摘要：“互联网+”理念已经融入到了供应链金融服务领域。随着电子商务、物联网、云计算等信息技术的发展，供应链金融已经逐步从线下走向线上。有关线上供应链金融的研究从不同的角度定义和分析，亟待归纳总结从而达成共识。文章理清了线上供应链金融与互联网供应链金融的关系，总结出了线上供应链金融的一种分类，并从概念、模式、风险等方面及供应链管理的角度对线上供应链金融相关文献进行总结归纳，以期对互联网时代下供应链金融的发展趋势作出预测并提出相应措施。
　　关键词：供应链金融；互联网金融；互联网’；线上供应链金融
　　一、互联网金融的兴起
　　随着互联网金融的兴起和发展，供应链金融线上化的步伐进一步加快。一方面，电商企业独立开展供应链金融的态势兴起。以阿里巴巴、京东、苏宁等获得小额贷款牌照的电商企业为代表，纷纷涉足金融领域，为基于电商平台进行贸易的中小企业提供纯信用贷款和供应链融资服务。2013年10月，支付宝向淘宝卖家推出小微贷款客户端，提供订单贷款、随借随还等服务功能，卖家可以随时随地查询贷款余额、进行还款操作，数据显示，截止2014年2月，阿里小贷累积投放贷款已超过1700亿元，服务小微企业超过70万家，不良率小于1%，其中2013年新增贷款近1000亿元。2013年12月6日，京东正式上线名为“京保贝”的快速融资业务，与此前和银行合作为供应商贷款的模式不同，“京保贝”运用京东自有资金，京东供应商可以凭借采购、销售等财务数据直接获得融资，放款周期从一天缩短到3分钟。另一方面，银行搭建电商发展在线供应链金融的渠道进一步拓宽。在与第三方电子商务平台合作开展线上供应链金融服务的同时，建行、工行、交行等多家商业银行纷纷自建电子商城，发展网络消费者订单贷款、应收账款网络保理、大买家供应商订单融资等多种供应链融资服务。以建设银行2012年7月推出的“善融商务”为例，2014年全年累计成交额近500亿元，交易笔数超过200万笔。
　　二、互联网金融下供应链金融的发展
　　国外的克罗宁（Cronin）、恒（Heng）等较早分析了电子商务与金融系统二者的互动关系，并对基于Web的电子商务金融服务的关键问题及面临的挑战进行了研究。随着时代的发展，金融与互联网的交互作用逐渐增强，内涵不断丰富，“线上供应链金融”已成当下的热点话题。下文将对互联网视角下的线上供应链金融进行细化研究，给出每种细分模式的一般性操作流程，并对目前我国业界的实践情况进行梳理和匹配。
　　三、银行供应链金融2.0
　　（1）模式分析。供应链金融2.0致力于实现金融服务的“在线可得”与多方信息的“清晰可见”两大功能：一是在线整合与衔接各方流程，建立商务、资金服务与物流服务无缝衔接的高速工作通道，让融资“在线可得”；二是实现银行、核心企业与上下游企业，以及物流伙伴之间割裂的分散信息的整合与共享，银行通过企业在平台上留下的“痕迹”信息，为企业整合所需信息、提供增值服务，让供应链管理与服务“清晰可见”。平安银行产品专家曾表示，供应链金融2.0实现了全流程供应链融资业务完整向网络平台迁移，并根据不同的“1+N”链条灵活应用产品组合。此外，供应链金融2.0相比于传統线下供应链金融的突出特点还包括信息的授权共享，以帮助核心企业了解供应链上下游供应商、经销商的融资、库存等信息，促进供应链协调发展，以及构建银行对企业客户全方位、全流程、多层次的线上服务体系。具体模式方面，一般为线下三类主要供应链金融模式（应收账款类融资、预付账款类融资、存货类融资）的线上化过渡，操作流程相差不大，在此不做赘述。传统线下三类主要供应链金融模式及操作流程说明可参见史金召等的相关总结。需要指出的是，供应链金融2.0的价值并非仅仅在于传统线下供应链金融业务的线上迁移，而应多关注其在信息共享、在线协同，以及对核心企业供应链管理增值服务等方面的作用。
　　（2）国内实践。近年来，在互联网金融和大数据时代的推动下，商业银行纷纷推出供应链金融web2.0产品，供应链金融业务从“线下”转战“线上”。目前，民生、光大、平安、招商、中信、兴业、建设银行等多家商业银行已经实现了从“线下手工处理”到“线上多系统集成”的转变。
　　作者简介
　　宋金辉，浙江湖州人，现为浙江工商大学工商管理学院2014级工商管理专业本科生。
　　（作者单位：浙江工商大学工商管理系）