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摘 要：
现今小微企业融资渠道单一、借贷手续过于繁琐等问题限制了小微企业在融资方面的进展，但是互联网时代的到来打破了小微企业融资模式的局限性，在新型金融模式下，互联网金融模式中电商模式、P2P网络贷款模式、供应链融资模式以及众筹融资平台等都发挥了他们特有的优势，有效解决了小微企业融资难题。
关键词：互联网金融；小微企业融资；融资模式
中图分类号：F83
文献标识码：A
文章编号：16723198（2015）25011302
近年来，互联网金融的迅猛发展推动着金融行业趋于平民化，不断贴近小微企业金融服务的需求，打破了小微企业传统单一的融资模式，为解决小微企业的融资问题带来新契机。
1 小微企业融资的局限性
1.1 小微企业的借贷手续过于繁琐
由于受到国家经济政策和金融制度的影响，中小企业在办理借贷业务时，也会遇到诸多困难。金融机构会在办理手续时加以限制，使得程序更加严格、更加繁琐。国家统计局对125家中小企业融资情况的专项调查显示，43.35%的中小企业认为贷款审批流程复杂，手续繁琐。企业贷款，从提出申请、开展调查、有关资料上报，到初审、复审、最后审批等程序，其间要经过银行内部的多个部门层层落实。在一定程度上，也减少了中小企业向金融机构借贷的积极性，阻碍其及时的获得充足的资金，影响企业的正常运行。而因为中小企业生产规模小、科技含量低、经营管理不完善、财产状况不明晰、经营成本高。金融机构根据中小企业自身的特点，基于机构的风险控制和管理，都会或多或少的限制中小企业的贷款，从而影响中小企业融资途径的畅通。对于资信高的大企业，金融机构会提供更加便利的条件，减少借贷手续的办理，以高效的为企业提供借贷服务。而且他们的程序相对简单，目的就是有效保障资信高的大企业的融资。可以看出，我国金融机构对中小企业缺乏信任，则会设置诸多限制以规避借贷风险。这样反而会产生“一刀切”的影响，不利于经营效益好，资信度高的中小企业的借贷。
1.2 小微企业的融资渠道过于单一
小微企业在融资渠道方面主要体现两点：一是内源融资，其中包括业主的自有资金、亲友借款的资金、累积的营业资金。二是外源融资，分为两种：一种是用发放公司股票和债券的方式在社会公开募资，这种方式称之为直接融资。另一种是向银行、信用社等金融机构获取短期贷款或中长期贷款的间接融资。小微企业大多属于私有制，企业最高领导者通常情况下不会下放权利，所以也就不会采取股权分制的方式来引进资金。这样看来，只通过自身的资金积累，和向同行业周转以及抵押公司资产来获得银行少量贷款的方式来筹得资金，势必不会得到大额的资金帮助。
1.3 小微企业的融资体制不健全
我国金融业体制是以大型商业银行为主，小微企业融资受到了所有制以及规模限制的双重歧视，对小微企业融资起到了很大的制约作用。根据以往的经验，即使国有企业贷款出现坏账情况，政府也会给出相关救助措施，商业银行跟着政府的政策走，也会对国有企业伸出援助之手。小微企业作为私营企业和个体工商户就没有这么强大的后盾了，在面临同样的问题上，如果小微企业不能及时解决还款问题，所有的后果都要自己承担。没有政府的支持，银行对小微企业的帮助度也就大大降低了。所以，中小企业必须利用其它方式来解决它的融资问题。
2 互联网金融时代下小微企业的融资模式
2.1 P2P网络贷款融资模式
P2P网络贷款又称为点对点信贷，是指第三方网络平台对个人或企业进行资金借贷双方的匹配，由P2P网络信贷平台作为中介平台，再由借款人在平台上发放借款标的，投资者进行竞标向借款人发放贷款的一种个人对个人的直接信贷模式。这种网络平台的出现金融行业大大提高了对信息技术的使用，解决了信息不对称的问题，使小微企业在融资方面变得得心应手。
同时互联网公司严格考察借款人的相关信息，经营状况，盈利能力等，为的是给资金的需求双方一个公平的交易平台。P2P模式信息公开度较好，完全披露的借款人的基本信息，投资人对借款人进行评定与分析，最后确定贷款对象。P2P模式融资成本相对较低，社会大众都可以成为传播者和使用者，社会的闲散资金得以有效利用，拓宽了投资渠道。
