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随着我国金融业态的不断丰富与发展，汽车金融产业也在一步步发展壮大，汽车金融产业将汽车产业与金融产业相结合，已经成为汽车经销商以及汽车消费者获得融资及其他金融服务的重要渠道。在国民经济进入“新常态”，我国汽车产能过剩，整车销售量增幅持续收窄，整车成交价格降幅进一步加快的情况下，汽车金融的价值创造已经成为汽车产业价值链中重要组成部分。本文将主要阐述汽车金融行业的发展现状、竞争格局，结合“互联网+”、“大数据”以及利率市场化的背景，对于汽车金融行业的未来发展变革进行展望。
一、汽车金融行业的发展现状
汽车金融广义上指与汽车产业相关的金融服务，是在汽车研发设计、生产、流通、消费等各个环节中的融通资金的金融活动；从狭义上指为汽车购买车及消费者提供的金融服务。
依托于法律法规的逐步完善、汽车销量特别是乘用车销量的增长、汽车厂商金融衍生布局的觉醒、汽车经销商对于汽车后市场盈利能力的追求、消费者融资购车消费习惯培育等多方面因素，我国汽车金融行业逐步发展。
（一）汽车金融行业相关的法律法规逐步完善
中国人民银行1998年9月出台《汽车消费信贷管理办法》，开启了汽车金融业务的探索；2004年10月，银监会出台《汽车贷款管理办法》，以取代《汽车消费信贷管理办法》，进一步规范了汽车消费信贷业务，2016年中国人民银行与银监会联合下发《中国人民银行银监会关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》，允许提供汽车附加产品融资，并放宽新能源汽车与二手车首付比例，为汽车金融行业的发展提供政策的跟进。
2004年《汽车金融公司管理办法》、《汽车金融公司管理办法实施细则》颁布，汽车金融公司相继成立，打破了当时国有商业银行垄断汽车金融行业的格局。2008年新的《汽车金融公司管理办法》颁布，进一步打破了对汽车金融公司的利率限制，为汽车金融公司提供了发展空間。
依托于法律法规的逐步完善，汽车金融行业开始走向以商业银行、汽车金融公司、汽车厂商财务公司为主导的专业化经营发展之路。
（二）汽车金融渗透率逐步提升
1993年北方兵工汽贸公司首次提出了分期付款购买汽车的概念，当时，由于国内汽车价格高、销量低，厂家以及经销商为了缓解消费者一次性付款购车压力、刺激汽车销售而提供分期付款服务。汽车产业经过了20余年的发展，无论是汽车销量还是汽车金融渗透率都有了长足的提高。
根据公安部交通管理局2017年1月10日发布的数据，截止至2016年度，全国机动车保有量达到2.9亿量，2016年新注册登记的汽车达2752万辆，为汽车金融行业深挖市场资源提供了存量保障。同时，我国消费者近乎顽固的一次性付款消费习惯逐步松动，根据中国银行业协会《2015年度中国汽车金融公司行业发展报告》，2015年，我国汽车金融整体渗透率约35%，考虑到发达国家汽车金融市场超过50%以上的汽车金融渗透率，我国汽车金融市场发展空间巨大。
（三）厂家、汽车经销商、汽车消费者的需求为汽车金融行业提供更多的利润增长点
近年来我国汽车行业存在产能过剩隐忧，特别是在乘用车市场，各品牌竞争激烈，整车销售利润下降。（1）汽车金融业务有利于拉动汽车品牌销量、提高客户粘度、促进汽车产业结构升级，越来越受到汽车厂商的重视；（2）同时，在库存压力大、整车销售利润下滑的情况下，汽车经销商对于资金的需求旺盛，提出了库存车辆融资、展厅建设融资、零配件及设备融资的需求；（3）随着汽车消费意识的普及，汽车消费者不再满足于整车融资，对于汽车相关衍生产品，包括汽车附加税、汽车保险、汽车装具等的融资需求也在增加。
汽车厂商觉醒的金融衍生布局，汽车经销商和汽车消费者对于融资需求的多样化，都将为汽车金融行业提供更多的利润增长点。
（四）行业内竞争加剧
根据中国银行业协会《2016年度中国汽车金融公司行业发展报告》，截至2016年年末，汽车金融公司总资产达到5728.96亿元，同比增长36.73%。汽车金融公司零售贷款余额4265.41亿元，同比增长39.78%。全年累计实现净利润103.57亿元，同比增长39.94 %。行业平均不良贷款率为0.37%。
