论文部分内容阅读
【摘要】 在最近几年的黄金市场，黄金的价格长期看涨，这就吸引了投资者的眼球去关注黄金的投资，然而最近黄金的价格有独创新高，这无为就把黄金市场抬到封口浪尖上去了。然而任何投资都是存在着风险的，黄金也不例外，这样投资者更要谨慎投资，对于黄金的投资品种一定切记盲目。因此，应该具有全面的投资策略来进行黄金的风险管理。此文通过细致剖析黄金市场来利用全面的黄金组合来抵御黄金市场投资的风险，达到更好的的理财效果。
【关键词】 黄金市场 风险管理 投资策略
前言
随着美元指数短线继续上行，部分市场人士看多今年的美元投资，业内人士预计金价的上涨仍然值得期待，并有可能再次创出新高。在黄金投资上，投资者常常聚堆儿投资，这就表现了盲目性，这是无法抵御黄金投资的风险的。在千变万化的投资市场中，只有掌握一系列的风险管理技术，才能抵御黄金海啸的到来。然而黄金市场价格的浮浮沉沉是自然现象，投资者应该保持头脑清醒冷静，当风险来时，就要冷静的拿出自己的战略方案，这样才能躲过风险而找到黄金市场的“宝藏”。
1. 黄金投资风险
目前，黄金虽然节节破高，但黄金市场仍然不稳定，黄金市场的风险犹如暗礁在哪里，因此要切实的了解何为黄金的投资风险？黄金的投资风险是指：由于黄金价格波动形成的黄金投资浮动或实际投资亏损，以及由于亏损形成的企业经营连续性危机。黄金投资风险的核心问题在于价格，除此之外，还有技术手段。所以，要对黄金市场的投资风险要有充分的认识。在五光十色的黄金市场，如果不谨慎投资毫无方向，投资者就会在黄金市场中迷失自己，而美元的动向在此时恰恰为黄金掌舵，而中东地区的战乱导致的黄金上涨就如东风一般，因此要时刻关注国际动向。
黄金市场的风险特征
1.1投资风险具有客观性
客观性是相对于投资者的主观意识而言的，它并不会因为人的意识为转移的。这是由于客观因素决定的，因此投資者必须正视黄金市场投资风险的客观存在性。投资者必须正视黄金市场，不能让自己的投资随着自己的主观意愿而定，要纵观全局，不带有个人的不理智，例如黄金价格的涨跌是正常现象，这是投资者就要冷静行事，切忌冲动，这样才能客观的对待问题，冷静思考。
1.2投资风险存在的广泛性
在进行黄金市场的投资中，黄金投资中的各个都存在着不确定性，都存在着一定的风险。因此，黄金市场的投资风险具有广泛性。其广泛性就要提醒投资者时刻保持清醒的头脑去准备迎接黄金的投资风险，只有掌握良好的投资策略，才能避免风险，而不要投机而定。
1.3投资风险的影响性
在市场中，投资与风险是并存的。风险具有影响性，致使许多投资者不敢面对风险或在风险面前不知怎么办，而后致使投资者在投资中亏损。因此，在黄金市场的投资中，投资者应该充分认识和分析风险的影响性，观察风险对大多数投资者的影响，从而把握黄金市场的动态。了解世界格局，以及能够干扰黄金价格影响的任何因素，如中东的战乱，美元的增值等等。
1.4投资风险的相对性和可变性
黄金市场的投资品种很多，选择不同的投资品种，会有不同的收益同时也会具有不同的投资风险。投资的风险在不同的地方和不同的时间段内，会具有不同的投资风险。投资者应充分学会把握风险的相对性和可变性，这就告诉我们以不变应万变。
2. 黄金投资策略与风险管理
2.1投资策略
2.1.1基本面和技术面分析。由于影响金价的因素很多，在分析黄金价格走势的过程中，应当将基本面和技术面相结合，并把握好当前金价的主导影响因素。国际经济正处于全球流动性过剩的阶段，国际政治环境中政治问题的影响仍未消除，这些不利因素需要黄金发挥保值避险功能，因而提升了市场对黄金价值的认同度。从技术面的角度看：时间跨度为10年的圆弧底形态决定了黄金正处于长期大牛市之中，这显示目前中短期的金价走势开始再度出现上升的曙光。无论从基本面还是从技术面的角度，黄金长期牛市的趋势都是显而易见的。但目前中期上升趋势有待进一步确认，短期内金价受油价波动影响，盘整波动难以避免。
2.1.2投资组合。黄金市场的投资有实物黄金、纸黄金、期货黄金等类型，选择不同的投资品种，进行不同的投资组合有利于规避风险。
在黄金市场里，要充分发挥投资组合的作用，根据不同的投资风险做出不同的判断，做出正确的投资组合。利用不同的投资品种进行优势互补，提高收益。投资组合在黄金市场中就好比一部均衡器，这不仅是我们的投资分散开来，避免了孤注一掷，大面积撒网这样才能捞到更多的“鱼”，这样就避免了风险，达到了投资的理性，做到长期的高效收益。
