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摘 要：随着市场经济的快速发展，企业经营模式发生巨大转变。物流金融模式下，金融机构与物流企业的合作，并以仓单作为物权凭证，能够实现资金的相互融通。本文主要探讨在物流金融模式下，中小企业仓单质押融资的几种方式及适用范围。
关键词：物流金融；中小企业；仓单质押融资
仓单质押融资主要是指融资企业将其拥有所有权货物安放在金融机构制定的第三方物流企业中，由第三方物流企业出示仓单，作为融资担保，金融机构依据质押仓单向融资企业提供用于企业经营或者其他投资的短期融资业务服务，该方法适用于现代的中小型企业，涉及的主要对象分别为中小型融资企业、金融机构、第三方物流企业。
一、物流金融模式下仓单质押融资的基本概念
（一）中小型融资企业
物流金融模式下，中小企业的贸易行为与企业物流、资金流动等紧密联系，授信期限与企业贸易周期相互匹配，结合企业特定的贸易商品，授信控制上相对比较宽松。因此，金融机构对中小型企业的融资条件也相对较宽松，一般而言，不论企业规模、行业经营范围、供应链内、供应链外的企业都能成为融资企业。
（二）金融机构
金融机构是中小型企业融资资金的主要提供者，金融机构实现中小型企业融资的途径主要有两种：一种是金融机构直接借款给企业；第二种是金融机构间接提供资金给企业，即金融机构授信给物流企业，由物流企业进行相应的融资服务。两种融资方式上，物流企业都不具备融资功能，只是作为金融机构提供企业资金的助力。
（三）第三方物流企业
第三方物流处在中小型融资企业与金融机构的中间部分，主要是受托于金融机构，向中小型企业提供货物仓储、运输等物流活动，确保中小企业质押始终处于金融机构的监控下，既能满足中小企业融资的需求，又保证金融机构的融资金额不发生流失。物流金融模式下，越来越多的物流企业参与到该项业务中，通过协助银行等金融机构获得大量的信息咨询收益，甚至能够直接参与借贷环节。
二、中小企业仓单质押融资的方式
（一）质押担保方式
这种方式是融资企业直接向金融机构提出申请的行为。具体实现方法为：第一步，中小企业首先需要选择第三方物流企业并且签订《仓储协议》，将企业的货物运送到物流公司，物流公司进行确认后开具仓单；第二步，中小企业凭物流公司开具的仓单向金融机构提出融资申请；第三步，金融机构对融资企业出具的仓单进行审核确认后，邀请第三方物流企业、中小型融资企业共同签署《仓单质押融资三方合作协议书》，仓单出具交付金融机构保管；第四步，金融机构根据中小企业的货物价值提供约定限额的融资；第五步，企业融资过程中，物流企业只负责进行货物的保管与运输，只接受金融机构的出库指令；第六步，物流企业在确认金融机构指令无误后，安排相应的货物出库，进行物流运输；第七步，金融机构收回所有货物融资后，即与第三方物流企业解除仓单合同关系，并且将仓单返回给中小型融资企业；第八步，如果中小型融资企业出现违约情况，金融机构将指令发送给物流企业；第九步，物流企业受到金融机构下达的相关指令，对中小企业质押的货物进行公开拍卖或者回购行为。因此，在实际使用上，质押担保的特点为：第一，金融机构单独与中小型企业签订协议；第二，金融机构要求中小企业仓储的货物具有较高的市场价值，能够保证货物回收；第三，第三方物流企业在质押过程只起到监管与存储货物的作用。
（二）统一授信方式
统一授信是基于质押担保的基础上衍生出的新型质押方式，在安全性上比质押担保更高，并且该方式突出了第三方物流在融资过程中的作用，使第三方企业更加有利于进行质押活动，总的来说是中小型融资企业与金融机构指定的第三方物流企业进行的融资行为。具体实现过程为：第一步，金融机构对第三方物流企业进行物流能力评估、仓储量评估、信用评估，进行综合考评打分，在选择最终授权的物流企业后，金融机构提供第三方物流企业一定的授信额度。