从上述数据可以看出，在当前经济进入“新常态”的形势下，无论是资产规模增速、盈利水平、信贷资产质量，汽车金融行业在金融领域仍处于较高水平，这也吸引了越来越多的金融主体关注到汽车金融行业。融资租赁公司、消费信贷公司、互联网金融公司等纷纷来争夺汽车金融市场蛋糕，小贷公司、第三方支付公司、担保公司等也在通过充当贷款中介的形式介入汽车金融行业，行业竞争加剧。汽车金融公司、汽车厂商财务公司以及商业银行，这些传统的汽车金融市场主体面临着严峻的挑战。
二、汽车金融行业的面临的变革
汽车金融行业经过20余年的发展历程，在与汽车厂商密切合作方面、对汽车经销商大力支持方面、汽车消费者需求培育与服务方面以及风险控制方面，都在不断的摸索优化，这也促成了汽车金融行业高速发展。然而，在“互联网+”、“大数据”以及利率市场化的时代背景下，汽车金融行业机遇与挑战并存。
（一）互联网时代下业务模式的变革
传统的汽车金融业务往往采取线下交易模式，过度依赖汽车厂商、汽车经销商开展业务，业务渠道单一。然而，商务部2017年4月14日正式发布的《汽车销售管理办法》打破单一品牌授权模式，允许授权与非授权模式并存，将加剧汽车市场分化，对于汽车厂家及汽车经销商的未来运营模式提出了挑战，传统汽车金融行业依附于汽车厂商及汽车经销商的获客渠道也将受到威胁。
另外，随着互联网金融持续发展，消费者的行为模式和消费需求正在发生改变，资金获取渠道也在不断丰富。就汽车金融行业而言，需要利用互联网思维，从客户服务和汽车金融行业发展的痛点出发，创新业务模式，摆脱依托汽车厂商和汽车经销商的业务模式的变革势在必行。 近年来，汽车金融行业经营主体纷纷在尝试推进线上、线下相结合的业务模式，建立立体式的获客渠道。部分行业经营主体探索与有实力的互联网平台建立合作，通过互联网平台获客，即“互联网+汽车金融”模式；部分行业经营主体探索建立和运行自有的网络平台，利用官网、微信等工具获客，即“汽车金融+互联网”模式；无论是哪一种模式，都是在尝试将互联网与汽车金融产业相结合，为潜在客户提供包括线上客服、线上预审、线下经销商网点提车的特色汽车金融服务。
（二）数据时代下风险管控的变革
近几年，国内征信体系逐步建设完善，人民银行征信中心建立运行，同时，随着大数据的发展，涌现出大量第三方数据提供机构，充实着中国征信行业，汽车金融行业如何运用好这些数据不断提升风险控制水平、降低风险控制成本，促进传统汽车金融运营模式向智能化、自动化转型升级已经成为研究课题。
2006年1月，个人信用信息基础数据库在全国正式运行，2006年6月，企业信用信息基础数据库实现全国联网，人民银行的征信中心已经成为了金融机构信用评审的基础数据来源。汽车金融行业经营主体利用人民银行征信报告，结合累计的存量数据，普遍建立了客户评分模型，通过多维度评估客户资质，实现快速的客户贷前风险分类，致以提高业务审批效率，对于优质客户甚至实现“秒贷”，有效改善了经销商和汽车消费者的服务体验，提高竞争力。
然而，人行的征信数据源以其管辖的各个金融机构上传信息为主，辅以政府部门数据，如公积金等，其数据源具有一定的局限性，往往存在“信用白户”。隨着大数据、云计算等技术的发展，科技公司运用其强大的数据收集及处理能力，根据客户生活的方方面面，比如线上的消费数据、社交数据，形成更为精准的客户画像。通过大数据的运用，汽车金融行业经营主体能够更为全面的了解客户，有利于探索开发更加精细化的风险分类模式，有利于防范欺诈风险，从而实现产品创新、业务审批效率提高和客户满意度提升的进一步变革。
（三）利润市场化推进下融资的变革
随着我国利率市场化进程的持续推进，在流动性稳定和市场竞争加剧的环境下，汽车金融行业的融资能力至关重要。
除商业银行外，汽车金融行业的主要经营主体，如汽车金融公司，资金来源于股东的增资及存款、同业拆借和银行授信，其中银行授信占资金来源的绝大部分，融资规模以及融资成本受到外界资金政策的影响较大。
近年来，汽车金融行业也在不断探索多元化融资渠道。汽车贷款资产证券化有利于将部分资产从资产负债表中转移出去，释放资本占用，提升资本充足水平，缓解资产质量压力。金融债券有利于降低融资成本，有效解决融资期限错配问题。汽车金融行业越来越重视对金融工具的探索利用，丰富再融资手段，从而获得稳定的资金支持和有竞争力的融资成本。
