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摘 要:随着经济全球化的发展,海外并购已成为我国企业实施“走出去”发展战略的重要形式,也是我国企业逐渐强大的必经之路。现在我国的海外并购有了很大的发展,可是与西方的发达国家相比,还是有很大的差距的。所以很有必要对我国企业海外并购存在的风险进行研究,找到适合我国企业的防范措施,可以为我国企业在进行海外并购的时候提供一些帮助。本文对我国企业海外并购的风险因素进行了分析,提出一些合理的建议。目的是为我国企业提供一些有效的防范风险的措施。
关键词:海外并购 并购风险 风险成因防范措施
1、引言
据不完全统计,在过去的20多年里面,全世界大型企业的并购中,能达到预期成功的不到50%,而我国则有67%的企业海外收购不成功。仅仅在2010年,我国企业海外金融收购就损失了将近2000亿元人民币。我国企业很频繁的在海外并购失败,多次成为海外并购的牺牲品。在这种情况下,很有必要对我国企业竞争海外并购时的风险进行深入研究,借鉴国外的防范措施,找到适合我国的方法,为我国企业进行海外并购提供帮助。
2、我国企业海外并购现状
从20世纪末我国提出企业“走出去”的战略到2012年,我国企业的海外并购在不断的增加,规模是越来越大。尤其是到了2012年,我国企业海外投资规模达到了200多亿美元。2002年以后我国企业海外并购的一些例子如下表。
我国企业在进行海外并购的时候,主要是集中在能源,矿业,工业,电信以及传媒等行业。2011年以后,能源以及矿产,房地产等行业出现海外并购高潮。2011 年能源及矿产行业完成的并购交易数量为153 起,占并购总量的13.2%;并购交易金额高达219.83 亿美元,占并购总额的32.8%。2011 年中国并购市场完成的10 大并购交易中,资源性行业的并购事件占据5席。
3、我国企业海外并购的风险
3.1、政治风险
国外有一些人对中国是存在偏见的,经常把我国的经济增长当成自己国家经济的潜在威胁,刻意地去干扰我国企业并购的进行。在2005年的时候,中海油在竞购优尼科的时候就被美国一些政府官员干扰,最后中海油比美国雪佛龙公司多出5亿美元也没能成功实现并购。在2011年,华为对3leaf公司的收购也受到了美国国会的干扰,最终华为以并购失败告终。
3.2、融资风险
在确定收购以后,就需要一个有效的融资方式在很短的时间里面筹到需要的资金,一般都需要十亿美元或者是上百亿美元。巨大的收购资金会造成企业自身流动资金的短缺,增加了企业自身的应对外界的风险。同时,我国的企业一般都是靠银行贷款来筹措资金。可是现在金融机构对企业的支持力度不够,并且巨大的资金的利息也会让企业出现资金流动过慢,这些都会增加企业海外收购的风险。
3.3、文化整合的风险
海外并购是否可以成功,一个很重要的因素就是文化的整合。我国企业和欧美企业相比,还是存在着企业文化的劣势的。在进行海外并购的时候,由于我国企业文化与外国有着很大的不同,所以很有必要注意文化整合的风险。我国企业一般都是很重视企业的收入,对企业理念与文化相对忽视,而欧美国家一般非常重视企业的文化发展。
4、我国企业海外并购风险防范对策建议
4.1、加强法律及政策支持
在法律方面,主要是要考虑国内以及国外法律方面。国内方面需要考虑审批方面以及资金的来源方面。在国外方面需要考虑到政治原因,反垄断法,反不正当竞争法的限制以及海外投资的政策。并购当地的企业要遵循当地的法律,要有一个好的当地律师帮助分析并购的细节,只不过之前进行充分的调查,避免出现并购企业存在大量的“呆账”。
4.2、提高收购团队效率
并购之前,需要对并购企业进行调研,这就需要一个高效的收购团队。收购团队需要做的事是:一,帮助企业了解并购后是否具有技术品牌方面的优势。二,对要并购的公司进行细致调查,掌握详细资料。三,整合要并购企业的生产经营信息,把并购风险降到最低。
4.3、加强文化整合
在文化整合方面,需要创造一个好的企业文化环境。要树立以人文本的思想,创造一个和谐的人际关系以及社交平台。加大对企业变革的宣传力度,像员工灌输企业危机意识,让员工感受到适当的压力。开展活动传播现企业文化价值观念,让员工对新企业有个新的认识。增强员工对企业的认同感,让员工懂得进行企业文化建设的意义所在。
5、总结
我国企业在进行海外并购的时候往往会出现失败的现象,这种并购的风险是来自多方面作用的结果。本文对我国企业海外的现状进行了分析,然后具体分析了我国企业海外并购的风险,最后提出有效的建议帮助我国企业走出海外并购失败的阴影,帮助我国企业在进行海外并购的时候降低风险。同时借鉴国外的防范措施,找到适合我国的方法,为我国企业进行海外并购提供帮助。
参考文献:
[1]陈志宏.中国企业海外并购战略应注意的问题.中国高新区,2011(5).
[2]焦桂梅,崔家蜂.企业兼并重组的可靠性分析.系统工程理论方法应用,2010(3).
[3]李东红.中国企业海外并购:风险与防范.国际经济合作,2011(11).
