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如果你的商业计划是让公司快速启动、长大，最后出售或上市，那么VC很可能是对这个计划的有力支持。除了注入资金，投资公司的智囊团和关系网络还会给你的初创公司带来经验和经营管理的支持。
美国风险投资协会(NVCA)指出，2010年是低开高走的一年，第一季度的VC投资额比2009年同期增加13亿美元，但比2009年第四季度下降18％。总的来说，今年的市场情况比较萎靡。
为了了解市场的起伏波动情况，我们邀请了4位关注不同领域的早期VC，来讨论在竞争性市场环境下，你如何做才能获得他们的信任。
创业者应该如何解读投资市场的波动?
萨比瑞：从某种意义上说，2009年是独一无二的，在前几个月危机就爆发了。每个人都试图发现华尔街和其他地区出现的问题，以及会如何影响我们。到了2009年下半年，有些问题得到了回答。我不是说这些答案是我们喜欢的，但是它们减少了一些不确定性。我们2009年下半年的业务收入和业务量都出现增长，对2010年的剩余时间我们也很乐观。
斯多勒：我认为对于好的创业者来说，市场上的钱少了反而是一个好消息。风险投资的钱太多了，并且已经对所有人产生了消极影响。如果钱太多，你会在某一个领域投资12家公司，而实际上这个领域只有2～3家公司存活的空间。而你也不想有一大堆边缘性的公司获得投资，只有很少人能活下来。
皮博迪：实际上我没有看到什么变化。只不过，没有太多风险投资人对以内容为主的媒体感兴趣了，他们不喜欢这种劳动密集型的做法，他们更倾向于媒体技术，而不是我投资的那类公司。
门德尔森：从历史的角度看，VC通过投资早期公司获得了巨大的回报，有很多以此为目的而设立的基金。个人性质的超级天使投资人在崛起，他们握有数百万美元的资金，能够投资四五十个项目，甚至更多。
你的公司如何寻找投资目标以及做出投资决策?
斯多勒：那些主动发送给我们的商业计划很少会得到投资，我们拥有巨大的可以信任的同事和顾问网络，通过这些网络获得的项目资源，我们都处理不过来。即便如此，我们投资的比例大约是1/20。
萨比瑞：从与创业者第一次见面开始，我们就会亲自参与，贯穿整个流程和公司的建设与管理。如果我们不信任创业者或者他们的梦想，我们就不会投资。在投资的过程中，我们希望成为创业者真正的伙伴。我们把自己设计成一家小型和专注的公司，这样，我们就能保证与创业者关系更紧密。
皮博迪：实际上我们和大量我们非常了解的基金有紧密的联系，他们也乐于向我们分享项目，我们所投资的项目中大约有50％是来自于这些关系网络中某个基金的推荐，其余的项目是从报纸和社区里发现的，这就是我的情况。如果你在网络行业做过很多研究，并且通过Google搜索我的情况及我所写过的文章，你会知道我不会投资社会化媒体项目，但如果你的公司符合我的投资需求，那么跟我联系吧。
门德尔森：对我们而言，最大的项目源自于内部网络推荐，这可能是某个曾经的创业者带来的新项目，这种项目源的比例很大。我们过去曾经投资过的创业者或者公司管理层可能会推荐他们的朋友和家人。我们还有很多项目是主动给我们打电话联系，我们做过几个这样的项目，之前我们从来没有和创始人有过任何联系。
你会欣赏哪些商业元素，哪些会让你直接放弃?
