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2021年1月11日，中注协向全国各地会计师事务所下发《关于做好上市公司2020年年报审计工作的通知》指出，2020年年报审计工作应恪守诚信、客观公正原则，坚持质量导向。事务所应妥善安排受疫情影响地区的审计工作，审慎采用非常规审计手段。
由于新冠肺炎疫情的影响，2019年度上市公司年报审计质量不高，上市公司的财务造假事件频发，引发市场对2020年度上市公司年报审计披露前景的担忧。
应当承认的是，由于持续至今的疫情影响，有相当部分的上市公司经历了或者仍然经历着经营困难。就这部分上市公司而言，由于很难拿出亮丽的经营业绩，很难让员工满意，也很难让投资者获得满意的收益。较之以往，其恐怕要承担更大的业绩压力，或许会促使其中的部分企业产生财务审计与违规的冲动，但这不是年报审计违规频发的直接原因。
在此关键时刻，更需要监管部门和行业中介机构承担起市场使命。其中，证监会、财政部、国资委以及银保监会在内的监管部门在2020年曾多次发文要求会计师事务所加强执业管理，切实提高审计质量;而中证协、中注协等行业自律组织也多次强调注册会计师行业须提升质量管理，提高年报审计质量。尤其是会计师事务所，应当承担起年报审计的核心角色，依法严格履行审计职责，而不是一味迁就上市公司。
前不久贵州茅台公告称：公司控股股东茅台集团拟无偿划转所持有的5024万股至贵州省国有资本运营公司。按照当时市值计，已逾900亿元。这是继2019年后茅台集团再次将持有的部分贵州茅台股份无偿划转。
通常情形下，上市公司控股股东集中批量处分其持有的上市公司股份，势必引发公司股票价格波动，影响到公司市值波动。为此，上市公司需要采取对应的市值管理措施，维护公司在资本市场的地位与形象。不仅如此，上市公司还须及时了解控股股东如此行为背后的原因，以便采取必要防护措施，防止公司股价被恶意炒作，以及可能的恶意收购与野蛮人入侵。尤其是公司董事会更要注意此间谨慎勤勉履职，维护公司股东，尤其是中小股东的利益。
然而必须注意到，近年来，地方政府利用本地国有上市公司资源，借助资本市场的融资（如大股东减持、发债收购标的、财务公司增加固收类证券投资业务等）与收益功能，化解地方隐性债务，形成所谓“茅台化债”模式。其背后隐含这样几个问题：一是“无偿划转”与现有其他股东利益平衡问题;二是利用“茅台化债”变现，用以“缓解当地城投债的销售压力”清偿“贵州高速债务”等或许立竿见影，就长远来看，会不会存在消弭竞争、鼓励后进的副作用？
*ST天夏因连续第15个交易日股价低于1元，或成为退市新规实施后首家“1元退市股”。2021年1月7日凌晨，天夏智慧城市科技股份有限公司发布《关于公司股票可能将被终止上市的第六次风险提示性公告》称：公司股价已连续15个交易日（2020年12月16日-2021年1月6日）收盘价格均低于股票面值（即1元），若连续20个交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）的每日股票收盘价均低于股票面值，深圳证券交易所有权决定终止公司股票上市交易，公司股票存在被深圳证券交易所终止上市交易的风险。
*ST天夏走到今天的境地，基本上无话可说，板上钉钉。
首先，*ST天夏已经实际触发《深圳证券交易所股票上市規则》（2020年修订）第14.2.1条之（四）款有关交易类指标的规定，即“在本所仅发行A股股票或者仅发行B股股票的公司，通过本所交易系统连续二十个交易日的每日股票收盘价均低于1元，深圳证券交易所将终止公司股票上市交易。”其次，截至2021年1月7日，*ST天夏也按照上述《股票上市规则》（2020年修订）第14.2.3条关于“上市公司连续十个交易日出现下列情形之一的，应当在次一交易日开市前披露公司股票可能被终止上市的风险提示公告，其后每个交易日披露一次，直至相应的情形消除或者本所作出公司股票终止上市的决定之日止（以先达到的日期为准）”的规定，先后于2020年12月30日、12月31日、2021年1月4日、1月5日、1月6日以及1月7日做了六次风险提示性公告。再次，*ST天夏不仅仅触发了交易类退市指标，根据历次《风险提示性公告》显示，公司还在涉嫌信息披露违法违规、子公司破产清算等问题方面存在触及其他退市条件的可能。
有鉴于上述种种，尤其是在强调“优化退市标准、简化退市程序、加强退市监管”的指导思想下，想必*ST天夏的退市过程将非常高效迅捷。而“退市新规”充其量只不过是压垮它的最后一根稻草。
