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摘 要：这几年随着中国经济的迅猛发展，关注投资理财的人也水涨船高。然而股票市场变幻莫测；房地产投资受各地出台限购政策的围堵，危机四伏。基金产品由于其较稳定的收益和安全性被投资者看好，导致基金公司遍地开花，基金产品"一基独大"。本文从国内外研究现状、我国基金经理业存在的问题、我国应采取的对策等几方面进行了分析和研究，以期对此有所帮助。
关键词：基金经理，问题，研究及对策
随着基金行业的迅猛发展，基金的管理者——基金经理存在的问题可能会影响基金的绩效，损害投资者的利益。因此，研究基金经理存在的问题可以保护投资者的利益，同时对基金公司调整基金经理的决策有一定的帮助。
一、国内外研究现状
Lazear和 Rosen（1981）最早提出“相对业绩评估”模型，并由Green 和 Stokey（1983）进一步发展。相对业绩评估一个很重要的方法是“锦标制度”（rank-order touraments）。在锦标制度下，每个代理人的所得依赖于他在所有代理人中间的排名，与他的绝对表现没有关系。长期关系可以利用Radner（1981）和Rubbinstein（1979）的“声誉效应”（reputation effects）模型解释。当代理人的行为很难、甚至无法证实，显性激励机制很难实施时，长期的委托代理关系就有很大的优势。北京大学光华管理学院经济学教授张维迎证明，最优委托权安排的决定因素是：企业成员在生产中的相对重要性和监督上的相对有效性。在现实的组织中，信息不对称是相互的。夏斌斌，冯芸表明，基金经理同时管理多只基金可能导致的直接后果是同一基金经理管理的基金在投资上的雷同。
二、我国基金经理业存在的特殊现象
（一）“基金经理管理多只基金”与市场风险的分散
我国基金公司由于人手、机制等原因，存在着同一基金经理管理着多只基金的情况。一方面，基金经理个人的精力有限，无法做到面面俱到，有的基金经理一人管多只基金并非自己所愿；另一方面，某些基金取得了成功，其基金经理把这种投资组合采取简单复制到另一只基金上的方式，但是基金产品并不是如某些基金经理宣传的那样“旱涝保收”，因此认识基金产品的風险特征对我们认识市场风险很有必要。
（二）“基金经理一权独大”与市场行情的波动
现在股票市场疲软，房地产由于国家进行宏观调控炒房危机四伏，民间投资追捧的高利贷受企业“老板跑路”的影响如今也“风声鹤唳”。基金产品由于其稳定的收益被投资者看好和购买，导致“基金经理一权独大”。当基金产品市场投机气氛比较大的情况下，基金产品也会随着市场的虚假繁荣而加速扩张，形成“泡沫”。我国基金产品目前迅速膨胀，大家都在往基金产品上投资，基金产品市场的“虚火”以及股市的动荡使得基金市场行情波动十分剧烈。
三、我国应采取的对策
（一）对基金经理自身未来发展的建议
1.提高业务技能，爱岗敬业
胜任本职工作需要做到不会就学，不懂就问，善于钻研，勤于吃苦，通过自身的努力不断地提高独立处理问题的能力；爱岗敬业，以精益求精，求真务实的精神踏实工作，努力取得最佳的工作业绩。
2.培育竞争精神，树立忧患意识
目前行业竞争日趋激烈，电子化进程不断加快，市场营销等很多东西对我们来说都是新生事物。抓紧时间为自己充电，不断获取新知识，不断提高新技能，才能立于不败之地。
3.讲究团队精神
遇到问题与领导同事多勾通，多配合，互相团结，顾全大局，只有树立好团队精神、合作意识，才能增强集体向心力和凝聚力，营造一个人人关心公司的向上氛围。
（二）对基金管理公司选择、激励和约束基金经理的建议
1.整章建制，建立和完善基金管理的各项规章制度
从目前各基金公司管理的现实看，有的缺乏必要的规章，有的规章形同虚设，有的就是规章已陈旧、不完善。因此建立和完善必要的规章制度，并使之具备刚性化、完备化、可操作化既能解决已发生的问题，又能防止问题的再度产生。
2.打造一流的基金经理队伍
现阶段，虽然基金经理中具有高学历和高文凭的比例比以前有较大提高，但是他们的素质还远远不能适应基金公司管理工作的需要。我们要对基金经理队伍进行认真细致的排查，对一些文化素质较高，有能力的基金经理鼓励其自学，促其进一步提高和进步，对一些不能适应基金公司发展的基金经理实行转岗再培训或淘汰。
3.把好基金产品风险防控
从事前、事中和事后做好防范，筑牢“防护堤”，扎好“篱笆墙”。建立各种评估指标的风险预警指标体系。基金公司应根据基金产品风险的变化特征及时做出调整和应变之策，当出现偏差和偏离航向时时，及时通过各部门的分工协作制定出降低风险的具体对策，将风险始终置于可控范围内。
4.从改革入手，开拓进取
我们以改革的思路，强化控制监督各项资金的使用，把有限的资金用在刀刃上。在此基础上，加快规章制度的修订和完善，做到事事有章循，人人有法依，办事有规矩，操作有程序，使各项工作有一个规范的运作程序。向改革要效益，以改革求生存，对基金公司的管理模式借鉴国外基金公司好的特点和管理。
参考文献：
[1] 许晓磊.对我国基金调整经理现象的分析.证券市场导报，2002，（10）.
