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根据信息经济学理论，信息与其他任何物品一样，也存在着成本效益问题，企业在一定的信息披露规范框架下，应该或可以披露什么内容，以什么样的方式披露以及何时披露等，披露者都有很大的选择余地，企业如何做出选择，就需要在披露会计信息时进行成本效益分析。
一、会计信息披露的成本
会计信息的披露成本是指企业为进行会计信息披露而发生的一切耗费，以及由于某一披露行为可能为企业带来的利益流失。根据其是否在会计核算中反映可以把其分为显性成本和隐性成本。
1、显性成本。显性成本指企业在会计信息生产及披露中实际发生的可以计算的，并在会计核算中反映、记录的各种耗费。显性成本易于计算、控制和管理。只要打开每个公司的财务报表，各个成本展现于纸上，控制于日常成本运动和成本管理中。①处理和传播会计信息的成本。从原数据到会计报告的形成，其间要经过一系列的收集、汇总、确认、计量、记录和报告的过程，势必要花费一定的人力和物力。如收集和处理会计信息的会计人员的工资、必要的办公用品、设备、软件、账簿等。在这些成本中，要作为会计信息披露成本应剔除为满足企业内部需要而生成会计信息的成本。②审计成本。为了提高会计信息的可信度，会计报告往往要经过独立的注册会计师的审查，就其真实性和公允性提供合理保证后才能对外提供。因此，提供会计信息的成本还包括审计费用，聘请一家知名的会计公司进行审计，其费用是昂贵的。
2、隐性成本。隐性成本是指由于信息的披露面给企业带来不利的影响。这些成本隐蔽性大、难以避免、不易量化，隐性成本是一种隐藏于经济组织总成本之中、游离于财务审计监督之外的成本。是由于经济主体的行为而有意或者无意造成的具有一定隐蔽性的将来成本和转移成本，是成本的将来时态和转嫁的成本形态的总和。隐性成本是由于经济主体在追求收益过程中的不正确和不正当经济行为造成的成本失真。①竞争的劣势成本。因信息披露使竞争对手了解企业的商业秘密，从而采取不利于企业的行动，使企业在竞争中处与劣势。这种给企业带来利益的流失即为竞争的劣势成本。可能导致竞争劣势的信息主要有：有关企业技术和管理创新的信息，如更有效的生产工艺、营销方法等；有关战略、计划、策略的信息，如计划中的产品开发、新的市场目标等；有关企业经营的信息，如分部信息、产品成本信息、供应商等。这些信息能否导致企业的竞争劣势取决于信息的及时性、种类、详细程度和信息使用者。②行为管束成本。当特定揭示作出后，可能给企业管理当局带来一定的限制。这在有些管理者看来是一种相当重要的揭示成本。如企业公布预测盈利信息后，管理者为了达到目标，可能采取短期行为。相反，企业未能实现预测目标，势必造成投资者及其他使用者对企业的不信任，产生所谓的失信成本。正由于这类成本的存在，企业自愿披露信息时就显的特别谨慎。③诉讼成本。属于会计信息披露成本中的诉讼成本是指针对有效信息的错误进行指控而引起的诉讼费用。企业为应付这样的指控往往要花费巨大的诉讼费、立案费、律师费等。如我国在上市公司信息披露总则中规定，若年度实际经营结果与盈利预测存在重大差异，应对差异产生的原因进行较为详细地分析与说明，若实际经营业绩与盈利预测的差异达到百分之二十的，证监会将对此进行调查，上市公司将可能因此受到处罚指控，引起诉讼。④政治成本。在西方，如果一个企业在会计报表上显示出其利润水平高于其他企业，存在超额利润，政府常会采用一些行政手段将超额的部分平均化。这样企业会因会计信息的披露而承受“超额”的损失，这种损失可称为政治成本。政治成本的存在会使企业在披露会计信息时采取较为谨慎的态度，减少相关会计信息的披露。这些在我国企业中已得到较充分的体现。⑤增加筹资难度。如果企业披露的会计信息会影响到投资者和潜在投资者对企业的预期，丧失对企业的投资信心，那么就会对企业的资金筹集产生不利的影响，增加筹资难度。
