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[摘 要]近年来，国家颁布了一系列保护中小投资者合法权益的文件，农村小微企业随之蓬勃发展，但融资困难问题依然是制约农村小微企业发展的瓶颈。分析新形势下农村小微企业的融资特点及融资现状，并对农村小微企业的融资问题提出相应的对策和建议，有利于促进农村小微企业的健康发展。
[关键词]小微企业；农村经济；融资
[中图分类号]F321 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432（2014）39-0101-03
1 前 言
农村小微企业规模小，资金少，但却分布广，数量多，作为社会主义新农村建设的主体之一，其发展形势直接影响着新农村建设的进程和质量。农村小微企业的发展不但可以留存乡村经济活力、吸纳农村剩余劳动力、推进农业发展，还可以锻炼和提升农村人力资源素质，提高现代企业管理能力。相对于城市的小微企业，我国农村小微企业的融资问题更难。作为农村小微企业，其所有者、经营者和管理者大都是农民，缺乏相应的经济知识与管理经验、市场营销能力较低，且企业规模也较小，多为家庭作坊式企业、个体经营户以及小型有限责任公司，企业组织模式不太规范，其融资问题便显得格外突出。2002年国家颁布《中小企业促进法》，目的在于改善中小企业的经营环境，促进中小企业的健康发展，同时扩大城乡就业。2003年国家正式将农民、农村、农业问题引入政府工作报告，“三农问题”随之迅速成为中国政府需要解决的头号问题，连续多年中央“一号文件”都强调了促进农民增收、农业增长和农村稳定，着力完善农村金融市场准入制度。与此同时，小额贷款公司、农村资金互助社纷纷成立，这类新型金融组织焕发了农村金融市场的活力。之后，国家先后颁布了一系列的小微企业金融支持政策，特别是国际金融危机以来，国家加大了解决小微企业融资的力度。2013年12月，国务院办公厅发布了《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》，成为我国资本市场发展历程中一个重要的里程碑。然而，农村小型和微型企业的发展仍在挣扎，农村信贷问题仍然成为制约农村小微企业发展的瓶颈，阻碍了小微企业的发展，也影响了社会主义新农村建设的质量。
2 农村小微企业融资存在的问题
目前，我国农村小微企业的主要问题一是我国农村小微企业自身良莠不齐，虽然存在资质等各方面良好的企业，但大部分小微企业的流动资金，抗风险能力，收益率都很差，导致了融资难的现状。二是我国的农村小微企业，绝大部分缺乏完整和规范的财务数据，导致资产评估存在困难。而且可用的抵押物少，管理又不规范，导致融资成本很高。三是我国农村小微企业的融资方式存在较大的局限性，融资市场小且乱，筹资渠道和筹资方式单一。四是民间不规范借贷以及融资造成较高的还款利率，有的甚至形成高利贷，致使企业背负沉重的债务，可能陷入严重的财务风险。总的来说，农村小微企业在融资方面存在的主要困难，突出表现在四个方面，即融资本身困难、融资成本昂贵、融资市场单一、融资风险巨大。
2.1 融资本身困难
观念上，我国将企业划分为国有、集体、私营等。银行贷款偏向于国有企业，而小微企业融资要困难得多。信誉上，小微企业的资信等级评价低，且商业银行有大量小微企业的不良贷款，所以商业银行对小微企业失去信心。保证上，小微企业财力物力有限，能够抵押的设备、物品价值低，可转让性差，所以担保品不足。融资本身面临极大的困难。
2.2 融资成本昂贵
小微企业融资需求资金普遍较少但需要紧急，同时贷款的频率为大中型企业的五倍。银行现在采用的抵押贷款方式，对抵押物的评估时间长，收取的评估费用高。以上种种迫使小微企业求助于手续简便的商业信用和民间贷款等非正式金融机构让融资迅速便捷，但却会大大加大融资的成本。
2.3 融资市场单一
