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5月1日起全面推开的营改增试点至今已经施行一周多了，那么营改增对此次纳入试点的建筑、房地产、金融、生活服务业带来了怎样的影响？是否如之前预料的那样为企业带来减税红利？企业该如何才能享受到营改增带来的利好？记者就此进行了调查。
行业税负只减不增，不代表所有企业税负都会下降
继本月1日各地陆续开出首张增值税发票之后，我国全面闯关的营改增又度过了最关键的第二关和第三关：即二手房交易实现营改增开票缴纳以及四大行业全面开票。据税务人员介绍，营改增给企业带来的减税红利会随着增值税涉及范围越来越广而体现明显。因为纳入增值税制的行业越多，先期执行试点的行业的可抵扣项就越多，从而实现良性循环的链条。“现在营改增已全面推开，抵扣链条也就完全打通了。”
根据营改增的试点方案，以年销售额500万元为界限，500万元以上的企业属于一般纳税人，500万元以下的企业为小规模纳税人。根据规定，营改增后小规模纳税人将从过去普遍征收5%的营业税降为3%的增值税征收率，税收负担总体下降近四成。这意味着，一般纳税人的减税是有条件的，需要通过增值税进项抵扣实现，而小规模纳税人减税则是“无条件”的，可以直接享受税率降低带来的减税。不过也有业内人士提醒，营改增从税制设计层面保证了行业税负只减不增，不过并不代表所有企业税负都会下降。“企业还需要提升管理水平、结合自身需求正确运用营改增细则，才能真正享受到营改增的红利。”
记者了解到，为确保各行业的税负只降不增，税务部门在整个营改增切换过程中不断微调政策，不惜多次“打补丁”出台有针对性的实施细则，确保一些特殊行业也能税负降低。
比如，营改增方案中对劳务派遣如何抵扣没有明确，此前地方税务部门收到大量劳务派遣企业的反馈。为此，一份补充文件《关于进一步明确全面推开营改增试点有关劳务派遣服务、收费公路通行费抵扣等政策的通知》发出，给劳务派遣公司带来了福音。增值税时代，原先营业税对劳务派遣实行差额征收政策被平移过来，但差额征收是不能抵扣的。为照顾一些企业需求，文件在保留差额征收的同时，增加可抵扣模式，即以取得的全部价款和价外费用为销售额，按照一般计税方法计算缴纳增值税。这就意味着，劳务派遣类企业可以根据自身特点算算哪种方式最划算就选择哪种方式。
另外，营改增政策还给经常走高速路的企业带来了红利。高速公路费抵扣的焦点主要是抵扣凭证问题。由于改革刚启动增值税发票与高速路收费系统还未完全对接，为让更多交通物流企业获得减税红利，补充文件提出了过渡性举措，明确一般纳税人支付的道路、桥、闸通行费，暂凭取得的通行费发票计算可抵扣的进项税额。
房地产：房价不会因政策出台而波动
营改增新政下，对于房地产业的定义与营业税法规下的规定基本一致，意味着增值税将适用于房地产销售和租赁业务，并且影响主要的房地产类型，比如住宅、写字楼、工业地产以及商业地产等。房地产业将适用于11%的增值税税率，较之营业税5%的税率有大幅上涨。
毕马威中国间接税合伙人沈瑛华认为，增值税实际上是基于差额征税（销项减进项），而营业税是基于全额征税（仅销项），所以单纯将新税率和老税率直接进行比较是没有意义的。另外，过渡性政策的实施也会对税率产生进一步的影响。
虽然目前具体的房地产增值税算法和相关配套政策还未发布，但大众对于营改增后房价走势格外关注。中汇浙江税务授薪合伙人、注册税务师董智表示，由于增值税是价外税，营改增后，统计局发布的房价是价税分离后的房价，与同期相比肯定房价会“下降”，但购房者支付的总金额不一定会减少。
他举例说，营改增前合同价500万的房子，同样的情况下，营改增后，现在统计的房价：500/（1+11%）=450.45万元；即使房地产企业采用简易计税方式，房价还是会略有下降：500/（1+5%）=476.19万元。
“房产企业税负在简易征收的情况下，税负略有下降，在一般计税方式下，房企税负会不会下降取决于企业的财务管理、供应商管理情况。管理越优秀的企业、合作伙伴越给力（大型企业、采用一般计税方式的供应商），越有利于房产企业税负控制。”董智说。
