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利率市场化进一步压缩息差，民营资本抢夺市场空间，如火如荼的互联网金融更是从各个方面蚕食着银行业的生存资源。
“三座大山”压顶，银行业的传统优势正在面临一系列的严峻挑战。不管是发力中间业务、深耕小微，还是主动拥抱互联网，银行业的变革与转型，就在眼前。
2013年，利率市场化、民营银行、互联网金融，是金融业最火的三个关键词，它们正从不同方面改变着目前的金融业态，打破原有的竞争关系。
息差收窄倒逼转型
“目前来看，中国利率市场化一定会导致银行的息差收窄，主要体现在银行负债端的成本市场化。存款利率上限管制对负债端造成一定压力，使得商业银行市场化负债比重增多。”中国银行国际金融研究所宏观经济研究主管温彬分析道。
某券商银行业分析师也指出，利率市场化改革后，资金存贷利率由资金市场供求关系决定，存款利率将上升；同时，银行基于争夺优质客户，增加信贷的吸引力等方面的考虑，贷款利率上行空间有限。
随着息差收窄，银行业盈利增速将下降，这将倒逼银行业快速转型，逐渐发力零售及中间业务。
中国银行业协会发布的《2012～2013年中国银行业发展报告》也指出，利率市场化将对银行业产生深远影响，预计此次放开贷款利率管制对2013年银行业净利润的静态影响为200亿～400亿元，会使其利润增速降低1～1.5个百分点。
《报告》指出，随着利率逐步市场化，银行将从以拼贷款、拉存款为主要特征、过于注重规模和速度的发展方式，向更加注重质量和效益的内涵发展方式转变；从过度依赖利息收入和批发业务，向大力发展零售业务和中间业务转型。
首批民营银行落地待细则
2013年8月，苏宁率先表示正筹办民营银行。随后，民间资本申办民营银行的热潮此起彼伏，一直绵延至年末。期间，监管层也不断表态，支持和鼓励民资进入银行业。
据不完全统计，目前已有超过35家带有“银行”字眼的企业名称获得国家工商总局核准。7月以来，有14家上市公司发布了参股银行的公告。2013年初至今，A股有超过30家的上市公司发布了参股民营银行的公告。
在上海财经大学教授奚君羊看来，民营企业热情高涨有三方面的原因：首先，民营企业成立银行有望解决自身融资难、融资成本高的问题；其次，民营企业发展到一定规模，有产业多元化的需求；最后，民营企业也受到银行业高盈利高回报的诱惑。
对于民营银行的发展方向，全国人大财经委副主任委员吴晓灵表示，民营银行未来发展需要错位竞争，如果仍是同质竞争且不能给客户提供更好的服务，失败的概率比较大。
目前，有消息称，首批民营银行试点名单已经上报，尚待批复。作为下一步金融改革的重头戏，民营银行试点有望较快推进，预期首批牌照即将出炉。
不过，从某地区金融办主要负责人处获悉，上述说法并不靠谱，细则未出，且民营银行的诸如存款保险制度等前提条件都还未落地。
互联网金融将重塑体系
2013年，互联网金融火了！
规模已超千亿元的余额宝带动市场热情，各种宝纷至沓来。东方证券分析师金麟认为，随着类“余额宝”产品的盛行，中资银行当前垄断利差的最大来源，即活期存款将面临越来越大的分流压力。
除存款面临互联网金融的抢食，今年大热的网上借贷平台P2P，也与银行的贷款业务展开竞争。2013年，P2P的成交量预计超过1800亿元，而2012年只有300亿元。
虽然大多数P2P人士只将自己定位为对银行的补充，但银行也开始重视这块市场，如招行此前就在官网推出类似P2P的投融资平台。
电子商务观察员鲁振旺表示，虽然线上金融在体量上还很难和传统银行抗衡，但还是会刺激银行进一步变革。
国泰君安赵湘怀等人在研究报告中构建了互联网金融的三种境界，包括网络渠道拓展、大数据运用和虚拟信用平台。其中，虚拟信用平台可以革新传统的金融中介及货币发行体系，借助P2P网上借贷平台、众投模式、社交网站、电子货币等形式，实现新生代金融生态圈的重构，是对传统金融体系的颠覆和重塑。
变局之下银行拆招
招数一： 拆解非标资产
