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摘 要 随着中小企业的快速发展，融资困境成为目前中小企业可持续发展的瓶颈。严重地影响中小企业这一经济体系中最有活力的组成部分的生命力。通过对目前中小企业出现的融资问题进行分析，并提出对策措施。
关键词 中小企业；融资；问题；对策措施
中图分类号 F8 文献标识码 A 文章编号 1673-9671-(2010)112-0173-01
随着经济的快速发展，我国的中小型企业也得到了长足的发展，企业总数增长了数十倍。目前，中小企业的数量已占企业总数的99%，其工业总产值占全国的三分之二，税收占全国的近二分之一，过去的十多年来中国经济的快速增长中，工业新增产值的近五分之四是由中小企业创造的。在工业生产的多数行业里，中小企业占据着主导地位，中小企业已成为中国经济发展的重要增长点，是推动我国经济景气上升的主要动力之一。特别是申奥成功和加入WTO，更是为国内中小企业的发展提供了发展商机。可以预计，中小企业的发展将随着我国改革的进一步深入，会得到更好更快的发展。
1 中小企业融资问题分析
1）企业规模小，抵御风险能力差。中小企业经营规模小，生产技术水平落后，产品结构单一且科技含量低，抵御风险能力差，经不起原材料或产品价格的波动，经营风险较大。另外，中小企业可提供的抵押物少，抵押物的折扣率高，并且贷款抵押手续繁琐、收费昂贵，中小企业普遍难以承受。中小企业贷款困难，银行也感到放款困难。
2）中小企业财务制度不健全，信用观念谈薄。中小企业管理不规范，财务制度不健全，缺乏内部控制机制，不能提供准确及时的财务报表，加大了银行产生不良贷款的风险。另一方面。中小企业信用观念不强，法制意识淡薄，欠息，逃债，赖债等现象时有发生，造成了中小企业整体信用不良的局面。银行为了规避自身风险而“惜贷”，结果使中小企业长期被排除在传统的银行体系外。
3）政府对中小企业扶持力度不够。长期以来，国家在政策、资金、技术、人员等诸多方面对大型企业特别关注并大力支持，而对中小企业的发展不够重视。因此，大多数金融机构包括众多中小金融机构都将主要精力放在了大型企业项目上，久而久之，为中小型企业服务的金融机构越来越少。同时，国家现行的金融体制也不利于中小企业。大企业可以通过发行股票、债券等方式募集资金，而中小企业几乎很少能在资本市场上获得融资，解决资金的需求。
4）中小企业很难找到合适的担保人。一些效益好的中小企业不愿意给其他企业作担保，效益一般的中小企业，银行又不允许其作担保人，中小企业相互之间的担保常常变得有名无实。一些基层银行授权有限，办事程序复杂繁琐，因此，即使中小企业贷款到手，可能已错过商机。这使得许多中小企业视银行贷款为畏途，而不得不向民间借贷。而一些中小企业一旦向银行借到款后，宁肯接受罚息，也不愿意办续借手续，免得再经历一番评估、登记、公证等全套贷款手续。
5）银行放贷款政策的制约。银行也是一个企业，也向一般企业一样以追求利润最大化为目标。但是由于资本市场上信息不对称，银行无法也不愿意获取中小企业在生产经营管理方面的充分的信息。银行向中小企业发放贷款的运作费用比较高。银行不仅要在向中小企业贷款歉收及相关资料，如：对企业借款的合法性、安全性、和盈利性等情况进行调查，还要在放贷以后监督中小企业执行合同的程度。由此而导致的开支增加也使银行不愿意向中小企业提供贷款。
现有融资方式的缺陷：首先，我国缺乏以中小企业为主要服务对象的中小金融机构。目前我国四大国有商业银行仍占有贷款市场70%多的份额，处于高度垄断，大银行又不愿为中小企业提供更多的贷款，这就必然造成中小企业贷款难的现象。在发达国家都设有相应的机构和中小金融机构为中小企业进行金融服务。其次，缺乏市场机制，对中小企业信贷产品定价偏低。按照效益性、流动性、安全性相统一的原则，风险较高的投资，理应获得更为丰厚的收益回报。国外银行通常对中小企业贷款要均衡利率，一般要比大企业的贷款利率高。而国内，银行对中小企业的贷款相对风险度较高，又不能通过提高利率或收取审查费等方式来增加本身的收益，所以，阻碍了银行对中小企业贷款的发展。另外，银行为企业提供每笔贷款的交易成本实际相差无几，银行贷款100万元和1000万元所费成本相近，当然贷大不贷小。
