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摘 要：随着经济全球化的发展，我国经济在世界占据越来越重要的地位，利率市场化改革是国家经济发展必需要走过的道路有利于我国今后经济更加稳定更加有效率的发展是现阶段我国经济发展将要达成的重要目标。本文对推进我国利率市场化进程和商业银行如何在利率市场化有效防范风险提出了具体有针对性的对策。
关键词：利率市场化 利率风险 利差
一、我国利率市场化背景
利率市场化是指金融机构在市场上资金融通或盈利时的利率是由市场自由竞争决定。利率市场化是政府主导的一项政策改革，而利率市场化的最终目标是形成一个以市场为主导利率体系，为建立基准利率系统而为资源分配做出贡献。这是我国利率的市场意向的改革、社会主义市场经济系统的核心。与利率的市场意向的改革、金融市场的资金合理分配做出贡献的经济的稳步增长。提高人民币国际化的地位。我国利率市场化改革所确定的步骤一是先放开外币然后到本币，二是从存款开始放下限最终到放开贷款上限，三是先放开大额再放开小额。近年来我国利率市场化有了许多进展，我国利率市场化改革硕果累累，货币市场已经完成了利率市场化的放开，利率市场化改革取得令人瞩目的成果。现如今我国已经实现货币市场利率品种的市场化，从最早银行同业拆借率，到债券回购率，再到票据市场利率等等都是我国一步步的成果。进一步简化了利率的管理使得现如今国家通过开放管制，商业银行开始自主管理利率化解风险。放开了对外币回流的管制，人行管理的外币利率种类变得越来越少。中国的银行和保险公司想实行大量的定期存款利息的试验在两个行业中进行谈判来断定利率。贷款和贷款的利息革新是达成中国市场化经济的一个坎。总而言之从完成这些制度革新的主张来看，中国的利率市场化改革道路从最开始的没有踏出到现如今已经行走过半。从宏观上来看我国市场经济相对落后市场经济的处境等方面还是缺乏一些不完善，因此我国还需要不断完善各方面的基础以求能够实现利率完全自由的目标。，借鉴于美国的发达国家市场，想要去更快更好的发展我国的利率市场化需要我们坚定不移的努力，首先是要完善我们国家的各类金融机构体系，宏微观经济主体应当为利率市场化改革铺好前进道路，让我过市场化的道路清除掉许多障碍更加平坦。对于我国最多的经济主体而言商业银行的是利率市场化改革最为重要的一环，是我国利率市场化能否快速进入正轨决定性的一环，存贷款利率变动直接触及到了商业银行最为核心的部分—利益，因此这最为棘手的是去处理商业银行的问题。在商业银行管理和风险门槛控制达到成熟后存贷款利差对于商业银行经营来说是一个决定性的致命问题。根据不完全数据统计，截至目前为止国内商业银行还是传统银行的运行模式靠着存款贷款的利息收成占着自身收入的70%以上。
二、我国利率市场化改革对策
（一）稳定我国宏观市场环境
逐步设立央行货币政策目标利率的控制、传导利率机制和调控体系，货币政策发挥重要功能，逐步建立起连接市场、时效浮动的存货准备利率、货币政策传导利率形成的稳定利率机制。在达成这一前提的情况下构建起央行根据利率进行的货币调控、关注市场浮动状况，对中央银行价格调整的实时跟进最终导致货币政策调控的变化让央行的直接利率控制成为间接利率调控。
我们要达成的最终体系是要确立央行能够很好的采取各种货币政策工具间接快速调整好市场利率，以这个优势的市场利率体系来指导各个金融机构的利率定价机制从而让金融机构利率体系进一步能够创造引领个人、企业的高效率高流动性的投资消费行为的优秀利率传导体系链条。
（二）强化我国微观经济基础
什么是微观基础，那就是构成金融市场的各个主体其中重点是金融机构和企业，微观基础相当于房子的地基，决定了利率市场化是否能够稳定发展、货币政策对于利率机制的准确传导是否能够实现。而达成这一目标的主要评判标准就是各种微观经济经主体对基准利率的反映敏感度，能否快速接收到利率变动信号并以此来做出相应反应，换句话来说就是要求微观主体各个都是理论意义上的理性主体，所有的微观主体有其完整的独立产权，有利于激发企业潜力去追求自身利润最大化的目标，而且要企业对自身预算进行自我约束，对于可预料到的成本和收益项目上理性经营而不是盲目投机。建立健全金融监管机制才能使得改革顺利稳定的推进。由一开始的固定利率到现在的半管制利率再到今后市场利率的过程中，一定会发生一些社会经济运行的动荡，在我国是发展中国家的情况下为了能够达到我国的最终目标市场化的利率，最首要应该建立健全合理严格的金融监管体系。
（三）市场化中商业银行业务结构的多样化
