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随着期现联动效应明显增强，股指现货与股指期货的基差盘中大大缩小，期现套利机会快速消失。
沪深300股指期货自诞生第一天就吸引了众多的眼球，而在本周(4.19～4.23)，仅仅开市只有几天的股指期货却连创奇迹：主力合约IF1005的成交量甚至超过了沪市A股；强行平仓现象至今未发生；某私募卖空一天赚400多万元……
然而，与股指期货的如火如荼截然不同的是，作为沪深300权重的大盘蓝筹股仍旧表现疲弱，甚至成为大盘下跌的杀手。看来，众所期待的蓝筹股行情的到来还有待时日。
期指表现依旧理性
从上周的交易情况来看，股指期货整体交易依旧平稳理性，市场成交继续活跃。而投资者风险意识强烈、风险控制有效，期货公司目前为止没有出现投资者被强行平仓的情况。
此外，从股指期货的开户情况来看，每天开户数比较均衡。据相关统计，截至4月22日，全国股指期货开户数达1.4万户左右。自4月16日股指期货正式上市以来，每日开户数依然在1000户左右。另悉，期指开户的最高峰出现在4月15日，也就是股指期货上市的前一天，当日的开户量在2000户左右。但在期指上市之后，由于“赶首班车”的热情已经回落，因此开户数也逐渐回到正常轨道。
从开户结构来看，依然是以商品期货投资人为主，而目前通过券商IB开户的投资者正在增多，这说明股民投身股指期货也开始加速。从主力合约成交排名上看，券商系期货公司依然名列前茅，国泰君安期货、长城伟业、广发期货、银河期货等券商系公司接连几天出现在成交量排行榜上。
从投资者的操作思路来说，多空双方还是以短线频繁操作为主，这与当前股市现货行情有着诸多的不确定性是相吻合的。这也在一定程度上，表明了股指期货投资者的谨慎和理性。
期现联动效应明显
4月16日，沪深300股指期货在中金所上市之后，首日表现可谓成功，但是一个奇怪的现象是：期指期货与现货市场沪深300呈现出一定的背离局面，但这一背离现象在本周得以改观，表现出期现联动效应明显。
19日9时15分，股指期货主力合约IFl005以3396点开盘，跌幅为1.03％，到9时30分跌至3387点，而沪深300现货指数开盘价为3313.50点，基差由16日收盘时的59.27点扩大至73.5点。随后沪深300股指期货与沪深300股指现货双双走低，到下午3时，沪深300现货指数报收于3177.30点，跌5.33％，同时沪深300殷指期货IF1005为3180.4点，跌7.31％，基差缩小至3.1个点。到3时15分时，IF1005报收于3197.4点，跌6.81％，基差扩大至20.1。
20日，期指早盘跟随现货指数震荡，不过波幅明显较小，表现也较为抗跌。从盘中表现看，期货合约和现货指数仍表现出较强的相关性。不过由于股指期货交易活跃，资金推动的作用仍然较为明显，期现背离走势在盘中较为频繁，但背离率较16日有很大的收敛。
21日，股指期货全线上涨。股指期货4份合约除IF1005外，其余均高开高走。午后股指期货快速拉涨，反弹形势十分明显。最终。主力合约IF1005收报3267.2点，上涨1.57％。现货市场上，沪深两市强势反弹。
22日，股指期货在21日阳线实体内窄幅波动，盘中主要跟随股票现货走势，但波幅明显放大。
23日，在股指期货走势的带动下，沪深300现货的走势如出一辙。IF1005收于3221.2点，沪深300指数收于3190点。
在股指期货与股指现货的联动效应更加明显的同时，股指期货的避险和价格发现功能得到初步体现，股指期货经常能够在现货之前作出方向选择。期货界专家认为，由于目前股指期货的投资者80％以上仍是商品期货的投资者，这些投资者都是做T+0出身，个个都是判断大盘短线走势的高手。他们以价量分析为主，这套分析方法现在已经证明对大盘判断很有效。
多空对决：浙江永安PK国泰君安
尽管目前股指期货的投资者还只是1万人出头的“小众”，但就是这些“小众”演绎出来的力量却不可小觑——在经过连续两个交易日的单边回落之后，4月20日，股指期货推出仅有3天，市场却上演了首次多空搏杀，当日股指期货的成交量甚至还超过了沪市A股。
20日，IF1005早盘便剧烈震荡，而午盘后空头更是率先发难，IF1005合约最低跌至3168.8点。此后多头开始还以颜色，突飙70多点，最高摸至3240点。最后IF1005合约报收3214.6点，上涨13.4点，成交14.2万手。较周一增加近30％。