以银行非标资产为监管目标的8号文为银行理财业务戴上了紧箍咒。一些银行为达到8号文要求，一度在市场上抢购债券，以做大分母，间接降低非标准债权资产占比。
银行以自有资金对接超标的非标资产，将买入返售等业务包装为同业资产，造成了银行同业资产规模的进一步膨胀，也为6月钱荒埋下隐患。
与此同时，围绕将非标资产变成标准债权资产，银行的招数不少。例如通过将非标资产包装为在交易所上市的标准债权方式，洗白非标，有的非标资产则摇身一变成为中小企业私募债券、定向工具以及在交易所上市的券商小集合等。
10月份，在银监会许可下，银行开始试点发行理财直接融资工具替代非标资产，但由于理财直接融资工具依然被要求算作非标资产，大大打击了银行发行的积极性。
招数二： 逆袭互联网金融
从大数据到互联网金融，阿里以电商聚合用户进而撬动金融领域。也是在阿里之后，京东、苏宁、国美、易迅火速跟进，并形成2013年的电商群雄割据局面。
银行责无旁贷选择奋起逆袭，或选择与其他平台合作，或选择独立建设电商平台，独立的电商平台成为了今年银行互联网金融的最大看点。去年建行、交行率先试水电子商务，分别推出“善融商城”和“交博汇”，但无奈客户反应寥寥，效果不佳。今年二者分别做出了调整，建行加大力度拓展线下供应商，完善产品种类；交博汇则将B2C（商家对顾客）业务逐渐向信用卡商城整合，并重点发力金融馆B2B（商户之间）及金融商城等银行相关业务。
此外，工行、中行、民生、兴业相继宣布将推出各自的电商平台，“融e购”、“中银易商”、“合一行”、兴业银银理财平台等。银行系电商平台正在抢回自己的阵地。 招数三： 狙击余额宝
相比目前逾十万亿元的银行理财产品规模，体量不大的互联网理财实在难入银行法眼，但余额宝不足半年规模即突破千亿元大关的野蛮生长速度，却还是搅动了银行略显麻木的神经。更令银行不安的是，越来越多互联网企业正效仿这一行为，跨界抢夺银行地盘。
银行出招应对了，纷纷使出“微创新”，推出众多类余额宝产品。其中平安银行就于10月中旬率先试水“平安盈”。
平安盈与余额宝可谓异曲同工：背靠南方现金增利基金、渠道为线上、通过网络财富e电子账户购买，客户通过平安盈可归集闲置资金，并可T+0实时赎回。唯一不同的是，“平安盈”的申购门槛为一分钱。
广发银行的回应也颇为迅速—与易方达基金合作推出“智能金账户”。客户只需借记卡和单币信用卡即可实现一边透支刷卡消费，一边以活期资金购买易方达货币实现更高收益，到期还款时借记卡自动赎回货币基金并还款。广发银行下得是狠招，将存量客户完全放开并容忍活期存款资金流出，以此新增客户并增加旧有客户黏性。
无独有偶，工行近几日推出的工银现金宝也颇为引人眼球，1元起存、可日取百万、进出0手续费，使之与余额宝的优势比肩。
可以预见，明年由银行推出的类余额宝们将会大行其道，捍卫自家城池。
招数四： 死磕民间P2P
核心借贷业务不断遭遇互联网金融的跨界挑衅，银行大鳄的回击是纷纷搭建网络信贷（P2P）平台。创新之下，类似银行系P2P仅仅是传统金融业务网络化的泼凉水观点也不少，但银行毕竟有所动作了。
招行率先落子P2P平台“小企业e家”，广发、浦发银行皆闻风跟进。对比起民间P2P的低门槛，银行系P2P貌似只欢迎“高富帅”，对此有观点认为，银行系P2P将与草根P2P形成错位竞争之势。
事实上，平安比招行更早试水P2P。早在2011年9月，平安集团就成立了嫡系P2P—陆金所，但陆金所同样将投资门槛设在万元，利率也同样不及草根P2P，到了年底揽储时点，给出的收益也只有8.4%。
作为高大上的银行系P2P，显然并不会与民间穷草根拼得你死我活。
招数五： 竞技移动支付
移动支付战场的硝烟渐盛。央行支付体系运行总体情况显示，第三季度全国移动支付业务4.98亿笔，金额2.9万亿元，同比分别激增300.97%和490.2%，这一增速已经大大超过了网上支付。
其中，支付宝与微信领衔的移动支付来势凶猛，凭借强大的客户体量在线下肆意跑马圈地。