在沈瑛华看来，营改增政策属于平稳过渡，房价不会因为政策出台而波动。举例而言，个人将购买2年以上（含2年）的住房对外销售的，免征增值税。除北京、 上海、广州和深圳外，个人将购买不足2年的住房对外销售的，按照5%的征收率全额缴纳增值税；个人将购买2年以上（含2年）的住房对外销售的，免征增值税。该政策延续了营业税的规定，不仅适用于个人自住用房，也适用于投资的住房。这一政策对于鼓励长期持有不动产并抑制投机行为有重要影响。
据悉，有关部门已经在抓紧研究房地产相关配套政策。目前已出台营改增政策中，购买不动产可以抵扣增值税被社会普遍解读为“拯救商业地产最强音”。
营改增相关政策规定，2016年5月1 日后取得并在会计制度上按固定资产核算的不动产或者2016年5月1日后取得的不动产在建工程，其进项税额应自取得之日起分2年从销项税额中抵扣，第一年抵扣比例为60%，第二年抵扣比例为40%。
“新购置不动产纳税抵扣范围，对商业地产而言是个重大利好，有利于房产企业的写字楼、商铺等产品的销售。”董智表示。
既然营改增有利于商业地产去库存，商业地产价格会不会因此出现上涨？之前财政部副部长史耀斌就曾公开表示，虽然新增的不动产可以作为进项税抵扣，但如果对生产经营没有益处的话，企业也不会为了抵扣的目的去大量购买房地产。如果企业投资于不动产，说明希望以后扩展经营业务、占有更大的市场，这属于企业自身 的投资决策问题。
董智认为，由于改征增值税后，房地产企业会加强对采购环节的增值税专用发票的管理，这样就对上游的供应商提出更高要求。未来，由于在一般计税方式，多取得进项税可以减轻房地产企业税收负担，房地产企业为尽可能多的获取进项税，会调整自己的产品结构，会更多推出精装修房、带家电等产品类型。 金融业忧喜录
营改增后，增值税将取代营业税成为银行业第二大税种。记者统计多家券商研报，发现各券商对于营改增政策实施后银行利润升降意见不一，但都认为银行业盈利受到的影响不大，银行税负或将实现下降目标。
民生证券预测16家上市银行“营改增”或减负933亿。按金融业增值税税率、进项税税率6%的最新规定，民生证券测算16家上市银行“营改增”后的税负变化，结果显示“营改增”后16家上市银行税负均有明显下降，合计减税933亿元，占上市银行利润总和的7.7%。光大银行减税额占利润的比例最高，为13.8%，比例最低的农业银行也有4%。因此得出结论“营改增”对上市银行的利润有明显提升。
中投证券表达了银行业税负将可能由微升转为微降的看法。中投证券以建行为例建模：建行2015年贷款利息收入5455.05亿，债券利息收入1453.22亿，其中政策性银行和银行及非银行金融机构的债券投资占38.62%，其他企业债券占10.86%，因为未公布各类债券的利息收入，按比例估算仅利息收入需要增加的税负就超过80亿。再加上中间业务的税率同样由5%提升至6%，需要增加的税负在12亿元左右，因此总体来看，作为案例的建行的税负很可能是上升的。
不过对于建行2015年363亿的营业税及附加支出、2289亿的净利润来讲，所增加的税负不会产生明显影响。营改增后建行税负可能微增，但在政策性金融债和质押式回购这两大部分重获免税资格以及涉农贷款税收优惠加大后，银行业税负将有可能实现下降的目标。营改增后各行业税负只降不升的任务将更有把握实现。
根据申万宏源的测算，银行业在营改增后税赋变化相对平稳，净利润受影响有所降低，幅度预计在1%以内，具体受进项税可抵扣数额比例的设定影响。现行营业税率5%，如果单纯将营业税率提高到6%，那么根据其静态测算，对上市银行净利润的影响是降幅接近3个百分点。
根据最新规定，“营改增”总体上将减少上市券商的税负压力，但税收减少额占行业总利润比例只有4.7%，且对不同公司的具体影响有增有减。
民生证券研究估算，“营改增”后上市券商共计减税25.5亿元，对行业平均利润有4.7%的推动作用。但不是所有的上市券商都将受益于营改增，如中信证券和东方证券的税收有小幅度提高，这是由于这两家上市券商2014年需缴纳增值税的收入占营业总收入的比例要高于其它上市券商。