2 解决中小企业融资难的对策措施
1）不断提高企业自身素质，建立现代企业制度。规模小、决策快、效率高，所谓船小好调头，这是中小企业有利的一面。但同时中小企业由于决策权过于集中，往往带有一定的盲目性、冒险性，从而造成资金紧张。同时，我国中小企业财务制度相对不健全，财务报告真实性与准确性较低，银行利益难以得到保障，这些往往都是企业治理结构不健全所致。因此，提高企业自身素质迫在眉睫。
建立现代企业制度，改善企业经营机制。现代企业制度的建立，解决了企业行为短期化与低效化问题，保证了出资人的利益，同时这种制度能够起到调动经营决策者及其员工积极性，真正关心企业发展的作用。既保障了投资者利益，又可以使企业自身发展有一个长期目标，从而克服中小企业由于家族式管理和逆向选择及道德风险造成的融资困难问题。同时，通过进一步改善中小企业的经营机制，使其适应市场经济发展的要求，从而增强其内部融资的压力和动力。
2）加强内部管理，提高管理水平。中小企业应努力克服自身的缺陷，想尽各种办法来提高自身的经营管理水平，规范经营并按现代企业制度，挖掘内部潜力，按市场规律发展经济，重视科技开发和产品更新换代，提高产品档次和科技含量。许多中小企业采用家族管理模式，重要职务由家族成员担任，这不利于优秀人才的引进，不利于提高决策质量，加大了经营风险，降低了信用水平，导致融资困难。所以，中小企业应走产权主体多元化道路，使经营权与所有权分离，建立现代企业制度，加强内部控制环节，引入优秀管理人才。提高经济效率，降低经营风险，提高信用水平，增强企业融资能力。
3）制定科学可行的财务审批制度，做到财务公开透明。我国中小企业特别是小型的家族企业向来帐务不明，甚至有的企业会计和出纳是一个人。就更不用说审批制度了。这样就使企业帐务有造假的可能。这样的帐务既不能让银行工商部门相信，更不让投资者相信。基于此点中小企业特别使小企业定要做到会计和出纳实质上的分离，既要是不同的人并且他们之问要互影响互不干涉，各自有独立的记帐权。对审批而言，一定要招聘具有专业知识的审计人员，做好年度或季度内部审计工作，还要敢于和积极配合银行以及工商等部门的外部审计工作。只有这样才能使金融机构和政府部门以及社会公众相信企业，才敢把资金投向企业。
4）加大对中小企业的扶持力度。政府要为中小企业的发展创造良好环境，应为中小企业设立专门的管理和服务机构，比如美国的中小企业管理局。机构为中小企业提供组织保障、财务管理、投资与技术支持，专门为中小企业提供贷款担保和资金援助等服务。政府要制定相应的政策以支持和规范民间融资等多种形式的融资方式，合理降低中小企业实际税负，减少行政收费，加强对中小企业的财政补贴、贷款援助等方面的支持。
5）建立中小企业信用评估体系。在我国，金融机构与中小企业问存在信息不对称。导致中小企业在融资上难以获得比较充分的金融支持。可以由政府牵头，协调各方信用资源系统，建立一个全国性的共享的中小企业信用征信系统，为中小企业信州评级提供依据。有必要在建立中小企业信用信息系统的基础上建立科学、切合实际的中小企业信用评级制度，建立中小企业信息库，收集企业产品情况、市场情况、资信情况等信息．改变现有的信息不对称情况，以保证以市场为基础的契约型金融机构与中小企业的融资关系模式顺利建立。
6）建立多元化的中小企业融资体系。大力扶持和发展股份制商业银行和地方性中小金融机构，还可以参照国外的成功经验，建立一些中小银行为中小企业服务。这些金融机构可以向中小企业提供全方位、多层次的贷款渠道以及较为宽松的贷款政策，可以专门向有市场、有发展潜力但无资金的中小企业提供低息融资，从而保证中小企业正常、健康地运转。
