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摘 要：互联网经济正在我国高速发展，积极抢占传统行业的市场份额，从低端向高端攻城拔寨，从互联网零售向互联网金融逐步扩张，淘汰落后的实体企业与传统实体经营模式，用自己的面貌创造一个属于自己的商业—— 金融业世界。本文将通过分析“互联网+零售”对传统零售业造成的全面冲击，来研究、预判互联网金融今后影响我国商业银行的主要路径，提出商业银行应对互联网金融冲击的策略。
关键词：互联网金融 商业银行 “互联网+” 零售业
中图分类号：F724.6 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）12（b）-023-02
互联网经济出现的时间不长，但发展速度之快、规模之大、变化之猛却是令人惊异的。目前，“互联网+零售业”已经彻底改变了我国传统零售业的面貌，互联网金融也正在全面冲击我国商业银行。近些年来，国内许多学者就互联网金融对商业银行传统业务可能造成的挑战展开了热烈的讨论。——我们认为，互联网经济的具体形态虽各有不同，但具有内在的可比性；因此，我们将独辟蹊径，通过回望“互联网+零售业”的发展过程（严格地说是互联网零售业改造传统商品零售业的过程），来探究互联网金融可能对国内商业银行造成的各种影响暨具体路径。
1 商业银行运行模式与零售业运行模式
从本质上说，无论零售企业、还是商业银行，都属于独立进行经营核算，自负盈亏、自我约束、自我发展、自主经营的企业。在这一点上，它们与互联网企业是完全相同的。——而且，零售企业、商业银行、暨互联网企业，都是在市场经济的发展中，通过社会大分工出现的[1]。
自1407年银行在威尼斯诞生以来，已经发展成一个完整的银行体系，包括中央银行、商业银行、投资银行、政策性银行等。——其中商业银行指没有货币发行权，独立经营存贷款金融业务，获取一定利润的银行。商业银行不同于投资银行，主要向实体经济服务而不是从事证券、企业重组、风险投资等非传统银行业务；商业银行也不同于政策性银行，政策性银行开展的金融业务不以盈利为目的；商业银行更不同于中央银行，它是金融企业而非政府财政工具。——目前，国内商业银行主要包括工农邮建等6大国有商业银行、招商、浦发、光大、民生、广发等12家全国性股份制商业银行，暨一百多家城市商业银行，300家以上的农村商业银行[2]。
零售业的起源已无可详考，一般认为近代零售业是在货币经济发展中兴起的（以1862年第一家百货商店出现为标志）。零售业一般指购买工业、农业产品，直接向消费者进行少量销售的商品销售企业，它上连生产者，下连消费者，便利了工农业生产者的发展，满足了消费者的日常生活需要，是商品流通上一个不可或缺的重要环节。零售业具有规模小，成本小，经营灵活，服务多元等特点。百货商店、超级市场（沃尔玛、家乐福）、便利店、品牌店、仓储店、个体户摊位等都属于零售业。
仔细比较零售业与商业银行的运行模式，就不难发现两者都处在中间环节—— 零售业处于生产者与消费者之间，通过为双方提供便捷的服务实现赢利（沃尔玛秉持薄利多销，促进了美国制造业的发展，也方便了亿万消费者）；商业银行处于储户（贷款人）与借款人之间，通过为双方提供优质服务，既满足了储户增加财产性收入的需要，又帮助借款人（主要指实体企业）实现资本快速扩张，并为自己的服务收取应得的利润。—— 零售业处于商品流通链上的中间环节，商业银行处于货币价值链上的中间环节。
再具体到我国的实际情况，可以发现我国已完全放开零售业竞争，不存在任何壁垒；而商业银行仍在政府行业管制之下，尚未完全放开竞争；零售业已经难以享受政府保护，只有通过多元化服务在激烈的竞争中求生存，而商业银行向上下游客户提供的服务种类有限，且盈利能力较弱。
2 “互联网+”对零售业的影响
自亚马逊兴起之后，美国传统实体零售业便迎来了寒冬。2017年，数十家美国传统零售业巨头相继破产倒闭，2100家实体店关门，而亚马逊市值已经逼近万亿美元，贝索斯已经成为人类史上第一个千亿富翁。——2014年，美国“互联网+零售”规模已经超过消费品零售总额的一半[3]。
