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新规适度延长了并购贷款期限，从5年延长到7年；适度提高了并购贷款比例，占并购交易价款的比例从50%提高到60%；将担保的强制性规定修改为原则性规定，同时删除了担保条件应高于其他种类贷款的要求。
业内专家介绍，伴随我国经济转型升级加快，未来并购贷款将主要集中在三大领域：现代装备制造业、“走出去”项目、过剩产能行业重组。
以优化并购融资服务为核心，银监会日前对《商业银行并购贷款风险管理指引》（以下简称《指引》）进行了修订，更加便利了企业开展兼并重组，受到业界普遍欢迎。
专家表示，伴随我国经济结构调整逐步深入、企业兼并重组日趋活跃、国内企业“走出去”步伐逐渐加快，并购贷款将迎来更加明媚的“春天”。
现代装备制造业、“走出去”项目、过剩产能行业重组，将是并购业务未来发力的重要方向。
新版《指引》凸显三大亮点
银监会法规部副主任王科进告诉记者， <指引》修订的指导思想是优化并购融资服务。
“尽管当前资本市场也为并购交易提供了多种选择，如并购票据、债券、优先股等，但银行信贷在企业并购融资中依然占据最重要位置。原因之一，在于银行贷款相对便捷，保密性也比较好。”王科进介绍说。因此，考虑到并购贷款发展的实际情况，新规适度延长了并购贷款期限，从5年延长到7年；适度提高了并购贷款比例，占并购交易价款的比例从50%提高到60%；将担保的强制性规定修改为原则性规定，同时删除了担保条件应高于其他种类贷款的要求。
记者了解到，“并购贷款期限从5年延长到7年”是原则性规定，在基础设施及资源整合类行业，一些企业短期内很难实现足够现金流来偿还贷款，此类情况下符合条件的企业还可以进行再融资。
“银监会对并购贷款的期限、杠杆率以及担保条件等均有所放宽，这有利于国开行开展并购业务，对提升中国企业的竞争力更是好事情。”国家开发银行业务发展局局长刘勇表示。
工商银行投行部总经理刘金也表示，监管部门重新修订并购贷款规则， “对业界产生巨大鼓舞”，可以更好地满足客户的需求，同时也给了银行更多的选择权。
据王科进介绍，修订版《指引》中，“并购交易中产生的费用”、“对目标企业部分资产的收购，如某一业务线收购”也可以纳入并购贷款中考虑。这样的修改可以帮助企业更顺畅地实现并购重组。
“并购交易只是企业经营行为的一个组成部分，为其提供担保就要占用企业的经营资源。 《指引》修订前，即使那些资信状况和信用记录良好的企业也要为并购贷款提供担保，而他们同时可以得到金额可能更大的其他品种的信用贷款。”刘金说。
修订版《指引》取消强制性担保，业界表示非常欢迎。
并购贷款快速发展
伴随我国经济结构调整逐步深入、企业兼并重组日趋活跃、国内企业“走出去”步伐逐渐加快，商业银行并购贷款业务近年来发展迅速。
刘金介绍说，工行于2002年在国内最早成立投行部，成立之初，更多从事咨询、顾问等基础性服务。伴随我国经济向转方式调结构深度转型，以并购贷款促进资源优化配置逐步成为业内共识。2008年，工行开展了第一笔并购业务，通过5年发展，并购重组当前已成为工行投行部的重点业务。
“客户需求发生了很大变化，以前客户更多关注存、贷方面的需求，现在并购重组的需求明显加大。”刘金介绍。
据工行透露，截至2014年底，工行已累计完成500多个并购贷款项目，累放本外币并购贷款1200亿元，贷款余额818亿元。其中，2014年就累计发放并购贷款本外币共470亿元人民币。汤姆森路透集团数据显示，中国区并购贷款中，工行并购贷款项目数量排名第一，市场规模排名第五。
工行目前的并购贷款业务主要包括四大类型：支持上市公司以资本市场再融资的方式完成并购；先进制造业的并购重组；产能过剩行业的并购重组，如钢铁、水泥、煤炭等行业；“走出去”项目。