二、会计信息披露的效益
会计信息披露的效益从会计信息使用者来看是通过会计信息披露而获得的利益流入，会计信息披露的受益主体很多，具体包括企业、所有者、债权人、国家等。但从成本费用配比原则看，会计信息披露成本的承担者是企业，在分析会计信息披露的效益时本文只考虑承担会计信息披露成本企业因信息披露而获得的收益。会计信息披露给企业带来的效益主要从以下方面考虑。
1、有助于降低企业的资本成本。资本成本由无风险报酬率、经济风险溢酬和信息风险溢酬三部分组成。在某一段时间里，经济风险溢酬和无风险报酬率是固定的，而信息风险溢酬则随着披露的程度而降低。投资者和债权人评价经济风险的主要途径是通过会计信息。当没有信息以评价经济风险时，投资者和债权人将会要求很高的资本价格（股息或利息）；当企业披露信息以帮助资本提供者理解和评价企业的经济风险时，资本提供者要求的报酬相应降低。最后，理论上，当企业充分、可靠披露信息时，资本成本接近于无风险报酬率和经济风险溢酬之和。因此，会计信息的充分披露将降低企业的筹资成本。
2、有助于企业增加赢得外部资源投入的机会。企业只有获得外部资源才能生存和发展，不断创造价值。而企业法人要想得到外部资源所有者提供的资源，只有通过向外部资源提供者提供企业的经营状况和成果，以及有关企业的前景、生产能力、技术水平等会计信息，以取信于他们才能换取他们对企业的投入。
3、有助于提高企业的合作效益。合作效益指企业与企业之间通过相互协作而获得较其独自运作更高的收益。现代企业间存在着激烈的竞争，但社会化大生产要求企业间相互协调合作，保持一种稳定的交易关系，以获得更高的收益。在合作之前与合作过程中，双方都需要收集对方有关经营状况信息，已决定合作与否，以及合作的内容和方式。而这种所需要的经营状况信息很大一部分来自于企业向外披露的会计信息。所以说，会计信息的披露有助于提高企业的合作效益。同时，协调可比的会计信息，是国际经济交流与合作的重要基础。只有企业披露会计信息且是协调可比的，企业才有可能参与国际间的经济交流与合作，获得更广阔的发展空间。
4、有助于提高企业在社会公众中的形象，增强企业的竞争力。通过会计信息的披露，企业可以向公众和政府揭示其对社会的贡献，从而提高企业在社会公众中的形象。同时，会计信息披露的过程也是对企业进行宣传的过程。良好的社会形象和有效的宣传对增强企业的竞争力的作用是不容忽视的。
5、有助于企业在健康有序的市场经济中生存和发展。会计信息是国家制定财经政策，开展宏观调控的依据。市场经济只有通过政府部门的宏观调整和实施各项有效政策才能有效地避免市场经济所固有的盲目和无序，形成健康有序的市场经济。
三、会计信息披露的成本效益分析
1、会计信息披露中遵循的成本效益原则。会计信息披露的一个重要原则就是成本效益原则。所谓成本效益原则，是指会计信息的效益应当超过其成本，否则就不应当提供该项信息。会计信息可视为一种商品，需要耗费一定的加工成本，但披露信息的成本必须低于其所提供的效用，否则，企业的信息披露行为将无法维持下去（主要针对自愿性披露和部分强制性披露的会计信息）。
2、会计信息披露成本的可控性和可避免性。企业披露会计信息分为强制性披露和自愿性披露，强制性披露的会计信息虽然是不可避免的，但在一定程度上具有可控性，如，国家规定会计信息披露只在一定期间完成即可，这样企业就可以选择披露的时间。会计信息披露越早，其隐性成本发生的可能性就越大、越高。而自愿披露的会计信息使企业可以自行决定披露与否、何时披露及披露的详细程度。这样该成本不仅是可避免地而且也是可控制的。这就增强了企业对会计信息披露成本分析和控制的可操作性。
