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【摘要】本文论述了商业银行经济资本管理的概念与作用，分析了中国商业银行实施经济资本管理中存在的问题，进一步就如何平衡风险控制与业务发展之间关系，提高经营管理效率和资本回报水平，推动各类资产的优化配置，推动业务结构、资产结构和盈利结构调整，给出了加强我国商业银行经济资本管理的建议。
【关键词】经济资本管理 商业银行
随着银行业经营环境的改变和面临的风险因素的增多，使得商业银行认识到自身在资本管理方面存在很多问题，为了更好地应对这种变化，商业银行通过降低经营成本来保持自己的竞争优势的同时，越来越重视经济资本管理,经济资本管理也正在全方位的影响商业银行的经营管理，如何做好经济资本管理，进而优化配置，推动业务结构、资产结构和盈利结构调整，成为我国商业银行面临的重要课题。
一、经济资本的概念与内涵
经济资本是指银行一定时期内一定风险容忍度下为抵御非预期损失所需要的资本。经济资本管理包括经济资本预算、分配、计量、监控、考核等。商业银行根据业务发展计划和风险策略，在评估风险收益能力的基础上对业务主动进行资本配置，设定资本目标和限额，计量资本成本，建立以风险调整后收益为考核目标的经营管理模式。
二、经济资本管理的作用
经济资本管理是一个系统的管理体系，该体系的三大基础功能就是经济资本的计量、基于经济资本的绩效评估和有效的资本配置。经济资本的计量是从数量约束方面对商业银行的要求，而资本配置和绩效评估则可以认为是从质量约束方面对商业银行的要求。
确定风险控制的边界经济资本作为一种虚拟资本，他与银行面临的非预期损失风险是相对应的，他不是银行实际拥有的资本，而是通过不同风险资产的数量、权重的相关要求算出来的数字，以抵御银行非预期损失。
绩效考评出于风险的管理需要，商业银行逐渐出现了新型的以风险为基础的考核盈利指标－经风险调整资本收益率（RAROC）。使用RAROC绩效考评模型，可实现风险和收益的平衡，有效配置经济资本。商业银行在考核经营绩效时，应全面推行以经济增加值（EVA）为核心的综合考评体系。经风险调整资本收益率指标将银行收益与风险直接挂钩、将两者有机的结合在一起, 这样可以充分体现银行经营目标与绩效考核的内在统一, 还可以促进商业银行建立更好的考核激励和经营约束机制, 实现风险调整后的资本收益率最大化。
风险定价，商业银行在进行风险资产定价时，应以经济资本回报率为核心, 充分估计风险因素,建立多元化资本组合测算资本成本, 提高资本效率, 降低资本成本, 在等量资本的基础上提高资本回报率。如在确定贷款价格时：贷款价格=RAROC×经济资本+ 资金成本+ 经营成本+风险成本
决策经济资本配置 由于经济资本本身就取决于各部门、分行或各项业务的风险，或非预期损失的实际数值，因此对之进行分配非常科学。同时，高级管理层要依据经济资本回报率决策发展哪些业务、收缩哪些业务。
经济资本管理能促使商业银行根据总体的战略目标去调整资产与业务结构。 商业银行将各条线、各分支机构的实现的收益与经济资本占用指标结合起来，更为客观的考核业绩贡献度，不断优化资产与业务结构，将长期战略目标与短期经营目标有机的结合，增加风险调整后收益率较高业务的资本投入，同时控制风险过高业务的发展，促商业银行利用较少的经济资本投入，获得更高的收益，并实现长期、稳健的发展。
三、中国商业银行经济资本管理存在的问题
1.中商业银行大都存在片面追求规模扩张的思维方式及经营取向,一定程度上忽略了经济资本的占用和经济增加值的提升。
2.信息系统尚存在缺陷。目前，国内银行各类信息数据储备不足，数据质量较低且不规范，这样就会导致考核结果出现偏差。
3.商业银行的风险覆盖不全面。《商业银行资本充足率管理办法》仅要求商业银行计提信用风险和部分计提市场风险，未能将银行面临全部的市场风险、流动性风险以及操作风险进行覆盖。
4.银行的经济资本配置缺乏灵活性，没有与实际的预算和绩效考核相配合。未考虑根据一年内银行经营状况可能发生的变化和宏观环境可能发生的变化而调整。
