短期利率与长期利率间的隐藏协整分析

来源 :复旦学报：自然科学版 | 被引量 : 0次 | 上传用户：ning012

【摘要】

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利用恩格尔和格兰杰的协整检验表明美国短期利率和长期利率不存在协整关系,考虑到偏离短期利率和长期利率间的均衡关系而进行的非线性和不对称的调整机制,利用TAR、M-TAR模型

【作者】

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徐剑刚唐国兴

【机构】

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复旦大学管理学院

【出处】

：

复旦学报：自然科学版

【发表日期】

：

2003年5期

【关键词】

：

协整 M—TAR 隐藏协整 cointegration M-TAR hidden cointegration

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利用恩格尔和格兰杰的协整检验表明美国短期利率和长期利率不存在协整关系,考虑到偏离短期利率和长期利率间的均衡关系而进行的非线性和不对称的调整机制,利用TAR、M-TAR模型,结果也表明短期利率和长期利率不存在协整关系. 由于可能存在着隐藏协整,故利用隐藏协整方法,结果表明短期利率累积正冲击与长期利率累积正冲击间存在协整关系. 短期利率和长期利率有隐藏协整关系.

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