讲理财，离不开投资，所谓投资就是用钱来赚钱。市场中的投资者每天在不断把钱投入投资市场，在寻找最佳的投资产品和投资时机。但其实我们在做投资之前应该明白一件事情，那就是为何钱能够生钱?如果你用这个问题问一位投资顾问，多半他会告诉你因为货币有时间价值。但是如果你进一步追问：货币为何有时间价值?考虑过这个问题的就不多了。这其实是我们每个投资者都应该考虑的问题。
　　前不久我回到老家看望我的父亲。老家的亲朋好友纷纷都在讨论股票的事情，而且大家都是非常的兴奋，因为大家都赚钱了。这时我的父亲非常担心地问我，他们都赚钱了，那么谁赔了呢?他们都赚的是谁的钱呢?如果谁都不赔，这些钱都是从哪儿来的呢?
　　4个人打麻将，有人赚就一定有人赔。因为这是一个零和的游戏。但是投资不同，因为投资不是零和游戏，在投资的过程中财富是增加的，也就是有一个平均的正收益(其实，是不是零和游戏正是投资与投机的分界线)。这是我们所说的货币的时间价值。要了解在投资的过程中财富为何会增加，需要分析社会财富增加的原因。在人类社会中，只有一种活动会增加财富，那就是生产活动。也就是说只有在人类的生产活动中才会增加财富。所以一项最终和生产的过程联系起来的活动才能够称为投资，也才能够有财富净增加。
　　比如，你将100元钱放在床底下藏着，哪怕过100年以后，它也不会生出一分钱。但一旦你将这100元钱从床底下拿出来存到银行里，这时钱就可以生钱了，因为银行会给你利息。我们存钱可以获得收益，那是因为银行会将我们存的钱贷给企业，然后企业再用这些资金购买生产要素(劳动力、土地和生产资料)用于生产，最终你的钱和生产的过程终于联系上了，在这个过程中你的钱参与到了生产的过程，这笔钱就会获得增值，这当然就是一项投资行为，当然也就可以分享生产过程带来的财富成长，从而有一个正的收益。我们将钱从银行取出来，不通过银行借给企业，而是我们直接借给企业(这就是买一个债券)，这时你的钱与生产的过程更加近了，那么这项投资，当然也会获得一个正的收益，并且应当会有高于储蓄的一个预期收益。因为存钱显然比买企业债券最终转化为生产要素的过程要复杂而漫长．中间环节也更多，因此．其预期的收益率当然也少一点。那么，买股票又比买债券要更加直接参与到生产的过程了。因为买股票实际上是将资金换成了一个上市公司的一部分，也就是将钱直接转化成了生产资料的一部分用于了生产，当然这是一种投资，而且是一种直截了当的投资，因此其预期的收益率比买债券又要高一些了。
　　通过上面的分析，我们看到钱只有将其转化为生产要素以后才能够生钱。而且其转化为生产要素的程度越高，越直接，其预期的收益率应当也越高。
　　当然投资的风险与收益是同步上升的，因为直接投资享受投资的全部回报，也要承担投资的全部风险。中间环节越多的间接投资，其财富的成长就有越多的人或机构来分享，其收益率当然也越低；但投资的风险也就有了越多的人或机构来分担，当然风险也就越小。这就是投资的收益与风险成正比的原因。