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摘 要：本文从兴业银行的银银平台着手，通过银银平台高额的转换成本、基于开放平台网络效应二个方面论述了兴业银行的企业护城河，最后得出兴业银行有着宽阔的企业护城河，并且这种护城河在不断地加强。
关键词：兴业银行;银银平台;护城河
一、兴业银行的银银平台
银银平台是由兴业银行在2007年推出的集支付结算、信息科技、资产负债管理等功能为一体的一个完整的生态系统。截至到2014年12月31日，银银平台累计签约客户575家，累计上线客户474家，柜面代理结算累计联结网点超过3.4万个，累计与240家商业银行建立信息系统建设合作关系，累计实现信息系统上线107家，使公司成为国内最大的商业银行信息系统提供商之一。
二、基于银银平台的护城河
（一）高额的转换成本
银行具有着天然的其他行业无法比拟的转换成本，例如储户要更换自己的银行账户，不仅要填一大堆表格，还可能要调整现有的各种直接存款或是实行不同的转账程序，可能一不小心你的钱就不知跑到哪里。兴业拥有的转换成本远超于此，那就是兴业合作的中小型银行有着极高的转换成本，他们几乎很难转向和其他的商业银行合作。
1.便利的支付结算系统
银行基本的业务可以归结为存、贷、汇，对于地方的中小型银行来说，存和贷基本没有问题，但是汇却面临着跨行、跨地域和结算的时效性问题。兴业银行的银银平台为各家银行提供了一个支付结算的平台，通过这个平台合作银行可以全天候的完成支付、结算、转账、信用卡还款等业务，不再受到时间的限制。此外，兴业低廉的交易手续费和对结算保证金支付较高的利息也是吸引着其他银行的加盟。如果这些银行脱离了兴业的这一结算系统，将会面临着很高的转换成本。短期看，哪些和兴业解除合作的中小型银行支付结算将面临着巨大的问题，这些问题不仅会给这些银行增加了短期经营的成本，而且这些银行不得不和其他的银行寻求合作，这又会带来成本。从长期来看，由于兴业银行的银银平台在同业内处于绝对的优势地位，脱离兴业的银行带来的不仅是成本上的增加，更重要的长期价值的损失。
2.科技管理的输出
科技管理的输出是指兴业银行为合作的中小型商业银行提供核心业务信息系统建设、托管、运维服务。银银平台的这一产品依靠着其低廉的价格和安全高效的特性受到了合作银行的欢迎，随着大量的中小型商业银行与兴业银行的合作，这些合作银行普遍都采用了兴业的IT系统。帕特·多尔西在他的《巴菲特的护城河》中提到软件服务类公司依靠着用户的高额转换成本，具有强大的护城河。同样，兴业做为银行运营系统的提供者，其用户-中小型商业银行面临着高额的转换成本。一方面是可见成本，更换一套银行服务系统的成本非常的高，如果再加上员工培训的成本和转移庞大的业务数据的成本使得与兴业合作银行的转换成本非常之大;另一方面是不可见成本，比如安全成本和退出平台的价值损失的成本。根据合作的要求，采用兴业银行IT系统要求合作行将核心系统数据库存放在兴业银行总部，与之进行同步的日间业务处理，退出银银平台的将面临着核心业务数据丢失的风险，如果在加上退出平台的长期价值损失的成本，这两项无形成本之和是无法想象的。综合这两项的成本可见，中小型商业银行退出兴业银行银银平台面临着高昂的转换成本。
（二）巨大的网络效应
网络效应是有以色列的经济学家奥兹·夏依（Oz Shy）在《网络产业经济学》中提出的，他认为当一种产品对用户的价值随着采用相同的产品、或可兼容产品的用户增加而增大时，就出现了网络效应。在兴业银行的这个网络平台上，大量的合作银行不仅能实现支付结算的功能，还能实现财富管理的功能。兴业银行银银平台的网络效应主要表现在两个方面。一个是支付结算的网络效应，另一个是财富管理的网络效应。
1.支付结算的网络效应