5.商业银行绩效考核方面的制度尚待完善。目前商业银行大多以考核各条线及分支机构的年度、季度、月度的经营利润、存贷款指标完成情况为主，并将高层管理者的奖励与以上指标完成情况进行挂钩，这样可能会导致商业银行高层管理者为了银行短期利益及自身利益偏离长远的发展目标，而与经济资本管理所要实现的长期、稳健的发展目标背道而驰。
四、加强我国商业银行经济资本管理的建议
1.商业银行经济资本管理要以经济资本回报率和经济增加值为核心，不断完善考核机制，让风险和收益匹配，经营业绩与资本占用挂钩。通过经济资本管理引导业务发展，合理配置有限的资本资源，将经济资本管理运用到业务结构调整、资产定价分析、财务成本核算及资产质量调高等各个方面。商业银行在制定总体发展战略时，必须考虑风险成本及实现的经济增加值，更为综合的考核各业务条线及分支机构的盈利能力和水平。只有这样，才能让商业银行走上资本节约、稳健经营之路，做到短期盈利与长远发展并重、收益水平与承担的风险匹配，使得质量、规模、效益、结构协调发展。
2.商业银行在实施经济资本管理过程中必须重视经营中存在的各种风险，要合理使用经济资本，在发展业务中，要控制各类风险资产的增速,不断优化资产结构、负债结构及收入结构。在商业银行业务经营实践中，要降低与同业之间的定期存款、大额协议存款及其他的高成本负债业务的比重，努力发展零售业务，降低资金成本，增强负债业务的稳定性。在拓展资产业务方面，要根据不同业务的风险程度，尽可能提高贷款收益水平，已达到充分覆盖各类风险、提高经风险调整后收益率的目的。同时，要控制好信用贷款、抵质押担保贷款、保证担保贷款等不同风险资产的增速，尽可能提高低风险的国债、存单质押的贷款比重,努力发展风险加权系数较低的个人住房抵押贷款业务。此外，还应加大业务创新和新产品开发力度，发展经济资本占用较低的新产品，不断提高中间业务收入，节约资本占用，更好的满足客户的业务需求。
3.在具体实践中，经济资本管理应遵循以下原则。
（1）经济资本管理采用“资本约束风险、资本要求回报、引导业务发展”原则，实行“刚性约束”，商业银行各级经营机构，必须在经济资本限额内开展业务。
（2）经济增加值计量，业务的资本成本在收益中扣除体现经济增加值。
（3）经济资本管理实行业务预算、分配、计量、监控、考核全过程管理。
（4）经济资本应覆盖所有风险业务品种，新产品发行应确定经济资本计量方法和程序。
（5）经济资本管理与全行的业务战略规划、风险战略目标和财务预算等经营管理活动有机结合。
4.尽快建立和完善经济资本配置程序。
（1）根据商业银行董事会的风险偏好及容忍度，确定其总体风险的承受能力。
（2）商业银行总行要在考虑自身资本总量及要求的报酬率的前提下，对各业务条线和部门进行经济资本分配，同时考虑不同业务的风险权重，计算经济资本占用，进而考核各条线及分支机构的经风险调整后的回报率，尽可能做到合理、精确的分配经济资本。
（3）经济资本要与监管当局对于银行要求的监管资本相匹配。
（4）要按照各业务条线及分支机构的经济资本占用与其实现的效益进行综合考评，保证取得的收益与资本占用相匹配。
参考文献
[1]中国银行业监督管理委员会.商业银行内部控制评价试行办法（2005）http://www.cbrc.gov.cn/chinese/info/twohome/index_more.jsp?itemCode=213¤t=2.
[2]巴曙松.巴塞尔新资本协议研究[M].北京:中国金融出版社，2003，(8).
[3]中国银行业监督管理委员会.商业银行资本充足率管理办法. http://www.cbrc.gov.cn/chinese/info/twohome/index.jsp?itemCode=212.
[4]巴塞尔银行监督管理委员会发布.中国银行业监督管理委员会译.统一資本计量和资本标准的国际协议:修订框架[M].北京:中国金融出版社，2004.
[5]林佳瑜.完善经济资本管理配套体系的若干建议.《时代金融》2009年03期.
[6]李寿华,谢志军,李飞.浅谈经济资本在商业银行经营管理中的应用.《海南金融》2010年01期.
