【摘 要】
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首先对可转换债券定价的各种数值方法作了研究综述,并比较了各种方法的优点和缺陷;针对可转换债券品种价值确定过程中的特征,介绍了采用蒙特卡罗仿真算法为可转换债券定价的
【机 构】
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中国人民大学统计学院 北京100872,中南财经政法大学新华金融保险学院湖北武汉430073
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首先对可转换债券定价的各种数值方法作了研究综述,并比较了各种方法的优点和缺陷;针对可转换债券品种价值确定过程中的特征,介绍了采用蒙特卡罗仿真算法为可转换债券定价的实施步骤,根据可转换债券持有、转股、赎回和回售等可能发生的状况,分别给出了用该方法实现定价的原理和过程.
Firstly, the various numerical methods for pricing convertible bonds are reviewed, and the advantages and disadvantages of various methods are compared. In view of the characteristics of the process of the value determination of convertible bonds, a Monte Carlo simulation algorithm is introduced to be convertible According to the possible steps such as the holding, conversion, redemption and sale of convertible bonds, the paper puts forward the principle and process of pricing by this method respectively.
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