3、会计信息披露给企业带来的效益具有不确定性。会计信息使用者根据企业披露的会计信息做出的决策，有可能对企业有利，也可能对企业不利，这对企业来讲是无法控制的，故信息披露给企业带来的效益就存在一定的不确定性，这就要求企业对会计信息披露给企业带来效益的评估更须谨慎。
（作者单位：中国计量学院）
一、会计信息披露的成本
会计信息的披露成本是指企业为进行会计信息披露而发生的一切耗费，以及由于某一披露行为可能为企业带来的利益流失。根据其是否在会计核算中反映可以把其分为显性成本和隐性成本。
1、显性成本。显性成本指企业在会计信息生产及披露中实际发生的可以计算的，并在会计核算中反映、记录的各种耗费。显性成本易于计算、控制和管理。只要打开每个公司的财务报表，各个成本展现于纸上，控制于日常成本运动和成本管理中。①处理和传播会计信息的成本。从原数据到会计报告的形成，其间要经过一系列的收集、汇总、确认、计量、记录和报告的过程，势必要花费一定的人力和物力。如收集和处理会计信息的会计人员的工资、必要的办公用品、设备、软件、账簿等。在这些成本中，要作为会计信息披露成本应剔除为满足企业内部需要而生成会计信息的成本。②审计成本。为了提高会计信息的可信度，会计报告往往要经过独立的注册会计师的审查，就其真实性和公允性提供合理保证后才能对外提供。因此，提供会计信息的成本还包括审计费用，聘请一家知名的会计公司进行审计，其费用是昂贵的。
2、隐性成本。隐性成本是指由于信息的披露面给企业带来不利的影响。这些成本隐蔽性大、难以避免、不易量化，隐性成本是一种隐藏于经济组织总成本之中、游离于财务审计监督之外的成本。是由于经济主体的行为而有意或者无意造成的具有一定隐蔽性的将来成本和转移成本，是成本的将来时态和转嫁的成本形态的总和。隐性成本是由于经济主体在追求收益过程中的不正确和不正当经济行为造成的成本失真。①竞争的劣势成本。因信息披露使竞争对手了解企业的商业秘密，从而采取不利于企业的行动，使企业在竞争中处与劣势。这种给企业带来利益的流失即为竞争的劣势成本。可能导致竞争劣势的信息主要有：有关企业技术和管理创新的信息，如更有效的生产工艺、营销方法等；有关战略、计划、策略的信息，如计划中的产品开发、新的市场目标等；有关企业经营的信息，如分部信息、产品成本信息、供应商等。这些信息能否导致企业的竞争劣势取决于信息的及时性、种类、详细程度和信息使用者。②行为管束成本。当特定揭示作出后，可能给企业管理当局带来一定的限制。这在有些管理者看来是一种相当重要的揭示成本。如企业公布预测盈利信息后，管理者为了达到目标，可能采取短期行为。相反，企业未能实现预测目标，势必造成投资者及其他使用者对企业的不信任，产生所谓的失信成本。正由于这类成本的存在，企业自愿披露信息时就显的特别谨慎。③诉讼成本。属于会计信息披露成本中的诉讼成本是指针对有效信息的错误进行指控而引起的诉讼费用。企业为应付这样的指控往往要花费巨大的诉讼费、立案费、律师费等。如我国在上市公司信息披露总则中规定，若年度实际经营结果与盈利预测存在重大差异，应对差异产生的原因进行较为详细地分析与说明，若实际经营业绩与盈利预测的差异达到百分之二十的，证监会将对此进行调查，上市公司将可能因此受到处罚指控，引起诉讼。④政治成本。在西方，如果一个企业在会计报表上显示出其利润水平高于其他企业，存在超额利润，政府常会采用一些行政手段将超额的部分平均化。这样企业会因会计信息的披露而承受“超额”的损失，这种损失可称为政治成本。政治成本的存在会使企业在披露会计信息时采取较为谨慎的态度，减少相关会计信息的披露。这些在我国企业中已得到较充分的体现。⑤增加筹资难度。如果企业披露的会计信息会影响到投资者和潜在投资者对企业的预期，丧失对企业的投资信心，那么就会对企业的资金筹集产生不利的影响，增加筹资难度。
二、会计信息披露的效益
