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摘 要：企业财务困境分析与预测方法在现今市场竞争不断深入的背景下企业资金财务的正常运转才能保证其在市场中的正常发展，若是企业出现财务困境对其所产生的打击将是非常巨大的，极有可能造成企业出现破产的危机，因此在企业经营的过程中必须要对财务困境及时的进行识别及判断，辨别财务危机在出现时的征兆。在进行企业财务困境分析时首先需要对其成因进行了解及掌握，以此来熟悉其在发生之前所产生的现象特征，使财务困境的预测更具准确性，从而有效的进行财务风险防范。
关键词：企业 财务风险 成本 预测
一、企业出现财务困境时的特点及影响
财务困境的发生主要表现在企业的各项财务经济活动中，最为明显的特征就是企业理财活动停止、投资停摆、企业经济运行困难的现象，对于企业的发展来说，其经济的平稳运行是保证其提升自身竞争力的基础条件之一，在此情况下一旦出现财务危机将会导致企业在经营中停止运行，从而落入较为严峻的理财困难的局面中。根据财务困境发生特点及表现，其在实际中可能为企业带来的影响可以从以下方面体现出来。第一，在财务困境中已经基本失去了支付能力，出现此种情况主要是在经营活动中企业已经无法负担其正常运营所需要的资金，或是企业在到了还款日期时仍然无法偿还所负担的债务，资金流动停止；第二，企业因财务危机而出现严重亏损等问题，此种现象的发生极易引发企业出现连续亏损的问题，这也会使企业在财务困境中出现恶性循环的不良现象，严重时将会导致企业最终出现资不抵债等问题，需要面临破产的情况，在企业财务困境中其产生的最终影响就是企业因财务危机而面临破产的情况。
二、造成企业出现财务困境的原因
（一）由内部因素所引发的财务困境
1.企业负债过多。企业在经营的过程中负债问题可以说非常常见，在负债率及负债比重上必须要保证其维持在一个合理的范围内，这样可以增加企业资金流量，还可以避免企业经营受到影响。而由负债所导致的财务困境多数是由于企业负债比重过高，其负债率的数值超出合理负债的范围内，使企业资产无法偿还债务。并且在企业负债结构上也会影响其实际的财务状况，例如过多的短期债务会使还款时间过于集中，导致企业在短期内需要偿还的债务过多，企业所需承担经济压力过大导致财务危机的出现。
2.企业经营成本虚高。对于企业来说合理的进行资源配置及成本分配是保证其正常运营的重要条件之一，若是在企业财务管理中出现冗员的现象则会导致各项财务活动中资产利用率较低，还会导致最终管理成本过高的情况。并且在企业经营生产中其产量、定价、劳务等因素都是影响经营成本的因素，若是出现最终成本费用过高且补偿不足将会导致经营出现亏损问题。
3.企业内部管控力度不足。经营管理是保证企业可以依据市场发展需求进行经营活动的重要依据，可以说经营管理是企业持续发展的必须导向。但是在企业经营中出现管理经验不足及管理方向错误等情况将会导致企业出现经营不善的现象，若是不及时加以调整将会致使企业财务混乱的等问题。
（二）由外部因素所引发的财务困境
1.企业经营受国家政策影响。国家为了对市场经济进行宏观调控会采用调整政策的方式来确定社会经济发展的方向，例如货币、产业、环保等政策都会对企业经营方向、经营模式产生一定的影响。目前货币政策的调整使企业在经营中融资更为困难，使企业财务状况更加紧张，并且环保政策的颁布决定了将政府大力实行相关政策来改善自然生态环境，因此在企业生产中其必须要保证生产环节符合国家规定的环保要求，而这无疑会增加企业生产成本，带来一定的财务压力。
2.行业竞争愈发激烈。目前社会经济及市场经济不断完善的情况下促使市场产品逐渐步入成熟期，其所带来的高利润回报提供了较为广阔的市场前景，这也决定了大量企业为了在市场中长期占有一席之地会投入到市场竞争中，市场竞争形势也促使企业在产品定价上不断降低，以此来获取竞争优势，此种情况对于资金雄厚的大型企业所产生的影响较小，但是对于一些资产较少的中小型企业所带来影响非常大，利润的降低可能会造成其出现经营亏损的情况，不利于企业的生存发展，最终形成财务困境。