7）放松管制，推进利率市场化。现行的贷款利率单一化，忽略了对不同风险贷款收取不同利率的商业性原则，这不利于扶优限劣的信贷政策的实施，也违背了公平与效率的市场竞争法则。要有效解决中小企业的融资问题，必须进一步放宽利率管制，推进利率市场化，尽快由商业银行自主决定贷款利率水平，并允许其对所提供的便利服务收取合理的费用。以此来促进商业银行按效率与风险原则，不断增加对中小企业的贷款投放，实现资源配置的合理与优化。
8）规范民间融资。要解决小额信贷和对微小企业贷款难的问题，可以在一定条件下放宽民间金融的活动，把民间金融机构的金融活动，能够通过法律的方式、登记的方式、自律管理的方式规范起来，给想要合法经营的人一个正当的出口，能够使恶意的欺诈行为和恶意的高利贷行为孤立起来，打击起来就更为容易。民间融资必将在中小企业融资中担当重要的责任，也必将为中小企业的发展推波助澜。
9）充分利用融资租赁体系，引入外来资金。中小企业因自有资金不足、外援融资困难，很难有足够的资金购人适应生产需要的固定资产，融资租赁就是解决这一问题较好的方法刑用融资租赁，企业不但用较少的资金“租入”先进的生产设备，还能余出一些流动资金，供企业周转，而且企业对租赁设备还有一定的自主选择权，有效规避设备的无形损耗和风险。同时，租赁公司有租出设备所有权作担保，不必担心资金的回收风险，并能比较安全的获利。不仅如此，融资租赁还是引入外资的一个重要方法，我国的融资租赁公司主要是中外合资形式，引进国外先进技术设备开展业务的，中小企业通过租赁公司租用国外设备，等于间接利用外资，开辟了中小企业利用外资的又一渠道。
4 结束语
总之，中小企业发展过程中资金困难问题是中小企业发展的瓶颈。在市场经济条件下，通过建规立制，为中小企业融资创造出便利的条件，是促进中小企业发展的有力保障，是国民经济迅速有序发展的需要，也是促进中国企业不断发展、解决我国就业压力的主要途径。
关键词 中小企业；融资；问题；对策措施
中图分类号 F8 文献标识码 A 文章编号 1673-9671-(2010)112-0173-01
随着经济的快速发展，我国的中小型企业也得到了长足的发展，企业总数增长了数十倍。目前，中小企业的数量已占企业总数的99%，其工业总产值占全国的三分之二，税收占全国的近二分之一，过去的十多年来中国经济的快速增长中，工业新增产值的近五分之四是由中小企业创造的。在工业生产的多数行业里，中小企业占据着主导地位，中小企业已成为中国经济发展的重要增长点，是推动我国经济景气上升的主要动力之一。特别是申奥成功和加入WTO，更是为国内中小企业的发展提供了发展商机。可以预计，中小企业的发展将随着我国改革的进一步深入，会得到更好更快的发展。
1 中小企业融资问题分析
1）企业规模小，抵御风险能力差。中小企业经营规模小，生产技术水平落后，产品结构单一且科技含量低，抵御风险能力差，经不起原材料或产品价格的波动，经营风险较大。另外，中小企业可提供的抵押物少，抵押物的折扣率高，并且贷款抵押手续繁琐、收费昂贵，中小企业普遍难以承受。中小企业贷款困难，银行也感到放款困难。
2）中小企业财务制度不健全，信用观念谈薄。中小企业管理不规范，财务制度不健全，缺乏内部控制机制，不能提供准确及时的财务报表，加大了银行产生不良贷款的风险。另一方面。中小企业信用观念不强，法制意识淡薄，欠息，逃债，赖债等现象时有发生，造成了中小企业整体信用不良的局面。银行为了规避自身风险而“惜贷”，结果使中小企业长期被排除在传统的银行体系外。
