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提出基于滑动分块自助的GPH（Geweke，Porter-Hudak）检验方法，并检验沪、深股市的各种收益率序列的长记忆性．结果表明，沪、深两市的日指数收益率序列是一个I（0）过程而非长记忆过程．然而，沪、深两市的绝对值收益率和收益率平方序列却是一个分数差分过程，沪市的绝对值收益率和收益率平方序列的分数差分值大约为0．30，深市的绝对值收益率和收益率平方序列分数差分值大约为0．35．即深市的长记忆性强于沪市，同时也说明上海股市的运行效率要高于深圳股市．