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2009年12月，银行理财产品市场共发售产品829款，平均委托期限为0.51年，平均期望收益率和平均风险值分别为2.28％和1.50％。共统计到期产品310款，其中有23款产品提前终止，到期产品的平均委托期限和平均名义收益率分别为0.39年和2.68％。其中人民币产品的平均名义年收益率为2.73％，高于总体平均水平5个基点，并且高于基准利率水平。共统计12款零/负收益产品，除1款混合普通类产品外，其余11款均为结构类产品，其中股票结构类产品有6款，还有3款汇率结构类产品和2款利率结构类产品，表1和表2详细列出了部分本外币理财产品的收益情况。
新规利大于弊
银监会分别于2009年12月14日和23日发布《关于进一步规范银信合作有关事项的通知》和《关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知》。与理财产品市场密切相关的主要有两条：一是银信合作理财产品不得投资于发行银行自身的信贷资产或票据资产；二是商业银行在进行信贷资产转让时，转出方自身不得安排任何显性或隐性的回购条件；禁止资产转让双方采取签订回购协议、即期买断加远期回购协议(俗称双买断)等方式规避监管。
上述新规出台的背景有两点：一是信贷类产品模糊了央行信贷规模的统计口径，二是城投债挂钩等部分信贷类产品的潜在风险已不容忽视。短期内，上述新规可能对信贷类理财产品的发行数量造成一定影响，但长远来看依然是利大于弊。一是提高了理财产品的信息透明度，无论是近期热炒的双信托形式，还是未来可能的其他形式，都需要发行主体及时准确公布贷款主体的具体信息。二是加大了信贷类产品的风险可控度，一旦产品的信息透明度提高，产品的风险可控度也会相应提高。
创新带来的问题值得重视
银行理财产品市场是国内金融创新的重要基地。然而，创新必然会带来一定的问题，银行理财产品市场也不例外。
兄弟款产品的交叉感染
2009年初某商业银行兄弟款产品(同币种、同期限、同标的，收益水平略有不同)出现同亏事件，2009年末不仅在商业银行内部出现兄弟款产品，在不同商业银行之间也出现兄弟款产品，如光大银行和华夏银行的A股挂钩产品，背后成因值得深思。
为发售产品而发售
结构性产品的本质是在规避高风险的基础之上博取高收益，然而中行的3款挂钩黄金类产品却直接限定产品的最低收益和最高收益，且最高收益水平并不明显优于同期限同币种的其他固定收益类产品。虽然规避了结构性产品的高风险，但并未实现博取高收益的初衷。
信贷类产品呈现新特点
控制信贷类理财产品新规的密集出台，没有影响信贷类理财产品的发行数量，并呈现如下特点。
行业集中度较高
信贷类产品中有关材料行业、资本货物、运输和公共事业类的产品数量较多。受房市供不应求和房价高升影响，房地产类信贷产品的预期收益水平较高。然而，近期房地产调控政策的密集出台，给该类产品的高预期收益水平带来一定不确定性。
利率类产品的投资价值最高
原因主要有两点。一是200款利率产品绝大部分为低风险挂钩本外币债券货币市场的固定收益类产品。二是200款产品中有168款产品设置了保本或保息条款，其中有91款产品为保息浮动收益型产品。近期，央票利率的提高和存款准备金率的调整将会给利率类产品的收益水平带来一定影响。
谨防挂钩产品收益波动
法兴银行和光大银行分别发售了2款和1款汇率结构性产品，均为挂钩欧元兑美元的区间类产品，2款保息浮动收益型产品和1款保本浮动收益型产品，期限均为半年。应谨防美元的进一步升值和欧元的债务危机给该类产品的收益水平带来大幅波动。
荷兰银行和中行分别发售了1款和3款商品类产品，均为挂钩黄金的看涨结构性产品。当前，贵金属黄金价格已处于历史高位，2009年的收官之月，黄金价格也有了小幅回调，未来半年的走势直接决定了4款产品的收益水平。
股票看涨类结构产品高收益难现
7家商业银行发售10款股票看涨类结构产品。其中3款产品挂钩A股，7款产品挂钩港股，挂钩标的多为能源股、金融股和港股基金。10款产品中有3款产品为非保本浮动收益型产品，其中恒生银行2款产品的本金最高损失额度高达10％。盈富基金的历史走势已处于本次上升周期的高点，除非2007年的牛市行情再现，否则未来一年上涨20％的可能性不大，这表明德意志银行盈富基金挂钩产品实现高收益的可能性不大。
混合类产品信息透明度有待提高
该类产品由4款结构类、27款开放式和144款普通类产品组成。当前面临的主要问题为产品的信息透明度不高，即产品的投资方向虽然较为丰富，但组合不明，值得发行主体和监管机构深思。
QDII市场回暖