融资分为直接融资和间接融资。直接融资主要包括企业债券、股票、合资合作经营、企业内部融资等。而小微企业因自身的局限性，无法发行股票债券等有价证券。所以大多小微企业都进行间接融资。数据显示，中国的小微企业直接融资不到5%，95%靠借贷，大部分靠银行借贷，小部分靠民间借贷。以上数据可以看出小微企业融资渠道单一。
2.4 融资风险巨大
小微企业的应收账款拖欠严重，根据市场调查，目前约有80%的小微企业采取了赊销的方法，小微企业应收账款占流动资金的比重为50%以上。这大大虚增了账面的收入，增加了经营风险和财务风险。除此之外，小微企业其融资环境差、融资成本高、融资渠道单一，故融资风险巨大。一旦资金链断裂，立马面临破产倒闭的境遇。
3 重庆××农村酒店融资困难问题分析
××酒店位于重庆市一乡镇，距重庆市主城区百余公里，周边有5A级生态旅游区、大型火力发电厂、化工厂等企业。酒店总面积近2000平方米，2010年正式开业，是当地唯一一家按照三星级标准修建的酒店。酒店在建设及经营期间，融资非常困难。
3.1 酒店自身原因
酒店属于创业期，未积累足够的可供抵押物，企业产权证、土地证不完整或不规范，产权不清晰，难以形成有效的抵押贷款，实行贷款担保。并且财务制度不健全，信息失真。酒店是由原来的一个小酒楼家族店脱胎而来，经营者治理能力不强，“公司化”意识不强，决策者个人主义，缺乏约束，投资风险把控能力不强，制约银行对该酒店的贷款。
3.2 融资结构矛盾
企业主要通过流动负债来解决企业资金缺口资金所需，占资金来源的50%左右。长期稳定资金来源没有保障，仅10%左右，且越来越少。企业主要依靠内源融资（即实收资本），且比例上升了5.5%。从资产负债率可以看出企业依靠负债使得企业收入增加明显，2012年是60.5%，与前几年相比下降了6.5%，这是由于实收资本的增加导致负债的下降。从整体上看，酒店利用负债杠杆效应，维持企业经营运作。但要注意利用杠杆效应应在控制范围内，如果超出范围，会导致企业因负债而使企业无法运转。从表1中可以看出资产负债率虽有所下降，但是仍然很高，一般资产负债率为45%以下，所以企业应该合理选择融资方式，减少负债。 短期偿债能力差，说明了酒店的变现能力差，也表明短期内偿还债务的可能性小，造成银行不愿意发放贷款给酒店。
表2把酒店的偿债能力分成短期偿债能力和长期偿债能力进行分析，先从短期偿债能力看，酒店2010—2012年的流动比率远远低于理论值2，速动比率也低于理论值1，但这并不能代表什么，因为各个行业的情况大相径庭，所以各个指标值也不尽相同。从全国整个酒店行业的实践看，流动比率和速动比率均大于2，但由于××酒店为农村的小微型企业，所以流动比率和速动比率两项指标理论值可以适当降低。从数据中得出，2010年××酒店的流动比率和速动比率分别是0.61%和0.37%，截至2013年分别增长了0.15%和0.18%，在同行业中仍然偏低且增长幅度小，这说明酒店短期偿债能力较弱。
再从长期偿债能力进行分析，酒店于2010年才正式开业，近三年来的资产负债率在60%上下，高于我国的酒店行业理论值，造成较大财务风险与负担。但近三年的资产负债率总体水平稳中有降。从利息保障倍数来看，均大于理论值1。以此看来，酒店的长期偿债能力还是比较理想的。
3.3 政策支持不足
政府有关部门在为小微企业贷款时，涉及办理相关抵押登记，如房产抵押登记、土地使用权类型变更等，时间较长、费用较高。经调查，土地使用权类型变更国土局承诺办结期限为申请之日起20个有效工作日或经批准后延长10个工作日，时间较长，影响小微企业融资时效，甚至造成失去商机。
配套经费高，担保机构数量少，小微企业选择面窄。小微企业担保体系发展滞后，许多小微企业无资产进行抵押贷款，目前专门为小微企业提供担保的规范化服务机构很少，无法有效满足担保需求。
4 新形势下改善小微企业融资难的对策
现阶段，我国的小微企业发展迅猛，但长期以来融资难问题并没有得到很好的解决。要解决小微企业的融资难问题，需要依靠企业自身、银行、担保机构、政府的共同努力，相互协调。这样才能使小微企业走出困境，蓬勃发展。
