论文部分内容阅读
【摘要】国际经验表明,金融发展对经济增长具有重大影响,而金融中心建设又对金融发展具有举足轻重的作用。北京应在已经具备较强的经济和产业基础上,由政府推动,提供优惠政策和良好的制度环境,加快金融中心的金融集聚过程。
【关键词】金融产业集聚 国际金融中心 战略思路
进入21世纪后,在国际经济一体化的过程中,世界各国经济日益呈现出金融化的特征,各国经济实力的竞争也表现为金融竞争。以往的国际经验表明,金融发展对经济增长具有重大影响,而金融中心建设又对金融发展具有举足轻重的作用。在经济、金融全球化进程逐步加快的新形势下,建设中国的国际金融中心对促进中国经济发展、提高中国国际地位具有重要战略意义。
金融产业集聚的内涵
金融产业集聚理论的研究是伴随着产业集聚研究的发展而产生的。产业集聚是指大量的产业联系密切的企业在某个特定地理区域内高度集中,产业资本要素在空间范围内不断集聚的一个过程。产业集聚问题最早由经济学家马歇尔在1980年出版的《经济学原理》中提出。此后,产业集聚理论出现了跨越式发展,形成了众多流派。韦伯在1909年出版的《工业区位论》中从工业区位的视角解释了产业集聚的现象。胡佛将集聚经济进一步深化为内部经济、地方化经济和城市化经济,并在1948年出版的《经济活动的区位》中把企业集聚产生的规模经济定义为某产业在特定地区的集聚体的规模所产生的经济。克鲁格曼运用不完全经济学、递增收益、路径依赖和积累因果观等解释了产业的空间集聚。波特在1998年发表的《企业集聚与新竞争经济学》一文中,把产业集聚纳入竞争优势理论的分析框架,创立了产业集聚的新竞争理论。这些理论的出现为金融产业集聚的研究奠定了理论基础。
国外研究金融产业集聚比较早的是金德尔伯格(1974)。他经过研究发现,金融市场组织中存在着规模经济,这促使银行及其他金融机构选择一个特定的区位,形成了金融市场的集聚力量,此外,局部信息与地区不同也都是金融市场集聚的主要原因。Mcgahey(1990)等认为,金融服务机构和产品的集中化与全球化决定了金融服务机构在其他的国家与地区设立分支机构时,必须考虑地区成本与优势、优秀的金融人才、先进的信息技术以及政府监管和税收政策等。Porteous(1995)运用信息流理论分析认为,信息外在性、信息腹地、路径依赖和不对称信息这些背后力量是金融集聚区兴衰的决定因素。Audrestch and Feldman(1996)等经过研究发现,知识技术的外溢效应随空间距离的扩大而下降,这也有利于集群内金融企业的经验共享和技术创新能力的提高。Gehrig(1998)从金融产品流动性和信息敏感程度角度分析认为,对信息较为敏感的金融交易更可能集中在信息集中与交流充分的中心地区,从而形成金融产业集聚。
金融产业集聚与国际金融中心的关系
金融产业集聚的高度发展形成了金融中心。所谓金融中心是指,金融机构大量聚集、金融市场开放自由、金融信息运转流畅、金融体系健全高效的城市或地区。Gehrig指出,向心因素和离心因素的相互博弈最终决定金融中心的产生。向心因素包括规模经济、信息溢出效应、市场流动性;离心因素包括市场进入成本、政治干涉及地方保护所造成的进入壁垒。上述向心因素往往由大规模金融企业集聚产生,当这些向心因素大于离心因素,也就是金融产业集聚发展到一定程度和水平时,才会形成金融中心。金融中心可根据金融机构的业务范围分为:国内金融中心,区域性国际金融中心和全球性国际金融中心。
金融中心有利于金融企业进一步集聚。金融产业集聚是一个动态过程,当一个地区由于金融产业集聚高度发达而形成金融中心后,就会凭借其竞争优势形成强大的吸引力,从而吸引更多的金融机构迁往此地,进而促使该地区的金融产业集聚向更高的水平发展。金融中心对金融企业的吸引力主要体现在以下三个方面:一是外部经济效应。这主要表现为市场流动性的提高、知识和信息的溢出、融资和投资的便利、融资成本和投资风险的降低以及配套产业的共享等。二是创新效应。金融企业的大量积聚会引发金融机构之间激烈的竞争,从而促使各种新技术和新知识不断涌现,而这些技术和知识创新的传播又迅速增强了当地金融企业的竞争力。三是政策效应。对于金融中心,政府一般都会加大投入,制定相关优惠政策,以吸引和保护金融企业,从而维持金融中心的持续繁荣和竞争力。
北京国际金融中心建设的条件分析