注释：
RAROC:risk adjusted return on capital风险调整资本收益率
EVA: economic value added经济附加值
作者简介：郝昱 (1983-),天津人，助理经济师，北京银行天津分行，研究方向：经济学。
【关键词】经济资本管理 商业银行
随着银行业经营环境的改变和面临的风险因素的增多，使得商业银行认识到自身在资本管理方面存在很多问题，为了更好地应对这种变化，商业银行通过降低经营成本来保持自己的竞争优势的同时，越来越重视经济资本管理,经济资本管理也正在全方位的影响商业银行的经营管理，如何做好经济资本管理，进而优化配置，推动业务结构、资产结构和盈利结构调整，成为我国商业银行面临的重要课题。
一、经济资本的概念与内涵
经济资本是指银行一定时期内一定风险容忍度下为抵御非预期损失所需要的资本。经济资本管理包括经济资本预算、分配、计量、监控、考核等。商业银行根据业务发展计划和风险策略，在评估风险收益能力的基础上对业务主动进行资本配置，设定资本目标和限额，计量资本成本，建立以风险调整后收益为考核目标的经营管理模式。
二、经济资本管理的作用
经济资本管理是一个系统的管理体系，该体系的三大基础功能就是经济资本的计量、基于经济资本的绩效评估和有效的资本配置。经济资本的计量是从数量约束方面对商业银行的要求，而资本配置和绩效评估则可以认为是从质量约束方面对商业银行的要求。
确定风险控制的边界经济资本作为一种虚拟资本，他与银行面临的非预期损失风险是相对应的，他不是银行实际拥有的资本，而是通过不同风险资产的数量、权重的相关要求算出来的数字，以抵御银行非预期损失。
绩效考评出于风险的管理需要，商业银行逐渐出现了新型的以风险为基础的考核盈利指标－经风险调整资本收益率（RAROC）。使用RAROC绩效考评模型，可实现风险和收益的平衡，有效配置经济资本。商业银行在考核经营绩效时，应全面推行以经济增加值（EVA）为核心的综合考评体系。经风险调整资本收益率指标将银行收益与风险直接挂钩、将两者有机的结合在一起, 这样可以充分体现银行经营目标与绩效考核的内在统一, 还可以促进商业银行建立更好的考核激励和经营约束机制, 实现风险调整后的资本收益率最大化。
风险定价，商业银行在进行风险资产定价时，应以经济资本回报率为核心, 充分估计风险因素,建立多元化资本组合测算资本成本, 提高资本效率, 降低资本成本, 在等量资本的基础上提高资本回报率。如在确定贷款价格时：贷款价格=RAROC×经济资本+ 资金成本+ 经营成本+风险成本
决策经济资本配置 由于经济资本本身就取决于各部门、分行或各项业务的风险，或非预期损失的实际数值，因此对之进行分配非常科学。同时，高级管理层要依据经济资本回报率决策发展哪些业务、收缩哪些业务。
经济资本管理能促使商业银行根据总体的战略目标去调整资产与业务结构。 商业银行将各条线、各分支机构的实现的收益与经济资本占用指标结合起来，更为客观的考核业绩贡献度，不断优化资产与业务结构，将长期战略目标与短期经营目标有机的结合，增加风险调整后收益率较高业务的资本投入，同时控制风险过高业务的发展，促商业银行利用较少的经济资本投入，获得更高的收益，并实现长期、稳健的发展。
三、中国商业银行经济资本管理存在的问题
1.中商业银行大都存在片面追求规模扩张的思维方式及经营取向,一定程度上忽略了经济资本的占用和经济增加值的提升。
2.信息系统尚存在缺陷。目前，国内银行各类信息数据储备不足，数据质量较低且不规范，这样就会导致考核结果出现偏差。
3.商业银行的风险覆盖不全面。《商业银行资本充足率管理办法》仅要求商业银行计提信用风险和部分计提市场风险，未能将银行面临全部的市场风险、流动性风险以及操作风险进行覆盖。
4.银行的经济资本配置缺乏灵活性，没有与实际的预算和绩效考核相配合。未考虑根据一年内银行经营状况可能发生的变化和宏观环境可能发生的变化而调整。
5.商业银行绩效考核方面的制度尚待完善。目前商业银行大多以考核各条线及分支机构的年度、季度、月度的经营利润、存贷款指标完成情况为主，并将高层管理者的奖励与以上指标完成情况进行挂钩，这样可能会导致商业银行高层管理者为了银行短期利益及自身利益偏离长远的发展目标，而与经济资本管理所要实现的长期、稳健的发展目标背道而驰。