支付结算的功能不仅是创立银银平台最早的功能，也是银银平台最基本的功能。银银平台支付结算的网络效应也可以从两个维度来说明。一个维度是银行用户，兴业银行或者是其合作行的用户不仅可以在兴业银行和其开户行之间完成跨地域、跨时间的支付、结算，还可以在合作行与合作行之间完成支付结算的需求;另一个维度是银行，有了银银平台这一网络，兴业与合作行、合作行与合作行之间可以顺利的完成支付结算的需求，还可以扩大兴业银行及其合作行的业务边界（兴业银行可以把银行业务伸向小城镇和过大的农村，哪些和兴业合作的中小型商业银行也可以把业务伸向大城市）。
2.财富管理的网络效应
兴业银行财富管理是以银银平台的“理财门户”为依托，致力于把银银平台打造一个开放的平台，在这一平台上有能力的签约银行可以在平台上投放销售理财产品，个人投资者和机构投资者则可以在平台上购买理财产品，实现财富的保值增值。而兴业银行一方面通过收取一定费用的形式取得收益，另一方面通过依靠其强大的产品设计能力，在平台上投放越来越多的理财产品，来吸引签约银行的参与。“理财门户”是线上线下结合的。从线下来看，客户能在“银银平台”联网的2万多个网点获取各类理财产品信息，并且在网点直接购买。从线上看，理财门户的网站和手机客户端是兴业银行开展互联网金融的重要载体。随着越来越多的中小型银行加入到银银平台和更多功能的开发应用，平台上的用户就可以选择更多的产品并且可以实现更多的功能，反过来就会有更多的用户加入，这就使得银银平台的网络效应会越来越大，银银平台的价值也会不断增加。
三、结论
由于上线客户高额的转换成本和银银平台巨大的网络效应，可以预见，随着银银平台规模的不断增加，而用户也会呈指数级的增加，而基于用户高额转换成本和银银平台网络效应的兴业银行的企业护城河也会越来越宽。
参考文献：
[1]帕特·多尔西.巴菲特的护城河[M].广州：广东经济出版社，2009.
[2]兴业银行股份有限公司年度报告[R].2014.
[3]李剑.股市进阶之道[M].北京：中国铁道出版社，2014.
关键词：兴业银行;银银平台;护城河
一、兴业银行的银银平台
银银平台是由兴业银行在2007年推出的集支付结算、信息科技、资产负债管理等功能为一体的一个完整的生态系统。截至到2014年12月31日，银银平台累计签约客户575家，累计上线客户474家，柜面代理结算累计联结网点超过3.4万个，累计与240家商业银行建立信息系统建设合作关系，累计实现信息系统上线107家，使公司成为国内最大的商业银行信息系统提供商之一。
二、基于银银平台的护城河
（一）高额的转换成本
银行具有着天然的其他行业无法比拟的转换成本，例如储户要更换自己的银行账户，不仅要填一大堆表格，还可能要调整现有的各种直接存款或是实行不同的转账程序，可能一不小心你的钱就不知跑到哪里。兴业拥有的转换成本远超于此，那就是兴业合作的中小型银行有着极高的转换成本，他们几乎很难转向和其他的商业银行合作。
1.便利的支付结算系统
银行基本的业务可以归结为存、贷、汇，对于地方的中小型银行来说，存和贷基本没有问题，但是汇却面临着跨行、跨地域和结算的时效性问题。兴业银行的银银平台为各家银行提供了一个支付结算的平台，通过这个平台合作银行可以全天候的完成支付、结算、转账、信用卡还款等业务，不再受到时间的限制。此外，兴业低廉的交易手续费和对结算保证金支付较高的利息也是吸引着其他银行的加盟。如果这些银行脱离了兴业的这一结算系统，将会面临着很高的转换成本。短期看，哪些和兴业解除合作的中小型银行支付结算将面临着巨大的问题，这些问题不仅会给这些银行增加了短期经营的成本，而且这些银行不得不和其他的银行寻求合作，这又会带来成本。从长期来看，由于兴业银行的银银平台在同业内处于绝对的优势地位，脱离兴业的银行带来的不仅是成本上的增加，更重要的长期价值的损失。