[2] 陈立梅.基金经理人力资本特征对基金业绩影响的分析与研究--以开放式基金为例.南京邮电大学学报（社会科学版），2010，12（2）.
作者简介：刘丽洁（1991-），女，山东日照人，山东外国语职业学院讲师，研究方向：金融。
关键词：基金经理，问题，研究及对策
随着基金行业的迅猛发展，基金的管理者——基金经理存在的问题可能会影响基金的绩效，损害投资者的利益。因此，研究基金经理存在的问题可以保护投资者的利益，同时对基金公司调整基金经理的决策有一定的帮助。
一、国内外研究现状
Lazear和 Rosen（1981）最早提出“相对业绩评估”模型，并由Green 和 Stokey（1983）进一步发展。相对业绩评估一个很重要的方法是“锦标制度”（rank-order touraments）。在锦标制度下，每个代理人的所得依赖于他在所有代理人中间的排名，与他的绝对表现没有关系。长期关系可以利用Radner（1981）和Rubbinstein（1979）的“声誉效应”（reputation effects）模型解释。当代理人的行为很难、甚至无法证实，显性激励机制很难实施时，长期的委托代理关系就有很大的优势。北京大学光华管理学院经济学教授张维迎证明，最优委托权安排的决定因素是：企业成员在生产中的相对重要性和监督上的相对有效性。在现实的组织中，信息不对称是相互的。夏斌斌，冯芸表明，基金经理同时管理多只基金可能导致的直接后果是同一基金经理管理的基金在投资上的雷同。
二、我国基金经理业存在的特殊现象
（一）“基金经理管理多只基金”与市场风险的分散
我国基金公司由于人手、机制等原因，存在着同一基金经理管理着多只基金的情况。一方面，基金经理个人的精力有限，无法做到面面俱到，有的基金经理一人管多只基金并非自己所愿；另一方面，某些基金取得了成功，其基金经理把这种投资组合采取简单复制到另一只基金上的方式，但是基金产品并不是如某些基金经理宣传的那样“旱涝保收”，因此认识基金产品的風险特征对我们认识市场风险很有必要。
（二）“基金经理一权独大”与市场行情的波动
现在股票市场疲软，房地产由于国家进行宏观调控炒房危机四伏，民间投资追捧的高利贷受企业“老板跑路”的影响如今也“风声鹤唳”。基金产品由于其稳定的收益被投资者看好和购买，导致“基金经理一权独大”。当基金产品市场投机气氛比较大的情况下，基金产品也会随着市场的虚假繁荣而加速扩张，形成“泡沫”。我国基金产品目前迅速膨胀，大家都在往基金产品上投资，基金产品市场的“虚火”以及股市的动荡使得基金市场行情波动十分剧烈。
三、我国应采取的对策
（一）对基金经理自身未来发展的建议
1.提高业务技能，爱岗敬业
胜任本职工作需要做到不会就学，不懂就问，善于钻研，勤于吃苦，通过自身的努力不断地提高独立处理问题的能力；爱岗敬业，以精益求精，求真务实的精神踏实工作，努力取得最佳的工作业绩。
2.培育竞争精神，树立忧患意识
目前行业竞争日趋激烈，电子化进程不断加快，市场营销等很多东西对我们来说都是新生事物。抓紧时间为自己充电，不断获取新知识，不断提高新技能，才能立于不败之地。
3.讲究团队精神
遇到问题与领导同事多勾通，多配合，互相团结，顾全大局，只有树立好团队精神、合作意识，才能增强集体向心力和凝聚力，营造一个人人关心公司的向上氛围。
（二）对基金管理公司选择、激励和约束基金经理的建议
1.整章建制，建立和完善基金管理的各项规章制度
从目前各基金公司管理的现实看，有的缺乏必要的规章，有的规章形同虚设，有的就是规章已陈旧、不完善。因此建立和完善必要的规章制度，并使之具备刚性化、完备化、可操作化既能解决已发生的问题，又能防止问题的再度产生。
2.打造一流的基金经理队伍
现阶段，虽然基金经理中具有高学历和高文凭的比例比以前有较大提高，但是他们的素质还远远不能适应基金公司管理工作的需要。我们要对基金经理队伍进行认真细致的排查，对一些文化素质较高，有能力的基金经理鼓励其自学，促其进一步提高和进步，对一些不能适应基金公司发展的基金经理实行转岗再培训或淘汰。
3.把好基金产品风险防控
从事前、事中和事后做好防范，筑牢“防护堤”，扎好“篱笆墙”。建立各种评估指标的风险预警指标体系。基金公司应根据基金产品风险的变化特征及时做出调整和应变之策，当出现偏差和偏离航向时时，及时通过各部门的分工协作制定出降低风险的具体对策，将风险始终置于可控范围内。
4.从改革入手，开拓进取
我们以改革的思路，强化控制监督各项资金的使用，把有限的资金用在刀刃上。在此基础上，加快规章制度的修订和完善，做到事事有章循，人人有法依，办事有规矩，操作有程序，使各项工作有一个规范的运作程序。向改革要效益，以改革求生存，对基金公司的管理模式借鉴国外基金公司好的特点和管理。
参考文献：
[1] 许晓磊.对我国基金调整经理现象的分析.证券市场导报，2002，（10）.
[2] 陈立梅.基金经理人力资本特征对基金业绩影响的分析与研究--以开放式基金为例.南京邮电大学学报（社会科学版），2010，12（2）.
作者简介：刘丽洁（1991-），女，山东日照人，山东外国语职业学院讲师，研究方向：金融。