国家开发银行是国内最早发放并购贷款的银行。截至2015年2月底，国开行并购贷款实现本外币643亿元人民币。其中，境外并购贷款为503亿元，占并购贷款总量的78%，并购贷款的投向主要集中在能源资源类行业，如支持广东核电收购纳米比亚湖山铀矿、支持中石化收购巴西油矿等。贷投结合也是国开行并购业务的优势之一，据刘勇介绍，以国开金融、中非基金为投资平台，国开行已为并购交易提供128亿元股权投资。
银监会统计数据显示，截至2014年9月末，银行业并购贷款余额达4136.04亿元人民币（本外币合计），比年初增长33.97%，不良率为0.25%。
业务拓展集中在三大领域
“并购贷款不仅能帮助企业迅速壮大发展，对国家发展也具有重要的战略意义。如广东核电收购纳米比亚湖山铀矿项目，根据预测，湖山铀矿产量将可满足我国2020年规划核电装机60%燃料需求，这对中国的国家战略具有重要意义。”刘勇告诉记者。
刘勇认为，并购是促使传统产业升级的重要方式之一。
“特别是在制造业领域，通过并购，可以帮助我们在短时间内实现关键技术、关键工艺的迅速飞跃。如国开行帮助沈阳机床厂并购德国希斯、华为公司收购国外的通讯设备公司，都使得这些公司在短时间实现技术手段的快速提高。”刘勇说。
业内专家介绍，伴随我国经济转型升级加快，未来并购贷款将主要集中在三大领域：现代装备制造业、“走出去”项目、过剩产能行业重组。
对银行自身发展来说，并购贷款作为专业性、技术性要求非常高的复杂业务，通过开展此项业务，银行可以积累金融服务经验，培养专业团队，这也是银行金融服务能力与竞争力的体现之一。
“工商银行的并购顾问服务，包括了沟通买卖双方信息、完成尽职调查、协调律师事务所与会计师事务所等中介机构、在并购贷款之外提供其他综合金融服务方案，完成整个并购贷款交易以及并购后的整合，对投行团队提出非常高的专业技术要求。”刘金介绍说。
据了解，并购贷款产生的利息收入并没有显著高于其他贷款品种。并购业务开展中，银行的咨询顾问费约占整个交易费用的1%-2%。刘金介绍说，并购贷款给银行带来的收入贡献不是大家想象的那么大，但对落实国家的经济战略、促进结构调整和中国企业“走出去”、支持实体经济发展，发挥着非常重要的作用。
业内专家介绍，伴随我国经济转型升级加快，未来并购贷款将主要集中在三大领域：现代装备制造业、“走出去”项目、过剩产能行业重组。
以优化并购融资服务为核心，银监会日前对《商业银行并购贷款风险管理指引》（以下简称《指引》）进行了修订，更加便利了企业开展兼并重组，受到业界普遍欢迎。
专家表示，伴随我国经济结构调整逐步深入、企业兼并重组日趋活跃、国内企业“走出去”步伐逐渐加快，并购贷款将迎来更加明媚的“春天”。
现代装备制造业、“走出去”项目、过剩产能行业重组，将是并购业务未来发力的重要方向。
新版《指引》凸显三大亮点
银监会法规部副主任王科进告诉记者， <指引》修订的指导思想是优化并购融资服务。
“尽管当前资本市场也为并购交易提供了多种选择，如并购票据、债券、优先股等，但银行信贷在企业并购融资中依然占据最重要位置。原因之一，在于银行贷款相对便捷，保密性也比较好。”王科进介绍说。因此，考虑到并购贷款发展的实际情况，新规适度延长了并购贷款期限，从5年延长到7年；适度提高了并购贷款比例，占并购交易价款的比例从50%提高到60%；将担保的强制性规定修改为原则性规定，同时删除了担保条件应高于其他种类贷款的要求。
记者了解到，“并购贷款期限从5年延长到7年”是原则性规定，在基础设施及资源整合类行业，一些企业短期内很难实现足够现金流来偿还贷款，此类情况下符合条件的企业还可以进行再融资。
“银监会对并购贷款的期限、杠杆率以及担保条件等均有所放宽，这有利于国开行开展并购业务，对提升中国企业的竞争力更是好事情。”国家开发银行业务发展局局长刘勇表示。
工商银行投行部总经理刘金也表示，监管部门重新修订并购贷款规则， “对业界产生巨大鼓舞”，可以更好地满足客户的需求，同时也给了银行更多的选择权。
