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摘要：现代企业在生产经营过程中，会有各式各样的困难和危机伴随。建立一个具有高度可操作性和功能齐全的财务失败预警系统，已经成为现代化企业在财务管理中亟待得到相应解决的重要问题。中国现代企业制度逐渐与国际相接轨，财务失败预警系统是现代化企业财务管理的重要部分。本文主要分析了财务失败预警系统在现代化企业中的问题，并提出了相应的解决措施。
关键词：财务失败；预警；企业财务管理
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2015）008-000-01
财务失败一般都表现为企业不能偿还到期债务。这是因为：1.需要以现款的形式进行债务的偿还，未能及时偿债说明企业不具备充足的现款用于到期债务的支付；2.现款主要指的是企业通过营业收入的回款，偿债困难表明企业营业收入下降或者是应收账款回款困难；3.通常企业通过借新的债务来偿还旧的债务是企业还清到最后期限债务的应急措施，未能及时偿债也会使企业的信誉度下降，并且在此借债的时候会更加困难；4.企业偿债时现款不足，普遍使用的另一个补救方法变现资产，未能偿还到期债务说明企业资产的变现能力差。
一、财务失败预警系统在现代企业中的问题主要表现在
（一）过度负债
财务失败的集中表现是企业未能及时还清到最后期限的债务，由此可见，引发财务失败的重要原因是负债。若企业的过度负债是由于在企业自身权益资本尚且不足的情况下还要对财务杠杆利益进行过度的追求而引发的，那么如此做导致的不良影响如下：1.会加重企业支付本息的负担，加大企业的财务风险；2.作为企业的所有者和债权人，企业高层可以因投资风险增加进一步要求更高的债务利率以及投资收益。这样，企业的财务负担会更加严重，还清债务的能力降低，逾期无法还清到期债务的可能性增加，使企业财务状况陷入困境。
（二）严重亏损
企业发生了明显亏损、资本无法保值，这些都表明企业在进行投资以后不能盈利，即现金流入量小于现金流出量，企业偿还债务时失去了现款的来源保证，导致企业无法进行到期债务的偿还。
（三）资产或债务结构不合理
企业在处理到期债务时，经常会遇到没有足够现款的状况，此时可以通过变现以获得现款，例如可以将具有强变现能力的流动资产变现。如果企业把短期债务资金投资于变现能力差的固定资产等长期资产上，使长期资产在全部资产中的比重过高，这就会降低资产的变现能力，从而造成偿债困难。理想的做法是，企业应将短期债务资金用于投资流动资产甚至是速动资产，这样就会增加资产的流动性，提高应对财务危机的能力。
二、财务失败的防范措施
（一）增加营运资金
增资，且以现金的方式将资本金投入企业之中。企业所有者应将规定投入的资本金如实投入企业；企业将其规模扩大，此时，应办理增资手续，并以现金的形式将资本金投入企业。此措施的实施，可使企业营运资金增加，使得其偿债能力得到提高。但是，这要求投资者增加资金投入量，因而需与投资者进行协商以达成共识；对长期资产进行变现以及转让。如果企业的资产总额中，长期资产所占比例相对较高，那么，企业应视情况而定，变现适合变现的长期资产，转让长期持续亏损或者难以管理的资产，还要撤销毫无价值的分公司。显然，整合现有资产的存量，有助于增强负债企业的偿债能力，与此同时对债权人的合法权益进行了恰当的保护。不过，变现以及转让长期资产会给负债企业的财务带来损失，所以需与资产所有者进行沟通协商。
（二）债务重组
企业应采取债务重组的方式对财务失败进行补救。对债务条件进行改变， 用企业的子公司等非现金资产来抵偿债务， 实现债务与所有者权益之间的转化。债务重组需要借贷双方做出共同的让步，针对于债权人让步时所提出的诸如偿还时间等方面的要求，债务企业必须接受；而债权人，将面临损失部分现金收入以及为企业承担财务损失的风险。财务重组涉及面广，双方需充分协商并签署相关协议，以确保该措施得以顺利实施。以达到增强企业偿债能力的目的，使债务企业得到重生，重获发展。
