利用恒定到期得率调期（CMS）进行收益率曲线交易

来源 :中国外汇管理 | 被引量 : 0次 | 上传用户：coding_key

【摘要】

：

恒定到期利率调期，即Constant Maturity Swap，简称CMS，是一种短期浮动利率vs长期调期率的利率调期交易。短期浮动利率一般为3个月或者6个月的LIBOR，长期利率为两个期限的调期利率

【作者】

：

苏守春

【机构】

：

中国银行全球金融市场部

【出处】

：

中国外汇管理

【发表日期】

：

2004年1期

【关键词】

：

CMS 恒定到期得率调期短期浮动利率收益率利率调期交易美国金融市场

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恒定到期利率调期，即Constant Maturity Swap，简称CMS，是一种短期浮动利率vs长期调期率的利率调期交易。短期浮动利率一般为3个月或者6个月的LIBOR，长期利率为两个期限的调期利率的差。我们可以利用图1的2003年12月5日美元利率调期的纽约收市价格来阐述恒定到期利率交易：

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