棉花期货与现货价格之间动态关系的实证分析

来源 :价格理论与实践 | 被引量 : 0次 | 上传用户:liongliong456
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本文选取中国棉花期货29个完整合约的数据,运用ADF检验、协整分析、Granger因果检验、误差修正模型和方差分解法,实证检验了我国棉花期货价格对现货价格的预期效果和引导关系。结果表明:在2个月以内。棉花期货对于现货价格初步具有明显的短期预测作用,且短期内期货价格变动是现货价格变动的Granger意义上的原因:长期来看.价格预测能力和两者协整关系尚待进一步提高。
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