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【摘 要】伴随着中国经济转型程度的加深和企业集团国际化进程的加快，财务公司作为企业集团的内部银行，也在不断调整经营策略、提升服务能力，逐步向全方位跨境金融服务方向转型。特别是随着国内外金融市场的联动和不断融合，以及国家监管政策的大力支持，财务公司金融服务国际化正迎来了更加广阔的蓝海空间。
【关键字】财务公司；跨境；资金管理
近年来，随着“一带一路”等重大国家战略部署的实施，拓宽了财务公司“走出去”的市场空间，加快了财务公司的行动步伐。同时，外汇管理进一步简政放权，人民币国际化进程势不可挡，资本项目可兑换有序推进，也为财务公司开展跨境金融业务提供了良好的外部条件。我们更应看到，企业集团海外业务的开展和海外市场的拓展对财务公司跨境资金归集、结算、投融资都提出了更高的要求。
事实上，作为企业集团的“内部银行”，伴随着走出国门的企业集团财务公司对国际业务的拓展以及相关准备工作在多年前就已开始。例如海航财务公司曾着手建立了内部境外企业的联系通道；万向财务公司在2003年向国家外汇管理局申请出口企业自有外汇留存，此后的2005年该公司还获得了外汇资金内部运营资质。这些只是财务公司国际化的雏形，在国内经济结构调整的大背景之下，企业集团转型升级对于国际化业务需求持续增加，而财务公司的国际化发展环境也日臻成熟。
那么，近两年来，财务公司在通向国际化的道路上又有哪些创新之举呢？
一、跨境融资业务创新
随着中国人民银行发布《关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》，采取四大举措支持自贸区建设，天津、福建和广东自贸区试点的内容和细则也随之陆续出台。对于财务公司行业而言，自贸区的政策创新红利将成为财务公司转型发展的一大推动力，这无疑也为提升财务公司国际金融服务能力提供了宝贵机会。目前，申能集团财务公司与上海电气财务公司成为行业中首批获准迁址进入上海自贸区的财务公司。其中，申能集团财务公司创新实践了分账核算单元（FTU）模式，并且已完成多笔境外融资，进一步降低了企业集团的财务成本。该笔自贸区FTU创新业务组合，打通了自贸区财务公司分帐核算单元利用境外低成本资金支持区内外成员单位日常经营的通道，扩大自贸区FTU金融创新政策受惠面。起到了以自贸区跨境金融服务为区内外成员单位降低财务成本、支持成员单位日常经营的积极效果。
二、跨境资金管理创新
2014年5月，国家外汇管理局开展了跨国公司外汇资金集中运营管理试点并出台《跨国公司外汇资金集中运营管理规定》，为拥有大量境外子公司的企业集团提高资金集中管理带来了利好。新政提供了外债额度共享、账户管理一体化、资本项下资金高效流动、经常项下集中收付等“一揽子”的政策便利。
2015年，国家外汇管理局放宽外汇资金流通限制，鼓励跨国企业建立跨境外汇资金池。此前，央行于2014年出台了《中国人民银行关于跨国企业集团开展跨境双向人民币资金集中运营业务有关事项的通知》，允许跨国企业集团按规定开展跨境双向人民币资金池业务和经常项下跨境人民币集中收付业务。截至2015年末，有57家财务公司开展了外汇资金集中运营管理业务，其中有1600家境内成员单位和633家境外成员单位参与，外债集中额度为1852亿元，对外放款额度为3855亿元，经资金通道借入外债金额为489亿元，经资金通道对外放款金额为513亿元，国际外汇资金主账户余额为12.93亿元，国内外汇资金主账户余额为68.84亿元。
外汇试点业务及跨境双向人民币资金池简化了外债借入审批手续，突破了资本项目外汇限制，打通了境内外资金流通渠道，为跨国公司充分利用境内外市场，实现全球资金实施调配、综合运作奠定了坚实的基础，极大地促进了跨国公司的资金管理和综合收益水平的提升，有力地支持了跨国公司全球一体化运用。以中粮财务公司为例，通过人民币资金池将境外企业人民币57亿元通过试点业务及人民币资金池借入境内，及时有效地支持了集团粮食收购业务，并为中粮集团节省了约5，700万元的财务成本，经济效益显著。
跨境资金池也打破了一些企业因自身无外债额度，无法借入外债的限制；标志着借助外汇试点业务及跨境双向人民币资金池真正实现了境内外资金的统一调配，全球一体化运营。
我们还应看到，在通往国际化的路上，财务公司还面临政策上的一些瓶颈。
财务公司尚不能从事离岸业务，除中油财务公司拥有一家境外子公司以外，其他财务公司在境外均无子公司或分公司，使得很多企业会面临资金在资本项下进出境困难的状况，诸如企业集团成员公司账户资金尚未实现可视可调的挑战；或是遭遇境外项目由于境外政策不明，利润资金被困的困境；境外收入的外汇避险问题；以及出现在境外投标时资金标和融资方面的需求不能满足或者筹划不及时的情况。
随着“一带一路”国家战略和企业集团“走出去”步伐的加快，国内外金融市场的联动和不断融合，以及国家监管政策的大力支持，财务公司“跟出去”的步伐应该加快，国际业务服务范围应该更广，参与度应该更深。财务公司应该通过主要在全球资金管理、资金融通管理、外汇风险管理和全球金融咨询几个方面为集团提供更加深入的国际化服务。
可以预见，未来随着我国金融市场的逐步开放以及资本项目下资金往来的进一步放开，作为企业集团金融服务主体，财务公司的国际化之路将有更大的发展潜力与空间。
参考文献：
中国财务公司协会. 中国企业企业集团财务公司行业发展报告（2016）.社会科学文献出版社.