3）政府对中小企业扶持力度不够。长期以来，国家在政策、资金、技术、人员等诸多方面对大型企业特别关注并大力支持，而对中小企业的发展不够重视。因此，大多数金融机构包括众多中小金融机构都将主要精力放在了大型企业项目上，久而久之，为中小型企业服务的金融机构越来越少。同时，国家现行的金融体制也不利于中小企业。大企业可以通过发行股票、债券等方式募集资金，而中小企业几乎很少能在资本市场上获得融资，解决资金的需求。
4）中小企业很难找到合适的担保人。一些效益好的中小企业不愿意给其他企业作担保，效益一般的中小企业，银行又不允许其作担保人，中小企业相互之间的担保常常变得有名无实。一些基层银行授权有限，办事程序复杂繁琐，因此，即使中小企业贷款到手，可能已错过商机。这使得许多中小企业视银行贷款为畏途，而不得不向民间借贷。而一些中小企业一旦向银行借到款后，宁肯接受罚息，也不愿意办续借手续，免得再经历一番评估、登记、公证等全套贷款手续。
5）银行放贷款政策的制约。银行也是一个企业，也向一般企业一样以追求利润最大化为目标。但是由于资本市场上信息不对称，银行无法也不愿意获取中小企业在生产经营管理方面的充分的信息。银行向中小企业发放贷款的运作费用比较高。银行不仅要在向中小企业贷款歉收及相关资料，如：对企业借款的合法性、安全性、和盈利性等情况进行调查，还要在放贷以后监督中小企业执行合同的程度。由此而导致的开支增加也使银行不愿意向中小企业提供贷款。
现有融资方式的缺陷：首先，我国缺乏以中小企业为主要服务对象的中小金融机构。目前我国四大国有商业银行仍占有贷款市场70%多的份额，处于高度垄断，大银行又不愿为中小企业提供更多的贷款，这就必然造成中小企业贷款难的现象。在发达国家都设有相应的机构和中小金融机构为中小企业进行金融服务。其次，缺乏市场机制，对中小企业信贷产品定价偏低。按照效益性、流动性、安全性相统一的原则，风险较高的投资，理应获得更为丰厚的收益回报。国外银行通常对中小企业贷款要均衡利率，一般要比大企业的贷款利率高。而国内，银行对中小企业的贷款相对风险度较高，又不能通过提高利率或收取审查费等方式来增加本身的收益，所以，阻碍了银行对中小企业贷款的发展。另外，银行为企业提供每笔贷款的交易成本实际相差无几，银行贷款100万元和1000万元所费成本相近，当然贷大不贷小。
2 解决中小企业融资难的对策措施
1）不断提高企业自身素质，建立现代企业制度。规模小、决策快、效率高，所谓船小好调头，这是中小企业有利的一面。但同时中小企业由于决策权过于集中，往往带有一定的盲目性、冒险性，从而造成资金紧张。同时，我国中小企业财务制度相对不健全，财务报告真实性与准确性较低，银行利益难以得到保障，这些往往都是企业治理结构不健全所致。因此，提高企业自身素质迫在眉睫。
建立现代企业制度，改善企业经营机制。现代企业制度的建立，解决了企业行为短期化与低效化问题，保证了出资人的利益，同时这种制度能够起到调动经营决策者及其员工积极性，真正关心企业发展的作用。既保障了投资者利益，又可以使企业自身发展有一个长期目标，从而克服中小企业由于家族式管理和逆向选择及道德风险造成的融资困难问题。同时，通过进一步改善中小企业的经营机制，使其适应市场经济发展的要求，从而增强其内部融资的压力和动力。
2）加强内部管理，提高管理水平。中小企业应努力克服自身的缺陷，想尽各种办法来提高自身的经营管理水平，规范经营并按现代企业制度，挖掘内部潜力，按市场规律发展经济，重视科技开发和产品更新换代，提高产品档次和科技含量。许多中小企业采用家族管理模式，重要职务由家族成员担任，这不利于优秀人才的引进，不利于提高决策质量，加大了经营风险，降低了信用水平，导致融资困难。所以，中小企业应走产权主体多元化道路，使经营权与所有权分离，建立现代企业制度，加强内部控制环节，引入优秀管理人才。提高经济效率，降低经营风险，提高信用水平，增强企业融资能力。