我国现如今的情况与美国70年代前利率市场化开始改革时相差无几，大多商业银行都还是传统的通过存款和贷款之间的利息来赚取利润，在国家的支持和民众的相信下垄断其银行业取得的高额利润。这样的高利润不可能一直持续下去，是由于我国的商业银行缺少竞争，在利率市场化推进时，存贷利率的利差将会由市场决定慢慢缩小然后市场变成越来越理性。而商业银行不能通过这赚取高额利润，那势必会影响到商业银行的生存，美国的经验也给了我国商业银行一条出路，这是一条商业银行必须要走过的路就是在表外业务作出更多的创新。中间业务对于我国来说太少太少其领域的空白還需要我国商业银行在今后发展时逐步填补。尽可能多的创造出不受利率影响或者受到影响利率影响较小的创新金融产品。有利于银行的盈利业务结构的根本改变。
（四）控制市场化中商业银行改革的利率风险
利率市场化时，利率的波动是不稳定的，而不稳定的利率会影响到商业银行的收益，从宏观来看还会影响国民收入和国家经济的发展，利率不稳定是一个很大的风险。所以作为最主要的主体金融机构我国的商业银行应该承受更大的利率压力，管控住利率波动风险。在市场化进程中只有不断去金融创新商业银行才能很好地在利率市场化进程中完成蜕变，对于保险业务，证券市场和各种衍生工具业务这些对于利率波动影响较小的业务能使得商业银行能够对风险更有效的控制。这能使得商业银行的自我有效控制力度更强。
参考文献：
[1] 张建波、文竹.利率市场化改革与商业银行定价能力研究[J].金融监管研究， 2012（10）
[2] 谢晓雪.利率市场化与利率风险管理[J].中国金融，2012（15）
[3] 丁加华、陈珊.金融产品创新助推利率市场化[J].中国金融，2012（15）
[4] 王红娜、乔冬灵、韩雅静.利率市场化下各因素与利率关系分析[J].商场现代化，2010（16）
[5] Kenneth S. Chan，Vinh Q.T. Dang，Isabel K.M. Yan.Financial reform and financing constraints： Some evidence from listed Chinese firms[J].China Economic Review ，2012 （2）
[6] Silke Bumann，Niels Hermes，Robert Lensink.Financial liberalization and economic growth： A meta-analysis[J] .Journal of International Money and Finance ，2013
作者简介：
林成宇（1996.02），男，汉族，海南省海口市人，本科应届毕业生。
关键词：利率市场化 利率风险 利差
一、我国利率市场化背景
利率市场化是指金融机构在市场上资金融通或盈利时的利率是由市场自由竞争决定。利率市场化是政府主导的一项政策改革，而利率市场化的最终目标是形成一个以市场为主导利率体系，为建立基准利率系统而为资源分配做出贡献。这是我国利率的市场意向的改革、社会主义市场经济系统的核心。与利率的市场意向的改革、金融市场的资金合理分配做出贡献的经济的稳步增长。提高人民币国际化的地位。我国利率市场化改革所确定的步骤一是先放开外币然后到本币，二是从存款开始放下限最终到放开贷款上限，三是先放开大额再放开小额。近年来我国利率市场化有了许多进展，我国利率市场化改革硕果累累，货币市场已经完成了利率市场化的放开，利率市场化改革取得令人瞩目的成果。现如今我国已经实现货币市场利率品种的市场化，从最早银行同业拆借率，到债券回购率，再到票据市场利率等等都是我国一步步的成果。进一步简化了利率的管理使得现如今国家通过开放管制，商业银行开始自主管理利率化解风险。放开了对外币回流的管制，人行管理的外币利率种类变得越来越少。中国的银行和保险公司想实行大量的定期存款利息的试验在两个行业中进行谈判来断定利率。贷款和贷款的利息革新是达成中国市场化经济的一个坎。总而言之从完成这些制度革新的主张来看，中国的利率市场化改革道路从最开始的没有踏出到现如今已经行走过半。从宏观上来看我国市场经济相对落后市场经济的处境等方面还是缺乏一些不完善，因此我国还需要不断完善各方面的基础以求能够实现利率完全自由的目标。，借鉴于美国的发达国家市场，想要去更快更好的发展我国的利率市场化需要我们坚定不移的努力，首先是要完善我们国家的各类金融机构体系，宏微观经济主体应当为利率市场化改革铺好前进道路，让我过市场化的道路清除掉许多障碍更加平坦。对于我国最多的经济主体而言商业银行的是利率市场化改革最为重要的一环，是我国利率市场化能否快速进入正轨决定性的一环，存贷款利率变动直接触及到了商业银行最为核心的部分—利益，因此这最为棘手的是去处理商业银行的问题。在商业银行管理和风险门槛控制达到成熟后存贷款利差对于商业银行经营来说是一个决定性的致命问题。根据不完全数据统计，截至目前为止国内商业银行还是传统银行的运行模式靠着存款贷款的利息收成占着自身收入的70%以上。