4.1 增强企业自身素质，提高小微企业信誉度
对于大部分农村小微企业而言，经营者的初衷都是为了改善自身家庭条件，企业运用的是家庭式管理模式，发展到一定规模后，家庭式管理模式已不适应现代企业管理的要求，企业必须配备专业的管理人员。小微企业出现融资难问题的根本原因在于其自身规模、管理、资金、员工素质等方面的“先天不足”。所以解决的根本之道在于增强企业的自身实力，树立企业良好的形象。首先应该规范企业的治理结构，加强企业的管理，尤其是企业的财务管理，应严格控制成本和风险，并且建立完整的财务会计制度，保证财务的记录完整、真实。其次应该提高领导者和员工的素质，员工素质作为企业文化中重要的一点，务必重视，企业负责人应该定期邀请专业人士对员工进行培训，企业的管理人员更应该提升自己的素质，建立良好的信用观念和财务观念。农村小微企业还应重视自身的信用度，增强持续融资能力。最后，小微企业应当不局限于现有的规模，争取做大做强。只有规模做到一定程度，信誉度提高以后，才可以争取到更多的话语权，也才能通过多种方式进行融资。
4.2 大力发展直接融资，提供全方位融资服务
目前，小微企业主要资金来源于银行借贷，拓宽融资渠道是解决融资结构单一的唯一途径。小微企业可以通过股份制的改造，组建股份制公司。公司的改制再加上政府对上市企业门槛的降低，融资市场上直接融资的比例会相应的增加。资本市场同时应该建立完善全国中小企业股份转让系统，增加小微企业的融资品种，逐步扩大小微企业增信集合债券的发行规模，积极引导私募股权投资基金、创业投资企业投资于小微企业，支持符合条件的创业投资企业、股权投资企业等发行企业债券，专项用于投资小微企业，促进创新型、创业型小微企业融资发展。大力发展地区性的中小金融机构，如农村商业银行、村镇银行等。与小微企业一样，地区性的中小金融机构因其分布在各地，对当地的小微企业的资信与经营情况比较了解，能够更好地掌握和监督小微企业的发展态势，了解小微企业发展的准确信息，为小微企业提供全方位融资服务。
4.3 制定相关财政政策，加大政策性金融支持力度
政府的政策性金融支持是小微企业良好发展的重要保障。首先，政府应该完善农村金融体系，出台适用于农村小微企业发展的产业政策，同时出台有关配套的税务政策，提高银行对农村小微企业放款的积极性。其次，政府应该通过减税、免税政策化解小微企业税赋高的问题，提高小微企业营业税和增值税的起征点，切实减轻小微企业的财务负担。再次政府应给予提供小微企业贷款的金融机构以优惠政策支持，提高金融机构的积极性。政府还应该发展专业为小微企业提供贷款的咨询机构和金融机构，让自身学历不高的小微企业经营者可以咨询各种融资方式，然后选择如何进行成本最低的融资。目前，地方政府也已经出台了很多小微企业融资优惠的政策，如重庆市人民政府出台了《关于进一步支持小型微型企业健康发展的实施意见》，规定加大对小微企业的信贷倾斜，切实降低小微企业融资成本，进一步降低小微企业的税费负担。江西省赣州市启动了“小微信贷通”项目，广东中山市出台《中山市小微企业上规上限融资扶持专项资金管理办法》。现在最关键的是落实好扶持政策，确保每个小微企业能够享受到政府给予的优惠，如财政对小微企业某些项目的贷款给予贴息、政府对某些经济开发区小微企业的补助，政府给予小微企业的就业补贴等。只有确切地落实好每一个有利于农村小微企业融资的政策，国家的农村经济才能得到良好的发展。
参考文献：
[1]赖黄平.浅议小微企业融资难问题[J].合作经济与科技，2012（8）：59-60.
[2]张扬.农村中小企业融资渠道选择及影响因素[J].金融论坛，2012（6）：50-58.
[3]何康.新形势下中小企业融资存在的问题及对策[J].金融视线，2012（4）：167-168.
[4]尹贝贝.小微企业融资现状与问题研究[J].经济视角（下），2012（4）.
[5]林晓梅.乡镇小微企业融资现状分析[J].财会通讯（综合），2014（3）.