斯多勒：我们关注的重点是创业者本身。我们所寻找的，是对他们致力解决的问题或他们计划提供的解决方案有真正深厚理论知识和经验的人。设立一家公司是一件非理性的行为，同时发展一个公司不是一件容易的事情，因此这就需要公司创建者有真正的激情去克服一路上会遇到的无数困难。除了激情，我们还要问，“有人愿意跟随这些创业者吗?”因为没有哪个创业者是单枪匹马把一家公司创建起来的。你需要建立一支能够带领公司走向成功的优秀团队。
皮博迪：我希望看到的是在没有投入市场营销费用的情况下就能使流量持续增长的网站，或者在营销上有投入，而这些投入看起来能够扩大公司规模，并且可以产生盈利的网站。当我看到一个网站在相当短的时间内的独立用户访问量从5，000增长到15，000、50，000、75，000、125，000，我就会关注它。我很少去关注那些需要6～12个月的时间才能实现真实的自主访问量增长的网站。公司可以不盈利，但访问量的增长方式从经济角度上看必须是有意义的。我希望看到他们致力于建设广告网络，并且知道该如何操控它们。
萨比瑞：我们寻找的投资目标是那些拥有特殊解决方案的人，一旦这些解决方案应用于市场，它们有可能会改变市场的状况，或者可以创造出一个新的细分市场，给人们的工作、娱乐或生活带来新的选择。我们寻找的是有雄心壮志的人，他们在其领域内有真正的经验和信誉，非常了解自己想要创建的产品、服务，以及如何把它们创建出来。如果创业者没有做最坏的打算，这个项目是不够吸引人的，因为生活中并不是事事都会如意。
门德尔森：创意是第一位的，但是团队比创意更重要，过去是这样，将来也是。因此即使你有治愈癌症的方法，如果团队质量低劣，公司也会失败。如果你有一个优秀的团队，一个普通的创意就能做得很好。因为我们投资的是产品和解决方案，而不是行业，所以我们倾向投资能领先潮流的公司，这是一把双刃剑。有时我们太过领先，投资一些太早期的公司，但这些风险正是我们应该承担的。
如果我是一个正在寻找VC融资的早期创业者，我应该如何开始呢?
萨比瑞：首先，你得确定风险投资对你的公司而言是不是正确的融资渠道。很多人没有考虑这个问题，有些公司需要通过自主的方式实现成长，或者需要更长的时间来达到下一个发展阶段。而且，并不是所有的公司都需要成长为可以出售或上市的大公司，但这却是大多数风险投资的目的。
斯多勒：上网去寻找那些可能会对你公司业务感兴趣的投资公司，看看他们投资过哪些公司，以及公司负责人说了些什么，然后和行业内相关的人士交流。可以请你的律师和会计师提供帮助，其他公司的创业者也可以给予你帮助，向他们打听一下哪些投资公司对你的公司业务感兴趣。如果你的公司做的是社会化游戏，那么你要了解谁正在做社会化游戏项目的投资?他们还在继续投资吗?因为有时你所在的领域会有点投资过度，或者至少是投资已经很充分了。
门德尔森：一旦你在网上发现一家做早期项目投资的公司，上它的网站看一看，寻找那些真正展示了其想法的投资公司。如果你跟他们能有某种联系，那么利用一下：例如，也许你跟我上的是同一所大学、我们是老乡，或者你跟我一样喜欢打鼓。不管是什么，找到我们有联系的地方，并加以利用。然后，写一封个性化的邮件联系我们，而不是剪切/复制类型的邮件。在邮件里，你要告诉他们你正在寻找融资，并解释为什么你认为我们适合投资。展示一下你曾经读过我的博客或者听过我的演讲，以及我们之间的联系，所有这些都能够证明你确实提前做过功课。
皮博迪：最好的方式是通过你的人脉网络。有人说他不认识任何人，不对，你总会认识一些人的。你的爸爸、妈妈、爷爷、阿姨、叔叔，或者你的教授，或者某人认识的某人。我不相信在这个社交范围广泛的世界里。你找不到门路认识某个可以将你的商业计划放在vc面前的人。
你在寻找什么样的投资目标?
皮博迪：任何了解我的人都知道我一直在寻找机会投资一个食品和酒类的网站，我认为这个领域的投资不足。除了这个，我还是非常专注的。我有一个清单，其中列出了15个我想进入的垂直领域，并且我的投资也是按此顺序进行的，金融服务、食品和酒类列在最前面。另外，我认为视频会极大地改变出版行业垂直领域，将会是大众健康网站、旅游网站或技术网站的一部分，真的是很重要。
萨比瑞：现在对我们而言视频传输是很重要的，不论是和应用有关，还是和基础设施或界面有关。我们对那些专注于视频传输的公司感兴趣，不论他们的公司在哪里、提供的是什么样的服务。另外，安全也是我所关注的，物理安全、虚拟安全以及数据安全。最后，电子商务的基础设施也是我们一贯认为很重要的另一个领域。
斯多勒：在IT界，云计算将带来下一个大的平台转变。我们将进入一个计算就像电力一样的世界。你将数据线插到墙上的接口，然后你所需要的电源、计算能力和存储容量——都可以获得，而你只需像支付电费一样，按照使用量支付费用。因此，我们所寻找的就是与云计算的基础设施有关的项目：新的硬件、新的基础设施软件，以及运营云计算和保证云计算安全所需的管理软件。
门德尔森：我对很多事感兴趣。很显然，任何关于技术、媒体和音乐的东西我都会动心。我每天会花很多时间和这些领域的人交流，这是我工作中最好的一部分。
美国风险投资协会(NVCA)指出，2010年是低开高走的一年，第一季度的VC投资额比2009年同期增加13亿美元，但比2009年第四季度下降18％。总的来说，今年的市场情况比较萎靡。
为了了解市场的起伏波动情况，我们邀请了4位关注不同领域的早期VC，来讨论在竞争性市场环境下，你如何做才能获得他们的信任。
创业者应该如何解读投资市场的波动?