2.2风险管理
那么到底什么是风险管理呢？风险管理是一个决策的过程，其基本程序包括为实现风险管理目标采取的各个步骤，即风险识别、风险分析、考察各种风险管理方法的可行性、选择最佳的风险管理技术、实施风险管理技术及监控结果等。美元走势与黄金价格通常具有负相关的关系，目前美国经济增长放缓的局面令美元贬值日益加剧，也令黄金的长期上涨趋势得以确立；国际原油价格与黄金常常出现同涨同跌的情况，近期金价的走势更是凸显了这种特征。黄金市场的投资问题不定，在投资前，投资者应该做好功课，仔细剖析黄金动态涨幅，在风险管理的帮助下做出正确的决定，这样避免了亏损，减少了投资的风险。
2.2.1风险管理的必要性。作为投资者，在进行投资前先做好风险的管理。有利于降低投资的风险率，把损失降到最低限度，将风险最小化，创造更多的获利机会。有助于培养和保持良好的投资心态，减少盲目的投资和跟风投资。
2.2.2风险管理的实施。
（1）不同的时间段做不同的投资。要学会根据不同的时间段，做出不同的投资策略。学会控制投资，根据黄金价格的变动，做出准确的判断，提高投资的准确性。
（2）根据资金做好投资比例估算。要根据自己所拥有的资本，做出合理的投资规划。把握好投资的比例，避免过于集中的投资。根据不同的投资风险结构，进行不同比例的投资来分担投资的风险。
结论
随着对近年黄金市场的观测，黄金市场虽一直是牛市，但是投资者也应该谨慎行事，合理管理黄金，进行一系列的风险管理的实施，随时警戒着抵御黄金市场的风险，所以就要适时改变战略，平稳心态面对黄金市场的涨跌浮沉，在危机来临时运用高风险管理的策略将风险最小化。
参考文献：
[1] 曲德辉.黄金期货上市 谁将受益最大[J]. 投资北京. 2007（10）.
[2] 杜娟.黄金期货：个人理财的“新宠”[J]. 中国信用卡. 2007（21）.
[3] 田宏鹏.用《孙子兵法》投资黄金期货[J]. 新财经.2008（03）.
[4] 黄益龙，汪杨岚.世界主要黄金期货品种与我国黄金期货的发展[J].黄金. 2005（04）.
[5] 周晓红.上海期货市场能为开放中国黄金市场提供舞台[J].中国黄金经济. 2000（01）.
[6] 曹越，祁国中.期、现结合 建立中国黄金期货市场的新构想[J].中国黄金经济.2000（06）.
（作者单位：哈尔滨商业大学MBA教育中心）
【关键词】 黄金市场 风险管理 投资策略
前言
随着美元指数短线继续上行，部分市场人士看多今年的美元投资，业内人士预计金价的上涨仍然值得期待，并有可能再次创出新高。在黄金投资上，投资者常常聚堆儿投资，这就表现了盲目性，这是无法抵御黄金投资的风险的。在千变万化的投资市场中，只有掌握一系列的风险管理技术，才能抵御黄金海啸的到来。然而黄金市场价格的浮浮沉沉是自然现象，投资者应该保持头脑清醒冷静，当风险来时，就要冷静的拿出自己的战略方案，这样才能躲过风险而找到黄金市场的“宝藏”。
1. 黄金投资风险
目前，黄金虽然节节破高，但黄金市场仍然不稳定，黄金市场的风险犹如暗礁在哪里，因此要切实的了解何为黄金的投资风险？黄金的投资风险是指：由于黄金价格波动形成的黄金投资浮动或实际投资亏损，以及由于亏损形成的企业经营连续性危机。黄金投资风险的核心问题在于价格，除此之外，还有技术手段。所以，要对黄金市场的投资风险要有充分的认识。在五光十色的黄金市场，如果不谨慎投资毫无方向，投资者就会在黄金市场中迷失自己，而美元的动向在此时恰恰为黄金掌舵，而中东地区的战乱导致的黄金上涨就如东风一般，因此要时刻关注国际动向。
黄金市场的风险特征
1.1投资风险具有客观性
客观性是相对于投资者的主观意识而言的，它并不会因为人的意识为转移的。这是由于客观因素决定的，因此投資者必须正视黄金市场投资风险的客观存在性。投资者必须正视黄金市场，不能让自己的投资随着自己的主观意愿而定，要纵观全局，不带有个人的不理智，例如黄金价格的涨跌是正常现象，这是投资者就要冷静行事，切忌冲动，这样才能客观的对待问题，冷静思考。
1.2投资风险存在的广泛性
在进行黄金市场的投资中，黄金投资中的各个都存在着不确定性，都存在着一定的风险。因此，黄金市场的投资风险具有广泛性。其广泛性就要提醒投资者时刻保持清醒的头脑去准备迎接黄金的投资风险，只有掌握良好的投资策略，才能避免风险，而不要投机而定。