凡事有成必然有毁，互联网金融近年来大热，优势和弊端并存，由于缺少政策监管，理财平台参差不齐甚至跑路现象频发。所以我们要在选择的时候更加理性。
2.2 电商平台融资模式
以电子商务平台为基础的电商平台融资模式展现给各大用户，电商平台融资模式利用了商家可以在线交易信息的方便，以及应用客户支付信息所形成的一种大数据金融平台，自从互联网走进了人们的生活以来，大数据也得到了广泛的普及，使得电商平台快速掌握了平台日常的交易数据、信用链接、客户答疑等相关“大数据”信息，电商平台有自己的贷款管理系统，将通过云计算，进行自动分析，根据所分析结果在对商家进行贷款发放，这样为小微企业的融资提供了高效、快速的服务。随着电商平台在我国的繁荣发展，越来越多的企业借助电商平台的力量进行融资，同时又大大降低了交易成本，解决了银行与企业间信息不对称的难题，小微企业受益颇多。
2.3 供应链融资模式
电商企业和其他金融机构合作称为供应链融资模式，他的主要作用是向其他的金融机构提供客户信息和技术支持，这些无疑利用的是电商平台累计的大数据金融库，同时，还可以利用这一优势为自身平台内注册的商户提供贷款，由于他选择的运营链条是产销贷，所以也被叫做互联网供应链借贷。供应链在得到相关的交易数据的同时，在供应链融资模式下借款的一方必须与核心企业一方形成交易关系，在交易的基础上获得贷款权或债权，同时，核心企业必须同意给金融机构提供担保，如果借款方没有在如期还款，贷款由核心企业代为偿还。此模式得到交易数据的同时没有向金融机构提供任何担保，只是凭借中小企业的独立信用，非常明显这种信任靠的就是电商基础的供应链的优势和准确无误的信用体系。就目前而言，互联网产生的大数据给互联网供应链提供了很大的方便，促使取得成功，与此同时，利用自身的统计模型完全可以实现贷款前审批和贷款后风险提示。 2.4 众筹模式平台
众筹模式是指各个项目的发起人和众筹网络平台达成共识，把需要资金的原因公布在网络上，投资者结合相关情况提供资金。此项目一旦成功，那么，此项目发起人会提供一定资金或一个样品给投资者作为回报。美国最早开始实行众筹模式，截至2013年，该项平台共发布项目数28732个，其中有13836个成功，参与人数超过350万，2013年全年营业收入超过600万美元。众筹融资模式的构成是社交网络与募资方式“偶然相遇”得成的众筹平台连接了个体和企业，使他们之间的筹款成为可能。
总而言之，互联网融资模式有效的解决了小微企业融资难的问题，而且，其成本相对较低、担保手续较为简便、融资效率相对较高，较完善的满足了小微企业的融资需求，各模式各有所长其具体特点比较如表1。
众筹平台融资模式构建社会网络平台，项目发起人发布需求，向公众募集项目资金萌芽期高
3 互联网金融为小微企业融资带来新契机
3.1 互联网金融使资金供求双方信息透明度提高
金融机构限制对中小企业的贷款，有很大一部分原因是金融机构对小微企业的经营资信状况不了解，没有形成良好的企业信用形象，使得金融机构认为给中小企业放贷存在一定风险。在传统金融模式的领导下，小微企业缺乏现代化科学管理体制，在有关经营决策方面不准确，在财务信息公开方面不彻底，导致小微企业与金融机构信息严重不对称。企业的资信信息存在不同的部门和机构，金融机构所收集的企业的状况往往有限，为了安全起见银行会选择借贷给资信度高，经济状况透明度高的企业。所以对于小微企业的申请贷款，银行机构的手续会很繁琐，程序更加严格，因此对企业的融资造成了很大的困难。互联网金融模式的出现有力地解决了这一问题，由于互联网的信息有及时披露、信息量大等优点，打破了资金供需双方信息不对称的局面。电商平台和互联网的合作发展积累了较多的历史数据，通过大数据的云计算，对资金供给方也能掌握小微企业资产规模，经营状况，财务信息等方面的信息数据掌握的更为方便，这样更加有利于资金供给方是否给小微企业发放贷款做出决策。互联网金融机构对小微企业实行了等级划分，在诸多详细数据的显示下，小微企业得到贷款的可能性增加。