三、进行企业财务困境预测的方法
在企业经营中财务困境发生所产生的后果受其自身抗风险能力的影响，并且财务困境的出现具有不确定性、偶然性等特点，为了提升企业的抗风险能力，就需要对其出现的因素进行预测，以此来有效规避财务困境问题。
（一）偿债能力分析偿债能力是企业偿还到期债务的能力，偿债能力强则财务风险低，陷入财务困境的可能性小，反之相反。在偿债能力指标中，资产负债率、流动比率、速动比率、债务保障率为关键指标。如果资产负债率偏高或者上升，流动比率、速动比率、债务保障率偏低或者下降，则表明企业存在财务困境的可能性；反之，则表明没有财务困境的迹象。
（二）营运能力分析营运能力是企业管理资产的能力，体现企业资产管理水平。在营运能力指标中，资产周转率、应收帐款周转率、存货周转率为关键指标。如果资产周转率、应收帐款周转率、存货周转率偏低或者下降，则表明企业存在财务困境的可能性；反之，则表明没有财务困境的危险。
（三）盈利能力分析盈利能力是企业获取利润的能力，是企业综合能力的体现。结合企业的实际财务状况，来分析判断企业有无财务困境及财务困境的程度。在盈利能力指标中，权益净利率、资产收益率为关键指标。如果权益净利率、资产收益率偏低或者下降，则表明企业存在财务困境的潜在危险；反之，则表明企业没有财务困境的迹象。
四、关于解决财务困境的政策性建议
我国新的破产法從 1994 年开始修订，如何总结过去的经验教训，借鉴国外重组和破产立法的成功经验，制定出一个既适合我国国情又能与国际接轨的破产法，是一个复杂的法律问题，超出了本文的研究范围，下面仅就财务困境理论的一些基本原理，提出一些政策性建议。
（一）破产保护下的重组在我国已经有了一定的法律基础和实践经验，但因经济基础、市场环境和法律体系的制约，私下重组和预包装破产重组还几乎是空白。但理论研究具有前瞻性和系统性，私下重组具有一定的优势，更加适合质量较好的困境企业，应该加强这方面的理论研究和法律框架的建设，以便于银行从事理性的债务处理，为拓展我国企业的重组途径做理论上的准备。
（二）国有企业更加适合正式重组，一方面是因为国有企业重组的复杂性，必须有政府和法院的参与，其次，国企的财务杠杆一般都非常高，而正式重组与私下重组相比，企业资本结构的调整更加灵活。
（三）国外的实证研究发现，申请正式重组的企业，70%都没有存在的经济意义，这意味着那些没有效益应该被破产清算的企业领导人为了个人福利最大化会寻求破产保护，因此从代理成本的角度研究破产法，应该引起重视。在财务困境的处理过程中，应该从机制上强化债权人的参与和尽早介入，以及抑制经理人的代理成本问题。尽量减少行政干预，发挥资产管理公司和中介机构的作用。
（四）由于在亚洲金融危机以后，金融稳定已被我国所认识和重视，保护银行债权人利益的重要性容易被接受，但随着经济环境的不断变化和我国加入WTO，商业债权人、普通企业债券持有人等其他债权人的利益如何保护的问题也不容忽视。
（五）我国新的破产法能否出台，关键不是立法技术，而是实施条件是否具备。由于目前的社会保障体系不完善，初次就业市场本身压力很大，商业银行不良贷款较为严重，国际国内宏观经济发展预期的不确定，可能新的破产法出台时机还不够成熟。
五、小结
企业财务困境的出现所产生的表现及影响以上进行了具体的分析及研究，并以此作为根据提出了可以在实际中采用的财务困境预测方法，因此企业在实际中可以根据预测结果来处理造成财务危机的因素，保证企业资金流转的正常，并加强企业经营管理来进行财务危机的防范。
参考文献：
[1]张士平.浅议我国企业成本管理存在的问题及对策[J].中国外资，2010，（18）：121-122.