（三）财务改组
财务重组是以法律形式对负债企业的负债、资产和所有者权益进行全面调整以对财务失败进行补救，目的在于：增加营运资金，从而增强企业资产的流动性；改变资金结构，减轻企业的债务负担；改善经营管理，提高企业获利能力。其次，企业财务重组后的预计价值要高于清算时的价值；最后，针对债务企业的状况，能制定相应的切实可行的改组计划。具体有四步： 一，制定计划。企业在法院接受财务改组的提议之后，成立专门的工作小组，负责财务改组工作的组织与执行等；二，评估资产价值。确定企业总资产价值有助于资产、负债、所有者权益的调整。企业能够委托专业的资产评估机构对企业资产实施精准评估，来保证评估结果的真是合法；三，确认资金结构。企业正常经营活动是以合理的资金结构为基础的。基于这点，在进行财务改组的过程中，首先落实企业在继续生产经营时期内的资金结构，这样可以进一步降低债务资金的比重，规避再次财务失败；四，确认财务改组之后债务及所有者权益资金，如有需要可增加权益资金。在确认了资金结构的基础下，为降低企业债务负担，还应做到以各种非现金资产、发行权益性证券或签发出资证明书给债权人以抵偿全部或部分债务；普通的债权人可以按照自己的意愿或者采取相同的比例来减少偿还债务的金额数目。
参考文献：
[1]张鸣，张艳.财务困境预测的实证研究与评述[J].财经研究，2001，12.
[2]尹侠.上市公司财务预警的实证分析.cfo.esnai.com网，2002，1，3.
[3]杨保安，季海，徐晶，温金祥.BP神经网絡在企业财务危机预警之应用[J].预测，2001，2.
[4]贾莉.我国上市公司财务预警的实证分析[硕士学位论文][D].山东中国海洋大学，2003.
[5]周首华，杨济化.论财务危机的预警分析—F分数模型[J].会计研究，1996（8）
[6]于秀林，任雪松.多元统计分析[M].北京：中国统计出版社，1999， 8：115～228
关键词：财务失败；预警；企业财务管理
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2015）008-000-01
财务失败一般都表现为企业不能偿还到期债务。这是因为：1.需要以现款的形式进行债务的偿还，未能及时偿债说明企业不具备充足的现款用于到期债务的支付；2.现款主要指的是企业通过营业收入的回款，偿债困难表明企业营业收入下降或者是应收账款回款困难；3.通常企业通过借新的债务来偿还旧的债务是企业还清到最后期限债务的应急措施，未能及时偿债也会使企业的信誉度下降，并且在此借债的时候会更加困难；4.企业偿债时现款不足，普遍使用的另一个补救方法变现资产，未能偿还到期债务说明企业资产的变现能力差。
一、财务失败预警系统在现代企业中的问题主要表现在
（一）过度负债
财务失败的集中表现是企业未能及时还清到最后期限的债务，由此可见，引发财务失败的重要原因是负债。若企业的过度负债是由于在企业自身权益资本尚且不足的情况下还要对财务杠杆利益进行过度的追求而引发的，那么如此做导致的不良影响如下：1.会加重企业支付本息的负担，加大企业的财务风险；2.作为企业的所有者和债权人，企业高层可以因投资风险增加进一步要求更高的债务利率以及投资收益。这样，企业的财务负担会更加严重，还清债务的能力降低，逾期无法还清到期债务的可能性增加，使企业财务状况陷入困境。
（二）严重亏损
企业发生了明显亏损、资本无法保值，这些都表明企业在进行投资以后不能盈利，即现金流入量小于现金流出量，企业偿还债务时失去了现款的来源保证，导致企业无法进行到期债务的偿还。