盘后据中金所公布的成交持仓排名显示，国泰君安成为空头大本营，20日，国泰君安的卖单量增加281手，以586手卖单排名第一，其成交总量却高达48152手。多头方面，浙江永安持买单量较上日增加289手，以516手买单排名第一，成交总量为9475手。
据报道称，浙江永安是国内规模排名前列的期货公司，其在商品期货市场上是江浙资金的典型代表，历来实力强大，操作手法凶悍。今年初，曾经垄断天胶多空持仓双向第一。从成交量来看，20日，浙江永安仅排名第7位，并不算多，但买单量却排名第一。与浙江永安不同的是，国泰君安作为卖单量排名第一的公司，尽管持有卖单总量只比浙江永安持有的买单量多70手，但成交总量却高达48152手，表明盘中的来回交易相当频繁。
在多空对决下，股指期货的成交量也剧增，当日，股指期货4个合约共成交1476.2亿元，均超过了A股沪市当日的1272.3亿元的成交额。仅一个期指主力合约的成交额就超过了主板的主力市场，这在国际上还是很罕见的。
期现套利空间基本消失
16日，沪深300股指期货上市首日，5月、6月、9月和12月合约的走势与沪深300现货走势出现明显背离，期货相对于现货均有明显溢价。出现做空期货、做多现货的套利机会。
以主力合约IF1005为例，盘中期现价差最高接近90点，最低也超过50点。按某期货公司的计算，盘中期现套利年化利润率最高接近20％左右，收盘时也高达10％以上。
由于市场上目前并没有沪深300ETF基金，而深证100ETF和上证180ETF的组合对沪深300现货组合覆盖率最高，被期现套利者当作股指期货的现货替代品。而当期现价差达到一定幅度后，投资者可以卖空股指期货，同时买入上证180ETF或上证50ETF等组合，等价差缩小到一定程度后，双向平仓可以套利。天相数据显示，16日，深证100ETF和上证180ETF的成交金额分别为3.82亿元和3.69亿元，和上个交易日的2.18亿元和7623.4万元相比明显放大。
然而，到了本周，随着期现联动效应明 显增强，股指现货与股指期货的基差盘中大大缩小，期现套利机会快速消失。以4月19日为例，尽管盘中IF1005与沪深300现货指数基差一度接近100点，但是在期现套利的作用下，其基差快速收敛，盘中IF1005－度价格出现低于沪深300现货指数的情况，股指期货收盘时基差虽然再度反弹扩大至20.1。但是按期现套利年化利润率也仅有2.4％左右，考虑到目前1年期存款利率为2.25％，以及买人现货的较高手续费用，可以说，收盘时股指期货的期现套利空间已经基本消失。这一点，在现货市场也得到了印证。本周，随着期现价差逐日递减，上证180ETF成交额也逐日递减。
从海外成熟市场看，期现两者在大多数情况下是处于无套利空间，而在股指期货推出的初期，常常期指波动过大，出现较多的期现套利时间节点，以后将会随着多空力量的不断角逐而稍纵即逝。但沪深300股指期货推出后的初期却表现得相对理性，大好套利机会在交易的第一周就基本消失。
投资精英赛拉开序幕
由朝阳永续公司主办，同信证券作为唯一指定券商的“同信永续杯”投资精英赛已经于4月19日正式开赛本赛事共有115位中国证券行业的投资精英参与，全部都以100万元以上实盘账户参与，主办方鼓励符合条件的投资精英继续报名参赛。此次精英赛分为三个阶段。
基金动态
基金“配对转换”开通
4月27日起，开放式分级基金的份额配对转换业务将正式开通。投资者可通过深市股票账户或基金账号登陆开通此项业务，并对瑞和分级的两类场内份额——瑞和小康和瑞和远见进行“分拆”和“合并”操作。招商、银河、华泰联合、中信建投、东莞、西南、广发等九大券商成为首批可办理该业务的券商。
建信社会责任ETF发行
建信上证社会责任交易型开放式指数证券投资基金(ETF)，及其联接基金即日起募集，这是国内首只社会责任指数基金及其联接基金。该基金跟踪上证社会责任指数，该指数以反映上证公司治理板块中在社会责任履行方面表现良好的公司股票的走势。
长盛环球景气发行
长盛基金旗下首只QDII基金——长盛环球景气行业大盘精选基金即日起在中行、工行等各大银行及券商网点正式发售。高盛将担任该产品海外投资顾问。该基金主要投资于全球如美国、澳大利亚、日本等23个发达国家和地区股票市场的大盘蓝筹公司。
华富强债限制大额申购
华富基金即日起，暂停接受对华富收益增强债券A／B基金1000万元以上(不含1000万元)的申购和转换转入申请。
易方达推出“简单·爱”定投
