市场当前的波动为加仓成长转型股提供良好机会，应握好成长的方向盘。建议继续侧重成长性和传统公司的转型机会。
　　小部分机构投资者市场信心在短期内出现一些动摇，而前期一些谨慎的投资者则选择在这个时点更加坚定。
　　最近市场下跌的主要原因是短期流动性压力。但此外，之前仍有大量资金等待入市机会。从我们6月16日当天完成的1500家机构投资者的调研来看，接近80%的机构投资者认为10%左右的A股调整即是最好买点。当前应该坚定看多，择时买入。
　　2015年市场主要驱动力在于民众的风险偏好显著提升。风险暴露速度和改革落实力度是决定市场风险偏好的主要因素。在风险偏好提升的背景下，资金加速流入股市。
　　指数在关键点位前后的波动使得少数人对风格的判断产生动摇。这部分人一度认为国企改革意见推出将成为风格向蓝筹类公司切换的信号，但国企改革主题的上涨并没有带动蓝筹和周期类股票的整体上涨，反而促进了市场在主题风格上的泛化。风格切换到蓝筹的信号并没有提前出现。
　　波动放大后，成长仍是资金偏好方向。所以，高风险偏好的增量资金将驱动行情继续向成长股转化，蓝筹类公司的机会仍然会以转型和主题机会为主。市场风格转换的时点并未到来，催化剂出现的时间最快可能出现在三季度中后期。
　　市场当前的波动为加仓成长转型股提供良好机会，应握好成长的方向盘。建议继续侧重成长性和传统公司的转型机会。中国制造2025及工业互联网是大风口。包含三条受益逻辑：一是智能制造，包括军工、机械;二是工业互联，包括电子、通信、计算机;三是核心应用，首推能源互联网及车联网。
　　国企改革大方向确定之后，央企合并整合和地方国企改革主题的活跃度将加速提升，带动市场对转型主题的追捧，军工、环保、新能源汽车、供应链金融3.0主题和长江经济带在当前市场风格下将主要受益。
　　6月5日的中央深改小组会议确定国企主旋律，国企改革政策再加速。会议审议通过党管国企的有关意见，说明国企改革的制度分歧正迅速弥合，我们预期顶层设计规划出台时间提速，可能于三季度面世。
　　党管国企的基调确定，成为地方国企继续推进的有力保障。近期，广州、浦东国资国企改革方案的推出即为明证。在新一轮地方国企的浪潮中，广州和深圳将是前沿阵地。上海、河南、山东、江苏、安徽、贵州等地国企改革也将再次取得突破。
　　深改会议确定国企改革基调之后，我们预测改革将转向追求质量和效率。改革试点的带头作用放大，央企改革试点6大集团的唯一性将使得它们旗下的上市公司受到市场进一步的追捧。深改小组通过的国企改革两大《意见》也确认了国企做大做强的改革方向，央企整合将继续加速，建筑工程、机械装备、造船、钢铁冶金有色、电信设备等领域可能性最大，相关标的受益。
　　据媒体报道，6月10日，国务院法制办发布《中华人民共和国环境保护税法（征求意见稿）》。这表明大环保主题在水十条和油品升级落地后迎来新的落脚点。环境税将加速推动环保“费改税”进程。预计环境税将于三季度推出，此外“十三五”规划环保、土十条等重磅催化剂也将陆续出台，大环保主题正进入全面爆发期。
　　另据6月8日工信部网站消息，2015年5月，我国新能源汽车生产1.9万辆，同比增长3倍。
　　5月份的销量大超预期有助于打消顾虑。新能源汽车销量有望逐季提升，上调全年销量目标至25万辆。《电动汽车充电设施建设规划》即将落地，“十三五”规划有关新能源汽车补贴方案催化主题。
　　新能源汽车主题迎来布局良机，沿两条主线，首选充电桩，政策弹性最大;其次是动力电池及其材料，基本面改善超預期。