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摘 要：新常态经济时期，我国面临“未备先老”、产业转型等多重挑战。金融作为国家重新配置资源的重要手段，在推进供给侧改革、支持养老服务产业发展过程中起到举足轻重的作用。本文以保险行业为例，分析保险机构从多种途径支持养老服务产业发展的現状，得到保险机构支持养老服务业发展，可以实现保险行业与医养产业共赢的经济效应和社会效应的结论，并从政府和企业两个层面提出针对性建议。
关键词：金融支持；养老产业；保险+医养模式；保险资金运用；年金管理
一、政府鼓励金融支持养老服务行业发展
当前，我国已进入人口老龄化快速发展时期。截至2014年，中国已成为全球老年人口总数最多的国家，60岁及以上的老年人口总数高达2.12亿人，占总人口比重15.5%。高龄老年人口将以年均100万的速度快速增加，失能和半失能老年人口将在2020年突破4600万。2014年至2050年期间，中国老年人口的消费潜力将从4万亿左右增长到106万亿左右，占GDP的比例将从8%增长到33%左右，成为全球老龄产业市场潜力最大的国家。然而，“未备先老”使我国未来经济发展面临更大的挑战。目前，我国产业供需错配，养老服务产业发展严重滞后，在养老制度体系、物质保障和金融支持等方面无法满足养老需求。其中，金融支持滞后具体表现为金融支持体系不健全、金融机构专业性低、养老型金融产品单一、金融服务模式落后、资金配置没有有效推动养老产业发展等方面。在新常态时期，为实现我国经济可持续发展，政府出台一系列政策，鼓励保险等金融机构为养老服务业提供金融支持。例如，今年上半年中国人民银行、民政部、银监会、证监会和保监会联合发布《关于金融支持养老服务业加快发展的指导意见》，在明确金融支持体系改革的指导思想、总体思路和基本原则的基础上，提出改革总体目标：至2025年，基本建成与我国老龄化进程相适应的金融服务体系。改革重点任务主要包括实现养老金融组织机构专业化（规范产业投资基金、养老金融中介、科技金融机构等方面）、产品服务多元化（建立信贷管理机制、产品和服务创新等方面），以及提升资金配置效率（拓宽融资渠道等）、发展养老保险产业（前端产品和后端资管等）和完善政策制度与配套支持体系等方面。通过金融产品创新、组织机构创新和技术创新，提升养老金融服务水平，并充分利用金融跨期资源配置功能，发挥金融市场对养老产业的支持作用。本文以保险行业为例，分析保险服务业支持我国养老产业发展的重要性，并提出相关建议。
二、我国保险服务业推动养老产业发展现状
目前，我国商业保险机构共投入1至1.35万亿元，从养老型保险产品与服务、保险资金运用、企业年金管理、大数据和产业协同整合几个方面推动养老产业的发展。
第一，商业养老保险作为我国养老保障体系的第三支柱，能有效缓解我国基本养老保障捉襟见肘等问题。目前有70家保险公司推出年金型保险产品，规模约1.44万亿，且未来发展潜力巨大。随着个人税优型健康保险的政策落地，商业养老健康保险发展将迎来政策环境利好阶段，预计未来五年商业养老保险的市场规模将超过3万亿。另外，产品设计与服务模式逐步实现多元化和专业化。例如，反向抵押养老保险和养老机构责任保险等产品的推广，有效推动养老产业的发展。
第二，保险不仅可以从前端通过保险产品提供养老保障服务，还可以通过后端资金运用，为养老产业发展提供优质资金支持。目前，9家保险公司拟投资600亿（已投资200亿元）建立27个养老社区，占地1100万平方米，提供床位4万张。以泰康人寿为例，泰康人寿从2007年开始计划布局，借鉴美国“凯撒模式”，积极发展保险与医养结合的重资产模式，至今在“北上广”等城市落地8个养老社区，投资额度量级达200亿元。泰康在北京建立的养老社区“燕园”深受同业关注和客户好评，2015年泰康在燕园成立二级老年康复医院，中长期照护区将在未来全面开放，为老年居民提供“预防-治疗-康复-长期护理”的闭环整合型医养服务。除泰康外，国寿、平安等大中型保险机构都积极推行大医养、大健康的发展战略，顺应国家鼓励医养融合、支持养老机构设置医疗机构的政策。另外，我国养老产业主要包括四大板块：老龄金融业、老龄用品业、老龄服务业和养老房地产业。目前，养老相关产业巨大市场潜力并未引起足够关注和资金支持。随着保险资金运用政策限制的放开，保险资金利用久期长、可持续等优势，能够满足养老相关产业发展周期长、成长性高的融资需求，实现金融资源的有效配置。
