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用普通最小二乘（OLS）法和基于协整理论的误差修正模型（ECM），对可以跨市场进行做空交易的新华富时A50ETF等三种指数型产品对标的指数变动的相关程度进行实证分析。结果表明，由于跨市场交易因素的影响，这些指数型产品对标的指数变动的相关程度不高，其用于规避我国系统风险存在着局限性。此外，还对非跨市场交易的上证180ETF等四种产品进行了实证分析。结果表明．将OLS模型法和ECM模型法用于检验指数型产品对指数变动的相关程度是适当的，在不存在特殊因素的影响下，四种产品对指数变动的相关程度高。我国卖空机制正式实