（三）资产或债务结构不合理
企业在处理到期债务时，经常会遇到没有足够现款的状况，此时可以通过变现以获得现款，例如可以将具有强变现能力的流动资产变现。如果企业把短期债务资金投资于变现能力差的固定资产等长期资产上，使长期资产在全部资产中的比重过高，这就会降低资产的变现能力，从而造成偿债困难。理想的做法是，企业应将短期债务资金用于投资流动资产甚至是速动资产，这样就会增加资产的流动性，提高应对财务危机的能力。
二、财务失败的防范措施
（一）增加营运资金
增资，且以现金的方式将资本金投入企业之中。企业所有者应将规定投入的资本金如实投入企业；企业将其规模扩大，此时，应办理增资手续，并以现金的形式将资本金投入企业。此措施的实施，可使企业营运资金增加，使得其偿债能力得到提高。但是，这要求投资者增加资金投入量，因而需与投资者进行协商以达成共识；对长期资产进行变现以及转让。如果企业的资产总额中，长期资产所占比例相对较高，那么，企业应视情况而定，变现适合变现的长期资产，转让长期持续亏损或者难以管理的资产，还要撤销毫无价值的分公司。显然，整合现有资产的存量，有助于增强负债企业的偿债能力，与此同时对债权人的合法权益进行了恰当的保护。不过，变现以及转让长期资产会给负债企业的财务带来损失，所以需与资产所有者进行沟通协商。
（二）债务重组
企业应采取债务重组的方式对财务失败进行补救。对债务条件进行改变， 用企业的子公司等非现金资产来抵偿债务， 实现债务与所有者权益之间的转化。债务重组需要借贷双方做出共同的让步，针对于债权人让步时所提出的诸如偿还时间等方面的要求，债务企业必须接受；而债权人，将面临损失部分现金收入以及为企业承担财务损失的风险。财务重组涉及面广，双方需充分协商并签署相关协议，以确保该措施得以顺利实施。以达到增强企业偿债能力的目的，使债务企业得到重生，重获发展。
（三）财务改组
财务重组是以法律形式对负债企业的负债、资产和所有者权益进行全面调整以对财务失败进行补救，目的在于：增加营运资金，从而增强企业资产的流动性；改变资金结构，减轻企业的债务负担；改善经营管理，提高企业获利能力。其次，企业财务重组后的预计价值要高于清算时的价值；最后，针对债务企业的状况，能制定相应的切实可行的改组计划。具体有四步： 一，制定计划。企业在法院接受财务改组的提议之后，成立专门的工作小组，负责财务改组工作的组织与执行等；二，评估资产价值。确定企业总资产价值有助于资产、负债、所有者权益的调整。企业能够委托专业的资产评估机构对企业资产实施精准评估，来保证评估结果的真是合法；三，确认资金结构。企业正常经营活动是以合理的资金结构为基础的。基于这点，在进行财务改组的过程中，首先落实企业在继续生产经营时期内的资金结构，这样可以进一步降低债务资金的比重，规避再次财务失败；四，确认财务改组之后债务及所有者权益资金，如有需要可增加权益资金。在确认了资金结构的基础下，为降低企业债务负担，还应做到以各种非现金资产、发行权益性证券或签发出资证明书给债权人以抵偿全部或部分债务；普通的债权人可以按照自己的意愿或者采取相同的比例来减少偿还债务的金额数目。
参考文献：
[1]张鸣，张艳.财务困境预测的实证研究与评述[J].财经研究，2001，12.
[2]尹侠.上市公司财务预警的实证分析.cfo.esnai.com网，2002，1，3.
[3]杨保安，季海，徐晶，温金祥.BP神经网絡在企业财务危机预警之应用[J].预测，2001，2.
[4]贾莉.我国上市公司财务预警的实证分析[硕士学位论文][D].山东中国海洋大学，2003.
[5]周首华，杨济化.论财务危机的预警分析—F分数模型[J].会计研究，1996（8）
[6]于秀林，任雪松.多元统计分析[M].北京：中国统计出版社，1999， 8：115～228