  10年团队,谨慎务实、风格确定
  一些机构投资者谈起鹏华固定收益团队,多以“谨慎”、“务实”来形容。“在与鹏华多年的沟通交流中,固收团队给人印象非常深的是他们从不夸大预期收益,不会凭空给客户很高的预期,是一个非常务实的团队。”一位机构投资者表示。
  鹏华固定收益部总经理初冬表示:“严谨细致的债券研究工作是鹏华固定收益部稳健投资的基础。”与多数公司观点内部分歧较大的情况不一样,鹏华基金固收团队的整体风格是进行深入讨论,尽量形成一致性观点。鹏华团队业绩的稳定性在股债双杀的2011年表现得尤为显著,当年鹏华旗下全部债基全部取得正回报,且全部位列同类前八名。
  10年经验,前瞻布局、规避风险
  在基金业人员流动潮起潮涌的年代,鹏华固收团队基金经理平均从业年限近10年,进入鹏华的平均年限超过7年的简历显示出团队超乎同业的长期稳定性。鹏华基金固收团队深厚的经验也为旗下组合多次及时规避风险奠定了基础。在去年转债和信用债市场均出现较大波动的情况下,鹏华固收团队前瞻性地把握市场,较好地规避了风险,旗下债券基金组合均实现正回报。
  “债券投资最大的风险是来自资产配置的风险,这就要求在研究上有扎实的功底,通过及时有效的研究分析,前瞻性地判断市场变化,提前调仓以规避风险。对于固定收益类基金,投资者对正回报的投资预期会更强,所以债券基金在操作上需要严格控制风险”,初冬强调。Wind数据显示,分年度来看,鹏华旗下债券基金长年都保持着正回报的业绩记录。已有16年证券从业经验的初冬表示,“在债券市场上从业时间越长,会愈发小心和谨慎,有时候会前瞻性地调仓以规避风险。”
  连续几年来看,鹏华基金固定收益团队对市场趋势的判断较为准确,投资策略至今还没有出现大的差错,全部组合至今保持每年都为投资者提供正回报的记录。
  10年产品,业绩稳健、品种完善
  历经10年的发展,鹏华固定收益团队的管理规模已超700亿元,产品线完善,涵盖3只纯债债基、2只一级债基、3只二级债基、1只保本基金、1只货币基金共10只公募基金以及多只社保基金和专户组合产品。银河数据显示,鹏华旗下固定收益产品整体业绩突出,短中长期业绩排名同类前列。截至2012年11月30日,鹏华旗下有多只债基净值增长率排名同类前十,过去两年有三只债基回报排名同类前五,过去三年同样有三只债基收益排名前十。
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