对此，银行推出了与支付宝钱包、微信支付类似的应用，以狙击互联网系支付重兵的登顶。以平安为例，12月10日，平安低调上线了“友钱·壹钱包”，这款电子钱包被董事长马明哲称之为“颠覆性的”、“神奇的”。
专家观点
2014年是中国银行业“二次转型”元年。
2013年对中国银行业来说是不平静的一年。利率市场化和互联网金融的快速发展带来的金融和技术“双脱媒”加剧了银行业经营压力。随着市场利率持续攀升，银行储蓄不断向各类理财产品分流，存款波动性增加；在信贷额度和贷存比的约束下，影子银行快速扩张，人民币信贷占社会融资总量的比重下降至50%左右；自2013年6月份以来，流动性紧张多次来袭，对银行的资产负债和流动性管理造成重压；与此同时，互联网金融的迅猛发展，对商业银行传统的存贷汇等业务构成直接威胁。
十八届三中全会提出加快利率市场化，民间资本发起设立中小型银行等金融改革措施，将使当前的金融业格局发生两大根本性变化。
首先，银行进入高成本时代。2013年以来，利率市场化进程加快，贷款利率管制取消和大额同业存单发行都是标志性事件。银行负债中市场化定价的理财产品已达到10万亿元，特别是货币市场基金的快速发展，对银行赖以生存的活期存款产生了致命冲击，迫使银行主动提高活期存款利率，从而大幅推高银行的融资成本，中国银行业开始进入高成本时代。这将对中国银行业的经营业绩、发展战略和策略带来新的挑战和变化。
其次，银行进入多层次时代。目前国有资本占主导地位，银行经营偏爱大企业、国有企业，而小企业和民营企业从银行体系获得的金融支持有限。因此，建立多层次银行体系，宏观层面就是银行机构股权性质多元化，形成国资、民资、外资共同参与的混合经济，促进竞争和金融覆盖。微观层面就是设立民营银行，通过发放有限牌照和限制经营地域，鼓励和引导银行差异化定位，从而满足不同层次的金融需求。
上述变化将使商业银行面临前所未有的挑战和竞争压力，亟须进行 “二次转型”。2014年或将是银行业深化改革转型的元年，在战略和策略方面发生改变：一是差异化经营，二是多元化经营，三是国际化经营，四是网络化经营。
（作者单位：中国社会科学院金融研究所）
“三座大山”压顶，银行业的传统优势正在面临一系列的严峻挑战。不管是发力中间业务、深耕小微，还是主动拥抱互联网，银行业的变革与转型，就在眼前。
2013年，利率市场化、民营银行、互联网金融，是金融业最火的三个关键词，它们正从不同方面改变着目前的金融业态，打破原有的竞争关系。
息差收窄倒逼转型
“目前来看，中国利率市场化一定会导致银行的息差收窄，主要体现在银行负债端的成本市场化。存款利率上限管制对负债端造成一定压力，使得商业银行市场化负债比重增多。”中国银行国际金融研究所宏观经济研究主管温彬分析道。
某券商银行业分析师也指出，利率市场化改革后，资金存贷利率由资金市场供求关系决定，存款利率将上升；同时，银行基于争夺优质客户，增加信贷的吸引力等方面的考虑，贷款利率上行空间有限。
随着息差收窄，银行业盈利增速将下降，这将倒逼银行业快速转型，逐渐发力零售及中间业务。
中国银行业协会发布的《2012～2013年中国银行业发展报告》也指出，利率市场化将对银行业产生深远影响，预计此次放开贷款利率管制对2013年银行业净利润的静态影响为200亿～400亿元，会使其利润增速降低1～1.5个百分点。
《报告》指出，随着利率逐步市场化，银行将从以拼贷款、拉存款为主要特征、过于注重规模和速度的发展方式，向更加注重质量和效益的内涵发展方式转变；从过度依赖利息收入和批发业务，向大力发展零售业务和中间业务转型。
首批民营银行落地待细则
2013年8月，苏宁率先表示正筹办民营银行。随后，民间资本申办民营银行的热潮此起彼伏，一直绵延至年末。期间，监管层也不断表态，支持和鼓励民资进入银行业。
据不完全统计，目前已有超过35家带有“银行”字眼的企业名称获得国家工商总局核准。7月以来，有14家上市公司发布了参股银行的公告。2013年初至今，A股有超过30家的上市公司发布了参股民营银行的公告。