3.2 互联网金融使交易中的融资成本降低
目前，小微企业融资的特点主要有企业数量多，单笔金额小，以往的金融模式是，银行等金融机构要组织大批专业人员调查提出贷款需求的小微企业是否符合借贷条件，再考虑是否给予借款，从而耗费了时间与精力。从金融机构的角度分析，服务小微企业与大企业的边际成本相差不多，但是大企业融资给金融机构带来的利润远远超过小微企业。所以银行当然希望把信贷资源留给可以创造更高利润的大企业。互联网金融模式使资金供求双方在互联网上进行交易细则的商讨，最终达成交易共识。小微企业运用互联网的技术分析数据，大大降低了小微企业的融资成本，交易成本，为小微企业节省开支，使得小微企业有了更多精力，企业发展的关注点也更多的放在了企业的未来发展上。
3.3 互联网金融将打破以往金融机构的区域局限性
互联网金融模式中资金供需双方可以通过需求配对，摆脱了区域的限制，高效的拓宽了服务的范围大幅度提升了业务的效率，与此同时互联网得到了民间的支持与参与，通过各个媒体平台进行展示，从而使得互联网金融企业有了更丰富的资金来源，小微企业的资金需求得到了保障。网贷家们负责的说，互联网金融之所以持续发展，P2P做出了巨大的贡献，目前，P2P得到金融行业的认可，成为互联网金融的一个分支，他为寻常百姓提供一种互联网理财途径，帮助人们享受便捷的理财生活，实现国内惠普金融的目标。
4 总结
互联网金融时代的来临和发展完美的解决了我国小微企业融资问题，但是我们也不能忽略与全球金融机构的关系，保持密切的关系加强相互的影响，妥善监管，当互联网金融风险来临时要做到有效的防范与化解。安全妥善发展互联网金融是确保小微企业融资的必要条件。
参考文献
[1]罗单程.互联网金融与小微企业融资模式创新研究[D].沈阳：沈阳工业大学，2015.
[2]谷秀娟.基于互联网金融的小微企业融资模式创新研究[J].河南工业大学学报，2015.
[3]张玉明.小微企业互联网金融融资模式研究[J].会计之友，2014，（18）.
现今小微企业融资渠道单一、借贷手续过于繁琐等问题限制了小微企业在融资方面的进展，但是互联网时代的到来打破了小微企业融资模式的局限性，在新型金融模式下，互联网金融模式中电商模式、P2P网络贷款模式、供应链融资模式以及众筹融资平台等都发挥了他们特有的优势，有效解决了小微企业融资难题。
关键词：互联网金融；小微企业融资；融资模式
中图分类号：F83
文献标识码：A
文章编号：16723198（2015）25011302
近年来，互联网金融的迅猛发展推动着金融行业趋于平民化，不断贴近小微企业金融服务的需求，打破了小微企业传统单一的融资模式，为解决小微企业的融资问题带来新契机。
1 小微企业融资的局限性
1.1 小微企业的借贷手续过于繁琐
由于受到国家经济政策和金融制度的影响，中小企业在办理借贷业务时，也会遇到诸多困难。金融机构会在办理手续时加以限制，使得程序更加严格、更加繁琐。国家统计局对125家中小企业融资情况的专项调查显示，43.35%的中小企业认为贷款审批流程复杂，手续繁琐。企业贷款，从提出申请、开展调查、有关资料上报，到初审、复审、最后审批等程序，其间要经过银行内部的多个部门层层落实。在一定程度上，也减少了中小企业向金融机构借贷的积极性，阻碍其及时的获得充足的资金，影响企业的正常运行。而因为中小企业生产规模小、科技含量低、经营管理不完善、财产状况不明晰、经营成本高。金融机构根据中小企业自身的特点，基于机构的风险控制和管理，都会或多或少的限制中小企业的贷款，从而影响中小企业融资途径的畅通。对于资信高的大企业，金融机构会提供更加便利的条件，减少借贷手续的办理，以高效的为企业提供借贷服务。而且他们的程序相对简单，目的就是有效保障资信高的大企业的融资。可以看出，我国金融机构对中小企业缺乏信任，则会设置诸多限制以规避借贷风险。这样反而会产生“一刀切”的影响，不利于经营效益好，资信度高的中小企业的借贷。
1.2 小微企业的融资渠道过于单一