点评人杨为乔系西北政法大学经济法学院副教授
【微评】
由于新冠肺炎疫情的影响，2019年度上市公司年报审计质量不高，上市公司的财务造假事件频发，引发市场对2020年度上市公司年报审计披露前景的担忧。
应当承认的是，由于持续至今的疫情影响，有相当部分的上市公司经历了或者仍然经历着经营困难。就这部分上市公司而言，由于很难拿出亮丽的经营业绩，很难让员工满意，也很难让投资者获得满意的收益。较之以往，其恐怕要承担更大的业绩压力，或许会促使其中的部分企业产生财务审计与违规的冲动，但这不是年报审计违规频发的直接原因。
在此关键时刻，更需要监管部门和行业中介机构承担起市场使命。其中，证监会、财政部、国资委以及银保监会在内的监管部门在2020年曾多次发文要求会计师事务所加强执业管理，切实提高审计质量;而中证协、中注协等行业自律组织也多次强调注册会计师行业须提升质量管理，提高年报审计质量。尤其是会计师事务所，应当承担起年报审计的核心角色，依法严格履行审计职责，而不是一味迁就上市公司。
上市公司股份被无偿划转存在隐忧
前不久贵州茅台公告称：公司控股股东茅台集团拟无偿划转所持有的5024万股至贵州省国有资本运营公司。按照当时市值计，已逾900亿元。这是继2019年后茅台集团再次将持有的部分贵州茅台股份无偿划转。
【微评】
通常情形下，上市公司控股股东集中批量处分其持有的上市公司股份，势必引发公司股票价格波动，影响到公司市值波动。为此，上市公司需要采取对应的市值管理措施，维护公司在资本市场的地位与形象。不仅如此，上市公司还须及时了解控股股东如此行为背后的原因，以便采取必要防护措施，防止公司股价被恶意炒作，以及可能的恶意收购与野蛮人入侵。尤其是公司董事会更要注意此间谨慎勤勉履职，维护公司股东，尤其是中小股东的利益。
然而必须注意到，近年来，地方政府利用本地国有上市公司资源，借助资本市场的融资（如大股东减持、发债收购标的、财务公司增加固收类证券投资业务等）与收益功能，化解地方隐性债务，形成所谓“茅台化债”模式。其背后隐含这样几个问题：一是“无偿划转”与现有其他股东利益平衡问题;二是利用“茅台化债”变现，用以“缓解当地城投债的销售压力”清偿“贵州高速债务”等或许立竿见影，就长远来看，会不会存在消弭竞争、鼓励后进的副作用？
“退市新规”：压垮*ST天夏的最后一根稻草？
*ST天夏因连续第15个交易日股价低于1元，或成为退市新规实施后首家“1元退市股”。2021年1月7日凌晨，天夏智慧城市科技股份有限公司发布《关于公司股票可能将被终止上市的第六次风险提示性公告》称：公司股价已连续15个交易日（2020年12月16日-2021年1月6日）收盘价格均低于股票面值（即1元），若连续20个交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）的每日股票收盘价均低于股票面值，深圳证券交易所有权决定终止公司股票上市交易，公司股票存在被深圳证券交易所终止上市交易的风险。
【微评】
*ST天夏走到今天的境地，基本上无话可说，板上钉钉。
首先，*ST天夏已经实际触发《深圳证券交易所股票上市規则》（2020年修订）第14.2.1条之（四）款有关交易类指标的规定，即“在本所仅发行A股股票或者仅发行B股股票的公司，通过本所交易系统连续二十个交易日的每日股票收盘价均低于1元，深圳证券交易所将终止公司股票上市交易。”其次，截至2021年1月7日，*ST天夏也按照上述《股票上市规则》（2020年修订）第14.2.3条关于“上市公司连续十个交易日出现下列情形之一的，应当在次一交易日开市前披露公司股票可能被终止上市的风险提示公告，其后每个交易日披露一次，直至相应的情形消除或者本所作出公司股票终止上市的决定之日止（以先达到的日期为准）”的规定，先后于2020年12月30日、12月31日、2021年1月4日、1月5日、1月6日以及1月7日做了六次风险提示性公告。再次，*ST天夏不仅仅触发了交易类退市指标，根据历次《风险提示性公告》显示，公司还在涉嫌信息披露违法违规、子公司破产清算等问题方面存在触及其他退市条件的可能。
有鉴于上述种种，尤其是在强调“优化退市标准、简化退市程序、加强退市监管”的指导思想下，想必*ST天夏的退市过程将非常高效迅捷。而“退市新规”充其量只不过是压垮它的最后一根稻草。
点评人杨为乔系西北政法大学经济法学院副教授