在上海财经大学教授奚君羊看来，民营企业热情高涨有三方面的原因：首先，民营企业成立银行有望解决自身融资难、融资成本高的问题；其次，民营企业发展到一定规模，有产业多元化的需求；最后，民营企业也受到银行业高盈利高回报的诱惑。
对于民营银行的发展方向，全国人大财经委副主任委员吴晓灵表示，民营银行未来发展需要错位竞争，如果仍是同质竞争且不能给客户提供更好的服务，失败的概率比较大。
目前，有消息称，首批民营银行试点名单已经上报，尚待批复。作为下一步金融改革的重头戏，民营银行试点有望较快推进，预期首批牌照即将出炉。
不过，从某地区金融办主要负责人处获悉，上述说法并不靠谱，细则未出，且民营银行的诸如存款保险制度等前提条件都还未落地。
互联网金融将重塑体系
2013年，互联网金融火了！
规模已超千亿元的余额宝带动市场热情，各种宝纷至沓来。东方证券分析师金麟认为，随着类“余额宝”产品的盛行，中资银行当前垄断利差的最大来源，即活期存款将面临越来越大的分流压力。
除存款面临互联网金融的抢食，今年大热的网上借贷平台P2P，也与银行的贷款业务展开竞争。2013年，P2P的成交量预计超过1800亿元，而2012年只有300亿元。
虽然大多数P2P人士只将自己定位为对银行的补充，但银行也开始重视这块市场，如招行此前就在官网推出类似P2P的投融资平台。
电子商务观察员鲁振旺表示，虽然线上金融在体量上还很难和传统银行抗衡，但还是会刺激银行进一步变革。
国泰君安赵湘怀等人在研究报告中构建了互联网金融的三种境界，包括网络渠道拓展、大数据运用和虚拟信用平台。其中，虚拟信用平台可以革新传统的金融中介及货币发行体系，借助P2P网上借贷平台、众投模式、社交网站、电子货币等形式，实现新生代金融生态圈的重构，是对传统金融体系的颠覆和重塑。
变局之下银行拆招
招数一： 拆解非标资产
以银行非标资产为监管目标的8号文为银行理财业务戴上了紧箍咒。一些银行为达到8号文要求，一度在市场上抢购债券，以做大分母，间接降低非标准债权资产占比。
银行以自有资金对接超标的非标资产，将买入返售等业务包装为同业资产，造成了银行同业资产规模的进一步膨胀，也为6月钱荒埋下隐患。
与此同时，围绕将非标资产变成标准债权资产，银行的招数不少。例如通过将非标资产包装为在交易所上市的标准债权方式，洗白非标，有的非标资产则摇身一变成为中小企业私募债券、定向工具以及在交易所上市的券商小集合等。
10月份，在银监会许可下，银行开始试点发行理财直接融资工具替代非标资产，但由于理财直接融资工具依然被要求算作非标资产，大大打击了银行发行的积极性。
招数二： 逆袭互联网金融
从大数据到互联网金融，阿里以电商聚合用户进而撬动金融领域。也是在阿里之后，京东、苏宁、国美、易迅火速跟进，并形成2013年的电商群雄割据局面。
银行责无旁贷选择奋起逆袭，或选择与其他平台合作，或选择独立建设电商平台，独立的电商平台成为了今年银行互联网金融的最大看点。去年建行、交行率先试水电子商务，分别推出“善融商城”和“交博汇”，但无奈客户反应寥寥，效果不佳。今年二者分别做出了调整，建行加大力度拓展线下供应商，完善产品种类；交博汇则将B2C（商家对顾客）业务逐渐向信用卡商城整合，并重点发力金融馆B2B（商户之间）及金融商城等银行相关业务。
此外，工行、中行、民生、兴业相继宣布将推出各自的电商平台，“融e购”、“中银易商”、“合一行”、兴业银银理财平台等。银行系电商平台正在抢回自己的阵地。 招数三： 狙击余额宝
相比目前逾十万亿元的银行理财产品规模，体量不大的互联网理财实在难入银行法眼，但余额宝不足半年规模即突破千亿元大关的野蛮生长速度，却还是搅动了银行略显麻木的神经。更令银行不安的是，越来越多互联网企业正效仿这一行为，跨界抢夺银行地盘。
银行出招应对了，纷纷使出“微创新”，推出众多类余额宝产品。其中平安银行就于10月中旬率先试水“平安盈”。