易方达基金于近日推出“简单·爱”基金定投活动。“简单·爱”倡导投资和生活可以简单一些，对自己和他人更多一份关爱，对未来生活更多一份承担与责任。易方达基金还为此次活动精心设计了一本《爱的存折》。
沪深300股指期货自诞生第一天就吸引了众多的眼球，而在本周(4.19～4.23)，仅仅开市只有几天的股指期货却连创奇迹：主力合约IF1005的成交量甚至超过了沪市A股；强行平仓现象至今未发生；某私募卖空一天赚400多万元……
然而，与股指期货的如火如荼截然不同的是，作为沪深300权重的大盘蓝筹股仍旧表现疲弱，甚至成为大盘下跌的杀手。看来，众所期待的蓝筹股行情的到来还有待时日。
期指表现依旧理性
从上周的交易情况来看，股指期货整体交易依旧平稳理性，市场成交继续活跃。而投资者风险意识强烈、风险控制有效，期货公司目前为止没有出现投资者被强行平仓的情况。
此外，从股指期货的开户情况来看，每天开户数比较均衡。据相关统计，截至4月22日，全国股指期货开户数达1.4万户左右。自4月16日股指期货正式上市以来，每日开户数依然在1000户左右。另悉，期指开户的最高峰出现在4月15日，也就是股指期货上市的前一天，当日的开户量在2000户左右。但在期指上市之后，由于“赶首班车”的热情已经回落，因此开户数也逐渐回到正常轨道。
从开户结构来看，依然是以商品期货投资人为主，而目前通过券商IB开户的投资者正在增多，这说明股民投身股指期货也开始加速。从主力合约成交排名上看，券商系期货公司依然名列前茅，国泰君安期货、长城伟业、广发期货、银河期货等券商系公司接连几天出现在成交量排行榜上。
从投资者的操作思路来说，多空双方还是以短线频繁操作为主，这与当前股市现货行情有着诸多的不确定性是相吻合的。这也在一定程度上，表明了股指期货投资者的谨慎和理性。
期现联动效应明显
4月16日，沪深300股指期货在中金所上市之后，首日表现可谓成功，但是一个奇怪的现象是：期指期货与现货市场沪深300呈现出一定的背离局面，但这一背离现象在本周得以改观，表现出期现联动效应明显。
19日9时15分，股指期货主力合约IFl005以3396点开盘，跌幅为1.03％，到9时30分跌至3387点，而沪深300现货指数开盘价为3313.50点，基差由16日收盘时的59.27点扩大至73.5点。随后沪深300股指期货与沪深300股指现货双双走低，到下午3时，沪深300现货指数报收于3177.30点，跌5.33％，同时沪深300殷指期货IF1005为3180.4点，跌7.31％，基差缩小至3.1个点。到3时15分时，IF1005报收于3197.4点，跌6.81％，基差扩大至20.1。
20日，期指早盘跟随现货指数震荡，不过波幅明显较小，表现也较为抗跌。从盘中表现看，期货合约和现货指数仍表现出较强的相关性。不过由于股指期货交易活跃，资金推动的作用仍然较为明显，期现背离走势在盘中较为频繁，但背离率较16日有很大的收敛。
21日，股指期货全线上涨。股指期货4份合约除IF1005外，其余均高开高走。午后股指期货快速拉涨，反弹形势十分明显。最终。主力合约IF1005收报3267.2点，上涨1.57％。现货市场上，沪深两市强势反弹。
22日，股指期货在21日阳线实体内窄幅波动，盘中主要跟随股票现货走势，但波幅明显放大。
23日，在股指期货走势的带动下，沪深300现货的走势如出一辙。IF1005收于3221.2点，沪深300指数收于3190点。
在股指期货与股指现货的联动效应更加明显的同时，股指期货的避险和价格发现功能得到初步体现，股指期货经常能够在现货之前作出方向选择。期货界专家认为，由于目前股指期货的投资者80％以上仍是商品期货的投资者，这些投资者都是做T+0出身，个个都是判断大盘短线走势的高手。他们以价量分析为主，这套分析方法现在已经证明对大盘判断很有效。
多空对决：浙江永安PK国泰君安
尽管目前股指期货的投资者还只是1万人出头的“小众”，但就是这些“小众”演绎出来的力量却不可小觑——在经过连续两个交易日的单边回落之后，4月20日，股指期货推出仅有3天，市场却上演了首次多空搏杀，当日股指期货的成交量甚至还超过了沪市A股。
20日，IF1005早盘便剧烈震荡，而午盘后空头更是率先发难，IF1005合约最低跌至3168.8点。此后多头开始还以颜色，突飙70多点，最高摸至3240点。最后IF1005合约报收3214.6点，上涨13.4点，成交14.2万手。较周一增加近30％。
盘后据中金所公布的成交持仓排名显示，国泰君安成为空头大本营，20日，国泰君安的卖单量增加281手，以586手卖单排名第一，其成交总量却高达48152手。多头方面，浙江永安持买单量较上日增加289手，以516手买单排名第一，成交总量为9475手。