[6]张召，王梦醒，李星皓.农村小微企业融资难原因及对策分析[J].哈尔滨金融学院学报，2014（1）.
[关键词]小微企业；农村经济；融资
[中图分类号]F321 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432（2014）39-0101-03
1 前 言
农村小微企业规模小，资金少，但却分布广，数量多，作为社会主义新农村建设的主体之一，其发展形势直接影响着新农村建设的进程和质量。农村小微企业的发展不但可以留存乡村经济活力、吸纳农村剩余劳动力、推进农业发展，还可以锻炼和提升农村人力资源素质，提高现代企业管理能力。相对于城市的小微企业，我国农村小微企业的融资问题更难。作为农村小微企业，其所有者、经营者和管理者大都是农民，缺乏相应的经济知识与管理经验、市场营销能力较低，且企业规模也较小，多为家庭作坊式企业、个体经营户以及小型有限责任公司，企业组织模式不太规范，其融资问题便显得格外突出。2002年国家颁布《中小企业促进法》，目的在于改善中小企业的经营环境，促进中小企业的健康发展，同时扩大城乡就业。2003年国家正式将农民、农村、农业问题引入政府工作报告，“三农问题”随之迅速成为中国政府需要解决的头号问题，连续多年中央“一号文件”都强调了促进农民增收、农业增长和农村稳定，着力完善农村金融市场准入制度。与此同时，小额贷款公司、农村资金互助社纷纷成立，这类新型金融组织焕发了农村金融市场的活力。之后，国家先后颁布了一系列的小微企业金融支持政策，特别是国际金融危机以来，国家加大了解决小微企业融资的力度。2013年12月，国务院办公厅发布了《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》，成为我国资本市场发展历程中一个重要的里程碑。然而，农村小型和微型企业的发展仍在挣扎，农村信贷问题仍然成为制约农村小微企业发展的瓶颈，阻碍了小微企业的发展，也影响了社会主义新农村建设的质量。
2 农村小微企业融资存在的问题
目前，我国农村小微企业的主要问题一是我国农村小微企业自身良莠不齐，虽然存在资质等各方面良好的企业，但大部分小微企业的流动资金，抗风险能力，收益率都很差，导致了融资难的现状。二是我国的农村小微企业，绝大部分缺乏完整和规范的财务数据，导致资产评估存在困难。而且可用的抵押物少，管理又不规范，导致融资成本很高。三是我国农村小微企业的融资方式存在较大的局限性，融资市场小且乱，筹资渠道和筹资方式单一。四是民间不规范借贷以及融资造成较高的还款利率，有的甚至形成高利贷，致使企业背负沉重的债务，可能陷入严重的财务风险。总的来说，农村小微企业在融资方面存在的主要困难，突出表现在四个方面，即融资本身困难、融资成本昂贵、融资市场单一、融资风险巨大。
2.1 融资本身困难
观念上，我国将企业划分为国有、集体、私营等。银行贷款偏向于国有企业，而小微企业融资要困难得多。信誉上，小微企业的资信等级评价低，且商业银行有大量小微企业的不良贷款，所以商业银行对小微企业失去信心。保证上，小微企业财力物力有限，能够抵押的设备、物品价值低，可转让性差，所以担保品不足。融资本身面临极大的困难。
2.2 融资成本昂贵
小微企业融资需求资金普遍较少但需要紧急，同时贷款的频率为大中型企业的五倍。银行现在采用的抵押贷款方式，对抵押物的评估时间长，收取的评估费用高。以上种种迫使小微企业求助于手续简便的商业信用和民间贷款等非正式金融机构让融资迅速便捷，但却会大大加大融资的成本。
2.3 融资市场单一
融资分为直接融资和间接融资。直接融资主要包括企业债券、股票、合资合作经营、企业内部融资等。而小微企业因自身的局限性，无法发行股票债券等有价证券。所以大多小微企业都进行间接融资。数据显示，中国的小微企业直接融资不到5%，95%靠借贷，大部分靠银行借贷，小部分靠民间借贷。以上数据可以看出小微企业融资渠道单一。