民生证券宏观研究员朱振鑫表示，“营改增”对证券公司的影响并不大，主要原因包括目前职工薪酬支付并没有被规定为可抵扣项，而证券公司的营业支出以支付给职工的费用为主，大约占到60%～70%，因此可抵扣的项目较少；此外，营改增后税率变动并不大，从营业税5%增加到6%的增值税。
根据广发证券研报显示，营改增对各券商净利润总体影响不大，但同向比较也有一定差异，影响幅度在-0.9%—1.5%。“减免项目占营业收入比重、可抵进项税金额占营业支出比重”是券商受“营改增”影响不同的主要原因。其中，华泰、国金、长江等证券公司净利润受正面影响。
增值税新规中，人身保险和财产保险的保费收入都需要缴纳增值税，但一年期及以上返还本利的人寿保险、养老年金保险，以及保险期间为一年期及以上的健康保险的保费收入、为出口货物提供的保险服务免征增值税。这与此前营业税的免税规定保持一致。
申万宏源研报指出，营改增对寿险公司净利润影响微弱，对产险公司影响较大。在营业税制下，寿险公司免税收入占比很高，在95%左右，因此营业税负较轻。免税政策平移下，若进项税仅对纳税收入部分按比例抵扣，税负可能略有增长，但净利润下降幅度预计在0.6%以内；不过，在营业税制下，产险公司免税收入很少，因此营业税负较重。免税政策平移下，进项税抵扣幅度决定了税负和净利润的变化。根据申万宏源测算，若进项税抵扣幅度为50%时，税负会提高3.6%，净利润会下降2.4%，相对寿险公司，产险公司净利润受税负影响波动较大。
据民生证券测算，“营改增”后5家上市保险公司共计减税40.5亿元，平均给5家保险公司利润增加6.8%。每家上市险企税负压力都有不同程度的降低，但是分化巨大，中国人寿税收减少额占净利润的2.5%，而中国平安的这一比率高达20%。
此外，营改增对保险公司的投资仍然会造成一定影响。保险机构的投资主要有存款、固定收益类（债券、理财产品等）、权益类及不动产。根据中投证券分析，由于存款利息免税，在固定收益类和权益类投资收益税负上升的情况下，可能增加存款投资。同时由于购入不动产的进项税额可以分两年进行抵扣，保险机构可能增加对不动产的投资。
行业税负只减不增，不代表所有企业税负都会下降
继本月1日各地陆续开出首张增值税发票之后，我国全面闯关的营改增又度过了最关键的第二关和第三关：即二手房交易实现营改增开票缴纳以及四大行业全面开票。据税务人员介绍，营改增给企业带来的减税红利会随着增值税涉及范围越来越广而体现明显。因为纳入增值税制的行业越多，先期执行试点的行业的可抵扣项就越多，从而实现良性循环的链条。“现在营改增已全面推开，抵扣链条也就完全打通了。”
根据营改增的试点方案，以年销售额500万元为界限，500万元以上的企业属于一般纳税人，500万元以下的企业为小规模纳税人。根据规定，营改增后小规模纳税人将从过去普遍征收5%的营业税降为3%的增值税征收率，税收负担总体下降近四成。这意味着，一般纳税人的减税是有条件的，需要通过增值税进项抵扣实现，而小规模纳税人减税则是“无条件”的，可以直接享受税率降低带来的减税。不过也有业内人士提醒，营改增从税制设计层面保证了行业税负只减不增，不过并不代表所有企业税负都会下降。“企业还需要提升管理水平、结合自身需求正确运用营改增细则，才能真正享受到营改增的红利。”
记者了解到，为确保各行业的税负只降不增，税务部门在整个营改增切换过程中不断微调政策，不惜多次“打补丁”出台有针对性的实施细则，确保一些特殊行业也能税负降低。
比如，营改增方案中对劳务派遣如何抵扣没有明确，此前地方税务部门收到大量劳务派遣企业的反馈。为此，一份补充文件《关于进一步明确全面推开营改增试点有关劳务派遣服务、收费公路通行费抵扣等政策的通知》发出，给劳务派遣公司带来了福音。增值税时代，原先营业税对劳务派遣实行差额征收政策被平移过来，但差额征收是不能抵扣的。为照顾一些企业需求，文件在保留差额征收的同时，增加可抵扣模式，即以取得的全部价款和价外费用为销售额，按照一般计税方法计算缴纳增值税。这就意味着，劳务派遣类企业可以根据自身特点算算哪种方式最划算就选择哪种方式。