我国零售业在“互联网+”的冲击下也出现了类似的情况——2011年，我国网络零售市场规模在8000亿元以下，2016年达到了4.7万亿元，2017年达到7.2万亿元，占社会消费品零售总额的20%。淘宝推出的双11剁手节已经成为全体网民狂欢的购物节日，具有世界知名度。——而与此同时，传统实体零售业营业收入与净利润年年下滑，2012—2015年，全国138家百货商店，262家超级市场，6200家体育品牌店，9500家服装专卖店关门。2017年，大名鼎鼎的沃尔玛也加入关店潮（全年关闭24家，占2012—2015年关闭总数的一半），乐天玛关闭87家门店，2017年全国又有45家百货店、828家超市关闭，真可谓几家欢乐几家愁[4]。
3 互联网金融对商业银行的影响路径
综上所述，互联网零售业具有强烈的扩张性，强大的适应性，暨传统实体零售业无法比拟的便捷性，“互联网+”彻底改变了传统零售业业态，吞食了传统零售业的利润空间，倒逼所有的零售企业不得不向自己看齐，转变运营模式，与自己融合共生发展。——由此，我们估计，互联网金融对国内商业银行的影响路径也可能是类似的。
3.1 我国互联网金融现状
2012年，我国互联网消费金融信贷交易规模只有22.8亿元，2017年已接近39万亿元！互联网金融平台2017年已拉近2萬家，周活跃用户接近4亿人，季度活跃用户超过5亿人，稳居世界第一。余额宝资金规模已经接近1.6万亿元，成为世界最大货币基金！当前，我国互联网金融仍以发放小额短期贷款为主，但业务模式正变得丰富多元，而互联网金融的存款收息率也超过了同期商业银行利息率，具有明显的竞争优势（P2P收益率在10%左右，而商业银行存款收益率最高不超过5%）。 3.2 互联网金融对国内商业银行的影响路径
我们发现：互联网零售业直接打通了产品生产者与商品消费者，在短时间内取消了商品流通链的中间环节——实体零售店，迫使传统零售业不得不剥离一切中间人（专业术语称为：“脱媒”）。我们预计，互联网金融也将冲击商业银行的货币价值链，挑战商业银行三大传统业务（存款业务、贷款业务、中间业务），在短时间内取消货币价值链上的一切中间环节，迫使商业银行也走上无人便利店的脱媒道路。
3.3 互联网金融分流商业银行存款
商业银行开展存款业务，吸收储户存款（亦可称为资本集中），才能形成商业银行资金，开展贷款业务。存款业务是商业银行运行的基础。长期以来，由于股市低迷，邮币卡市场暴涨暴跌，外资银行又不能进入中国，我国商业银行形成了事实上的垄断地位，储蓄成为国内居民理财的唯一选择，商业银行存款一直保持着稳定的正增长，2009年人民币存款余额增速达28.2%。但自互联网金融出现以来，增速一路走低，2014年只有9.1%，2017年更降至9%。2013年余额宝上线，2014年6～9月，16家上市银行存款总额下降超过1万亿元。2017年1～7月，人民币活期存款与流通中的现金减少了3万亿元，而P2P网贷成交量突破5万亿元，余额宝吸收存款已经接近2万亿元。—— 这充分反映出互联网金融正在快速分流商业银行存款，储户们已经不满商业银行长期垄断，正在积极寻找更有投资价值，回报率更高的互联网金融服务。
3.4 互联网金融冲击商业银行贷款业务
贷款业务是商业银行最重要的资产业务，也是商业银行实现盈利的主要途径。——恰如国内居民没有多元化的理财选择一样，在过去相当长的一段时期，贷款业务也是商业银行盈利的唯一途径。所幸的是长期以来国内商业银行垄断贷款市场（民间借贷长期不受法律保护），因而商业银行贷款多年来也一直保持着稳定的正增长，2009年人民币贷款余额增速超过31%。——然而自互联网金融出现以来，人民币贷款余额增速也一路走低，2012年降至10%以下，2017年勉强接近13%。且贷款结构严重不合理：占市场主体总数5%的国有大中型企业拿走了80%以上的银行贷款，而占市场主体总数95%的民营小微企业（总数超过5000万家）只获得了不足20%的银行贷款。小微企业贷款难已经困扰我国多年，但一直没有很好的解决办法。——互联网金融的出现改变了这一局面，2014年阿里贷向超过80万家小微企业发放小额贷款，小微企业申请阿里贷贷款的获批时间只有5分钟（而在商业银行办理相同的业务，需要15～45天）。而且小微企业利润增长率一直高于国有大中型企业，与网贷相结合形成了很好的优势互补，对国内商业银行传统贷款业务造成严重冲击。