第三，保险资金与养老金第二支柱的企业年金在资金特性上具有天然契合性，投资风险偏好和投资管理模式相似。因此，保险机构已占领企业年金投资管理市场的半壁江山。具有企业年金投资管理人资格的各类金融机构达20家，可以大致分为基金系机构、保险系机构、券商系机构等三大类，其中保险系机构除4家养老保险公司，还有华泰资管、人保资管、泰康资管3家保险资管机构。目前，7家保险机构受托管理近70%的企业年金资产，并受托投资管理50%的企业年金，规模约5千亿元，收益率超过9%。未来，保险公司在企业年金管理方面将占据越来越重要的地位。
最后，保险公司可以通过股权投资、与养老产业相关企业战略合作等形式，整合产业链资源，实现养老产业协同发展。例如，保险公司通过共享大数据平台和销售渠道等方式，实现对目标客户群体的精准营销和个性化服务等；保险公司也可以通过与产业链相关企业合作，实现“混业经营”，为客户提供全流程、全方位的养老服务体验，有效提升养老产业服务质量和服务水平，刺激养老服务消费需求。
三、结论与建议
为响应国家政策号召，顺应未来我国经济产业转型和养老诉求不断提升的发展趋势，目前我国保险机构从资产端与负债端双管齐下，积极推动组织、产品和服务创新，完善养老领域的金融服务，加大对养老服务业发展的金融支持，推动保险和医养产业链的整合。在为养老服务产业提供金融支持的同时，保险机构也应该遵循稳健经营原则，在组织和产品创新的同时，加强经营的专业水平和风险管理能力，确保保险的产品设计和保险资金运用满足“偿二代”的全面风险管理要求，实现保险与医养产业共赢的经济效应和社会效应。与此同时，政府应加强对保险行业的政策支持和监管力度，统筹商业养老保险服务业发展布局。通过规范市场秩序，加强资产负债匹配等风险监管，为保险机构支持养老服务行业发展提供更好的政策和市场环境。通过进一步落实税优优惠等政策，为保险机构开展税优健康险、长期护理保险等创新业务提供有利条件。（作者单位：山东省烟台市经济技术开发区园林绿化工程公司）
参考文献：
[1] 赵婧.浅析保险公司投资养老实体的可行性[J].上海保险.2011（02）
[2] 张佩，毛茜.寿险业介入养老产业：经验借鉴与现实选择[J].南方金融.2013（03）
[3] 孙立娟.国外个人年金保险的发展经验及启示——基于解决人口老龄化问题的视角[J].江西财经大学学报.2008（05）
关键词：金融支持；养老产业；保险+医养模式；保险资金运用；年金管理
一、政府鼓励金融支持养老服务行业发展
当前，我国已进入人口老龄化快速发展时期。截至2014年，中国已成为全球老年人口总数最多的国家，60岁及以上的老年人口总数高达2.12亿人，占总人口比重15.5%。高龄老年人口将以年均100万的速度快速增加，失能和半失能老年人口将在2020年突破4600万。2014年至2050年期间，中国老年人口的消费潜力将从4万亿左右增长到106万亿左右，占GDP的比例将从8%增长到33%左右，成为全球老龄产业市场潜力最大的国家。然而，“未备先老”使我国未来经济发展面临更大的挑战。目前，我国产业供需错配，养老服务产业发展严重滞后，在养老制度体系、物质保障和金融支持等方面无法满足养老需求。其中，金融支持滞后具体表现为金融支持体系不健全、金融机构专业性低、养老型金融产品单一、金融服务模式落后、资金配置没有有效推动养老产业发展等方面。在新常态时期，为实现我国经济可持续发展，政府出台一系列政策，鼓励保险等金融机构为养老服务业提供金融支持。例如，今年上半年中国人民银行、民政部、银监会、证监会和保监会联合发布《关于金融支持养老服务业加快发展的指导意见》，在明确金融支持体系改革的指导思想、总体思路和基本原则的基础上，提出改革总体目标：至2025年，基本建成与我国老龄化进程相适应的金融服务体系。改革重点任务主要包括实现养老金融组织机构专业化（规范产业投资基金、养老金融中介、科技金融机构等方面）、产品服务多元化（建立信贷管理机制、产品和服务创新等方面），以及提升资金配置效率（拓宽融资渠道等）、发展养老保险产业（前端产品和后端资管等）和完善政策制度与配套支持体系等方面。通过金融产品创新、组织机构创新和技术创新，提升养老金融服务水平，并充分利用金融跨期资源配置功能，发挥金融市场对养老产业的支持作用。本文以保险行业为例，分析保险服务业支持我国养老产业发展的重要性，并提出相关建议。