二、我国利率市场化改革对策
（一）稳定我国宏观市场环境
逐步设立央行货币政策目标利率的控制、传导利率机制和调控体系，货币政策发挥重要功能，逐步建立起连接市场、时效浮动的存货准备利率、货币政策传导利率形成的稳定利率机制。在达成这一前提的情况下构建起央行根据利率进行的货币调控、关注市场浮动状况，对中央银行价格调整的实时跟进最终导致货币政策调控的变化让央行的直接利率控制成为间接利率调控。
我们要达成的最终体系是要确立央行能够很好的采取各种货币政策工具间接快速调整好市场利率，以这个优势的市场利率体系来指导各个金融机构的利率定价机制从而让金融机构利率体系进一步能够创造引领个人、企业的高效率高流动性的投资消费行为的优秀利率传导体系链条。
（二）强化我国微观经济基础
什么是微观基础，那就是构成金融市场的各个主体其中重点是金融机构和企业，微观基础相当于房子的地基，决定了利率市场化是否能够稳定发展、货币政策对于利率机制的准确传导是否能够实现。而达成这一目标的主要评判标准就是各种微观经济经主体对基准利率的反映敏感度，能否快速接收到利率变动信号并以此来做出相应反应，换句话来说就是要求微观主体各个都是理论意义上的理性主体，所有的微观主体有其完整的独立产权，有利于激发企业潜力去追求自身利润最大化的目标，而且要企业对自身预算进行自我约束，对于可预料到的成本和收益项目上理性经营而不是盲目投机。建立健全金融监管机制才能使得改革顺利稳定的推进。由一开始的固定利率到现在的半管制利率再到今后市场利率的过程中，一定会发生一些社会经济运行的动荡，在我国是发展中国家的情况下为了能够达到我国的最终目标市场化的利率，最首要应该建立健全合理严格的金融监管体系。
（三）市场化中商业银行业务结构的多样化
我国现如今的情况与美国70年代前利率市场化开始改革时相差无几，大多商业银行都还是传统的通过存款和贷款之间的利息来赚取利润，在国家的支持和民众的相信下垄断其银行业取得的高额利润。这样的高利润不可能一直持续下去，是由于我国的商业银行缺少竞争，在利率市场化推进时，存贷利率的利差将会由市场决定慢慢缩小然后市场变成越来越理性。而商业银行不能通过这赚取高额利润，那势必会影响到商业银行的生存，美国的经验也给了我国商业银行一条出路，这是一条商业银行必须要走过的路就是在表外业务作出更多的创新。中间业务对于我国来说太少太少其领域的空白還需要我国商业银行在今后发展时逐步填补。尽可能多的创造出不受利率影响或者受到影响利率影响较小的创新金融产品。有利于银行的盈利业务结构的根本改变。
（四）控制市场化中商业银行改革的利率风险
利率市场化时，利率的波动是不稳定的，而不稳定的利率会影响到商业银行的收益，从宏观来看还会影响国民收入和国家经济的发展，利率不稳定是一个很大的风险。所以作为最主要的主体金融机构我国的商业银行应该承受更大的利率压力，管控住利率波动风险。在市场化进程中只有不断去金融创新商业银行才能很好地在利率市场化进程中完成蜕变，对于保险业务，证券市场和各种衍生工具业务这些对于利率波动影响较小的业务能使得商业银行能够对风险更有效的控制。这能使得商业银行的自我有效控制力度更强。
参考文献：
[1] 张建波、文竹.利率市场化改革与商业银行定价能力研究[J].金融监管研究， 2012（10）
[2] 谢晓雪.利率市场化与利率风险管理[J].中国金融，2012（15）
[3] 丁加华、陈珊.金融产品创新助推利率市场化[J].中国金融，2012（15）
[4] 王红娜、乔冬灵、韩雅静.利率市场化下各因素与利率关系分析[J].商场现代化，2010（16）
[5] Kenneth S. Chan，Vinh Q.T. Dang，Isabel K.M. Yan.Financial reform and financing constraints： Some evidence from listed Chinese firms[J].China Economic Review ，2012 （2）
[6] Silke Bumann，Niels Hermes，Robert Lensink.Financial liberalization and economic growth： A meta-analysis[J] .Journal of International Money and Finance ，2013
作者简介：
林成宇（1996.02），男，汉族，海南省海口市人，本科应届毕业生。