1.3投资风险的影响性
在市场中，投资与风险是并存的。风险具有影响性，致使许多投资者不敢面对风险或在风险面前不知怎么办，而后致使投资者在投资中亏损。因此，在黄金市场的投资中，投资者应该充分认识和分析风险的影响性，观察风险对大多数投资者的影响，从而把握黄金市场的动态。了解世界格局，以及能够干扰黄金价格影响的任何因素，如中东的战乱，美元的增值等等。
1.4投资风险的相对性和可变性
黄金市场的投资品种很多，选择不同的投资品种，会有不同的收益同时也会具有不同的投资风险。投资的风险在不同的地方和不同的时间段内，会具有不同的投资风险。投资者应充分学会把握风险的相对性和可变性，这就告诉我们以不变应万变。
2. 黄金投资策略与风险管理
2.1投资策略
2.1.1基本面和技术面分析。由于影响金价的因素很多，在分析黄金价格走势的过程中，应当将基本面和技术面相结合，并把握好当前金价的主导影响因素。国际经济正处于全球流动性过剩的阶段，国际政治环境中政治问题的影响仍未消除，这些不利因素需要黄金发挥保值避险功能，因而提升了市场对黄金价值的认同度。从技术面的角度看：时间跨度为10年的圆弧底形态决定了黄金正处于长期大牛市之中，这显示目前中短期的金价走势开始再度出现上升的曙光。无论从基本面还是从技术面的角度，黄金长期牛市的趋势都是显而易见的。但目前中期上升趋势有待进一步确认，短期内金价受油价波动影响，盘整波动难以避免。
2.1.2投资组合。黄金市场的投资有实物黄金、纸黄金、期货黄金等类型，选择不同的投资品种，进行不同的投资组合有利于规避风险。
在黄金市场里，要充分发挥投资组合的作用，根据不同的投资风险做出不同的判断，做出正确的投资组合。利用不同的投资品种进行优势互补，提高收益。投资组合在黄金市场中就好比一部均衡器，这不仅是我们的投资分散开来，避免了孤注一掷，大面积撒网这样才能捞到更多的“鱼”，这样就避免了风险，达到了投资的理性，做到长期的高效收益。
2.2风险管理
那么到底什么是风险管理呢？风险管理是一个决策的过程，其基本程序包括为实现风险管理目标采取的各个步骤，即风险识别、风险分析、考察各种风险管理方法的可行性、选择最佳的风险管理技术、实施风险管理技术及监控结果等。美元走势与黄金价格通常具有负相关的关系，目前美国经济增长放缓的局面令美元贬值日益加剧，也令黄金的长期上涨趋势得以确立；国际原油价格与黄金常常出现同涨同跌的情况，近期金价的走势更是凸显了这种特征。黄金市场的投资问题不定，在投资前，投资者应该做好功课，仔细剖析黄金动态涨幅，在风险管理的帮助下做出正确的决定，这样避免了亏损，减少了投资的风险。
2.2.1风险管理的必要性。作为投资者，在进行投资前先做好风险的管理。有利于降低投资的风险率，把损失降到最低限度，将风险最小化，创造更多的获利机会。有助于培养和保持良好的投资心态，减少盲目的投资和跟风投资。
2.2.2风险管理的实施。
（1）不同的时间段做不同的投资。要学会根据不同的时间段，做出不同的投资策略。学会控制投资，根据黄金价格的变动，做出准确的判断，提高投资的准确性。
（2）根据资金做好投资比例估算。要根据自己所拥有的资本，做出合理的投资规划。把握好投资的比例，避免过于集中的投资。根据不同的投资风险结构，进行不同比例的投资来分担投资的风险。
结论
随着对近年黄金市场的观测，黄金市场虽一直是牛市，但是投资者也应该谨慎行事，合理管理黄金，进行一系列的风险管理的实施，随时警戒着抵御黄金市场的风险，所以就要适时改变战略，平稳心态面对黄金市场的涨跌浮沉，在危机来临时运用高风险管理的策略将风险最小化。
参考文献：
[1] 曲德辉.黄金期货上市 谁将受益最大[J]. 投资北京. 2007（10）.
[2] 杜娟.黄金期货：个人理财的“新宠”[J]. 中国信用卡. 2007（21）.
[3] 田宏鹏.用《孙子兵法》投资黄金期货[J]. 新财经.2008（03）.
[4] 黄益龙，汪杨岚.世界主要黄金期货品种与我国黄金期货的发展[J].黄金. 2005（04）.
[5] 周晓红.上海期货市场能为开放中国黄金市场提供舞台[J].中国黄金经济. 2000（01）.
[6] 曹越，祁国中.期、现结合 建立中国黄金期货市场的新构想[J].中国黄金经济.2000（06）.
（作者单位：哈尔滨商业大学MBA教育中心）