萨比瑞：从某种意义上说，2009年是独一无二的，在前几个月危机就爆发了。每个人都试图发现华尔街和其他地区出现的问题，以及会如何影响我们。到了2009年下半年，有些问题得到了回答。我不是说这些答案是我们喜欢的，但是它们减少了一些不确定性。我们2009年下半年的业务收入和业务量都出现增长，对2010年的剩余时间我们也很乐观。
斯多勒：我认为对于好的创业者来说，市场上的钱少了反而是一个好消息。风险投资的钱太多了，并且已经对所有人产生了消极影响。如果钱太多，你会在某一个领域投资12家公司，而实际上这个领域只有2～3家公司存活的空间。而你也不想有一大堆边缘性的公司获得投资，只有很少人能活下来。
皮博迪：实际上我没有看到什么变化。只不过，没有太多风险投资人对以内容为主的媒体感兴趣了，他们不喜欢这种劳动密集型的做法，他们更倾向于媒体技术，而不是我投资的那类公司。
门德尔森：从历史的角度看，VC通过投资早期公司获得了巨大的回报，有很多以此为目的而设立的基金。个人性质的超级天使投资人在崛起，他们握有数百万美元的资金，能够投资四五十个项目，甚至更多。
你的公司如何寻找投资目标以及做出投资决策?
斯多勒：那些主动发送给我们的商业计划很少会得到投资，我们拥有巨大的可以信任的同事和顾问网络，通过这些网络获得的项目资源，我们都处理不过来。即便如此，我们投资的比例大约是1/20。
萨比瑞：从与创业者第一次见面开始，我们就会亲自参与，贯穿整个流程和公司的建设与管理。如果我们不信任创业者或者他们的梦想，我们就不会投资。在投资的过程中，我们希望成为创业者真正的伙伴。我们把自己设计成一家小型和专注的公司，这样，我们就能保证与创业者关系更紧密。
皮博迪：实际上我们和大量我们非常了解的基金有紧密的联系，他们也乐于向我们分享项目，我们所投资的项目中大约有50％是来自于这些关系网络中某个基金的推荐，其余的项目是从报纸和社区里发现的，这就是我的情况。如果你在网络行业做过很多研究，并且通过Google搜索我的情况及我所写过的文章，你会知道我不会投资社会化媒体项目，但如果你的公司符合我的投资需求，那么跟我联系吧。
门德尔森：对我们而言，最大的项目源自于内部网络推荐，这可能是某个曾经的创业者带来的新项目，这种项目源的比例很大。我们过去曾经投资过的创业者或者公司管理层可能会推荐他们的朋友和家人。我们还有很多项目是主动给我们打电话联系，我们做过几个这样的项目，之前我们从来没有和创始人有过任何联系。
你会欣赏哪些商业元素，哪些会让你直接放弃?
斯多勒：我们关注的重点是创业者本身。我们所寻找的，是对他们致力解决的问题或他们计划提供的解决方案有真正深厚理论知识和经验的人。设立一家公司是一件非理性的行为，同时发展一个公司不是一件容易的事情，因此这就需要公司创建者有真正的激情去克服一路上会遇到的无数困难。除了激情，我们还要问，“有人愿意跟随这些创业者吗?”因为没有哪个创业者是单枪匹马把一家公司创建起来的。你需要建立一支能够带领公司走向成功的优秀团队。
皮博迪：我希望看到的是在没有投入市场营销费用的情况下就能使流量持续增长的网站，或者在营销上有投入，而这些投入看起来能够扩大公司规模，并且可以产生盈利的网站。当我看到一个网站在相当短的时间内的独立用户访问量从5，000增长到15，000、50，000、75，000、125，000，我就会关注它。我很少去关注那些需要6～12个月的时间才能实现真实的自主访问量增长的网站。公司可以不盈利，但访问量的增长方式从经济角度上看必须是有意义的。我希望看到他们致力于建设广告网络，并且知道该如何操控它们。
萨比瑞：我们寻找的投资目标是那些拥有特殊解决方案的人，一旦这些解决方案应用于市场，它们有可能会改变市场的状况，或者可以创造出一个新的细分市场，给人们的工作、娱乐或生活带来新的选择。我们寻找的是有雄心壮志的人，他们在其领域内有真正的经验和信誉，非常了解自己想要创建的产品、服务，以及如何把它们创建出来。如果创业者没有做最坏的打算，这个项目是不够吸引人的，因为生活中并不是事事都会如意。
门德尔森：创意是第一位的，但是团队比创意更重要，过去是这样，将来也是。因此即使你有治愈癌症的方法，如果团队质量低劣，公司也会失败。如果你有一个优秀的团队，一个普通的创意就能做得很好。因为我们投资的是产品和解决方案，而不是行业，所以我们倾向投资能领先潮流的公司，这是一把双刃剑。有时我们太过领先，投资一些太早期的公司，但这些风险正是我们应该承担的。
如果我是一个正在寻找VC融资的早期创业者，我应该如何开始呢?