3.5 互联网金融冲击商业银行中间业务
长期以来，商业银行由于人力与成本有限，不能为数以亿计的中小客户提供适宜的碎片化理财服务，更不可能进行随机服务。——互联网金融不存在这个问题，第三方支付可以全天候24小时为任何客户提供服务，且不需要实体营业场所与很多人工服务，大大降低了交易成本。——2016年第三方支付总交易额达58万亿元，2017年突破100万亿元。——国内商业银行不得不全面收缩中间业务，2017年五大国有银行裁员3万人。
综上所述，已经看到了：互联网金融直接打通了贷款人与借款人之间的联系，缩短了货币价值链上的中间环节，并有取消“中间环节”（商业银行）的趋势。
4 商业银行应对策略
我们认为：造成当前商业银行困境的根本原因在于商业银行改革步子走得太慢，已经无法跟上互联网金融发展的速度。——所以正确的应对策略只能是顺应互联网金融的发展，主动进行全面、彻底的商业银行改革，引进多元化金融主体暨国外银行，并主动与互联网金融进行双向融合，主动为民营中小微企业开展全天候无起点无差别线上随机服务，主动为居民开展线上碎片化理财暨多元化服务，主体关闭实体店，并继续提高商业银行信用度（这是商业银行传统强项），降低交易成本，提高存款利益率，以在残酷的市场竞争中求得生存。
5 结语
竞争、调整、转型、融合、升级与淘汰，是互联网经济的常态。在互联网冲击下，传统实体零售业已经溃不成军。——我国商业银行必须汲取零售业失败的教训，主动与互联网金融联手，主动收缩实体业务，主动拓展线上业务，才有可能转危为机，凤凰涅槃。
参考文献
[1] 荣静，杨红伟.互联网金融视角下我国商业银行发展研究[J].长春金融高等专科学校学报，2018（3）.
[2] 高文娜.互联网金融背景下我国商业银行效率的研究[J].中国市场，2018（12）.
[3] 史亞荣，张茗.互联网金融形态对我国商业银行影响的差异分析[J].北京工商大学学报（社会科学版），2018，33（2）.
[4] 蔡志强，严晓楠.互联网金融发展对商业银行市场结构及绩效影响研究综述[J].天津商业大学学报，2018，38（1）.
关键词：互联网金融 商业银行 “互联网+” 零售业
中图分类号：F724.6 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）12（b）-023-02
互联网经济出现的时间不长，但发展速度之快、规模之大、变化之猛却是令人惊异的。目前，“互联网+零售业”已经彻底改变了我国传统零售业的面貌，互联网金融也正在全面冲击我国商业银行。近些年来，国内许多学者就互联网金融对商业银行传统业务可能造成的挑战展开了热烈的讨论。——我们认为，互联网经济的具体形态虽各有不同，但具有内在的可比性；因此，我们将独辟蹊径，通过回望“互联网+零售业”的发展过程（严格地说是互联网零售业改造传统商品零售业的过程），来探究互联网金融可能对国内商业银行造成的各种影响暨具体路径。
1 商业银行运行模式与零售业运行模式
从本质上说，无论零售企业、还是商业银行，都属于独立进行经营核算，自负盈亏、自我约束、自我发展、自主经营的企业。在这一点上，它们与互联网企业是完全相同的。——而且，零售企业、商业银行、暨互联网企业，都是在市场经济的发展中，通过社会大分工出现的[1]。
自1407年银行在威尼斯诞生以来，已经发展成一个完整的银行体系，包括中央银行、商业银行、投资银行、政策性银行等。——其中商业银行指没有货币发行权，独立经营存贷款金融业务，获取一定利润的银行。商业银行不同于投资银行，主要向实体经济服务而不是从事证券、企业重组、风险投资等非传统银行业务；商业银行也不同于政策性银行，政策性银行开展的金融业务不以盈利为目的；商业银行更不同于中央银行，它是金融企业而非政府财政工具。——目前，国内商业银行主要包括工农邮建等6大国有商业银行、招商、浦发、光大、民生、广发等12家全国性股份制商业银行，暨一百多家城市商业银行，300家以上的农村商业银行[2]。