【关键字】财务公司；跨境；资金管理
近年来，随着“一带一路”等重大国家战略部署的实施，拓宽了财务公司“走出去”的市场空间，加快了财务公司的行动步伐。同时，外汇管理进一步简政放权，人民币国际化进程势不可挡，资本项目可兑换有序推进，也为财务公司开展跨境金融业务提供了良好的外部条件。我们更应看到，企业集团海外业务的开展和海外市场的拓展对财务公司跨境资金归集、结算、投融资都提出了更高的要求。
事实上，作为企业集团的“内部银行”，伴随着走出国门的企业集团财务公司对国际业务的拓展以及相关准备工作在多年前就已开始。例如海航财务公司曾着手建立了内部境外企业的联系通道；万向财务公司在2003年向国家外汇管理局申请出口企业自有外汇留存，此后的2005年该公司还获得了外汇资金内部运营资质。这些只是财务公司国际化的雏形，在国内经济结构调整的大背景之下，企业集团转型升级对于国际化业务需求持续增加，而财务公司的国际化发展环境也日臻成熟。
那么，近两年来，财务公司在通向国际化的道路上又有哪些创新之举呢？
一、跨境融资业务创新
随着中国人民银行发布《关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》，采取四大举措支持自贸区建设，天津、福建和广东自贸区试点的内容和细则也随之陆续出台。对于财务公司行业而言，自贸区的政策创新红利将成为财务公司转型发展的一大推动力，这无疑也为提升财务公司国际金融服务能力提供了宝贵机会。目前，申能集团财务公司与上海电气财务公司成为行业中首批获准迁址进入上海自贸区的财务公司。其中，申能集团财务公司创新实践了分账核算单元（FTU）模式，并且已完成多笔境外融资，进一步降低了企业集团的财务成本。该笔自贸区FTU创新业务组合，打通了自贸区财务公司分帐核算单元利用境外低成本资金支持区内外成员单位日常经营的通道，扩大自贸区FTU金融创新政策受惠面。起到了以自贸区跨境金融服务为区内外成员单位降低财务成本、支持成员单位日常经营的积极效果。
二、跨境资金管理创新
2014年5月，国家外汇管理局开展了跨国公司外汇资金集中运营管理试点并出台《跨国公司外汇资金集中运营管理规定》，为拥有大量境外子公司的企业集团提高资金集中管理带来了利好。新政提供了外债额度共享、账户管理一体化、资本项下资金高效流动、经常项下集中收付等“一揽子”的政策便利。
2015年，国家外汇管理局放宽外汇资金流通限制，鼓励跨国企业建立跨境外汇资金池。此前，央行于2014年出台了《中国人民银行关于跨国企业集团开展跨境双向人民币资金集中运营业务有关事项的通知》，允许跨国企业集团按规定开展跨境双向人民币资金池业务和经常项下跨境人民币集中收付业务。截至2015年末，有57家财务公司开展了外汇资金集中运营管理业务，其中有1600家境内成员单位和633家境外成员单位参与，外债集中额度为1852亿元，对外放款额度为3855亿元，经资金通道借入外债金额为489亿元，经资金通道对外放款金额为513亿元，国际外汇资金主账户余额为12.93亿元，国内外汇资金主账户余额为68.84亿元。
外汇试点业务及跨境双向人民币资金池简化了外债借入审批手续，突破了资本项目外汇限制，打通了境内外资金流通渠道，为跨国公司充分利用境内外市场，实现全球资金实施调配、综合运作奠定了坚实的基础，极大地促进了跨国公司的资金管理和综合收益水平的提升，有力地支持了跨国公司全球一体化运用。以中粮财务公司为例，通过人民币资金池将境外企业人民币57亿元通过试点业务及人民币资金池借入境内，及时有效地支持了集团粮食收购业务，并为中粮集团节省了约5，700万元的财务成本，经济效益显著。
跨境资金池也打破了一些企业因自身无外债额度，无法借入外债的限制；标志着借助外汇试点业务及跨境双向人民币资金池真正实现了境内外资金的统一调配，全球一体化运营。
我们还应看到，在通往国际化的路上，财务公司还面临政策上的一些瓶颈。
财务公司尚不能从事离岸业务，除中油财务公司拥有一家境外子公司以外，其他财务公司在境外均无子公司或分公司，使得很多企业会面临资金在资本项下进出境困难的状况，诸如企业集团成员公司账户资金尚未实现可视可调的挑战；或是遭遇境外项目由于境外政策不明，利润资金被困的困境；境外收入的外汇避险问题；以及出现在境外投标时资金标和融资方面的需求不能满足或者筹划不及时的情况。
随着“一带一路”国家战略和企业集团“走出去”步伐的加快，国内外金融市场的联动和不断融合，以及国家监管政策的大力支持，财务公司“跟出去”的步伐应该加快，国际业务服务范围应该更广，参与度应该更深。财务公司应该通过主要在全球资金管理、资金融通管理、外汇风险管理和全球金融咨询几个方面为集团提供更加深入的国际化服务。
可以预见，未来随着我国金融市场的逐步开放以及资本项目下资金往来的进一步放开，作为企业集团金融服务主体，财务公司的国际化之路将有更大的发展潜力与空间。
参考文献：
中国财务公司协会. 中国企业企业集团财务公司行业发展报告（2016）.社会科学文献出版社.