[4]李晓东.中国企业海外并购的风险分析.现代管理科学,2011(1).
[5]连慧瑜.当前中国企业跨国并购风险的分析.中国科技信息,2011(7).
[6]罗芳,吕彦云.海外经营的国际环境新特点和发展战略.经济视角,2011(2).
关键词:海外并购 并购风险 风险成因防范措施
1、引言
据不完全统计,在过去的20多年里面,全世界大型企业的并购中,能达到预期成功的不到50%,而我国则有67%的企业海外收购不成功。仅仅在2010年,我国企业海外金融收购就损失了将近2000亿元人民币。我国企业很频繁的在海外并购失败,多次成为海外并购的牺牲品。在这种情况下,很有必要对我国企业竞争海外并购时的风险进行深入研究,借鉴国外的防范措施,找到适合我国的方法,为我国企业进行海外并购提供帮助。
2、我国企业海外并购现状
从20世纪末我国提出企业“走出去”的战略到2012年,我国企业的海外并购在不断的增加,规模是越来越大。尤其是到了2012年,我国企业海外投资规模达到了200多亿美元。2002年以后我国企业海外并购的一些例子如下表。
我国企业在进行海外并购的时候,主要是集中在能源,矿业,工业,电信以及传媒等行业。2011年以后,能源以及矿产,房地产等行业出现海外并购高潮。2011 年能源及矿产行业完成的并购交易数量为153 起,占并购总量的13.2%;并购交易金额高达219.83 亿美元,占并购总额的32.8%。2011 年中国并购市场完成的10 大并购交易中,资源性行业的并购事件占据5席。
3、我国企业海外并购的风险
3.1、政治风险
国外有一些人对中国是存在偏见的,经常把我国的经济增长当成自己国家经济的潜在威胁,刻意地去干扰我国企业并购的进行。在2005年的时候,中海油在竞购优尼科的时候就被美国一些政府官员干扰,最后中海油比美国雪佛龙公司多出5亿美元也没能成功实现并购。在2011年,华为对3leaf公司的收购也受到了美国国会的干扰,最终华为以并购失败告终。
3.2、融资风险
在确定收购以后,就需要一个有效的融资方式在很短的时间里面筹到需要的资金,一般都需要十亿美元或者是上百亿美元。巨大的收购资金会造成企业自身流动资金的短缺,增加了企业自身的应对外界的风险。同时,我国的企业一般都是靠银行贷款来筹措资金。可是现在金融机构对企业的支持力度不够,并且巨大的资金的利息也会让企业出现资金流动过慢,这些都会增加企业海外收购的风险。
3.3、文化整合的风险
海外并购是否可以成功,一个很重要的因素就是文化的整合。我国企业和欧美企业相比,还是存在着企业文化的劣势的。在进行海外并购的时候,由于我国企业文化与外国有着很大的不同,所以很有必要注意文化整合的风险。我国企业一般都是很重视企业的收入,对企业理念与文化相对忽视,而欧美国家一般非常重视企业的文化发展。
4、我国企业海外并购风险防范对策建议
4.1、加强法律及政策支持
在法律方面,主要是要考虑国内以及国外法律方面。国内方面需要考虑审批方面以及资金的来源方面。在国外方面需要考虑到政治原因,反垄断法,反不正当竞争法的限制以及海外投资的政策。并购当地的企业要遵循当地的法律,要有一个好的当地律师帮助分析并购的细节,只不过之前进行充分的调查,避免出现并购企业存在大量的“呆账”。
4.2、提高收购团队效率
并购之前,需要对并购企业进行调研,这就需要一个高效的收购团队。收购团队需要做的事是:一,帮助企业了解并购后是否具有技术品牌方面的优势。二,对要并购的公司进行细致调查,掌握详细资料。三,整合要并购企业的生产经营信息,把并购风险降到最低。
4.3、加强文化整合
在文化整合方面,需要创造一个好的企业文化环境。要树立以人文本的思想,创造一个和谐的人际关系以及社交平台。加大对企业变革的宣传力度,像员工灌输企业危机意识,让员工感受到适当的压力。开展活动传播现企业文化价值观念,让员工对新企业有个新的认识。增强员工对企业的认同感,让员工懂得进行企业文化建设的意义所在。
5、总结
我国企业在进行海外并购的时候往往会出现失败的现象,这种并购的风险是来自多方面作用的结果。本文对我国企业海外的现状进行了分析,然后具体分析了我国企业海外并购的风险,最后提出有效的建议帮助我国企业走出海外并购失败的阴影,帮助我国企业在进行海外并购的时候降低风险。同时借鉴国外的防范措施,找到适合我国的方法,为我国企业进行海外并购提供帮助。
参考文献:
[1]陈志宏.中国企业海外并购战略应注意的问题.中国高新区,2011(5).
[2]焦桂梅,崔家蜂.企业兼并重组的可靠性分析.系统工程理论方法应用,2010(3).
[3]李东红.中国企业海外并购:风险与防范.国际经济合作,2011(11).
[4]李晓东.中国企业海外并购的风险分析.现代管理科学,2011(1).
[5]连慧瑜.当前中国企业跨国并购风险的分析.中国科技信息,2011(7).
[6]罗芳,吕彦云.海外经营的国际环境新特点和发展战略.经济视角,2011(2).