近年来,北京依据其得天独厚的优势,提出了建设具有国际影响力的金融城市的目标,受到了社会极大的关注。但我们也应注意到,北京虽拥有众多独特的优势,也存在一些先天不足。
北京国际金融中心建设的优势。第一,经济发展迅速、实力雄厚。2007年北京市GDP总量达到9006.2亿元,经济增速为12.3%,全市人均GDP首次突破7000美元,达到中等以上国家水平。其中,增幅最大的是第三产业,达12.3%,对经济增长的贡献率为70.1%。第二,地理位置优越。北京作为中国的首都,位于中国三大经济圈之一的环渤海经济圈的中心,交通系统发达,向东150公里即为渤海湾,向西为广阔的祖国腹地,向北为老工业基地东三省,向南为华北大平原,是中国重要的交通枢纽。第三,具有高度集中的金融组织体系。北京汇集了“一行三会”、九大银行总部,中国人寿、中国人保等全国性保险公司总部,并拥有15家证券公司,20多家外资银行分行和200多家外资金融机构代表处。北京已经成为了国家金融决策中心、金融管理中心、金融信息中心和金融服务中心。第四,拥有众多的高等院校和研发机构。北京拥有全国数量最多的重点大学,这些高校拥有近30%的国家重点学科和国家重点实验室,此外,北京还集中了中国一半以上的两院院士,这为北京建设国际金融中心提供了强有力的人才保障。
北京国际金融中心建设的缺陷。第一,没有完善的金融市场体系。伦敦和纽约这样的国际金融中心之所以对世界经济有着举足轻重的作用,原因之一就在于这些金融中心对证券、石油、大宗商品等拥有绝对的定价权。而目前北京还没有任何金融商品交易所,这些金融市场的缺失说明北京作为金融中心的市场体系是不完善的,功能很不齐全。第二,金融开放程度较低。中国目前还是一个施行金融管制的国家,北京的管制更为严格,这不仅降低了对国际金融机构和资本的吸引力,也成为北京发展为国际金融中心最不利的因素。第三,对周边地区辐射作用不够。由于政治上的局限性,虽然北京处于京津冀经济圈的中心,但对于周边地区的辐射作用不强,未能带动周边地区经济的发展,从而无法形成与北京的协调发展、有效互动。第四,配套设施不够完善。北京的金融功能区建设还比较落后,特别是信息网络设施有待完善,相关的法律与监管措施缺失、产权制度不健全。
北京国际金融中心建设的战略思路
纵观世界上国际金融中心发展的历程,无外乎有两种模式:一种是自然形成模式。这种模式是随着贸易和经济的发展,在某一地区形成一个区域性的经济中心,然后逐步发展成为全国性的金融中心。随着国际交往的不断加深,又逐步形成国际性金融中心,如伦敦、纽约等。另一种是政府主导模式,这种模式是指在经济尚未发展到特定水平的情况下,利用该地区的某一优势,由政府推动形成金融中心,如新加坡、迪拜等。北京更接近第二种金融中心形成的情况,在已经具备较强的经济和产业基础上,由政府推动,提供优惠政策和良好的制度环境,从而加快金融中心的金融集聚过程,具体思路如下:
积极推动金融市场的开放。这是中国建设国际金融中心的重要前提,不仅有利于增加国际金融资本的流入,带来现代银行经营管理制度和新的业务品种,进一步提高中国金融服务水平,还有利于吸引多种形式的参与者,增强市场影响力。这个过程需要通过政府的有效指导,按步骤开放金融市场,完善金融市场机制,完成金融市场微观主体的再造,并有规划地引进目前金融产业链中所欠缺的金融机构。
推进金融中心建设所需的配套产业发展。如果信息产业、餐饮娱乐业、房地产业和交通运输业等配套产业不能跟上金融中心发展的要求,那么必然会降低金融中心的吸引力,削弱金融中心的地位。因此,北京市应着眼于金融中心的长远发展,合理规划金融业的配套产业。
鼓励金融创新。金融创新不仅能够吸引金融资源集聚,而且能够形成金融中心的核心竞争力,因此北京在建设国际金融中心的过程中应采取各种措施鼓励金融创新,包括优惠的税收政策、宽松的金融运行环境等。金融创新除了市场创新和产品创新外,还应注重制度创新和机构创新,深入推进金融制度的市场化、国际化改革,扩展金融机构的功能和种类。
完善金融监管。完善的金融监管是金融中心形成和发展的重要保障,良好的监管不仅能提供公平的竞争环境,而且能够保证市场的稳定,抑制金融风险的发生。监管当局应在监管理念、监管内容、监管范围和监管手段等方面不断做出调整和改进,跟上金融创新的步伐,特别是对金融衍生产品的监管要适时改进,从而适应新形势的变化,防范金融风险。(作者为首都经济贸易大学金融学院教授;本文为北京市哲学社会科学规划项目、北京市教委社科重点计划项目成果,项目编号:08bajg206、SZ200810038016)