2.4 融资风险巨大
小微企业的应收账款拖欠严重，根据市场调查，目前约有80%的小微企业采取了赊销的方法，小微企业应收账款占流动资金的比重为50%以上。这大大虚增了账面的收入，增加了经营风险和财务风险。除此之外，小微企业其融资环境差、融资成本高、融资渠道单一，故融资风险巨大。一旦资金链断裂，立马面临破产倒闭的境遇。
3 重庆××农村酒店融资困难问题分析
××酒店位于重庆市一乡镇，距重庆市主城区百余公里，周边有5A级生态旅游区、大型火力发电厂、化工厂等企业。酒店总面积近2000平方米，2010年正式开业，是当地唯一一家按照三星级标准修建的酒店。酒店在建设及经营期间，融资非常困难。
3.1 酒店自身原因
酒店属于创业期，未积累足够的可供抵押物，企业产权证、土地证不完整或不规范，产权不清晰，难以形成有效的抵押贷款，实行贷款担保。并且财务制度不健全，信息失真。酒店是由原来的一个小酒楼家族店脱胎而来，经营者治理能力不强，“公司化”意识不强，决策者个人主义，缺乏约束，投资风险把控能力不强，制约银行对该酒店的贷款。
3.2 融资结构矛盾
企业主要通过流动负债来解决企业资金缺口资金所需，占资金来源的50%左右。长期稳定资金来源没有保障，仅10%左右，且越来越少。企业主要依靠内源融资（即实收资本），且比例上升了5.5%。从资产负债率可以看出企业依靠负债使得企业收入增加明显，2012年是60.5%，与前几年相比下降了6.5%，这是由于实收资本的增加导致负债的下降。从整体上看，酒店利用负债杠杆效应，维持企业经营运作。但要注意利用杠杆效应应在控制范围内，如果超出范围，会导致企业因负债而使企业无法运转。从表1中可以看出资产负债率虽有所下降，但是仍然很高，一般资产负债率为45%以下，所以企业应该合理选择融资方式，减少负债。 短期偿债能力差，说明了酒店的变现能力差，也表明短期内偿还债务的可能性小，造成银行不愿意发放贷款给酒店。
表2把酒店的偿债能力分成短期偿债能力和长期偿债能力进行分析，先从短期偿债能力看，酒店2010—2012年的流动比率远远低于理论值2，速动比率也低于理论值1，但这并不能代表什么，因为各个行业的情况大相径庭，所以各个指标值也不尽相同。从全国整个酒店行业的实践看，流动比率和速动比率均大于2，但由于××酒店为农村的小微型企业，所以流动比率和速动比率两项指标理论值可以适当降低。从数据中得出，2010年××酒店的流动比率和速动比率分别是0.61%和0.37%，截至2013年分别增长了0.15%和0.18%，在同行业中仍然偏低且增长幅度小，这说明酒店短期偿债能力较弱。
再从长期偿债能力进行分析，酒店于2010年才正式开业，近三年来的资产负债率在60%上下，高于我国的酒店行业理论值，造成较大财务风险与负担。但近三年的资产负债率总体水平稳中有降。从利息保障倍数来看，均大于理论值1。以此看来，酒店的长期偿债能力还是比较理想的。
3.3 政策支持不足
政府有关部门在为小微企业贷款时，涉及办理相关抵押登记，如房产抵押登记、土地使用权类型变更等，时间较长、费用较高。经调查，土地使用权类型变更国土局承诺办结期限为申请之日起20个有效工作日或经批准后延长10个工作日，时间较长，影响小微企业融资时效，甚至造成失去商机。
配套经费高，担保机构数量少，小微企业选择面窄。小微企业担保体系发展滞后，许多小微企业无资产进行抵押贷款，目前专门为小微企业提供担保的规范化服务机构很少，无法有效满足担保需求。
4 新形势下改善小微企业融资难的对策
现阶段，我国的小微企业发展迅猛，但长期以来融资难问题并没有得到很好的解决。要解决小微企业的融资难问题，需要依靠企业自身、银行、担保机构、政府的共同努力，相互协调。这样才能使小微企业走出困境，蓬勃发展。
4.1 增强企业自身素质，提高小微企业信誉度