得益于法律法规的逐步完善、征信体系的建设健全、汽车消费者对于汽车信贷的接受程度的提高以及巨大的汽车保有量，国内汽车金融行业未来的发展空间巨大。在多变的行业环境下，贴近客户需求的创新金融产品、丰富有效的获客渠道、良好的风险控制能力以及具有优势的融资能力，将会是市场参与主体在汽车金融行业谋求长远发展的核心竞争力。（作者单位为南开大学2015级在职研究生）
一、汽车金融行业的发展现状
汽车金融广义上指与汽车产业相关的金融服务，是在汽车研发设计、生产、流通、消费等各个环节中的融通资金的金融活动；从狭义上指为汽车购买车及消费者提供的金融服务。
依托于法律法规的逐步完善、汽车销量特别是乘用车销量的增长、汽车厂商金融衍生布局的觉醒、汽车经销商对于汽车后市场盈利能力的追求、消费者融资购车消费习惯培育等多方面因素，我国汽车金融行业逐步发展。
（一）汽车金融行业相关的法律法规逐步完善
中国人民银行1998年9月出台《汽车消费信贷管理办法》，开启了汽车金融业务的探索；2004年10月，银监会出台《汽车贷款管理办法》，以取代《汽车消费信贷管理办法》，进一步规范了汽车消费信贷业务，2016年中国人民银行与银监会联合下发《中国人民银行银监会关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》，允许提供汽车附加产品融资，并放宽新能源汽车与二手车首付比例，为汽车金融行业的发展提供政策的跟进。
2004年《汽车金融公司管理办法》、《汽车金融公司管理办法实施细则》颁布，汽车金融公司相继成立，打破了当时国有商业银行垄断汽车金融行业的格局。2008年新的《汽车金融公司管理办法》颁布，进一步打破了对汽车金融公司的利率限制，为汽车金融公司提供了发展空間。
依托于法律法规的逐步完善，汽车金融行业开始走向以商业银行、汽车金融公司、汽车厂商财务公司为主导的专业化经营发展之路。
（二）汽车金融渗透率逐步提升
1993年北方兵工汽贸公司首次提出了分期付款购买汽车的概念，当时，由于国内汽车价格高、销量低，厂家以及经销商为了缓解消费者一次性付款购车压力、刺激汽车销售而提供分期付款服务。汽车产业经过了20余年的发展，无论是汽车销量还是汽车金融渗透率都有了长足的提高。
根据公安部交通管理局2017年1月10日发布的数据，截止至2016年度，全国机动车保有量达到2.9亿量，2016年新注册登记的汽车达2752万辆，为汽车金融行业深挖市场资源提供了存量保障。同时，我国消费者近乎顽固的一次性付款消费习惯逐步松动，根据中国银行业协会《2015年度中国汽车金融公司行业发展报告》，2015年，我国汽车金融整体渗透率约35%，考虑到发达国家汽车金融市场超过50%以上的汽车金融渗透率，我国汽车金融市场发展空间巨大。
（三）厂家、汽车经销商、汽车消费者的需求为汽车金融行业提供更多的利润增长点
近年来我国汽车行业存在产能过剩隐忧，特别是在乘用车市场，各品牌竞争激烈，整车销售利润下降。（1）汽车金融业务有利于拉动汽车品牌销量、提高客户粘度、促进汽车产业结构升级，越来越受到汽车厂商的重视；（2）同时，在库存压力大、整车销售利润下滑的情况下，汽车经销商对于资金的需求旺盛，提出了库存车辆融资、展厅建设融资、零配件及设备融资的需求；（3）随着汽车消费意识的普及，汽车消费者不再满足于整车融资，对于汽车相关衍生产品，包括汽车附加税、汽车保险、汽车装具等的融资需求也在增加。
汽车厂商觉醒的金融衍生布局，汽车经销商和汽车消费者对于融资需求的多样化，都将为汽车金融行业提供更多的利润增长点。
（四）行业内竞争加剧
根据中国银行业协会《2016年度中国汽车金融公司行业发展报告》，截至2016年年末，汽车金融公司总资产达到5728.96亿元，同比增长36.73%。汽车金融公司零售贷款余额4265.41亿元，同比增长39.78%。全年累计实现净利润103.57亿元，同比增长39.94 %。行业平均不良贷款率为0.37%。
从上述数据可以看出，在当前经济进入“新常态”的形势下，无论是资产规模增速、盈利水平、信贷资产质量，汽车金融行业在金融领域仍处于较高水平，这也吸引了越来越多的金融主体关注到汽车金融行业。融资租赁公司、消费信贷公司、互联网金融公司等纷纷来争夺汽车金融市场蛋糕，小贷公司、第三方支付公司、担保公司等也在通过充当贷款中介的形式介入汽车金融行业，行业竞争加剧。汽车金融公司、汽车厂商财务公司以及商业银行，这些传统的汽车金融市场主体面临着严峻的挑战。
