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研究了具有初始财富的投资者如何最大化终端资产和消费的期望效用,首先通过交易费用函数建立带交易费的连续时间投资与消费模型,然后运用鞅分析和对偶理论证明了:在有效市场中,如果投资者积极交易,则只会降低终端财富的期望值,并得到了最优投资消费组合过程和终端资产.
个人投资与消费模型的期望效用最大化
【摘 要】
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研究了具有初始财富的投资者如何最大化终端资产和消费的期望效用,首先通过交易费用函数建立带交易费的连续时间投资与消费模型,然后运用鞅分析和对偶理论证明了:在有效市场
【机 构】
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天水师范学院数学与统计学院,河海大学能源与电气学院
【出 处】
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经济数学
【发表日期】
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2013年03期
【基金项目】
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国家自然科学研究基金(61104045)
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