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本文的目的在于提出一个解释双重危机的模型，以协助厘清短期外债、经济基要、市场信心等关键元素在双重危机中所扮演的相对角色。研究结果显示，当外债额度超出某一容忍尺度与外债结构过度偏向短期时，都会导致经济体急剧呈现出易于导向危机的脆弱性，一旦经济成长率低于某一临界值，将使危机的发生几率急速攀升，呈现非线性的恶化，加上投机性狙击及市场信心溃散，形成一连串的恶性循环，而央行在有限的外汇储备下，很难遏止双重危机的发生。