二、汽车金融行业的面临的变革
汽车金融行业经过20余年的发展历程，在与汽车厂商密切合作方面、对汽车经销商大力支持方面、汽车消费者需求培育与服务方面以及风险控制方面，都在不断的摸索优化，这也促成了汽车金融行业高速发展。然而，在“互联网+”、“大数据”以及利率市场化的时代背景下，汽车金融行业机遇与挑战并存。
（一）互联网时代下业务模式的变革
传统的汽车金融业务往往采取线下交易模式，过度依赖汽车厂商、汽车经销商开展业务，业务渠道单一。然而，商务部2017年4月14日正式发布的《汽车销售管理办法》打破单一品牌授权模式，允许授权与非授权模式并存，将加剧汽车市场分化，对于汽车厂家及汽车经销商的未来运营模式提出了挑战，传统汽车金融行业依附于汽车厂商及汽车经销商的获客渠道也将受到威胁。
另外，随着互联网金融持续发展，消费者的行为模式和消费需求正在发生改变，资金获取渠道也在不断丰富。就汽车金融行业而言，需要利用互联网思维，从客户服务和汽车金融行业发展的痛点出发，创新业务模式，摆脱依托汽车厂商和汽车经销商的业务模式的变革势在必行。 近年来，汽车金融行业经营主体纷纷在尝试推进线上、线下相结合的业务模式，建立立体式的获客渠道。部分行业经营主体探索与有实力的互联网平台建立合作，通过互联网平台获客，即“互联网+汽车金融”模式；部分行业经营主体探索建立和运行自有的网络平台，利用官网、微信等工具获客，即“汽车金融+互联网”模式；无论是哪一种模式，都是在尝试将互联网与汽车金融产业相结合，为潜在客户提供包括线上客服、线上预审、线下经销商网点提车的特色汽车金融服务。
（二）数据时代下风险管控的变革
近几年，国内征信体系逐步建设完善，人民银行征信中心建立运行，同时，随着大数据的发展，涌现出大量第三方数据提供机构，充实着中国征信行业，汽车金融行业如何运用好这些数据不断提升风险控制水平、降低风险控制成本，促进传统汽车金融运营模式向智能化、自动化转型升级已经成为研究课题。
2006年1月，个人信用信息基础数据库在全国正式运行，2006年6月，企业信用信息基础数据库实现全国联网，人民银行的征信中心已经成为了金融机构信用评审的基础数据来源。汽车金融行业经营主体利用人民银行征信报告，结合累计的存量数据，普遍建立了客户评分模型，通过多维度评估客户资质，实现快速的客户贷前风险分类，致以提高业务审批效率，对于优质客户甚至实现“秒贷”，有效改善了经销商和汽车消费者的服务体验，提高竞争力。
然而，人行的征信数据源以其管辖的各个金融机构上传信息为主，辅以政府部门数据，如公积金等，其数据源具有一定的局限性，往往存在“信用白户”。隨着大数据、云计算等技术的发展，科技公司运用其强大的数据收集及处理能力，根据客户生活的方方面面，比如线上的消费数据、社交数据，形成更为精准的客户画像。通过大数据的运用，汽车金融行业经营主体能够更为全面的了解客户，有利于探索开发更加精细化的风险分类模式，有利于防范欺诈风险，从而实现产品创新、业务审批效率提高和客户满意度提升的进一步变革。
（三）利润市场化推进下融资的变革
随着我国利率市场化进程的持续推进，在流动性稳定和市场竞争加剧的环境下，汽车金融行业的融资能力至关重要。
除商业银行外，汽车金融行业的主要经营主体，如汽车金融公司，资金来源于股东的增资及存款、同业拆借和银行授信，其中银行授信占资金来源的绝大部分，融资规模以及融资成本受到外界资金政策的影响较大。
近年来，汽车金融行业也在不断探索多元化融资渠道。汽车贷款资产证券化有利于将部分资产从资产负债表中转移出去，释放资本占用，提升资本充足水平，缓解资产质量压力。金融债券有利于降低融资成本，有效解决融资期限错配问题。汽车金融行业越来越重视对金融工具的探索利用，丰富再融资手段，从而获得稳定的资金支持和有竞争力的融资成本。
得益于法律法规的逐步完善、征信体系的建设健全、汽车消费者对于汽车信贷的接受程度的提高以及巨大的汽车保有量，国内汽车金融行业未来的发展空间巨大。在多变的行业环境下，贴近客户需求的创新金融产品、丰富有效的获客渠道、良好的风险控制能力以及具有优势的融资能力，将会是市场参与主体在汽车金融行业谋求长远发展的核心竞争力。（作者单位为南开大学2015级在职研究生）