【摘 要】
：
在险价值 (Value at Risk ,简称VaR)是度量市场风险的一种普遍使用的工具 ,可看作是市场风险度量的基石。本文应用统计学中的极值理论于VaR的计算 ,这是一种崭新的方法。传统
论文部分内容阅读
在险价值 (Value at Risk ,简称VaR)是度量市场风险的一种普遍使用的工具 ,可看作是市场风险度量的基石。本文应用统计学中的极值理论于VaR的计算 ,这是一种崭新的方法。传统的VaR计算方法都是考虑资产回报分布的全部 ,而极值理论只考虑分布的尾部 ,风险管理者注重的正是分布的尾部。通过一段长时间观察出的极值回报的极限分布独立于回报的初始分布 ,因此不必要假设一个回报的初始分布 ,这正是极值理论应用于VaR计算上的最大优势。相反 ,传统的方差 协方差方法假设回报服从正态分布 ,这低估了市场风险的价值。本文研究所用的数据是香港恒生指数。我们将用极值方法计算的结果与用方差 协方差方法计算的结果进行比较 ,发现极值方法要明显优于方差 协方差方法。
其他文献
公信力是慈善组织的生命线,是衡量一个国家慈善公益事业发展水平的重要指标。我国慈善事业起步较晚,虽然近年来呈现飞速发展的态势,但是作为慈善事业主要载体的慈善组织的公
改革开放以来,在各项经济改革政策的推动下,我国的国民经济实现了快速的发展,城镇化也已经进入了快速发展的时期。城镇化率不断提高的过程对土地的需求也逐年增加,而我国城镇
在当今竞争极其激烈的时代,企业想要获得长远发展,提升企业领导力是关键。中层管理者作为企业的中流砥柱,对企业的发展起着极其重要的作用。因此,正确评估企业中层管理者的领
目的:比较光动力疗法辅助龈下刮治术及根面平整术(scaling and root planing,SRP)和单独使用SRP治疗轻中度牙周炎的临床疗效。方法:对25例轻中度牙周炎患者做自身对照,每个患
目的:探讨高血压患者服用钙离子拮抗剂后出现牙龈增生的患病率。方法:对我院查体中心和心血管内科门诊服用钙离子拮抗剂抗高血压类药物的262和未服用钙离子拮抗剂的197例患者
叶酸是一种重要的水溶性B族维生素,常以多种形式存在,其英文名称除folic acid外,也被称为folate.叶酸生理功能包括参与DNA和RNA的合成;参与氨基酸代谢,在同型半胱氨酸与蛋氨
目的：通过观察早期阿尔茨海默病(Alzheimer’s disease, AD)患者在有氧运动训练前后认知功能、精神行为症状、生活自理能力的改善,评价有氧运动对早期AD患者的干预作用,同时分
为顺应开放性经济外向型社会对人才的总体要求;为适应学生态度、体力和兴趣的个别差异,充分发挥其个性和能力;为在智力、体力和社会诸方面帮助每个学生发挥他的全部潜能;瞻
在环境和能源危机越来越严重的今天,光伏发电因具有洁净的发电过程和丰富的能源来源而受到广泛的关注。但光伏电源出力具有随机性、波动性和间歇性,若其容量和并入配电网的位
国内重型汽车驾驶室在设计时人机工程学理论应用尚不完善,由于重型汽车人机工程设计缺陷而引起驾驶员大部分患有程度不同的颈部、肩部及腰部疾患,极大的影响到驾驶员的健康。