2008年，QDII市场的腰斩给投资者带来了惨痛的经验教训。2009年，随着各国央行不断推出经济刺激计划，全球经济企稳回升，QDII市场也有所回暖。以花旗银行QDII产品为例，共有104款处于存续期内，其中有102款产品取得了正收益，平均收益率为42％，其中贝莱德拉丁美洲基金(美元)以最近1年113.13％的增长独占鳌头。从分类表现来看，新兴市场基金取得2009年以来76.43％的最高平均年化收益率，货币市场取得3.91％的最低收益率。
新规利大于弊
银监会分别于2009年12月14日和23日发布《关于进一步规范银信合作有关事项的通知》和《关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知》。与理财产品市场密切相关的主要有两条：一是银信合作理财产品不得投资于发行银行自身的信贷资产或票据资产；二是商业银行在进行信贷资产转让时，转出方自身不得安排任何显性或隐性的回购条件；禁止资产转让双方采取签订回购协议、即期买断加远期回购协议(俗称双买断)等方式规避监管。
上述新规出台的背景有两点：一是信贷类产品模糊了央行信贷规模的统计口径，二是城投债挂钩等部分信贷类产品的潜在风险已不容忽视。短期内，上述新规可能对信贷类理财产品的发行数量造成一定影响，但长远来看依然是利大于弊。一是提高了理财产品的信息透明度，无论是近期热炒的双信托形式，还是未来可能的其他形式，都需要发行主体及时准确公布贷款主体的具体信息。二是加大了信贷类产品的风险可控度，一旦产品的信息透明度提高，产品的风险可控度也会相应提高。
创新带来的问题值得重视
银行理财产品市场是国内金融创新的重要基地。然而，创新必然会带来一定的问题，银行理财产品市场也不例外。
兄弟款产品的交叉感染
2009年初某商业银行兄弟款产品(同币种、同期限、同标的，收益水平略有不同)出现同亏事件，2009年末不仅在商业银行内部出现兄弟款产品，在不同商业银行之间也出现兄弟款产品，如光大银行和华夏银行的A股挂钩产品，背后成因值得深思。
为发售产品而发售
结构性产品的本质是在规避高风险的基础之上博取高收益，然而中行的3款挂钩黄金类产品却直接限定产品的最低收益和最高收益，且最高收益水平并不明显优于同期限同币种的其他固定收益类产品。虽然规避了结构性产品的高风险，但并未实现博取高收益的初衷。
信贷类产品呈现新特点
控制信贷类理财产品新规的密集出台，没有影响信贷类理财产品的发行数量，并呈现如下特点。
行业集中度较高
信贷类产品中有关材料行业、资本货物、运输和公共事业类的产品数量较多。受房市供不应求和房价高升影响，房地产类信贷产品的预期收益水平较高。然而，近期房地产调控政策的密集出台，给该类产品的高预期收益水平带来一定不确定性。
利率类产品的投资价值最高
原因主要有两点。一是200款利率产品绝大部分为低风险挂钩本外币债券货币市场的固定收益类产品。二是200款产品中有168款产品设置了保本或保息条款，其中有91款产品为保息浮动收益型产品。近期，央票利率的提高和存款准备金率的调整将会给利率类产品的收益水平带来一定影响。
谨防挂钩产品收益波动
法兴银行和光大银行分别发售了2款和1款汇率结构性产品，均为挂钩欧元兑美元的区间类产品，2款保息浮动收益型产品和1款保本浮动收益型产品，期限均为半年。应谨防美元的进一步升值和欧元的债务危机给该类产品的收益水平带来大幅波动。
荷兰银行和中行分别发售了1款和3款商品类产品，均为挂钩黄金的看涨结构性产品。当前，贵金属黄金价格已处于历史高位，2009年的收官之月，黄金价格也有了小幅回调，未来半年的走势直接决定了4款产品的收益水平。
股票看涨类结构产品高收益难现
7家商业银行发售10款股票看涨类结构产品。其中3款产品挂钩A股，7款产品挂钩港股，挂钩标的多为能源股、金融股和港股基金。10款产品中有3款产品为非保本浮动收益型产品，其中恒生银行2款产品的本金最高损失额度高达10％。盈富基金的历史走势已处于本次上升周期的高点，除非2007年的牛市行情再现，否则未来一年上涨20％的可能性不大，这表明德意志银行盈富基金挂钩产品实现高收益的可能性不大。
混合类产品信息透明度有待提高
该类产品由4款结构类、27款开放式和144款普通类产品组成。当前面临的主要问题为产品的信息透明度不高，即产品的投资方向虽然较为丰富，但组合不明，值得发行主体和监管机构深思。
QDII市场回暖
2008年，QDII市场的腰斩给投资者带来了惨痛的经验教训。2009年，随着各国央行不断推出经济刺激计划，全球经济企稳回升，QDII市场也有所回暖。以花旗银行QDII产品为例，共有104款处于存续期内，其中有102款产品取得了正收益，平均收益率为42％，其中贝莱德拉丁美洲基金(美元)以最近1年113.13％的增长独占鳌头。从分类表现来看，新兴市场基金取得2009年以来76.43％的最高平均年化收益率，货币市场取得3.91％的最低收益率。