零售业的起源已无可详考，一般认为近代零售业是在货币经济发展中兴起的（以1862年第一家百货商店出现为标志）。零售业一般指购买工业、农业产品，直接向消费者进行少量销售的商品销售企业，它上连生产者，下连消费者，便利了工农业生产者的发展，满足了消费者的日常生活需要，是商品流通上一个不可或缺的重要环节。零售业具有规模小，成本小，经营灵活，服务多元等特点。百货商店、超级市场（沃尔玛、家乐福）、便利店、品牌店、仓储店、个体户摊位等都属于零售业。
仔细比较零售业与商业银行的运行模式，就不难发现两者都处在中间环节—— 零售业处于生产者与消费者之间，通过为双方提供便捷的服务实现赢利（沃尔玛秉持薄利多销，促进了美国制造业的发展，也方便了亿万消费者）；商业银行处于储户（贷款人）与借款人之间，通过为双方提供优质服务，既满足了储户增加财产性收入的需要，又帮助借款人（主要指实体企业）实现资本快速扩张，并为自己的服务收取应得的利润。—— 零售业处于商品流通链上的中间环节，商业银行处于货币价值链上的中间环节。
再具体到我国的实际情况，可以发现我国已完全放开零售业竞争，不存在任何壁垒；而商业银行仍在政府行业管制之下，尚未完全放开竞争；零售业已经难以享受政府保护，只有通过多元化服务在激烈的竞争中求生存，而商业银行向上下游客户提供的服务种类有限，且盈利能力较弱。
2 “互联网+”对零售业的影响
自亚马逊兴起之后，美国传统实体零售业便迎来了寒冬。2017年，数十家美国传统零售业巨头相继破产倒闭，2100家实体店关门，而亚马逊市值已经逼近万亿美元，贝索斯已经成为人类史上第一个千亿富翁。——2014年，美国“互联网+零售”规模已经超过消费品零售总额的一半[3]。
我国零售业在“互联网+”的冲击下也出现了类似的情况——2011年，我国网络零售市场规模在8000亿元以下，2016年达到了4.7万亿元，2017年达到7.2万亿元，占社会消费品零售总额的20%。淘宝推出的双11剁手节已经成为全体网民狂欢的购物节日，具有世界知名度。——而与此同时，传统实体零售业营业收入与净利润年年下滑，2012—2015年，全国138家百货商店，262家超级市场，6200家体育品牌店，9500家服装专卖店关门。2017年，大名鼎鼎的沃尔玛也加入关店潮（全年关闭24家，占2012—2015年关闭总数的一半），乐天玛关闭87家门店，2017年全国又有45家百货店、828家超市关闭，真可谓几家欢乐几家愁[4]。
3 互联网金融对商业银行的影响路径
综上所述，互联网零售业具有强烈的扩张性，强大的适应性，暨传统实体零售业无法比拟的便捷性，“互联网+”彻底改变了传统零售业业态，吞食了传统零售业的利润空间，倒逼所有的零售企业不得不向自己看齐，转变运营模式，与自己融合共生发展。——由此，我们估计，互联网金融对国内商业银行的影响路径也可能是类似的。
3.1 我国互联网金融现状
2012年，我国互联网消费金融信贷交易规模只有22.8亿元，2017年已接近39万亿元！互联网金融平台2017年已拉近2萬家，周活跃用户接近4亿人，季度活跃用户超过5亿人，稳居世界第一。余额宝资金规模已经接近1.6万亿元，成为世界最大货币基金！当前，我国互联网金融仍以发放小额短期贷款为主，但业务模式正变得丰富多元，而互联网金融的存款收息率也超过了同期商业银行利息率，具有明显的竞争优势（P2P收益率在10%左右，而商业银行存款收益率最高不超过5%）。 3.2 互联网金融对国内商业银行的影响路径
我们发现：互联网零售业直接打通了产品生产者与商品消费者，在短时间内取消了商品流通链的中间环节——实体零售店，迫使传统零售业不得不剥离一切中间人（专业术语称为：“脱媒”）。我们预计，互联网金融也将冲击商业银行的货币价值链，挑战商业银行三大传统业务（存款业务、贷款业务、中间业务），在短时间内取消货币价值链上的一切中间环节，迫使商业银行也走上无人便利店的脱媒道路。
3.3 互联网金融分流商业银行存款