小微企业在融资渠道方面主要体现两点：一是内源融资，其中包括业主的自有资金、亲友借款的资金、累积的营业资金。二是外源融资，分为两种：一种是用发放公司股票和债券的方式在社会公开募资，这种方式称之为直接融资。另一种是向银行、信用社等金融机构获取短期贷款或中长期贷款的间接融资。小微企业大多属于私有制，企业最高领导者通常情况下不会下放权利，所以也就不会采取股权分制的方式来引进资金。这样看来，只通过自身的资金积累，和向同行业周转以及抵押公司资产来获得银行少量贷款的方式来筹得资金，势必不会得到大额的资金帮助。
1.3 小微企业的融资体制不健全
我国金融业体制是以大型商业银行为主，小微企业融资受到了所有制以及规模限制的双重歧视，对小微企业融资起到了很大的制约作用。根据以往的经验，即使国有企业贷款出现坏账情况，政府也会给出相关救助措施，商业银行跟着政府的政策走，也会对国有企业伸出援助之手。小微企业作为私营企业和个体工商户就没有这么强大的后盾了，在面临同样的问题上，如果小微企业不能及时解决还款问题，所有的后果都要自己承担。没有政府的支持，银行对小微企业的帮助度也就大大降低了。所以，中小企业必须利用其它方式来解决它的融资问题。
2 互联网金融时代下小微企业的融资模式
2.1 P2P网络贷款融资模式
P2P网络贷款又称为点对点信贷，是指第三方网络平台对个人或企业进行资金借贷双方的匹配，由P2P网络信贷平台作为中介平台，再由借款人在平台上发放借款标的，投资者进行竞标向借款人发放贷款的一种个人对个人的直接信贷模式。这种网络平台的出现金融行业大大提高了对信息技术的使用，解决了信息不对称的问题，使小微企业在融资方面变得得心应手。
同时互联网公司严格考察借款人的相关信息，经营状况，盈利能力等，为的是给资金的需求双方一个公平的交易平台。P2P模式信息公开度较好，完全披露的借款人的基本信息，投资人对借款人进行评定与分析，最后确定贷款对象。P2P模式融资成本相对较低，社会大众都可以成为传播者和使用者，社会的闲散资金得以有效利用，拓宽了投资渠道。
凡事有成必然有毁，互联网金融近年来大热，优势和弊端并存，由于缺少政策监管，理财平台参差不齐甚至跑路现象频发。所以我们要在选择的时候更加理性。
2.2 电商平台融资模式
以电子商务平台为基础的电商平台融资模式展现给各大用户，电商平台融资模式利用了商家可以在线交易信息的方便，以及应用客户支付信息所形成的一种大数据金融平台，自从互联网走进了人们的生活以来，大数据也得到了广泛的普及，使得电商平台快速掌握了平台日常的交易数据、信用链接、客户答疑等相关“大数据”信息，电商平台有自己的贷款管理系统，将通过云计算，进行自动分析，根据所分析结果在对商家进行贷款发放，这样为小微企业的融资提供了高效、快速的服务。随着电商平台在我国的繁荣发展，越来越多的企业借助电商平台的力量进行融资，同时又大大降低了交易成本，解决了银行与企业间信息不对称的难题，小微企业受益颇多。
2.3 供应链融资模式
电商企业和其他金融机构合作称为供应链融资模式，他的主要作用是向其他的金融机构提供客户信息和技术支持，这些无疑利用的是电商平台累计的大数据金融库，同时，还可以利用这一优势为自身平台内注册的商户提供贷款，由于他选择的运营链条是产销贷，所以也被叫做互联网供应链借贷。供应链在得到相关的交易数据的同时，在供应链融资模式下借款的一方必须与核心企业一方形成交易关系，在交易的基础上获得贷款权或债权，同时，核心企业必须同意给金融机构提供担保，如果借款方没有在如期还款，贷款由核心企业代为偿还。此模式得到交易数据的同时没有向金融机构提供任何担保，只是凭借中小企业的独立信用，非常明显这种信任靠的就是电商基础的供应链的优势和准确无误的信用体系。就目前而言，互联网产生的大数据给互联网供应链提供了很大的方便，促使取得成功，与此同时，利用自身的统计模型完全可以实现贷款前审批和贷款后风险提示。 2.4 众筹模式平台