并签订具体的授信协议；第二步，中小型融资企业无需与金融机构接触，直接与第三方融资企业进行沟通、交流与谈判，第三方物流企业代表金融机构考核中小型企业的资质与货物，签订质押借款合同以及仓储管理事宜，然后由中小融资企业将具体货物运输到第三方物流企业，交由物流企业进行管理；第三步，第三方物流企业在确定货物无误后，向中小融资企业发放融资款；第四步，中小企业在融资过程中，利用分期还贷的方式将融资返还给物流企业；第五步，物流企业确认分期返还的融资及时进行安排货物出库。因此，统一授信方式的特点为：第一，中小企业无需向金融机构提出融资申请；第二，第三方物流企业更加愿意与经营稳定、长期发展的企业合作；第三，第三方企业全程监控融资业务并进行管控。
（三）反担保方式
这也是质押担保的一种衍生方式，对于一些货物寄存在物流企业仍然难以向金融机构申请融资的中小企业而言，这种质押融资方式能够有效解决企业的融资问题。具体实现过程为：第一步，中小企业将货物交由第三方物流企业管理，物流企业确认货物无误后开具质押证明；第二步，融资企业凭仓单向金融机构递交融资申请同时，第三方企业为融资企业进行担保；第三步，金融机构向融资企业发放约定比例的资金；第四步，中小企业采取分期返还融资款的方式将资金偿还给金融机构。这种融资方式的特点为：第一，中小企业必须具有较高的信用等级；第二，第三方的物流企业资质往往较高。
三、总结
综上所述，中小企业在实际运作中发生资金不足问题，能够采取仓单抵押的方式实现融资行为，借助第三方物流与金融机构，为企业提供发展所需资金，由于中小企业发展情况与经营领域不同，因此，在选择方式上，根据金融机构与中小型企业性质的不同，会出现较大差异，随着物流金融的快速发展，中小企业融资模式仍需进一步开发与完善。
参考文献：
[1]洪怡恬，许文芳，郑紫评.物流金融：解决中小企业融资困境的创新途径[J].郑州航空工业管理学院学报，2010（02：110-113）.
[2]洪怡恬.物流金融：中小企业融资的新途径[J].山东工商学院学报，2010（04）.
[3]蒋长兵，白丽君，金增强.中小企业物流金融的主要模式与业务流程[J].铁道运输与经济，2010（12）.
[4]杨磊，赵世田，于勇.供应链金融下的中小物流企业盈利模式研究[J].物流工程与管理，2012，（03）.
关键词：物流金融；中小企业；仓单质押融资
仓单质押融资主要是指融资企业将其拥有所有权货物安放在金融机构制定的第三方物流企业中，由第三方物流企业出示仓单，作为融资担保，金融机构依据质押仓单向融资企业提供用于企业经营或者其他投资的短期融资业务服务，该方法适用于现代的中小型企业，涉及的主要对象分别为中小型融资企业、金融机构、第三方物流企业。
一、物流金融模式下仓单质押融资的基本概念
（一）中小型融资企业
物流金融模式下，中小企业的贸易行为与企业物流、资金流动等紧密联系，授信期限与企业贸易周期相互匹配，结合企业特定的贸易商品，授信控制上相对比较宽松。因此，金融机构对中小型企业的融资条件也相对较宽松，一般而言，不论企业规模、行业经营范围、供应链内、供应链外的企业都能成为融资企业。
（二）金融机构
金融机构是中小型企业融资资金的主要提供者，金融机构实现中小型企业融资的途径主要有两种：一种是金融机构直接借款给企业；第二种是金融机构间接提供资金给企业，即金融机构授信给物流企业，由物流企业进行相应的融资服务。两种融资方式上，物流企业都不具备融资功能，只是作为金融机构提供企业资金的助力。
（三）第三方物流企业
第三方物流处在中小型融资企业与金融机构的中间部分，主要是受托于金融机构，向中小型企业提供货物仓储、运输等物流活动，确保中小企业质押始终处于金融机构的监控下，既能满足中小企业融资的需求，又保证金融机构的融资金额不发生流失。物流金融模式下，越来越多的物流企业参与到该项业务中，通过协助银行等金融机构获得大量的信息咨询收益，甚至能够直接参与借贷环节。
二、中小企业仓单质押融资的方式
（一）质押担保方式