[2] 王琼阁.企业管理中的成本控制探析[J].财经界2014.05
[3]赵宇，王满萍.中小企业成本控制问题研究[J]. 知识经济2014.03
关键词：企业 财务风险 成本 预测
一、企业出现财务困境时的特点及影响
财务困境的发生主要表现在企业的各项财务经济活动中，最为明显的特征就是企业理财活动停止、投资停摆、企业经济运行困难的现象，对于企业的发展来说，其经济的平稳运行是保证其提升自身竞争力的基础条件之一，在此情况下一旦出现财务危机将会导致企业在经营中停止运行，从而落入较为严峻的理财困难的局面中。根据财务困境发生特点及表现，其在实际中可能为企业带来的影响可以从以下方面体现出来。第一，在财务困境中已经基本失去了支付能力，出现此种情况主要是在经营活动中企业已经无法负担其正常运营所需要的资金，或是企业在到了还款日期时仍然无法偿还所负担的债务，资金流动停止；第二，企业因财务危机而出现严重亏损等问题，此种现象的发生极易引发企业出现连续亏损的问题，这也会使企业在财务困境中出现恶性循环的不良现象，严重时将会导致企业最终出现资不抵债等问题，需要面临破产的情况，在企业财务困境中其产生的最终影响就是企业因财务危机而面临破产的情况。
二、造成企业出现财务困境的原因
（一）由内部因素所引发的财务困境
1.企业负债过多。企业在经营的过程中负债问题可以说非常常见，在负债率及负债比重上必须要保证其维持在一个合理的范围内，这样可以增加企业资金流量，还可以避免企业经营受到影响。而由负债所导致的财务困境多数是由于企业负债比重过高，其负债率的数值超出合理负债的范围内，使企业资产无法偿还债务。并且在企业负债结构上也会影响其实际的财务状况，例如过多的短期债务会使还款时间过于集中，导致企业在短期内需要偿还的债务过多，企业所需承担经济压力过大导致财务危机的出现。
2.企业经营成本虚高。对于企业来说合理的进行资源配置及成本分配是保证其正常运营的重要条件之一，若是在企业财务管理中出现冗员的现象则会导致各项财务活动中资产利用率较低，还会导致最终管理成本过高的情况。并且在企业经营生产中其产量、定价、劳务等因素都是影响经营成本的因素，若是出现最终成本费用过高且补偿不足将会导致经营出现亏损问题。
3.企业内部管控力度不足。经营管理是保证企业可以依据市场发展需求进行经营活动的重要依据，可以说经营管理是企业持续发展的必须导向。但是在企业经营中出现管理经验不足及管理方向错误等情况将会导致企业出现经营不善的现象，若是不及时加以调整将会致使企业财务混乱的等问题。
（二）由外部因素所引发的财务困境
1.企业经营受国家政策影响。国家为了对市场经济进行宏观调控会采用调整政策的方式来确定社会经济发展的方向，例如货币、产业、环保等政策都会对企业经营方向、经营模式产生一定的影响。目前货币政策的调整使企业在经营中融资更为困难，使企业财务状况更加紧张，并且环保政策的颁布决定了将政府大力实行相关政策来改善自然生态环境，因此在企业生产中其必须要保证生产环节符合国家规定的环保要求，而这无疑会增加企业生产成本，带来一定的财务压力。
2.行业竞争愈发激烈。目前社会经济及市场经济不断完善的情况下促使市场产品逐渐步入成熟期，其所带来的高利润回报提供了较为广阔的市场前景，这也决定了大量企业为了在市场中长期占有一席之地会投入到市场竞争中，市场竞争形势也促使企业在产品定价上不断降低，以此来获取竞争优势，此种情况对于资金雄厚的大型企业所产生的影响较小，但是对于一些资产较少的中小型企业所带来影响非常大，利润的降低可能会造成其出现经营亏损的情况，不利于企业的生存发展，最终形成财务困境。
三、进行企业财务困境预测的方法