另外，营改增政策还给经常走高速路的企业带来了红利。高速公路费抵扣的焦点主要是抵扣凭证问题。由于改革刚启动增值税发票与高速路收费系统还未完全对接，为让更多交通物流企业获得减税红利，补充文件提出了过渡性举措，明确一般纳税人支付的道路、桥、闸通行费，暂凭取得的通行费发票计算可抵扣的进项税额。
房地产：房价不会因政策出台而波动
营改增新政下，对于房地产业的定义与营业税法规下的规定基本一致，意味着增值税将适用于房地产销售和租赁业务，并且影响主要的房地产类型，比如住宅、写字楼、工业地产以及商业地产等。房地产业将适用于11%的增值税税率，较之营业税5%的税率有大幅上涨。
毕马威中国间接税合伙人沈瑛华认为，增值税实际上是基于差额征税（销项减进项），而营业税是基于全额征税（仅销项），所以单纯将新税率和老税率直接进行比较是没有意义的。另外，过渡性政策的实施也会对税率产生进一步的影响。
虽然目前具体的房地产增值税算法和相关配套政策还未发布，但大众对于营改增后房价走势格外关注。中汇浙江税务授薪合伙人、注册税务师董智表示，由于增值税是价外税，营改增后，统计局发布的房价是价税分离后的房价，与同期相比肯定房价会“下降”，但购房者支付的总金额不一定会减少。
他举例说，营改增前合同价500万的房子，同样的情况下，营改增后，现在统计的房价：500/（1+11%）=450.45万元；即使房地产企业采用简易计税方式，房价还是会略有下降：500/（1+5%）=476.19万元。
“房产企业税负在简易征收的情况下，税负略有下降，在一般计税方式下，房企税负会不会下降取决于企业的财务管理、供应商管理情况。管理越优秀的企业、合作伙伴越给力（大型企业、采用一般计税方式的供应商），越有利于房产企业税负控制。”董智说。
在沈瑛华看来，营改增政策属于平稳过渡，房价不会因为政策出台而波动。举例而言，个人将购买2年以上（含2年）的住房对外销售的，免征增值税。除北京、 上海、广州和深圳外，个人将购买不足2年的住房对外销售的，按照5%的征收率全额缴纳增值税；个人将购买2年以上（含2年）的住房对外销售的，免征增值税。该政策延续了营业税的规定，不仅适用于个人自住用房，也适用于投资的住房。这一政策对于鼓励长期持有不动产并抑制投机行为有重要影响。
据悉，有关部门已经在抓紧研究房地产相关配套政策。目前已出台营改增政策中，购买不动产可以抵扣增值税被社会普遍解读为“拯救商业地产最强音”。
营改增相关政策规定，2016年5月1 日后取得并在会计制度上按固定资产核算的不动产或者2016年5月1日后取得的不动产在建工程，其进项税额应自取得之日起分2年从销项税额中抵扣，第一年抵扣比例为60%，第二年抵扣比例为40%。
“新购置不动产纳税抵扣范围，对商业地产而言是个重大利好，有利于房产企业的写字楼、商铺等产品的销售。”董智表示。
既然营改增有利于商业地产去库存，商业地产价格会不会因此出现上涨？之前财政部副部长史耀斌就曾公开表示，虽然新增的不动产可以作为进项税抵扣，但如果对生产经营没有益处的话，企业也不会为了抵扣的目的去大量购买房地产。如果企业投资于不动产，说明希望以后扩展经营业务、占有更大的市场，这属于企业自身 的投资决策问题。
董智认为，由于改征增值税后，房地产企业会加强对采购环节的增值税专用发票的管理，这样就对上游的供应商提出更高要求。未来，由于在一般计税方式，多取得进项税可以减轻房地产企业税收负担，房地产企业为尽可能多的获取进项税，会调整自己的产品结构，会更多推出精装修房、带家电等产品类型。 金融业忧喜录
营改增后，增值税将取代营业税成为银行业第二大税种。记者统计多家券商研报，发现各券商对于营改增政策实施后银行利润升降意见不一，但都认为银行业盈利受到的影响不大，银行税负或将实现下降目标。