【关键词】金融产业集聚 国际金融中心 战略思路
进入21世纪后,在国际经济一体化的过程中,世界各国经济日益呈现出金融化的特征,各国经济实力的竞争也表现为金融竞争。以往的国际经验表明,金融发展对经济增长具有重大影响,而金融中心建设又对金融发展具有举足轻重的作用。在经济、金融全球化进程逐步加快的新形势下,建设中国的国际金融中心对促进中国经济发展、提高中国国际地位具有重要战略意义。
金融产业集聚的内涵
金融产业集聚理论的研究是伴随着产业集聚研究的发展而产生的。产业集聚是指大量的产业联系密切的企业在某个特定地理区域内高度集中,产业资本要素在空间范围内不断集聚的一个过程。产业集聚问题最早由经济学家马歇尔在1980年出版的《经济学原理》中提出。此后,产业集聚理论出现了跨越式发展,形成了众多流派。韦伯在1909年出版的《工业区位论》中从工业区位的视角解释了产业集聚的现象。胡佛将集聚经济进一步深化为内部经济、地方化经济和城市化经济,并在1948年出版的《经济活动的区位》中把企业集聚产生的规模经济定义为某产业在特定地区的集聚体的规模所产生的经济。克鲁格曼运用不完全经济学、递增收益、路径依赖和积累因果观等解释了产业的空间集聚。波特在1998年发表的《企业集聚与新竞争经济学》一文中,把产业集聚纳入竞争优势理论的分析框架,创立了产业集聚的新竞争理论。这些理论的出现为金融产业集聚的研究奠定了理论基础。
国外研究金融产业集聚比较早的是金德尔伯格(1974)。他经过研究发现,金融市场组织中存在着规模经济,这促使银行及其他金融机构选择一个特定的区位,形成了金融市场的集聚力量,此外,局部信息与地区不同也都是金融市场集聚的主要原因。Mcgahey(1990)等认为,金融服务机构和产品的集中化与全球化决定了金融服务机构在其他的国家与地区设立分支机构时,必须考虑地区成本与优势、优秀的金融人才、先进的信息技术以及政府监管和税收政策等。Porteous(1995)运用信息流理论分析认为,信息外在性、信息腹地、路径依赖和不对称信息这些背后力量是金融集聚区兴衰的决定因素。Audrestch and Feldman(1996)等经过研究发现,知识技术的外溢效应随空间距离的扩大而下降,这也有利于集群内金融企业的经验共享和技术创新能力的提高。Gehrig(1998)从金融产品流动性和信息敏感程度角度分析认为,对信息较为敏感的金融交易更可能集中在信息集中与交流充分的中心地区,从而形成金融产业集聚。
金融产业集聚与国际金融中心的关系
金融产业集聚的高度发展形成了金融中心。所谓金融中心是指,金融机构大量聚集、金融市场开放自由、金融信息运转流畅、金融体系健全高效的城市或地区。Gehrig指出,向心因素和离心因素的相互博弈最终决定金融中心的产生。向心因素包括规模经济、信息溢出效应、市场流动性;离心因素包括市场进入成本、政治干涉及地方保护所造成的进入壁垒。上述向心因素往往由大规模金融企业集聚产生,当这些向心因素大于离心因素,也就是金融产业集聚发展到一定程度和水平时,才会形成金融中心。金融中心可根据金融机构的业务范围分为:国内金融中心,区域性国际金融中心和全球性国际金融中心。
金融中心有利于金融企业进一步集聚。金融产业集聚是一个动态过程,当一个地区由于金融产业集聚高度发达而形成金融中心后,就会凭借其竞争优势形成强大的吸引力,从而吸引更多的金融机构迁往此地,进而促使该地区的金融产业集聚向更高的水平发展。金融中心对金融企业的吸引力主要体现在以下三个方面:一是外部经济效应。这主要表现为市场流动性的提高、知识和信息的溢出、融资和投资的便利、融资成本和投资风险的降低以及配套产业的共享等。二是创新效应。金融企业的大量积聚会引发金融机构之间激烈的竞争,从而促使各种新技术和新知识不断涌现,而这些技术和知识创新的传播又迅速增强了当地金融企业的竞争力。三是政策效应。对于金融中心,政府一般都会加大投入,制定相关优惠政策,以吸引和保护金融企业,从而维持金融中心的持续繁荣和竞争力。
北京国际金融中心建设的条件分析
近年来,北京依据其得天独厚的优势,提出了建设具有国际影响力的金融城市的目标,受到了社会极大的关注。但我们也应注意到,北京虽拥有众多独特的优势,也存在一些先天不足。