在企业经营中财务困境发生所产生的后果受其自身抗风险能力的影响，并且财务困境的出现具有不确定性、偶然性等特点，为了提升企业的抗风险能力，就需要对其出现的因素进行预测，以此来有效规避财务困境问题。
（一）偿债能力分析偿债能力是企业偿还到期债务的能力，偿债能力强则财务风险低，陷入财务困境的可能性小，反之相反。在偿债能力指标中，资产负债率、流动比率、速动比率、债务保障率为关键指标。如果资产负债率偏高或者上升，流动比率、速动比率、债务保障率偏低或者下降，则表明企业存在财务困境的可能性；反之，则表明没有财务困境的迹象。
（二）营运能力分析营运能力是企业管理资产的能力，体现企业资产管理水平。在营运能力指标中，资产周转率、应收帐款周转率、存货周转率为关键指标。如果资产周转率、应收帐款周转率、存货周转率偏低或者下降，则表明企业存在财务困境的可能性；反之，则表明没有财务困境的危险。
（三）盈利能力分析盈利能力是企业获取利润的能力，是企业综合能力的体现。结合企业的实际财务状况，来分析判断企业有无财务困境及财务困境的程度。在盈利能力指标中，权益净利率、资产收益率为关键指标。如果权益净利率、资产收益率偏低或者下降，则表明企业存在财务困境的潜在危险；反之，则表明企业没有财务困境的迹象。
四、关于解决财务困境的政策性建议
我国新的破产法從 1994 年开始修订，如何总结过去的经验教训，借鉴国外重组和破产立法的成功经验，制定出一个既适合我国国情又能与国际接轨的破产法，是一个复杂的法律问题，超出了本文的研究范围，下面仅就财务困境理论的一些基本原理，提出一些政策性建议。
（一）破产保护下的重组在我国已经有了一定的法律基础和实践经验，但因经济基础、市场环境和法律体系的制约，私下重组和预包装破产重组还几乎是空白。但理论研究具有前瞻性和系统性，私下重组具有一定的优势，更加适合质量较好的困境企业，应该加强这方面的理论研究和法律框架的建设，以便于银行从事理性的债务处理，为拓展我国企业的重组途径做理论上的准备。
（二）国有企业更加适合正式重组，一方面是因为国有企业重组的复杂性，必须有政府和法院的参与，其次，国企的财务杠杆一般都非常高，而正式重组与私下重组相比，企业资本结构的调整更加灵活。
（三）国外的实证研究发现，申请正式重组的企业，70%都没有存在的经济意义，这意味着那些没有效益应该被破产清算的企业领导人为了个人福利最大化会寻求破产保护，因此从代理成本的角度研究破产法，应该引起重视。在财务困境的处理过程中，应该从机制上强化债权人的参与和尽早介入，以及抑制经理人的代理成本问题。尽量减少行政干预，发挥资产管理公司和中介机构的作用。
（四）由于在亚洲金融危机以后，金融稳定已被我国所认识和重视，保护银行债权人利益的重要性容易被接受，但随着经济环境的不断变化和我国加入WTO，商业债权人、普通企业债券持有人等其他债权人的利益如何保护的问题也不容忽视。
（五）我国新的破产法能否出台，关键不是立法技术，而是实施条件是否具备。由于目前的社会保障体系不完善，初次就业市场本身压力很大，商业银行不良贷款较为严重，国际国内宏观经济发展预期的不确定，可能新的破产法出台时机还不够成熟。
五、小结
企业财务困境的出现所产生的表现及影响以上进行了具体的分析及研究，并以此作为根据提出了可以在实际中采用的财务困境预测方法，因此企业在实际中可以根据预测结果来处理造成财务危机的因素，保证企业资金流转的正常，并加强企业经营管理来进行财务危机的防范。
参考文献：
[1]张士平.浅议我国企业成本管理存在的问题及对策[J].中国外资，2010，（18）：121-122.
[2] 王琼阁.企业管理中的成本控制探析[J].财经界2014.05
[3]赵宇，王满萍.中小企业成本控制问题研究[J]. 知识经济2014.03