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摘 要:文章通过对山西省农户的问卷调查,运用Tobit回归模型对农户借贷行为影响因素进行实证分析。结果显示,农户家庭人均收入、农户生活性支出、户主年龄对农户的借贷需求有正的影响,而农户的经营规模对农户的借贷需求没有显著影响。
关键词:借贷行为 影响因素 正规借款 非正规借款
中图分类号:F830.58 文献标识码:A
文章编号:1004-4914(2010)07-020-02
近年来,随着我国农村经济的快速发展,农户对资金的需求越来越大。在正规借贷不能满足广大农户需求的情况下,非正规借贷成为农户的主要融资渠道。目前国内运用计量模型对农户借贷需求的研究较多,对农户借贷行为的研究则主要集中在经济较发达地区,特别是江浙一带。由于对传统农区农户借贷行为的实证研究多数采用统计分析的方法,因此本文以山西省农户为调查对象,采用统计分析和计量分析的方法,以期反映出传统农区农户资金借贷行为的主要影响因素。
一、数据来源及说明
为了全面真实地了解山西省农村居民的金融需求行为,2007年暑假笔者带领50名大学生对山西省农村居民进行了问卷调查。此次调查实际收回问卷195份,有效问卷率为93%。篇幅所限具体调查数据不一一列出。
二、农户借贷需求状况的模型分析
(一)理论假说
从理论上分析,影响农户信贷需求的因素主要包括获得贷款的利率、农户的人均收入、农户的市场场规模以及农户的社会资本拥有量等。因此,对影响农户信贷需求的因素提出如下理论假设:
1.农户借贷的利率反映了农户借贷资金的市场价格,应该对农户的借贷需求有影响。按照一般的市场机制,借贷利率与农户的借贷需求应具有负相关关系,即在其他条件不变的情况下,农户的借贷需求随利率的上升而下降。
2.农户的生产经营规模对农户的借贷需求具有正向的影响。即农户的生产经营规模越大,农户发生借贷的可能性和借贷的规模也越大,相应地农户的借贷需求越大。
3.农户的家庭人均收入对农户的借贷需求具有负的影响。因为农户的家庭人均收入反映了农户对生产投资和生活支出的支付能力,因此,收入水平越高,农户发生借贷的可能性越小,农户的借贷需求就越小。但从另外的角度看,农户的收入往往与其生产经营活动的类型和规模有关,因此对有借贷发生的农户而言,其收入、财产和自有资金也有可能对其借贷需求具有正向影响。
4.农户的支出结构对农户的借贷需求有影响。一般说来,农户的生产投资支出对农户的借贷需求具有正的影响,即农户的生产性投资支出越大,农户随借贷资金的需求越大。而农户的基本生活消费支出对其借贷需求不应具有明显的影响,但在经济欠发达地区,低收入农户的基本生活支出有可能对农户的借贷需求产生正向的影响。另外,农户的子女教育、医疗卫生、人情往来等大额现金支出对农户的借贷需求有正向影响。
(二)模型选择
为了分析影响农民信贷需求的因素,进一步明确其作用大小和影响程度,本文采用Tobit模型对195个农户样本进行了分析。从农户调查的数据中可以看出,实际发生借贷的农户只占调查农户的一部分,我们观察到的只是实际发生的借贷交易,而无法观察到那些有借贷需求而没有发生借贷行为的农户的借贷需求情况,所以只能用实际发生的借贷金额作为需求量的观察值。尽管我们可以得到影响农户信贷需求的各种数据,但只要农户没有发生借贷,就将农户的信贷需求作为零对待。但又要利用全部调查数据,所以应建立删失回归模型(Censored Regression Model),以保证对农户信贷需求的估计是无偏估计。
模型的具体形式如下:
yi*=x1βσu1, i=1,2,…,N
其中,σ是比例系数;yi*是潜在变量。被观察的数据y与潜在变量y*的关系如下:
y表示农户实际发生的借贷数额;β是待估参数;u是随机变量矩阵;xi是表示影响农户信贷需求的各种因素;σ为随机变量的参数。各变量的具体定义见表1。
计量分析的结果:将实地调查的样本农户问卷的相关数据计算整理,代入Eviews软件,进行回归,结果如表2。
由以上的计算结果可以看出,在选取的解释变量中对农户是否有借贷需求具有正向影响的因素包括:农户家庭收入、户主年龄、农户生产性支出、农户家庭教育支出、农户生活性支出、农户家庭类别、农户耕地面积;对农户的借贷需求具有负向影响的因素是农户家庭类别、医疗支出。对此,具体分析如下:
第一,农户家庭人均收入对农户借贷需求具有正的影响,且在1%的统计水平上显著。这一分析结论与假说三相反。从表中的结果可以看到,农户家庭人均纯收入这一变量的回归系数的绝对值很小,也就是说农户家庭人均纯收入对农户借贷需求的影响很小。可能的解释是:农户的收入高低往往与其生产经营活动类型和规模有关,因此有借贷发生的农户而言,其收入、财产和自由资金也有可能对其借贷需求有正向影响。
