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通俗地讲，VaR是指在市场正常波动下，某一金融资产或投资组合的最大可能损失；更为确切地讲，是在一定概率（置信水平）下，某一金融资产或投资组合价值在未来特定时期内的最大可能损失。VaR的魅力就在于，它只用一个数字就能够明确地表示出一个组合所面临的全部市场风险。例如，某银行宣称其在99％的概率内未来一天内的VaR值为4500万美元，这表明该银行可以99％的概率做出保证，其投资组合在未来24小时内的由于正常市场波动而造成的最大损失不会超过4500万美元。这个数字代表了银行所面临的全面市场风险，