价格波动会影响通货膨胀吗——CUKIERMAN假说的中国经验验证

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目前的文献认为CUKIERMAN假说在中国不成立,即认为价格波动不会推动通货膨胀。本文指出其原因在于,文献所使用的数据与方法不尽合理。本文根据中国近20年的月度同比消费价格指数与近10年的月度环比消费价格指数,推算了整个样本期的月度环比价格指数,并根据中国的节假日等因素进行了季节调整。利用季节调整后的月度环比消费价格指数建立了随机波动均值模型,计量了价格波动与通货膨胀间的相互关系,主要结论是价格波动对通货膨胀有显著的正向影响作用,从中国通货膨胀的动态变动过程看,符合CUKIERMAN假说。
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