民生证券预测16家上市银行“营改增”或减负933亿。按金融业增值税税率、进项税税率6%的最新规定，民生证券测算16家上市银行“营改增”后的税负变化，结果显示“营改增”后16家上市银行税负均有明显下降，合计减税933亿元，占上市银行利润总和的7.7%。光大银行减税额占利润的比例最高，为13.8%，比例最低的农业银行也有4%。因此得出结论“营改增”对上市银行的利润有明显提升。
中投证券表达了银行业税负将可能由微升转为微降的看法。中投证券以建行为例建模：建行2015年贷款利息收入5455.05亿，债券利息收入1453.22亿，其中政策性银行和银行及非银行金融机构的债券投资占38.62%，其他企业债券占10.86%，因为未公布各类债券的利息收入，按比例估算仅利息收入需要增加的税负就超过80亿。再加上中间业务的税率同样由5%提升至6%，需要增加的税负在12亿元左右，因此总体来看，作为案例的建行的税负很可能是上升的。
不过对于建行2015年363亿的营业税及附加支出、2289亿的净利润来讲，所增加的税负不会产生明显影响。营改增后建行税负可能微增，但在政策性金融债和质押式回购这两大部分重获免税资格以及涉农贷款税收优惠加大后，银行业税负将有可能实现下降的目标。营改增后各行业税负只降不升的任务将更有把握实现。
根据申万宏源的测算，银行业在营改增后税赋变化相对平稳，净利润受影响有所降低，幅度预计在1%以内，具体受进项税可抵扣数额比例的设定影响。现行营业税率5%，如果单纯将营业税率提高到6%，那么根据其静态测算，对上市银行净利润的影响是降幅接近3个百分点。
根据最新规定，“营改增”总体上将减少上市券商的税负压力，但税收减少额占行业总利润比例只有4.7%，且对不同公司的具体影响有增有减。
民生证券研究估算，“营改增”后上市券商共计减税25.5亿元，对行业平均利润有4.7%的推动作用。但不是所有的上市券商都将受益于营改增，如中信证券和东方证券的税收有小幅度提高，这是由于这两家上市券商2014年需缴纳增值税的收入占营业总收入的比例要高于其它上市券商。
民生证券宏观研究员朱振鑫表示，“营改增”对证券公司的影响并不大，主要原因包括目前职工薪酬支付并没有被规定为可抵扣项，而证券公司的营业支出以支付给职工的费用为主，大约占到60%～70%，因此可抵扣的项目较少；此外，营改增后税率变动并不大，从营业税5%增加到6%的增值税。
根据广发证券研报显示，营改增对各券商净利润总体影响不大，但同向比较也有一定差异，影响幅度在-0.9%—1.5%。“减免项目占营业收入比重、可抵进项税金额占营业支出比重”是券商受“营改增”影响不同的主要原因。其中，华泰、国金、长江等证券公司净利润受正面影响。
增值税新规中，人身保险和财产保险的保费收入都需要缴纳增值税，但一年期及以上返还本利的人寿保险、养老年金保险，以及保险期间为一年期及以上的健康保险的保费收入、为出口货物提供的保险服务免征增值税。这与此前营业税的免税规定保持一致。
申万宏源研报指出，营改增对寿险公司净利润影响微弱，对产险公司影响较大。在营业税制下，寿险公司免税收入占比很高，在95%左右，因此营业税负较轻。免税政策平移下，若进项税仅对纳税收入部分按比例抵扣，税负可能略有增长，但净利润下降幅度预计在0.6%以内；不过，在营业税制下，产险公司免税收入很少，因此营业税负较重。免税政策平移下，进项税抵扣幅度决定了税负和净利润的变化。根据申万宏源测算，若进项税抵扣幅度为50%时，税负会提高3.6%，净利润会下降2.4%，相对寿险公司，产险公司净利润受税负影响波动较大。
据民生证券测算，“营改增”后5家上市保险公司共计减税40.5亿元，平均给5家保险公司利润增加6.8%。每家上市险企税负压力都有不同程度的降低，但是分化巨大，中国人寿税收减少额占净利润的2.5%，而中国平安的这一比率高达20%。
此外，营改增对保险公司的投资仍然会造成一定影响。保险机构的投资主要有存款、固定收益类（债券、理财产品等）、权益类及不动产。根据中投证券分析，由于存款利息免税，在固定收益类和权益类投资收益税负上升的情况下，可能增加存款投资。同时由于购入不动产的进项税额可以分两年进行抵扣，保险机构可能增加对不动产的投资。