2.科技管理的输出
科技管理的输出是指兴业银行为合作的中小型商业银行提供核心业务信息系统建设、托管、运维服务。银银平台的这一产品依靠着其低廉的价格和安全高效的特性受到了合作银行的欢迎，随着大量的中小型商业银行与兴业银行的合作，这些合作银行普遍都采用了兴业的IT系统。帕特·多尔西在他的《巴菲特的护城河》中提到软件服务类公司依靠着用户的高额转换成本，具有强大的护城河。同样，兴业做为银行运营系统的提供者，其用户-中小型商业银行面临着高额的转换成本。一方面是可见成本，更换一套银行服务系统的成本非常的高，如果再加上员工培训的成本和转移庞大的业务数据的成本使得与兴业合作银行的转换成本非常之大;另一方面是不可见成本，比如安全成本和退出平台的价值损失的成本。根据合作的要求，采用兴业银行IT系统要求合作行将核心系统数据库存放在兴业银行总部，与之进行同步的日间业务处理，退出银银平台的将面临着核心业务数据丢失的风险，如果在加上退出平台的长期价值损失的成本，这两项无形成本之和是无法想象的。综合这两项的成本可见，中小型商业银行退出兴业银行银银平台面临着高昂的转换成本。
（二）巨大的网络效应
网络效应是有以色列的经济学家奥兹·夏依（Oz Shy）在《网络产业经济学》中提出的，他认为当一种产品对用户的价值随着采用相同的产品、或可兼容产品的用户增加而增大时，就出现了网络效应。在兴业银行的这个网络平台上，大量的合作银行不仅能实现支付结算的功能，还能实现财富管理的功能。兴业银行银银平台的网络效应主要表现在两个方面。一个是支付结算的网络效应，另一个是财富管理的网络效应。
1.支付结算的网络效应
支付结算的功能不仅是创立银银平台最早的功能，也是银银平台最基本的功能。银银平台支付结算的网络效应也可以从两个维度来说明。一个维度是银行用户，兴业银行或者是其合作行的用户不仅可以在兴业银行和其开户行之间完成跨地域、跨时间的支付、结算，还可以在合作行与合作行之间完成支付结算的需求;另一个维度是银行，有了银银平台这一网络，兴业与合作行、合作行与合作行之间可以顺利的完成支付结算的需求，还可以扩大兴业银行及其合作行的业务边界（兴业银行可以把银行业务伸向小城镇和过大的农村，哪些和兴业合作的中小型商业银行也可以把业务伸向大城市）。
2.财富管理的网络效应
兴业银行财富管理是以银银平台的“理财门户”为依托，致力于把银银平台打造一个开放的平台，在这一平台上有能力的签约银行可以在平台上投放销售理财产品，个人投资者和机构投资者则可以在平台上购买理财产品，实现财富的保值增值。而兴业银行一方面通过收取一定费用的形式取得收益，另一方面通过依靠其强大的产品设计能力，在平台上投放越来越多的理财产品，来吸引签约银行的参与。“理财门户”是线上线下结合的。从线下来看，客户能在“银银平台”联网的2万多个网点获取各类理财产品信息，并且在网点直接购买。从线上看，理财门户的网站和手机客户端是兴业银行开展互联网金融的重要载体。随着越来越多的中小型银行加入到银银平台和更多功能的开发应用，平台上的用户就可以选择更多的产品并且可以实现更多的功能，反过来就会有更多的用户加入，这就使得银银平台的网络效应会越来越大，银银平台的价值也会不断增加。
三、结论
由于上线客户高额的转换成本和银银平台巨大的网络效应，可以预见，随着银银平台规模的不断增加，而用户也会呈指数级的增加，而基于用户高额转换成本和银银平台网络效应的兴业银行的企业护城河也会越来越宽。
参考文献：
[1]帕特·多尔西.巴菲特的护城河[M].广州：广东经济出版社，2009.
[2]兴业银行股份有限公司年度报告[R].2014.
[3]李剑.股市进阶之道[M].北京：中国铁道出版社，2014.