二、我国保险服务业推动养老产业发展现状
目前，我国商业保险机构共投入1至1.35万亿元，从养老型保险产品与服务、保险资金运用、企业年金管理、大数据和产业协同整合几个方面推动养老产业的发展。
第一，商业养老保险作为我国养老保障体系的第三支柱，能有效缓解我国基本养老保障捉襟见肘等问题。目前有70家保险公司推出年金型保险产品，规模约1.44万亿，且未来发展潜力巨大。随着个人税优型健康保险的政策落地，商业养老健康保险发展将迎来政策环境利好阶段，预计未来五年商业养老保险的市场规模将超过3万亿。另外，产品设计与服务模式逐步实现多元化和专业化。例如，反向抵押养老保险和养老机构责任保险等产品的推广，有效推动养老产业的发展。
第二，保险不仅可以从前端通过保险产品提供养老保障服务，还可以通过后端资金运用，为养老产业发展提供优质资金支持。目前，9家保险公司拟投资600亿（已投资200亿元）建立27个养老社区，占地1100万平方米，提供床位4万张。以泰康人寿为例，泰康人寿从2007年开始计划布局，借鉴美国“凯撒模式”，积极发展保险与医养结合的重资产模式，至今在“北上广”等城市落地8个养老社区，投资额度量级达200亿元。泰康在北京建立的养老社区“燕园”深受同业关注和客户好评，2015年泰康在燕园成立二级老年康复医院，中长期照护区将在未来全面开放，为老年居民提供“预防-治疗-康复-长期护理”的闭环整合型医养服务。除泰康外，国寿、平安等大中型保险机构都积极推行大医养、大健康的发展战略，顺应国家鼓励医养融合、支持养老机构设置医疗机构的政策。另外，我国养老产业主要包括四大板块：老龄金融业、老龄用品业、老龄服务业和养老房地产业。目前，养老相关产业巨大市场潜力并未引起足够关注和资金支持。随着保险资金运用政策限制的放开，保险资金利用久期长、可持续等优势，能够满足养老相关产业发展周期长、成长性高的融资需求，实现金融资源的有效配置。
第三，保险资金与养老金第二支柱的企业年金在资金特性上具有天然契合性，投资风险偏好和投资管理模式相似。因此，保险机构已占领企业年金投资管理市场的半壁江山。具有企业年金投资管理人资格的各类金融机构达20家，可以大致分为基金系机构、保险系机构、券商系机构等三大类，其中保险系机构除4家养老保险公司，还有华泰资管、人保资管、泰康资管3家保险资管机构。目前，7家保险机构受托管理近70%的企业年金资产，并受托投资管理50%的企业年金，规模约5千亿元，收益率超过9%。未来，保险公司在企业年金管理方面将占据越来越重要的地位。
最后，保险公司可以通过股权投资、与养老产业相关企业战略合作等形式，整合产业链资源，实现养老产业协同发展。例如，保险公司通过共享大数据平台和销售渠道等方式，实现对目标客户群体的精准营销和个性化服务等；保险公司也可以通过与产业链相关企业合作，实现“混业经营”，为客户提供全流程、全方位的养老服务体验，有效提升养老产业服务质量和服务水平，刺激养老服务消费需求。
三、结论与建议
为响应国家政策号召，顺应未来我国经济产业转型和养老诉求不断提升的发展趋势，目前我国保险机构从资产端与负债端双管齐下，积极推动组织、产品和服务创新，完善养老领域的金融服务，加大对养老服务业发展的金融支持，推动保险和医养产业链的整合。在为养老服务产业提供金融支持的同时，保险机构也应该遵循稳健经营原则，在组织和产品创新的同时，加强经营的专业水平和风险管理能力，确保保险的产品设计和保险资金运用满足“偿二代”的全面风险管理要求，实现保险与医养产业共赢的经济效应和社会效应。与此同时，政府应加强对保险行业的政策支持和监管力度，统筹商业养老保险服务业发展布局。通过规范市场秩序，加强资产负债匹配等风险监管，为保险机构支持养老服务行业发展提供更好的政策和市场环境。通过进一步落实税优优惠等政策，为保险机构开展税优健康险、长期护理保险等创新业务提供有利条件。（作者单位：山东省烟台市经济技术开发区园林绿化工程公司）
参考文献：
[1] 赵婧.浅析保险公司投资养老实体的可行性[J].上海保险.2011（02）
[2] 张佩，毛茜.寿险业介入养老产业：经验借鉴与现实选择[J].南方金融.2013（03）
[3] 孙立娟.国外个人年金保险的发展经验及启示——基于解决人口老龄化问题的视角[J].江西财经大学学报.2008（05）