四、加强我国商业银行经济资本管理的建议
1.商业银行经济资本管理要以经济资本回报率和经济增加值为核心，不断完善考核机制，让风险和收益匹配，经营业绩与资本占用挂钩。通过经济资本管理引导业务发展，合理配置有限的资本资源，将经济资本管理运用到业务结构调整、资产定价分析、财务成本核算及资产质量调高等各个方面。商业银行在制定总体发展战略时，必须考虑风险成本及实现的经济增加值，更为综合的考核各业务条线及分支机构的盈利能力和水平。只有这样，才能让商业银行走上资本节约、稳健经营之路，做到短期盈利与长远发展并重、收益水平与承担的风险匹配，使得质量、规模、效益、结构协调发展。
2.商业银行在实施经济资本管理过程中必须重视经营中存在的各种风险，要合理使用经济资本，在发展业务中，要控制各类风险资产的增速,不断优化资产结构、负债结构及收入结构。在商业银行业务经营实践中，要降低与同业之间的定期存款、大额协议存款及其他的高成本负债业务的比重，努力发展零售业务，降低资金成本，增强负债业务的稳定性。在拓展资产业务方面，要根据不同业务的风险程度，尽可能提高贷款收益水平，已达到充分覆盖各类风险、提高经风险调整后收益率的目的。同时，要控制好信用贷款、抵质押担保贷款、保证担保贷款等不同风险资产的增速，尽可能提高低风险的国债、存单质押的贷款比重,努力发展风险加权系数较低的个人住房抵押贷款业务。此外，还应加大业务创新和新产品开发力度，发展经济资本占用较低的新产品，不断提高中间业务收入，节约资本占用，更好的满足客户的业务需求。
3.在具体实践中，经济资本管理应遵循以下原则。
（1）经济资本管理采用“资本约束风险、资本要求回报、引导业务发展”原则，实行“刚性约束”，商业银行各级经营机构，必须在经济资本限额内开展业务。
（2）经济增加值计量，业务的资本成本在收益中扣除体现经济增加值。
（3）经济资本管理实行业务预算、分配、计量、监控、考核全过程管理。
（4）经济资本应覆盖所有风险业务品种，新产品发行应确定经济资本计量方法和程序。
（5）经济资本管理与全行的业务战略规划、风险战略目标和财务预算等经营管理活动有机结合。
4.尽快建立和完善经济资本配置程序。
（1）根据商业银行董事会的风险偏好及容忍度，确定其总体风险的承受能力。
（2）商业银行总行要在考虑自身资本总量及要求的报酬率的前提下，对各业务条线和部门进行经济资本分配，同时考虑不同业务的风险权重，计算经济资本占用，进而考核各条线及分支机构的经风险调整后的回报率，尽可能做到合理、精确的分配经济资本。
（3）经济资本要与监管当局对于银行要求的监管资本相匹配。
（4）要按照各业务条线及分支机构的经济资本占用与其实现的效益进行综合考评，保证取得的收益与资本占用相匹配。
参考文献
[1]中国银行业监督管理委员会.商业银行内部控制评价试行办法（2005）http://www.cbrc.gov.cn/chinese/info/twohome/index_more.jsp?itemCode=213¤t=2.
[2]巴曙松.巴塞尔新资本协议研究[M].北京:中国金融出版社，2003，(8).
[3]中国银行业监督管理委员会.商业银行资本充足率管理办法. http://www.cbrc.gov.cn/chinese/info/twohome/index.jsp?itemCode=212.
[4]巴塞尔银行监督管理委员会发布.中国银行业监督管理委员会译.统一資本计量和资本标准的国际协议:修订框架[M].北京:中国金融出版社，2004.
[5]林佳瑜.完善经济资本管理配套体系的若干建议.《时代金融》2009年03期.
[6]李寿华,谢志军,李飞.浅谈经济资本在商业银行经营管理中的应用.《海南金融》2010年01期.
注释：
RAROC:risk adjusted return on capital风险调整资本收益率
EVA: economic value added经济附加值
作者简介：郝昱 (1983-),天津人，助理经济师，北京银行天津分行，研究方向：经济学。