这种方式是融资企业直接向金融机构提出申请的行为。具体实现方法为：第一步，中小企业首先需要选择第三方物流企业并且签订《仓储协议》，将企业的货物运送到物流公司，物流公司进行确认后开具仓单；第二步，中小企业凭物流公司开具的仓单向金融机构提出融资申请；第三步，金融机构对融资企业出具的仓单进行审核确认后，邀请第三方物流企业、中小型融资企业共同签署《仓单质押融资三方合作协议书》，仓单出具交付金融机构保管；第四步，金融机构根据中小企业的货物价值提供约定限额的融资；第五步，企业融资过程中，物流企业只负责进行货物的保管与运输，只接受金融机构的出库指令；第六步，物流企业在确认金融机构指令无误后，安排相应的货物出库，进行物流运输；第七步，金融机构收回所有货物融资后，即与第三方物流企业解除仓单合同关系，并且将仓单返回给中小型融资企业；第八步，如果中小型融资企业出现违约情况，金融机构将指令发送给物流企业；第九步，物流企业受到金融机构下达的相关指令，对中小企业质押的货物进行公开拍卖或者回购行为。因此，在实际使用上，质押担保的特点为：第一，金融机构单独与中小型企业签订协议；第二，金融机构要求中小企业仓储的货物具有较高的市场价值，能够保证货物回收；第三，第三方物流企业在质押过程只起到监管与存储货物的作用。
（二）统一授信方式
统一授信是基于质押担保的基础上衍生出的新型质押方式，在安全性上比质押担保更高，并且该方式突出了第三方物流在融资过程中的作用，使第三方企业更加有利于进行质押活动，总的来说是中小型融资企业与金融机构指定的第三方物流企业进行的融资行为。具体实现过程为：第一步，金融机构对第三方物流企业进行物流能力评估、仓储量评估、信用评估，进行综合考评打分，在选择最终授权的物流企业后，金融机构提供第三方物流企业一定的授信额度。并签订具体的授信协议；第二步，中小型融资企业无需与金融机构接触，直接与第三方融资企业进行沟通、交流与谈判，第三方物流企业代表金融机构考核中小型企业的资质与货物，签订质押借款合同以及仓储管理事宜，然后由中小融资企业将具体货物运输到第三方物流企业，交由物流企业进行管理；第三步，第三方物流企业在确定货物无误后，向中小融资企业发放融资款；第四步，中小企业在融资过程中，利用分期还贷的方式将融资返还给物流企业；第五步，物流企业确认分期返还的融资及时进行安排货物出库。因此，统一授信方式的特点为：第一，中小企业无需向金融机构提出融资申请；第二，第三方物流企业更加愿意与经营稳定、长期发展的企业合作；第三，第三方企业全程监控融资业务并进行管控。
（三）反担保方式
这也是质押担保的一种衍生方式，对于一些货物寄存在物流企业仍然难以向金融机构申请融资的中小企业而言，这种质押融资方式能够有效解决企业的融资问题。具体实现过程为：第一步，中小企业将货物交由第三方物流企业管理，物流企业确认货物无误后开具质押证明；第二步，融资企业凭仓单向金融机构递交融资申请同时，第三方企业为融资企业进行担保；第三步，金融机构向融资企业发放约定比例的资金；第四步，中小企业采取分期返还融资款的方式将资金偿还给金融机构。这种融资方式的特点为：第一，中小企业必须具有较高的信用等级；第二，第三方的物流企业资质往往较高。
三、总结
综上所述，中小企业在实际运作中发生资金不足问题，能够采取仓单抵押的方式实现融资行为，借助第三方物流与金融机构，为企业提供发展所需资金，由于中小企业发展情况与经营领域不同，因此，在选择方式上，根据金融机构与中小型企业性质的不同，会出现较大差异，随着物流金融的快速发展，中小企业融资模式仍需进一步开发与完善。
参考文献：
[1]洪怡恬，许文芳，郑紫评.物流金融：解决中小企业融资困境的创新途径[J].郑州航空工业管理学院学报，2010（02：110-113）.
[2]洪怡恬.物流金融：中小企业融资的新途径[J].山东工商学院学报，2010（04）.
[3]蒋长兵，白丽君，金增强.中小企业物流金融的主要模式与业务流程[J].铁道运输与经济，2010（12）.
[4]杨磊，赵世田，于勇.供应链金融下的中小物流企业盈利模式研究[J].物流工程与管理，2012，（03）.