论文部分内容阅读
一、什么是P2P业务
P2P金融又被称为P2P信贷，是互联网金融（ITFIN）的一种，即点对点。指点对点的小额借贷交易，一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。借款者可自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，自行决定借出金额实现自助式借款。
二、我国P2P金融业务发展的过程及暴雷情况分析
在相当长一段时间内，中国小微企业的融资需求始终无法从银行等间接融资渠道中得到满足，这也为国内P2P金融平台发展提供了空间；几年时间内，中国P2P金融从无到有，并展现出强劲的发展后劲，2017年我国P2P网络借贷行业成交量达到了28048.49亿元，全年P2P网贷成交量同比增长35.9%。2018年1-7月我国P2P网络借贷行业成交量达到12450亿元。
1.我国P2P发展过程分析
资料来源：智研咨询整理
（1）2011-2018年7月我国P2P网贷行业成交金额走势图
（2） 2017年7月-2018年7月我国P2P网贷行业月度成交金额走势图
2.我国P2P暴雷情况分析
2017年12月底我国P2P网络借贷行业正常运营平台数量达到了1931家，相比2016年底减少了517家，全年正常运营平台数量一直单边下行。2018年7月底我国P2P网贷行业正常运营平台数量下降至1645家，相比6月底减少了218家。据不完全统计，7月停业及问题平台数量为218家，其中问题平台165家（提现困难143家、跑路19家、经侦介入3家），停业转型平台53家。7月没有新上线平台。截至2018年7月底，累计停业及问题平台达到4740家，P2P网贷行业累计平台数量达到6385家（含停业及问题平台）。
（1）2010-2018年7月我国在运营P2P网贷平台数量统计
（2）2013-2018年7月我国P2P网贷行业停业及问题平台数量统计
（3）2018年7月底P2P网贷行业累计问题平台分省市统计
三、我国P2P金融业务存在的问题分析
此次危机的出现与流动性收紧、来自资产端的压力密切相关。平台爆雷大致有四类原因：
1.行业自身所固有的风险。P2P本身就是高风险、高收益行业，与大中型企业不同，小微企业和个体工商户因抗风险能力较弱、信用状况较弱，金融机构很难评估其信用风险。随着P2P网贷平台的兴起，互联网、大数据、金融科技等新技术首选在风险识别和管理上的应用，一定程度提升了对这一市场的金融服务能力。但这个市场的风险比较高，需要具备较高的风险识别、防控和管理能力，但事实上很多P2P公司都不具备这个能力，也不具备风险缓释和处置能力。
2.宏观经济下行、流动性收缩、股市低迷等原因导致借款人违约率上升。第一批风险暴露的是高收益平台，第二批风险暴露的平台收益相对较低，但他们的共性是很多背后都有企业甚至是上市公司的影子，没有坚持小额、分散的消费信贷原则。
3.活期理财产品和产品期限错配，投资人集中提现，导致资金链断裂。
4.恶意欺诈跑路。部分P2P平台通过各种理由返给客户的利息年化收益率达到40%-50%，实质都是自融资或庞氏骗局。
四、对于我国严监管金融形势下P2P金融业务发展的思考和建议
網贷行业发展是普惠金融的重要实践，特别是在中国这样一个拥有14亿人口的大国拥有良好的先天条件。中国的网贷行业经历了 10 多年的发展，累计交易量达到 7 万多亿元，满足了相当一部分企业及个人的融资需求，也为投资者带来了可观的投资收益。此外，网贷行业的发展也促进了反欺诈技术和大数据征信的发展，积累了大量的征信数据，对于完善国内信用体系、发展普惠金融产生了积极作用。
近期P2P金融之所以暴雷，既有行业自身的原因，也有宏观层面的问题。要不断促进该业务持续健康的发展，还应主要做好以下几方面工作：