萨比瑞：首先，你得确定风险投资对你的公司而言是不是正确的融资渠道。很多人没有考虑这个问题，有些公司需要通过自主的方式实现成长，或者需要更长的时间来达到下一个发展阶段。而且，并不是所有的公司都需要成长为可以出售或上市的大公司，但这却是大多数风险投资的目的。
斯多勒：上网去寻找那些可能会对你公司业务感兴趣的投资公司，看看他们投资过哪些公司，以及公司负责人说了些什么，然后和行业内相关的人士交流。可以请你的律师和会计师提供帮助，其他公司的创业者也可以给予你帮助，向他们打听一下哪些投资公司对你的公司业务感兴趣。如果你的公司做的是社会化游戏，那么你要了解谁正在做社会化游戏项目的投资?他们还在继续投资吗?因为有时你所在的领域会有点投资过度，或者至少是投资已经很充分了。
门德尔森：一旦你在网上发现一家做早期项目投资的公司，上它的网站看一看，寻找那些真正展示了其想法的投资公司。如果你跟他们能有某种联系，那么利用一下：例如，也许你跟我上的是同一所大学、我们是老乡，或者你跟我一样喜欢打鼓。不管是什么，找到我们有联系的地方，并加以利用。然后，写一封个性化的邮件联系我们，而不是剪切/复制类型的邮件。在邮件里，你要告诉他们你正在寻找融资，并解释为什么你认为我们适合投资。展示一下你曾经读过我的博客或者听过我的演讲，以及我们之间的联系，所有这些都能够证明你确实提前做过功课。
皮博迪：最好的方式是通过你的人脉网络。有人说他不认识任何人，不对，你总会认识一些人的。你的爸爸、妈妈、爷爷、阿姨、叔叔，或者你的教授，或者某人认识的某人。我不相信在这个社交范围广泛的世界里。你找不到门路认识某个可以将你的商业计划放在vc面前的人。
你在寻找什么样的投资目标?
皮博迪：任何了解我的人都知道我一直在寻找机会投资一个食品和酒类的网站，我认为这个领域的投资不足。除了这个，我还是非常专注的。我有一个清单，其中列出了15个我想进入的垂直领域，并且我的投资也是按此顺序进行的，金融服务、食品和酒类列在最前面。另外，我认为视频会极大地改变出版行业垂直领域，将会是大众健康网站、旅游网站或技术网站的一部分，真的是很重要。
萨比瑞：现在对我们而言视频传输是很重要的，不论是和应用有关，还是和基础设施或界面有关。我们对那些专注于视频传输的公司感兴趣，不论他们的公司在哪里、提供的是什么样的服务。另外，安全也是我所关注的，物理安全、虚拟安全以及数据安全。最后，电子商务的基础设施也是我们一贯认为很重要的另一个领域。
斯多勒：在IT界，云计算将带来下一个大的平台转变。我们将进入一个计算就像电力一样的世界。你将数据线插到墙上的接口，然后你所需要的电源、计算能力和存储容量——都可以获得，而你只需像支付电费一样，按照使用量支付费用。因此，我们所寻找的就是与云计算的基础设施有关的项目：新的硬件、新的基础设施软件，以及运营云计算和保证云计算安全所需的管理软件。
门德尔森：我对很多事感兴趣。很显然，任何关于技术、媒体和音乐的东西我都会动心。我每天会花很多时间和这些领域的人交流，这是我工作中最好的一部分。