会计信息披露的效益从会计信息使用者来看是通过会计信息披露而获得的利益流入，会计信息披露的受益主体很多，具体包括企业、所有者、债权人、国家等。但从成本费用配比原则看，会计信息披露成本的承担者是企业，在分析会计信息披露的效益时本文只考虑承担会计信息披露成本企业因信息披露而获得的收益。会计信息披露给企业带来的效益主要从以下方面考虑。
1、有助于降低企业的资本成本。资本成本由无风险报酬率、经济风险溢酬和信息风险溢酬三部分组成。在某一段时间里，经济风险溢酬和无风险报酬率是固定的，而信息风险溢酬则随着披露的程度而降低。投资者和债权人评价经济风险的主要途径是通过会计信息。当没有信息以评价经济风险时，投资者和债权人将会要求很高的资本价格（股息或利息）；当企业披露信息以帮助资本提供者理解和评价企业的经济风险时，资本提供者要求的报酬相应降低。最后，理论上，当企业充分、可靠披露信息时，资本成本接近于无风险报酬率和经济风险溢酬之和。因此，会计信息的充分披露将降低企业的筹资成本。
2、有助于企业增加赢得外部资源投入的机会。企业只有获得外部资源才能生存和发展，不断创造价值。而企业法人要想得到外部资源所有者提供的资源，只有通过向外部资源提供者提供企业的经营状况和成果，以及有关企业的前景、生产能力、技术水平等会计信息，以取信于他们才能换取他们对企业的投入。
3、有助于提高企业的合作效益。合作效益指企业与企业之间通过相互协作而获得较其独自运作更高的收益。现代企业间存在着激烈的竞争，但社会化大生产要求企业间相互协调合作，保持一种稳定的交易关系，以获得更高的收益。在合作之前与合作过程中，双方都需要收集对方有关经营状况信息，已决定合作与否，以及合作的内容和方式。而这种所需要的经营状况信息很大一部分来自于企业向外披露的会计信息。所以说，会计信息的披露有助于提高企业的合作效益。同时，协调可比的会计信息，是国际经济交流与合作的重要基础。只有企业披露会计信息且是协调可比的，企业才有可能参与国际间的经济交流与合作，获得更广阔的发展空间。
4、有助于提高企业在社会公众中的形象，增强企业的竞争力。通过会计信息的披露，企业可以向公众和政府揭示其对社会的贡献，从而提高企业在社会公众中的形象。同时，会计信息披露的过程也是对企业进行宣传的过程。良好的社会形象和有效的宣传对增强企业的竞争力的作用是不容忽视的。
5、有助于企业在健康有序的市场经济中生存和发展。会计信息是国家制定财经政策，开展宏观调控的依据。市场经济只有通过政府部门的宏观调整和实施各项有效政策才能有效地避免市场经济所固有的盲目和无序，形成健康有序的市场经济。
三、会计信息披露的成本效益分析
1、会计信息披露中遵循的成本效益原则。会计信息披露的一个重要原则就是成本效益原则。所谓成本效益原则，是指会计信息的效益应当超过其成本，否则就不应当提供该项信息。会计信息可视为一种商品，需要耗费一定的加工成本，但披露信息的成本必须低于其所提供的效用，否则，企业的信息披露行为将无法维持下去（主要针对自愿性披露和部分强制性披露的会计信息）。
2、会计信息披露成本的可控性和可避免性。企业披露会计信息分为强制性披露和自愿性披露，强制性披露的会计信息虽然是不可避免的，但在一定程度上具有可控性，如，国家规定会计信息披露只在一定期间完成即可，这样企业就可以选择披露的时间。会计信息披露越早，其隐性成本发生的可能性就越大、越高。而自愿披露的会计信息使企业可以自行决定披露与否、何时披露及披露的详细程度。这样该成本不仅是可避免地而且也是可控制的。这就增强了企业对会计信息披露成本分析和控制的可操作性。
3、会计信息披露给企业带来的效益具有不确定性。会计信息使用者根据企业披露的会计信息做出的决策，有可能对企业有利，也可能对企业不利，这对企业来讲是无法控制的，故信息披露给企业带来的效益就存在一定的不确定性，这就要求企业对会计信息披露给企业带来效益的评估更须谨慎。
（作者单位：中国计量学院）