1.P2P暴雷与互联网金融准入门槛较低有着直接的关系，监管层面应把好准入关、加强监管、建立风险处置机制，加快网贷备案的验收工作，释放明确的政策预期。细化对网贷平台的验收要求，确保其可行性。监管层面应对于我国P2P网贷平台进行清晰定位，P2P平台作为信息中介的定位比较理想化。其实借款人和投资人的资金供给和需求在金额、期限、价格、风险偏好等方面是很难一一对应的，势必需要网贷平台依据技术、模型和流程对投资人和借款人进行评估，对资金和收益进行管理，实际上提供的是金融服务，就应该按照金融业去监管。
2.持续推进我国信用基础建设，坚决打击欺诈和恶意逃废债。信用体系建设对P2P行业发展至关重要。中国人民银行的征信系统为信贷资金的安全提供了巨大的信息和保证。但银行体制之外同样需要完善的信用体系，真实、准确全面地记录每一笔借贷的发生情况。
3.作为平台资产端，要始终坚持小额、分散的经营原则。从全球看，P2P平台扮演的就是对于传统金融补充的角色，因此服务实体经济、服务小额分散的客户需求才是安身立命之本。
4.加强投资者教育，充分揭示风险，设置风险处置操作规范及平台退出规程。
5.及时向社会反馈最新进展，通报行业重大事件，包括监管政策动向、风险处置进展、行业风险排摸情况等。相信这次危机将加快网贷行业的清理及规范，完善制度建设和基础设施，引导行业进入健康、可持续的发展道路。
大浪淘沙，我国P2P平台的快速发展及暴雷事件，对于包括投资者和监管部门在内所有的参与者而言，都应起着深刻的警醒作用。互联网金融无论是信息中介还是其他形式，只要涉及放贷过程，都应回归金融的本质，做到依法合规经营、重在风险把控。如何重塑交易模式、构建风控体系、完善监管手段，正是我们需要思考的问题。银行和包括P2P在内的整个互联网金融行业应寻求共赢、做到优势互补，重塑行业良好形象。（作者单位为新疆天山农村商业银行股份有限公司）
P2P金融又被称为P2P信贷，是互联网金融（ITFIN）的一种，即点对点。指点对点的小额借贷交易，一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。借款者可自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，自行决定借出金额实现自助式借款。
二、我国P2P金融业务发展的过程及暴雷情况分析
在相当长一段时间内，中国小微企业的融资需求始终无法从银行等间接融资渠道中得到满足，这也为国内P2P金融平台发展提供了空间；几年时间内，中国P2P金融从无到有，并展现出强劲的发展后劲，2017年我国P2P网络借贷行业成交量达到了28048.49亿元，全年P2P网贷成交量同比增长35.9%。2018年1-7月我国P2P网络借贷行业成交量达到12450亿元。
1.我国P2P发展过程分析
资料来源：智研咨询整理
（1）2011-2018年7月我国P2P网贷行业成交金额走势图
（2） 2017年7月-2018年7月我国P2P网贷行业月度成交金额走势图
2.我国P2P暴雷情况分析
2017年12月底我国P2P网络借贷行业正常运营平台数量达到了1931家，相比2016年底减少了517家，全年正常运营平台数量一直单边下行。2018年7月底我国P2P网贷行业正常运营平台数量下降至1645家，相比6月底减少了218家。据不完全统计，7月停业及问题平台数量为218家，其中问题平台165家（提现困难143家、跑路19家、经侦介入3家），停业转型平台53家。7月没有新上线平台。截至2018年7月底，累计停业及问题平台达到4740家，P2P网贷行业累计平台数量达到6385家（含停业及问题平台）。
（1）2010-2018年7月我国在运营P2P网贷平台数量统计