北京国际金融中心建设的优势。第一,经济发展迅速、实力雄厚。2007年北京市GDP总量达到9006.2亿元,经济增速为12.3%,全市人均GDP首次突破7000美元,达到中等以上国家水平。其中,增幅最大的是第三产业,达12.3%,对经济增长的贡献率为70.1%。第二,地理位置优越。北京作为中国的首都,位于中国三大经济圈之一的环渤海经济圈的中心,交通系统发达,向东150公里即为渤海湾,向西为广阔的祖国腹地,向北为老工业基地东三省,向南为华北大平原,是中国重要的交通枢纽。第三,具有高度集中的金融组织体系。北京汇集了“一行三会”、九大银行总部,中国人寿、中国人保等全国性保险公司总部,并拥有15家证券公司,20多家外资银行分行和200多家外资金融机构代表处。北京已经成为了国家金融决策中心、金融管理中心、金融信息中心和金融服务中心。第四,拥有众多的高等院校和研发机构。北京拥有全国数量最多的重点大学,这些高校拥有近30%的国家重点学科和国家重点实验室,此外,北京还集中了中国一半以上的两院院士,这为北京建设国际金融中心提供了强有力的人才保障。
北京国际金融中心建设的缺陷。第一,没有完善的金融市场体系。伦敦和纽约这样的国际金融中心之所以对世界经济有着举足轻重的作用,原因之一就在于这些金融中心对证券、石油、大宗商品等拥有绝对的定价权。而目前北京还没有任何金融商品交易所,这些金融市场的缺失说明北京作为金融中心的市场体系是不完善的,功能很不齐全。第二,金融开放程度较低。中国目前还是一个施行金融管制的国家,北京的管制更为严格,这不仅降低了对国际金融机构和资本的吸引力,也成为北京发展为国际金融中心最不利的因素。第三,对周边地区辐射作用不够。由于政治上的局限性,虽然北京处于京津冀经济圈的中心,但对于周边地区的辐射作用不强,未能带动周边地区经济的发展,从而无法形成与北京的协调发展、有效互动。第四,配套设施不够完善。北京的金融功能区建设还比较落后,特别是信息网络设施有待完善,相关的法律与监管措施缺失、产权制度不健全。
北京国际金融中心建设的战略思路
纵观世界上国际金融中心发展的历程,无外乎有两种模式:一种是自然形成模式。这种模式是随着贸易和经济的发展,在某一地区形成一个区域性的经济中心,然后逐步发展成为全国性的金融中心。随着国际交往的不断加深,又逐步形成国际性金融中心,如伦敦、纽约等。另一种是政府主导模式,这种模式是指在经济尚未发展到特定水平的情况下,利用该地区的某一优势,由政府推动形成金融中心,如新加坡、迪拜等。北京更接近第二种金融中心形成的情况,在已经具备较强的经济和产业基础上,由政府推动,提供优惠政策和良好的制度环境,从而加快金融中心的金融集聚过程,具体思路如下:
积极推动金融市场的开放。这是中国建设国际金融中心的重要前提,不仅有利于增加国际金融资本的流入,带来现代银行经营管理制度和新的业务品种,进一步提高中国金融服务水平,还有利于吸引多种形式的参与者,增强市场影响力。这个过程需要通过政府的有效指导,按步骤开放金融市场,完善金融市场机制,完成金融市场微观主体的再造,并有规划地引进目前金融产业链中所欠缺的金融机构。
推进金融中心建设所需的配套产业发展。如果信息产业、餐饮娱乐业、房地产业和交通运输业等配套产业不能跟上金融中心发展的要求,那么必然会降低金融中心的吸引力,削弱金融中心的地位。因此,北京市应着眼于金融中心的长远发展,合理规划金融业的配套产业。
鼓励金融创新。金融创新不仅能够吸引金融资源集聚,而且能够形成金融中心的核心竞争力,因此北京在建设国际金融中心的过程中应采取各种措施鼓励金融创新,包括优惠的税收政策、宽松的金融运行环境等。金融创新除了市场创新和产品创新外,还应注重制度创新和机构创新,深入推进金融制度的市场化、国际化改革,扩展金融机构的功能和种类。
完善金融监管。完善的金融监管是金融中心形成和发展的重要保障,良好的监管不仅能提供公平的竞争环境,而且能够保证市场的稳定,抑制金融风险的发生。监管当局应在监管理念、监管内容、监管范围和监管手段等方面不断做出调整和改进,跟上金融创新的步伐,特别是对金融衍生产品的监管要适时改进,从而适应新形势的变化,防范金融风险。(作者为首都经济贸易大学金融学院教授;本文为北京市哲学社会科学规划项目、北京市教委社科重点计划项目成果,项目编号:08bajg206、SZ200810038016)