据报道称，浙江永安是国内规模排名前列的期货公司，其在商品期货市场上是江浙资金的典型代表，历来实力强大，操作手法凶悍。今年初，曾经垄断天胶多空持仓双向第一。从成交量来看，20日，浙江永安仅排名第7位，并不算多，但买单量却排名第一。与浙江永安不同的是，国泰君安作为卖单量排名第一的公司，尽管持有卖单总量只比浙江永安持有的买单量多70手，但成交总量却高达48152手，表明盘中的来回交易相当频繁。
在多空对决下，股指期货的成交量也剧增，当日，股指期货4个合约共成交1476.2亿元，均超过了A股沪市当日的1272.3亿元的成交额。仅一个期指主力合约的成交额就超过了主板的主力市场，这在国际上还是很罕见的。
期现套利空间基本消失
16日，沪深300股指期货上市首日，5月、6月、9月和12月合约的走势与沪深300现货走势出现明显背离，期货相对于现货均有明显溢价。出现做空期货、做多现货的套利机会。
以主力合约IF1005为例，盘中期现价差最高接近90点，最低也超过50点。按某期货公司的计算，盘中期现套利年化利润率最高接近20％左右，收盘时也高达10％以上。
由于市场上目前并没有沪深300ETF基金，而深证100ETF和上证180ETF的组合对沪深300现货组合覆盖率最高，被期现套利者当作股指期货的现货替代品。而当期现价差达到一定幅度后，投资者可以卖空股指期货，同时买入上证180ETF或上证50ETF等组合，等价差缩小到一定程度后，双向平仓可以套利。天相数据显示，16日，深证100ETF和上证180ETF的成交金额分别为3.82亿元和3.69亿元，和上个交易日的2.18亿元和7623.4万元相比明显放大。
然而，到了本周，随着期现联动效应明 显增强，股指现货与股指期货的基差盘中大大缩小，期现套利机会快速消失。以4月19日为例，尽管盘中IF1005与沪深300现货指数基差一度接近100点，但是在期现套利的作用下，其基差快速收敛，盘中IF1005－度价格出现低于沪深300现货指数的情况，股指期货收盘时基差虽然再度反弹扩大至20.1。但是按期现套利年化利润率也仅有2.4％左右，考虑到目前1年期存款利率为2.25％，以及买人现货的较高手续费用，可以说，收盘时股指期货的期现套利空间已经基本消失。这一点，在现货市场也得到了印证。本周，随着期现价差逐日递减，上证180ETF成交额也逐日递减。
从海外成熟市场看，期现两者在大多数情况下是处于无套利空间，而在股指期货推出的初期，常常期指波动过大，出现较多的期现套利时间节点，以后将会随着多空力量的不断角逐而稍纵即逝。但沪深300股指期货推出后的初期却表现得相对理性，大好套利机会在交易的第一周就基本消失。
投资精英赛拉开序幕
由朝阳永续公司主办，同信证券作为唯一指定券商的“同信永续杯”投资精英赛已经于4月19日正式开赛本赛事共有115位中国证券行业的投资精英参与，全部都以100万元以上实盘账户参与，主办方鼓励符合条件的投资精英继续报名参赛。此次精英赛分为三个阶段。
基金动态
基金“配对转换”开通
4月27日起，开放式分级基金的份额配对转换业务将正式开通。投资者可通过深市股票账户或基金账号登陆开通此项业务，并对瑞和分级的两类场内份额——瑞和小康和瑞和远见进行“分拆”和“合并”操作。招商、银河、华泰联合、中信建投、东莞、西南、广发等九大券商成为首批可办理该业务的券商。
建信社会责任ETF发行
建信上证社会责任交易型开放式指数证券投资基金(ETF)，及其联接基金即日起募集，这是国内首只社会责任指数基金及其联接基金。该基金跟踪上证社会责任指数，该指数以反映上证公司治理板块中在社会责任履行方面表现良好的公司股票的走势。
长盛环球景气发行
长盛基金旗下首只QDII基金——长盛环球景气行业大盘精选基金即日起在中行、工行等各大银行及券商网点正式发售。高盛将担任该产品海外投资顾问。该基金主要投资于全球如美国、澳大利亚、日本等23个发达国家和地区股票市场的大盘蓝筹公司。
华富强债限制大额申购
华富基金即日起，暂停接受对华富收益增强债券A／B基金1000万元以上(不含1000万元)的申购和转换转入申请。
易方达推出“简单·爱”定投
易方达基金于近日推出“简单·爱”基金定投活动。“简单·爱”倡导投资和生活可以简单一些，对自己和他人更多一份关爱，对未来生活更多一份承担与责任。易方达基金还为此次活动精心设计了一本《爱的存折》。