（2）2013-2018年7月我国P2P网贷行业停业及问题平台数量统计
（3）2018年7月底P2P网贷行业累计问题平台分省市统计
三、我国P2P金融业务存在的问题分析
此次危机的出现与流动性收紧、来自资产端的压力密切相关。平台爆雷大致有四类原因：
1.行业自身所固有的风险。P2P本身就是高风险、高收益行业，与大中型企业不同，小微企业和个体工商户因抗风险能力较弱、信用状况较弱，金融机构很难评估其信用风险。随着P2P网贷平台的兴起，互联网、大数据、金融科技等新技术首选在风险识别和管理上的应用，一定程度提升了对这一市场的金融服务能力。但这个市场的风险比较高，需要具备较高的风险识别、防控和管理能力，但事实上很多P2P公司都不具备这个能力，也不具备风险缓释和处置能力。
2.宏观经济下行、流动性收缩、股市低迷等原因导致借款人违约率上升。第一批风险暴露的是高收益平台，第二批风险暴露的平台收益相对较低，但他们的共性是很多背后都有企业甚至是上市公司的影子，没有坚持小额、分散的消费信贷原则。
3.活期理财产品和产品期限错配，投资人集中提现，导致资金链断裂。
4.恶意欺诈跑路。部分P2P平台通过各种理由返给客户的利息年化收益率达到40%-50%，实质都是自融资或庞氏骗局。
四、对于我国严监管金融形势下P2P金融业务发展的思考和建议
網贷行业发展是普惠金融的重要实践，特别是在中国这样一个拥有14亿人口的大国拥有良好的先天条件。中国的网贷行业经历了 10 多年的发展，累计交易量达到 7 万多亿元，满足了相当一部分企业及个人的融资需求，也为投资者带来了可观的投资收益。此外，网贷行业的发展也促进了反欺诈技术和大数据征信的发展，积累了大量的征信数据，对于完善国内信用体系、发展普惠金融产生了积极作用。
近期P2P金融之所以暴雷，既有行业自身的原因，也有宏观层面的问题。要不断促进该业务持续健康的发展，还应主要做好以下几方面工作：
1.P2P暴雷与互联网金融准入门槛较低有着直接的关系，监管层面应把好准入关、加强监管、建立风险处置机制，加快网贷备案的验收工作，释放明确的政策预期。细化对网贷平台的验收要求，确保其可行性。监管层面应对于我国P2P网贷平台进行清晰定位，P2P平台作为信息中介的定位比较理想化。其实借款人和投资人的资金供给和需求在金额、期限、价格、风险偏好等方面是很难一一对应的，势必需要网贷平台依据技术、模型和流程对投资人和借款人进行评估，对资金和收益进行管理，实际上提供的是金融服务，就应该按照金融业去监管。
2.持续推进我国信用基础建设，坚决打击欺诈和恶意逃废债。信用体系建设对P2P行业发展至关重要。中国人民银行的征信系统为信贷资金的安全提供了巨大的信息和保证。但银行体制之外同样需要完善的信用体系，真实、准确全面地记录每一笔借贷的发生情况。
3.作为平台资产端，要始终坚持小额、分散的经营原则。从全球看，P2P平台扮演的就是对于传统金融补充的角色，因此服务实体经济、服务小额分散的客户需求才是安身立命之本。
4.加强投资者教育，充分揭示风险，设置风险处置操作规范及平台退出规程。
5.及时向社会反馈最新进展，通报行业重大事件，包括监管政策动向、风险处置进展、行业风险排摸情况等。相信这次危机将加快网贷行业的清理及规范，完善制度建设和基础设施，引导行业进入健康、可持续的发展道路。
大浪淘沙，我国P2P平台的快速发展及暴雷事件，对于包括投资者和监管部门在内所有的参与者而言，都应起着深刻的警醒作用。互联网金融无论是信息中介还是其他形式，只要涉及放贷过程，都应回归金融的本质，做到依法合规经营、重在风险把控。如何重塑交易模式、构建风控体系、完善监管手段，正是我们需要思考的问题。银行和包括P2P在内的整个互联网金融行业应寻求共赢、做到优势互补，重塑行业良好形象。（作者单位为新疆天山农村商业银行股份有限公司）