第二,农户的经营规模对信贷需求没有显著影响。这一分析结论与理论假说不一致,其原因是由于农户的其他经营规模难以量化,受调查数据的限制,这里选择了农户的耕地面积作为反映农户经营规模的指标,由于样本区农户经营的土地面积差距不大,使得这一指标具有很大的局限性。
第三,农户的生活性支出对农户的借贷需求有正的影响且在1%的水平上显著。而农户的生产性支出、家庭教育支出、医疗支出对农户的借贷需求的影响均不显著。这说明农户借贷需求的目的还主要是用于生活消费。
第四,户主的年龄对农户的借贷需求有正的影响且在5%的水平上显著。这说明户主的年龄越大发生借贷的可能性越大。
三、建议
基于以上分析,本文提出建议:第一,山西省农户存在需求型金融抑制,这突出表现在农户的生产性支出对农户的信贷需求没有显著影响。这表明,当农户简单再生产的投入资金基本得到满足之后,以普通种植业和打工为主要收入来源的低收入农户,生产性借款需求萎缩。这可能是因为农户缺少有利可图的经营活动机会。而进一步分析可知,其根源仍旧是农村的金融供给不足造成的。因为,农村信用社等农村金融机构不能满足农民发展规模化种植、养殖业和发展农产品加工等产业化经营所需的数额大、期限长、种类多的信贷需求。大家就会认为反正无法得到资金支持,也就只能安于现状。因此,应采取“供给领先”的发展模式,增加农村信贷资金的供给,支持一部分农民通过发展规模化种植、养殖和农产品加工等先富裕起来,并且通过先富带动后富,从而增加农户对金融服务的需求。第二,适度放松对非正规借贷的竹制,完善借贷体系,使其规范化、合法化。第三,按照合作金融模式,逐步提高民间金融活动的组织化程度(霍学喜,2005)。第四,设定市场准入条件,适度放开市场,促进农村借贷市场的竞争,当前我国六省(区)村镇银行的试点将对此进行有益的探索。
参考文献:
1.何军.宁满秀.史清华.农户民间借贷需求及影响因素实证分析——基于江苏省390户农户调查数据分析.南京农业人学学报,2005(4)
2.张树基.经济较发达地区农户借贷行为的实证分析.浙江金融,2006(9)
3.崔学喜,屈小博.西部传统农业区域农户资金借贷需求与供给分析——对陕西渭北地区农户资金借贷的调查与思考.中国农村经济,2005(8)
(作者简介:阚先学,博士,中北大学人文社会科学学院讲师,主要从事金融理论与农村金融政策等研究。山西太原 030051)
(责编:若佳)
关键词:借贷行为 影响因素 正规借款 非正规借款
中图分类号:F830.58 文献标识码:A
文章编号:1004-4914(2010)07-020-02
近年来,随着我国农村经济的快速发展,农户对资金的需求越来越大。在正规借贷不能满足广大农户需求的情况下,非正规借贷成为农户的主要融资渠道。目前国内运用计量模型对农户借贷需求的研究较多,对农户借贷行为的研究则主要集中在经济较发达地区,特别是江浙一带。由于对传统农区农户借贷行为的实证研究多数采用统计分析的方法,因此本文以山西省农户为调查对象,采用统计分析和计量分析的方法,以期反映出传统农区农户资金借贷行为的主要影响因素。
一、数据来源及说明
为了全面真实地了解山西省农村居民的金融需求行为,2007年暑假笔者带领50名大学生对山西省农村居民进行了问卷调查。此次调查实际收回问卷195份,有效问卷率为93%。篇幅所限具体调查数据不一一列出。
二、农户借贷需求状况的模型分析
(一)理论假说
从理论上分析,影响农户信贷需求的因素主要包括获得贷款的利率、农户的人均收入、农户的市场场规模以及农户的社会资本拥有量等。因此,对影响农户信贷需求的因素提出如下理论假设:
1.农户借贷的利率反映了农户借贷资金的市场价格,应该对农户的借贷需求有影响。按照一般的市场机制,借贷利率与农户的借贷需求应具有负相关关系,即在其他条件不变的情况下,农户的借贷需求随利率的上升而下降。
2.农户的生产经营规模对农户的借贷需求具有正向的影响。即农户的生产经营规模越大,农户发生借贷的可能性和借贷的规模也越大,相应地农户的借贷需求越大。
3.农户的家庭人均收入对农户的借贷需求具有负的影响。因为农户的家庭人均收入反映了农户对生产投资和生活支出的支付能力,因此,收入水平越高,农户发生借贷的可能性越小,农户的借贷需求就越小。但从另外的角度看,农户的收入往往与其生产经营活动的类型和规模有关,因此对有借贷发生的农户而言,其收入、财产和自有资金也有可能对其借贷需求具有正向影响。