3）制定科学可行的财务审批制度，做到财务公开透明。我国中小企业特别是小型的家族企业向来帐务不明，甚至有的企业会计和出纳是一个人。就更不用说审批制度了。这样就使企业帐务有造假的可能。这样的帐务既不能让银行工商部门相信，更不让投资者相信。基于此点中小企业特别使小企业定要做到会计和出纳实质上的分离，既要是不同的人并且他们之问要互影响互不干涉，各自有独立的记帐权。对审批而言，一定要招聘具有专业知识的审计人员，做好年度或季度内部审计工作，还要敢于和积极配合银行以及工商等部门的外部审计工作。只有这样才能使金融机构和政府部门以及社会公众相信企业，才敢把资金投向企业。
4）加大对中小企业的扶持力度。政府要为中小企业的发展创造良好环境，应为中小企业设立专门的管理和服务机构，比如美国的中小企业管理局。机构为中小企业提供组织保障、财务管理、投资与技术支持，专门为中小企业提供贷款担保和资金援助等服务。政府要制定相应的政策以支持和规范民间融资等多种形式的融资方式，合理降低中小企业实际税负，减少行政收费，加强对中小企业的财政补贴、贷款援助等方面的支持。
5）建立中小企业信用评估体系。在我国，金融机构与中小企业问存在信息不对称。导致中小企业在融资上难以获得比较充分的金融支持。可以由政府牵头，协调各方信用资源系统，建立一个全国性的共享的中小企业信用征信系统，为中小企业信州评级提供依据。有必要在建立中小企业信用信息系统的基础上建立科学、切合实际的中小企业信用评级制度，建立中小企业信息库，收集企业产品情况、市场情况、资信情况等信息．改变现有的信息不对称情况，以保证以市场为基础的契约型金融机构与中小企业的融资关系模式顺利建立。
6）建立多元化的中小企业融资体系。大力扶持和发展股份制商业银行和地方性中小金融机构，还可以参照国外的成功经验，建立一些中小银行为中小企业服务。这些金融机构可以向中小企业提供全方位、多层次的贷款渠道以及较为宽松的贷款政策，可以专门向有市场、有发展潜力但无资金的中小企业提供低息融资，从而保证中小企业正常、健康地运转。
7）放松管制，推进利率市场化。现行的贷款利率单一化，忽略了对不同风险贷款收取不同利率的商业性原则，这不利于扶优限劣的信贷政策的实施，也违背了公平与效率的市场竞争法则。要有效解决中小企业的融资问题，必须进一步放宽利率管制，推进利率市场化，尽快由商业银行自主决定贷款利率水平，并允许其对所提供的便利服务收取合理的费用。以此来促进商业银行按效率与风险原则，不断增加对中小企业的贷款投放，实现资源配置的合理与优化。
8）规范民间融资。要解决小额信贷和对微小企业贷款难的问题，可以在一定条件下放宽民间金融的活动，把民间金融机构的金融活动，能够通过法律的方式、登记的方式、自律管理的方式规范起来，给想要合法经营的人一个正当的出口，能够使恶意的欺诈行为和恶意的高利贷行为孤立起来，打击起来就更为容易。民间融资必将在中小企业融资中担当重要的责任，也必将为中小企业的发展推波助澜。
9）充分利用融资租赁体系，引入外来资金。中小企业因自有资金不足、外援融资困难，很难有足够的资金购人适应生产需要的固定资产，融资租赁就是解决这一问题较好的方法刑用融资租赁，企业不但用较少的资金“租入”先进的生产设备，还能余出一些流动资金，供企业周转，而且企业对租赁设备还有一定的自主选择权，有效规避设备的无形损耗和风险。同时，租赁公司有租出设备所有权作担保，不必担心资金的回收风险，并能比较安全的获利。不仅如此，融资租赁还是引入外资的一个重要方法，我国的融资租赁公司主要是中外合资形式，引进国外先进技术设备开展业务的，中小企业通过租赁公司租用国外设备，等于间接利用外资，开辟了中小企业利用外资的又一渠道。
4 结束语
总之，中小企业发展过程中资金困难问题是中小企业发展的瓶颈。在市场经济条件下，通过建规立制，为中小企业融资创造出便利的条件，是促进中小企业发展的有力保障，是国民经济迅速有序发展的需要，也是促进中国企业不断发展、解决我国就业压力的主要途径。