据王科进介绍，修订版《指引》中，“并购交易中产生的费用”、“对目标企业部分资产的收购，如某一业务线收购”也可以纳入并购贷款中考虑。这样的修改可以帮助企业更顺畅地实现并购重组。
“并购交易只是企业经营行为的一个组成部分，为其提供担保就要占用企业的经营资源。 《指引》修订前，即使那些资信状况和信用记录良好的企业也要为并购贷款提供担保，而他们同时可以得到金额可能更大的其他品种的信用贷款。”刘金说。
修订版《指引》取消强制性担保，业界表示非常欢迎。
并购贷款快速发展
伴随我国经济结构调整逐步深入、企业兼并重组日趋活跃、国内企业“走出去”步伐逐渐加快，商业银行并购贷款业务近年来发展迅速。
刘金介绍说，工行于2002年在国内最早成立投行部，成立之初，更多从事咨询、顾问等基础性服务。伴随我国经济向转方式调结构深度转型，以并购贷款促进资源优化配置逐步成为业内共识。2008年，工行开展了第一笔并购业务，通过5年发展，并购重组当前已成为工行投行部的重点业务。
“客户需求发生了很大变化，以前客户更多关注存、贷方面的需求，现在并购重组的需求明显加大。”刘金介绍。
据工行透露，截至2014年底，工行已累计完成500多个并购贷款项目，累放本外币并购贷款1200亿元，贷款余额818亿元。其中，2014年就累计发放并购贷款本外币共470亿元人民币。汤姆森路透集团数据显示，中国区并购贷款中，工行并购贷款项目数量排名第一，市场规模排名第五。
工行目前的并购贷款业务主要包括四大类型：支持上市公司以资本市场再融资的方式完成并购；先进制造业的并购重组；产能过剩行业的并购重组，如钢铁、水泥、煤炭等行业；“走出去”项目。
国家开发银行是国内最早发放并购贷款的银行。截至2015年2月底，国开行并购贷款实现本外币643亿元人民币。其中，境外并购贷款为503亿元，占并购贷款总量的78%，并购贷款的投向主要集中在能源资源类行业，如支持广东核电收购纳米比亚湖山铀矿、支持中石化收购巴西油矿等。贷投结合也是国开行并购业务的优势之一，据刘勇介绍，以国开金融、中非基金为投资平台，国开行已为并购交易提供128亿元股权投资。
银监会统计数据显示，截至2014年9月末，银行业并购贷款余额达4136.04亿元人民币（本外币合计），比年初增长33.97%，不良率为0.25%。
业务拓展集中在三大领域
“并购贷款不仅能帮助企业迅速壮大发展，对国家发展也具有重要的战略意义。如广东核电收购纳米比亚湖山铀矿项目，根据预测，湖山铀矿产量将可满足我国2020年规划核电装机60%燃料需求，这对中国的国家战略具有重要意义。”刘勇告诉记者。
刘勇认为，并购是促使传统产业升级的重要方式之一。
“特别是在制造业领域，通过并购，可以帮助我们在短时间内实现关键技术、关键工艺的迅速飞跃。如国开行帮助沈阳机床厂并购德国希斯、华为公司收购国外的通讯设备公司，都使得这些公司在短时间实现技术手段的快速提高。”刘勇说。
业内专家介绍，伴随我国经济转型升级加快，未来并购贷款将主要集中在三大领域：现代装备制造业、“走出去”项目、过剩产能行业重组。
对银行自身发展来说，并购贷款作为专业性、技术性要求非常高的复杂业务，通过开展此项业务，银行可以积累金融服务经验，培养专业团队，这也是银行金融服务能力与竞争力的体现之一。
“工商银行的并购顾问服务，包括了沟通买卖双方信息、完成尽职调查、协调律师事务所与会计师事务所等中介机构、在并购贷款之外提供其他综合金融服务方案，完成整个并购贷款交易以及并购后的整合，对投行团队提出非常高的专业技术要求。”刘金介绍说。
据了解，并购贷款产生的利息收入并没有显著高于其他贷款品种。并购业务开展中，银行的咨询顾问费约占整个交易费用的1%-2%。刘金介绍说，并购贷款给银行带来的收入贡献不是大家想象的那么大，但对落实国家的经济战略、促进结构调整和中国企业“走出去”、支持实体经济发展，发挥着非常重要的作用。