4.农户的支出结构对农户的借贷需求有影响。一般说来,农户的生产投资支出对农户的借贷需求具有正的影响,即农户的生产性投资支出越大,农户随借贷资金的需求越大。而农户的基本生活消费支出对其借贷需求不应具有明显的影响,但在经济欠发达地区,低收入农户的基本生活支出有可能对农户的借贷需求产生正向的影响。另外,农户的子女教育、医疗卫生、人情往来等大额现金支出对农户的借贷需求有正向影响。
(二)模型选择
为了分析影响农民信贷需求的因素,进一步明确其作用大小和影响程度,本文采用Tobit模型对195个农户样本进行了分析。从农户调查的数据中可以看出,实际发生借贷的农户只占调查农户的一部分,我们观察到的只是实际发生的借贷交易,而无法观察到那些有借贷需求而没有发生借贷行为的农户的借贷需求情况,所以只能用实际发生的借贷金额作为需求量的观察值。尽管我们可以得到影响农户信贷需求的各种数据,但只要农户没有发生借贷,就将农户的信贷需求作为零对待。但又要利用全部调查数据,所以应建立删失回归模型(Censored Regression Model),以保证对农户信贷需求的估计是无偏估计。
模型的具体形式如下:
yi*=x1βσu1, i=1,2,…,N
其中,σ是比例系数;yi*是潜在变量。被观察的数据y与潜在变量y*的关系如下:
y表示农户实际发生的借贷数额;β是待估参数;u是随机变量矩阵;xi是表示影响农户信贷需求的各种因素;σ为随机变量的参数。各变量的具体定义见表1。
计量分析的结果:将实地调查的样本农户问卷的相关数据计算整理,代入Eviews软件,进行回归,结果如表2。
由以上的计算结果可以看出,在选取的解释变量中对农户是否有借贷需求具有正向影响的因素包括:农户家庭收入、户主年龄、农户生产性支出、农户家庭教育支出、农户生活性支出、农户家庭类别、农户耕地面积;对农户的借贷需求具有负向影响的因素是农户家庭类别、医疗支出。对此,具体分析如下:
第一,农户家庭人均收入对农户借贷需求具有正的影响,且在1%的统计水平上显著。这一分析结论与假说三相反。从表中的结果可以看到,农户家庭人均纯收入这一变量的回归系数的绝对值很小,也就是说农户家庭人均纯收入对农户借贷需求的影响很小。可能的解释是:农户的收入高低往往与其生产经营活动类型和规模有关,因此有借贷发生的农户而言,其收入、财产和自由资金也有可能对其借贷需求有正向影响。
第二,农户的经营规模对信贷需求没有显著影响。这一分析结论与理论假说不一致,其原因是由于农户的其他经营规模难以量化,受调查数据的限制,这里选择了农户的耕地面积作为反映农户经营规模的指标,由于样本区农户经营的土地面积差距不大,使得这一指标具有很大的局限性。
第三,农户的生活性支出对农户的借贷需求有正的影响且在1%的水平上显著。而农户的生产性支出、家庭教育支出、医疗支出对农户的借贷需求的影响均不显著。这说明农户借贷需求的目的还主要是用于生活消费。
第四,户主的年龄对农户的借贷需求有正的影响且在5%的水平上显著。这说明户主的年龄越大发生借贷的可能性越大。
三、建议
基于以上分析,本文提出建议:第一,山西省农户存在需求型金融抑制,这突出表现在农户的生产性支出对农户的信贷需求没有显著影响。这表明,当农户简单再生产的投入资金基本得到满足之后,以普通种植业和打工为主要收入来源的低收入农户,生产性借款需求萎缩。这可能是因为农户缺少有利可图的经营活动机会。而进一步分析可知,其根源仍旧是农村的金融供给不足造成的。因为,农村信用社等农村金融机构不能满足农民发展规模化种植、养殖业和发展农产品加工等产业化经营所需的数额大、期限长、种类多的信贷需求。大家就会认为反正无法得到资金支持,也就只能安于现状。因此,应采取“供给领先”的发展模式,增加农村信贷资金的供给,支持一部分农民通过发展规模化种植、养殖和农产品加工等先富裕起来,并且通过先富带动后富,从而增加农户对金融服务的需求。第二,适度放松对非正规借贷的竹制,完善借贷体系,使其规范化、合法化。第三,按照合作金融模式,逐步提高民间金融活动的组织化程度(霍学喜,2005)。第四,设定市场准入条件,适度放开市场,促进农村借贷市场的竞争,当前我国六省(区)村镇银行的试点将对此进行有益的探索。
参考文献:
1.何军.宁满秀.史清华.农户民间借贷需求及影响因素实证分析——基于江苏省390户农户调查数据分析.南京农业人学学报,2005(4)
2.张树基.经济较发达地区农户借贷行为的实证分析.浙江金融,2006(9)
3.崔学喜,屈小博.西部传统农业区域农户资金借贷需求与供给分析——对陕西渭北地区农户资金借贷的调查与思考.中国农村经济,2005(8)
(作者简介:阚先学,博士,中北大学人文社会科学学院讲师,主要从事金融理论与农村金融政策等研究。山西太原 030051)
(责编:若佳)