众筹模式是指各个项目的发起人和众筹网络平台达成共识，把需要资金的原因公布在网络上，投资者结合相关情况提供资金。此项目一旦成功，那么，此项目发起人会提供一定资金或一个样品给投资者作为回报。美国最早开始实行众筹模式，截至2013年，该项平台共发布项目数28732个，其中有13836个成功，参与人数超过350万，2013年全年营业收入超过600万美元。众筹融资模式的构成是社交网络与募资方式“偶然相遇”得成的众筹平台连接了个体和企业，使他们之间的筹款成为可能。
总而言之，互联网融资模式有效的解决了小微企业融资难的问题，而且，其成本相对较低、担保手续较为简便、融资效率相对较高，较完善的满足了小微企业的融资需求，各模式各有所长其具体特点比较如表1。
众筹平台融资模式构建社会网络平台，项目发起人发布需求，向公众募集项目资金萌芽期高
3 互联网金融为小微企业融资带来新契机
3.1 互联网金融使资金供求双方信息透明度提高
金融机构限制对中小企业的贷款，有很大一部分原因是金融机构对小微企业的经营资信状况不了解，没有形成良好的企业信用形象，使得金融机构认为给中小企业放贷存在一定风险。在传统金融模式的领导下，小微企业缺乏现代化科学管理体制，在有关经营决策方面不准确，在财务信息公开方面不彻底，导致小微企业与金融机构信息严重不对称。企业的资信信息存在不同的部门和机构，金融机构所收集的企业的状况往往有限，为了安全起见银行会选择借贷给资信度高，经济状况透明度高的企业。所以对于小微企业的申请贷款，银行机构的手续会很繁琐，程序更加严格，因此对企业的融资造成了很大的困难。互联网金融模式的出现有力地解决了这一问题，由于互联网的信息有及时披露、信息量大等优点，打破了资金供需双方信息不对称的局面。电商平台和互联网的合作发展积累了较多的历史数据，通过大数据的云计算，对资金供给方也能掌握小微企业资产规模，经营状况，财务信息等方面的信息数据掌握的更为方便，这样更加有利于资金供给方是否给小微企业发放贷款做出决策。互联网金融机构对小微企业实行了等级划分，在诸多详细数据的显示下，小微企业得到贷款的可能性增加。
3.2 互联网金融使交易中的融资成本降低
目前，小微企业融资的特点主要有企业数量多，单笔金额小，以往的金融模式是，银行等金融机构要组织大批专业人员调查提出贷款需求的小微企业是否符合借贷条件，再考虑是否给予借款，从而耗费了时间与精力。从金融机构的角度分析，服务小微企业与大企业的边际成本相差不多，但是大企业融资给金融机构带来的利润远远超过小微企业。所以银行当然希望把信贷资源留给可以创造更高利润的大企业。互联网金融模式使资金供求双方在互联网上进行交易细则的商讨，最终达成交易共识。小微企业运用互联网的技术分析数据，大大降低了小微企业的融资成本，交易成本，为小微企业节省开支，使得小微企业有了更多精力，企业发展的关注点也更多的放在了企业的未来发展上。
3.3 互联网金融将打破以往金融机构的区域局限性
互联网金融模式中资金供需双方可以通过需求配对，摆脱了区域的限制，高效的拓宽了服务的范围大幅度提升了业务的效率，与此同时互联网得到了民间的支持与参与，通过各个媒体平台进行展示，从而使得互联网金融企业有了更丰富的资金来源，小微企业的资金需求得到了保障。网贷家们负责的说，互联网金融之所以持续发展，P2P做出了巨大的贡献，目前，P2P得到金融行业的认可，成为互联网金融的一个分支，他为寻常百姓提供一种互联网理财途径，帮助人们享受便捷的理财生活，实现国内惠普金融的目标。
4 总结
互联网金融时代的来临和发展完美的解决了我国小微企业融资问题，但是我们也不能忽略与全球金融机构的关系，保持密切的关系加强相互的影响，妥善监管，当互联网金融风险来临时要做到有效的防范与化解。安全妥善发展互联网金融是确保小微企业融资的必要条件。
参考文献
[1]罗单程.互联网金融与小微企业融资模式创新研究[D].沈阳：沈阳工业大学，2015.
[2]谷秀娟.基于互联网金融的小微企业融资模式创新研究[J].河南工业大学学报，2015.
[3]张玉明.小微企业互联网金融融资模式研究[J].会计之友，2014，（18）.