商业银行开展存款业务，吸收储户存款（亦可称为资本集中），才能形成商业银行资金，开展贷款业务。存款业务是商业银行运行的基础。长期以来，由于股市低迷，邮币卡市场暴涨暴跌，外资银行又不能进入中国，我国商业银行形成了事实上的垄断地位，储蓄成为国内居民理财的唯一选择，商业银行存款一直保持着稳定的正增长，2009年人民币存款余额增速达28.2%。但自互联网金融出现以来，增速一路走低，2014年只有9.1%，2017年更降至9%。2013年余额宝上线，2014年6～9月，16家上市银行存款总额下降超过1万亿元。2017年1～7月，人民币活期存款与流通中的现金减少了3万亿元，而P2P网贷成交量突破5万亿元，余额宝吸收存款已经接近2万亿元。—— 这充分反映出互联网金融正在快速分流商业银行存款，储户们已经不满商业银行长期垄断，正在积极寻找更有投资价值，回报率更高的互联网金融服务。
3.4 互联网金融冲击商业银行贷款业务
贷款业务是商业银行最重要的资产业务，也是商业银行实现盈利的主要途径。——恰如国内居民没有多元化的理财选择一样，在过去相当长的一段时期，贷款业务也是商业银行盈利的唯一途径。所幸的是长期以来国内商业银行垄断贷款市场（民间借贷长期不受法律保护），因而商业银行贷款多年来也一直保持着稳定的正增长，2009年人民币贷款余额增速超过31%。——然而自互联网金融出现以来，人民币贷款余额增速也一路走低，2012年降至10%以下，2017年勉强接近13%。且贷款结构严重不合理：占市场主体总数5%的国有大中型企业拿走了80%以上的银行贷款，而占市场主体总数95%的民营小微企业（总数超过5000万家）只获得了不足20%的银行贷款。小微企业贷款难已经困扰我国多年，但一直没有很好的解决办法。——互联网金融的出现改变了这一局面，2014年阿里贷向超过80万家小微企业发放小额贷款，小微企业申请阿里贷贷款的获批时间只有5分钟（而在商业银行办理相同的业务，需要15～45天）。而且小微企业利润增长率一直高于国有大中型企业，与网贷相结合形成了很好的优势互补，对国内商业银行传统贷款业务造成严重冲击。
3.5 互联网金融冲击商业银行中间业务
长期以来，商业银行由于人力与成本有限，不能为数以亿计的中小客户提供适宜的碎片化理财服务，更不可能进行随机服务。——互联网金融不存在这个问题，第三方支付可以全天候24小时为任何客户提供服务，且不需要实体营业场所与很多人工服务，大大降低了交易成本。——2016年第三方支付总交易额达58万亿元，2017年突破100万亿元。——国内商业银行不得不全面收缩中间业务，2017年五大国有银行裁员3万人。
综上所述，已经看到了：互联网金融直接打通了贷款人与借款人之间的联系，缩短了货币价值链上的中间环节，并有取消“中间环节”（商业银行）的趋势。
4 商业银行应对策略
我们认为：造成当前商业银行困境的根本原因在于商业银行改革步子走得太慢，已经无法跟上互联网金融发展的速度。——所以正确的应对策略只能是顺应互联网金融的发展，主动进行全面、彻底的商业银行改革，引进多元化金融主体暨国外银行，并主动与互联网金融进行双向融合，主动为民营中小微企业开展全天候无起点无差别线上随机服务，主动为居民开展线上碎片化理财暨多元化服务，主体关闭实体店，并继续提高商业银行信用度（这是商业银行传统强项），降低交易成本，提高存款利益率，以在残酷的市场竞争中求得生存。
5 结语
竞争、调整、转型、融合、升级与淘汰，是互联网经济的常态。在互联网冲击下，传统实体零售业已经溃不成军。——我国商业银行必须汲取零售业失败的教训，主动与互联网金融联手，主动收缩实体业务，主动拓展线上业务，才有可能转危为机，凤凰涅槃。
参考文献
[1] 荣静，杨红伟.互联网金融视角下我国商业银行发展研究[J].长春金融高等专科学校学报，2018（3）.
[2] 高文娜.互联网金融背景下我国商业银行效率的研究[J].中国市场，2018（12）.
[3] 史亞荣，张茗.互联网金融形态对我国商业银行影响的差异分析[J].北京工商大学学报（社会科学版），2018，33（2）.
[4] 蔡志强，严晓楠.互联网金融发展对商业银行市场结构及绩效影响研究综述[J].天津商业大学学报，2018，38（1）.