对于大部分农村小微企业而言，经营者的初衷都是为了改善自身家庭条件，企业运用的是家庭式管理模式，发展到一定规模后，家庭式管理模式已不适应现代企业管理的要求，企业必须配备专业的管理人员。小微企业出现融资难问题的根本原因在于其自身规模、管理、资金、员工素质等方面的“先天不足”。所以解决的根本之道在于增强企业的自身实力，树立企业良好的形象。首先应该规范企业的治理结构，加强企业的管理，尤其是企业的财务管理，应严格控制成本和风险，并且建立完整的财务会计制度，保证财务的记录完整、真实。其次应该提高领导者和员工的素质，员工素质作为企业文化中重要的一点，务必重视，企业负责人应该定期邀请专业人士对员工进行培训，企业的管理人员更应该提升自己的素质，建立良好的信用观念和财务观念。农村小微企业还应重视自身的信用度，增强持续融资能力。最后，小微企业应当不局限于现有的规模，争取做大做强。只有规模做到一定程度，信誉度提高以后，才可以争取到更多的话语权，也才能通过多种方式进行融资。
4.2 大力发展直接融资，提供全方位融资服务
目前，小微企业主要资金来源于银行借贷，拓宽融资渠道是解决融资结构单一的唯一途径。小微企业可以通过股份制的改造，组建股份制公司。公司的改制再加上政府对上市企业门槛的降低，融资市场上直接融资的比例会相应的增加。资本市场同时应该建立完善全国中小企业股份转让系统，增加小微企业的融资品种，逐步扩大小微企业增信集合债券的发行规模，积极引导私募股权投资基金、创业投资企业投资于小微企业，支持符合条件的创业投资企业、股权投资企业等发行企业债券，专项用于投资小微企业，促进创新型、创业型小微企业融资发展。大力发展地区性的中小金融机构，如农村商业银行、村镇银行等。与小微企业一样，地区性的中小金融机构因其分布在各地，对当地的小微企业的资信与经营情况比较了解，能够更好地掌握和监督小微企业的发展态势，了解小微企业发展的准确信息，为小微企业提供全方位融资服务。
4.3 制定相关财政政策，加大政策性金融支持力度
政府的政策性金融支持是小微企业良好发展的重要保障。首先，政府应该完善农村金融体系，出台适用于农村小微企业发展的产业政策，同时出台有关配套的税务政策，提高银行对农村小微企业放款的积极性。其次，政府应该通过减税、免税政策化解小微企业税赋高的问题，提高小微企业营业税和增值税的起征点，切实减轻小微企业的财务负担。再次政府应给予提供小微企业贷款的金融机构以优惠政策支持，提高金融机构的积极性。政府还应该发展专业为小微企业提供贷款的咨询机构和金融机构，让自身学历不高的小微企业经营者可以咨询各种融资方式，然后选择如何进行成本最低的融资。目前，地方政府也已经出台了很多小微企业融资优惠的政策，如重庆市人民政府出台了《关于进一步支持小型微型企业健康发展的实施意见》，规定加大对小微企业的信贷倾斜，切实降低小微企业融资成本，进一步降低小微企业的税费负担。江西省赣州市启动了“小微信贷通”项目，广东中山市出台《中山市小微企业上规上限融资扶持专项资金管理办法》。现在最关键的是落实好扶持政策，确保每个小微企业能够享受到政府给予的优惠，如财政对小微企业某些项目的贷款给予贴息、政府对某些经济开发区小微企业的补助，政府给予小微企业的就业补贴等。只有确切地落实好每一个有利于农村小微企业融资的政策，国家的农村经济才能得到良好的发展。
参考文献：
[1]赖黄平.浅议小微企业融资难问题[J].合作经济与科技，2012（8）：59-60.
[2]张扬.农村中小企业融资渠道选择及影响因素[J].金融论坛，2012（6）：50-58.
[3]何康.新形势下中小企业融资存在的问题及对策[J].金融视线，2012（4）：167-168.
[4]尹贝贝.小微企业融资现状与问题研究[J].经济视角（下），2012（4）.
[5]林晓梅.乡镇小微企业融资现状分析[J].财会通讯（综合），2014（3）.
[6]张召，王梦醒，李星皓.农村小微企业融资难原因及对策分析[J].哈尔滨金融学院学报，2014（1）.