平安盈与余额宝可谓异曲同工：背靠南方现金增利基金、渠道为线上、通过网络财富e电子账户购买，客户通过平安盈可归集闲置资金，并可T+0实时赎回。唯一不同的是，“平安盈”的申购门槛为一分钱。
广发银行的回应也颇为迅速—与易方达基金合作推出“智能金账户”。客户只需借记卡和单币信用卡即可实现一边透支刷卡消费，一边以活期资金购买易方达货币实现更高收益，到期还款时借记卡自动赎回货币基金并还款。广发银行下得是狠招，将存量客户完全放开并容忍活期存款资金流出，以此新增客户并增加旧有客户黏性。
无独有偶，工行近几日推出的工银现金宝也颇为引人眼球，1元起存、可日取百万、进出0手续费，使之与余额宝的优势比肩。
可以预见，明年由银行推出的类余额宝们将会大行其道，捍卫自家城池。
招数四： 死磕民间P2P
核心借贷业务不断遭遇互联网金融的跨界挑衅，银行大鳄的回击是纷纷搭建网络信贷（P2P）平台。创新之下，类似银行系P2P仅仅是传统金融业务网络化的泼凉水观点也不少，但银行毕竟有所动作了。
招行率先落子P2P平台“小企业e家”，广发、浦发银行皆闻风跟进。对比起民间P2P的低门槛，银行系P2P貌似只欢迎“高富帅”，对此有观点认为，银行系P2P将与草根P2P形成错位竞争之势。
事实上，平安比招行更早试水P2P。早在2011年9月，平安集团就成立了嫡系P2P—陆金所，但陆金所同样将投资门槛设在万元，利率也同样不及草根P2P，到了年底揽储时点，给出的收益也只有8.4%。
作为高大上的银行系P2P，显然并不会与民间穷草根拼得你死我活。
招数五： 竞技移动支付
移动支付战场的硝烟渐盛。央行支付体系运行总体情况显示，第三季度全国移动支付业务4.98亿笔，金额2.9万亿元，同比分别激增300.97%和490.2%，这一增速已经大大超过了网上支付。
其中，支付宝与微信领衔的移动支付来势凶猛，凭借强大的客户体量在线下肆意跑马圈地。
对此，银行推出了与支付宝钱包、微信支付类似的应用，以狙击互联网系支付重兵的登顶。以平安为例，12月10日，平安低调上线了“友钱·壹钱包”，这款电子钱包被董事长马明哲称之为“颠覆性的”、“神奇的”。
专家观点
2014年是中国银行业“二次转型”元年。
2013年对中国银行业来说是不平静的一年。利率市场化和互联网金融的快速发展带来的金融和技术“双脱媒”加剧了银行业经营压力。随着市场利率持续攀升，银行储蓄不断向各类理财产品分流，存款波动性增加；在信贷额度和贷存比的约束下，影子银行快速扩张，人民币信贷占社会融资总量的比重下降至50%左右；自2013年6月份以来，流动性紧张多次来袭，对银行的资产负债和流动性管理造成重压；与此同时，互联网金融的迅猛发展，对商业银行传统的存贷汇等业务构成直接威胁。
十八届三中全会提出加快利率市场化，民间资本发起设立中小型银行等金融改革措施，将使当前的金融业格局发生两大根本性变化。
首先，银行进入高成本时代。2013年以来，利率市场化进程加快，贷款利率管制取消和大额同业存单发行都是标志性事件。银行负债中市场化定价的理财产品已达到10万亿元，特别是货币市场基金的快速发展，对银行赖以生存的活期存款产生了致命冲击，迫使银行主动提高活期存款利率，从而大幅推高银行的融资成本，中国银行业开始进入高成本时代。这将对中国银行业的经营业绩、发展战略和策略带来新的挑战和变化。
其次，银行进入多层次时代。目前国有资本占主导地位，银行经营偏爱大企业、国有企业，而小企业和民营企业从银行体系获得的金融支持有限。因此，建立多层次银行体系，宏观层面就是银行机构股权性质多元化，形成国资、民资、外资共同参与的混合经济，促进竞争和金融覆盖。微观层面就是设立民营银行，通过发放有限牌照和限制经营地域，鼓励和引导银行差异化定位，从而满足不同层次的金融需求。
上述变化将使商业银行面临前所未有的挑战和竞争压力，亟须进行 “二次转型”。2014年或将是银行业深化改革转型的元年，在战略和策略方面发生改变：一是差异化经营，二是多元化经营，三是国际化经营，四是网络化经营。
（作者单位：中国社会科学院金融研究所）