论文部分内容阅读
Sharpe指数是一种风险调整后的基金业绩评价方法．目前在国内外较为流行。但由于它以CAPM为理论基础，CAPM本身的有效性以及现实中的市场对CAPM假设的违背，导致了Sharpe指数的严重缺陷。此外，Sharpe指数还有结果不易解释，当Sharpe指数为负数时评价失效等缺点。为此．国外学者纷纷提出M2方法等改进，但这些方法也存在着一些缺点以致应用范围有限。Sharpe指数在结合其它方法谨慎使用的条件下，在现实的中国证券市场中仍然具有一定的适用性。