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顾伟国出任总裁后继续在最敏感的薪酬领域推行改革,但方向与其前任胡关金截然相反。这一改革引发经纪部门震荡,再度折射出这家老牌券商市场化改革之艰难
中国银河证券股份有限公司(下称“银河证券”)下属200多家证券营业部,4月下旬均收到了一份由公司总部工会发出的文件,就营业部职工薪酬改革方案征求意见。
时值银河证券总裁顾伟国上任3个月有余,外界对这家高管频繁更迭的老牌券商如何推进市场化改革关注度甚高。
《财经国家周刊》记者从银河证券内部人士了解到,顾伟国履新以来,内部管理较为平静,没有出现很明显的变化。以此次薪酬改革的力度与范围而论,应视为“顾氏新政”正式端出台面。
这项改革随即在银河证券的经纪部门引起震动。来自多家银河证券营业部的消息说,按照这份征求意见的工资分配实施办法计算,经纪部门员工的薪酬将大幅降低,最高降幅达到40%~50%,员工级别越低,降幅越大,影响范围覆盖了营业部绝大部分职级。
至2010年,银河证券将可能实现3年连续盈利,达到了A股IPO的基本条件。在这种背景下,经纪业务始终居国内券商之首的银河证券,在经纪部门进行大刀阔斧的薪酬改革,其背后深意耐人寻味。
薪酬改革震荡
《财经国家周刊》记者获悉,上述工会文件说,根据2010年4月8日总裁办公会议要求,将《中国银河证券股份有限公司营业部管理服务人员和总经理工资分配实施办法》(下称“《实施办法》”)发送国内各家营业部,因涉及到员工切身利益,“为充分听取员工意见,請组织员工认真讨论,提出修改意见和建议。”
在《实施办法》中,银河证券对证券营业部管理人员和总经理的工资进行了结构调整,由原有的两部分构成变成了三部分构成:基础工资、岗位绩效工资和绩效奖励。
基础工资指按月发放的满足员工基本生存和基本生活需要的工资项目;岗位绩效工资是按照员工履行其岗位职责达到公司基准要求而确定的奖励性收入;绩效奖励指年度奖励性工资。
在工会发布文件后,各营业部内部组织员工进行了通报和讨论,但员工很快发现,如该办法开始实施,薪酬将大幅缩水。
《财经国家周刊》记者从部分营业部了解到,“降薪”体现在多个方面,如基础工资降幅显著,导致各项社保福利随之减少;绩效工资在整个工资中的比重大幅增长,且考核标准十分严格。
6月7日,接近银河证券高层的一位人士告诉《财经国家周刊》:“降薪谈不上,只是改变薪酬结构,原来基础工资比较高,现在提高了绩效工资的比重。
银河证券一位员工则透露,按照《实施办法》计算员工工资,约1/3的工资为确定的基础工资,根据考核情况,员工可以拿到基础工资的1.9~2.1倍的绩效工资。但由于基础工资降幅之深,即使每月足额拿到绩效工资,整体月薪仍然较以前降低了40%~50%。
他接着指出,为了在经纪业务上做增量,银河证券正处于发展客户经理的重要关口,但新出台的薪酬制度不仅没有体现出竞争力,反而挫伤了客户经理的积极性。
由于并未就《实施办法》取得正面反馈,经纪部门工资发放自4月份开始进入搁置状态。
改革转向
银河证券此次改革,很容易让人联想到辞职不久的银河证券“百日总裁”胡关金。2009年9月8日,券商界的“明星高管”胡关金被中央汇金公司正式任命为银河证券总裁兼党委书记。2010年年初,胡关金在上任仅3个月左右后,挂印而去。
关于胡关金辞职一事的真正缘由,业界众说纷纭,较为普遍的观点认为,在银河证券改革受挫是胡关金选择离开的主要原因之一。据银河证券内部人透露,胡关金在银河证券内部推行了一系列改革,首当其冲的改革就是薪酬部分,但遭到部分中高层的抵制,改革无疾而终。
接近银河证券高层的内部人士告诉《财经国家周刊》记者,胡关金辞职一事对银河证券造成了较大的负面影响,外界普遍认为此事凸显了银河内部改革的困难重重;另外,也将承担高管选派职责的汇金公司置于尴尬位置,是选择外派“空降兵”还是内部提拔,确需慎重抉择。
最终由银河证券前副总裁顾伟国出任总裁一职,反映出汇金公司在胡关金事件后对高管人选更为谨慎,市场化选聘的方式暂被搁置。
现年51岁的顾伟国曾先后在中国建设银行、中国科技证券公司任职,2007年进入银河证券,历任工会主席、副总裁。银河证券内部员工评价顾伟国低调、务实。
上述接近银河证券高层的人士说,顾伟国上任后表示将继续推行胡关金时期的改革政策,此次经纪部门的薪酬改革是管理层集体决策。
但据《财经国家周刊》记者多方了解,虽然同样都是在经纪部门进行薪酬制度改革,但顾伟国时期与胡关金时期的改革方向相去甚远。
胡关金对经纪业务的改革旨在加大营业部对客户的服务,给予员工更大的激励去发展新客户,主要措施为缩小一线员工与高管之间的薪酬差距,薪酬激励向营业部一线员工倾斜,且有意削减冗余的管理层规模。
4月8日新出炉的这份薪酬制度方案,则似乎走向另一个方向。正因为如此,部分经纪部门的员工对胡关金执掌银河证券期间评价颇高,对此次薪酬改革,称其“起不到激励作用,没有解决经纪部门的关键问题”。
上述接近银河高层的人士谈及银河证券市场化改革进展时说,银河证券有很多区别于其他券商的“老国企”特点,如有许多工龄很长的员工,营业部数量太多,使得管理层进行“全国一盘棋”的调整难度很大等。
他说:“银河证券进行市场化改革,没有任何可以借鉴的对象。银河证券的一些问题,你在其他哪家证券公司都很难找到。”
上市悬疑
这一次突如其来的薪酬改革或有其他深意。银河证券内部占主流的解读为:此举旨在压缩管理费用,提高银河证券的盈利质量,备战上市。
拥有200多家营业部的银河证券素来以经纪业务见长。根据中国证券业协会的统计,银河证券的经纪业务交易总额已经连续3年排名第一。银河证券2009年年报显示,全年营业收入达到98亿元,其中经纪业务净收入贡献了79亿元,比重超过80%,高于全行业70%左右的平均水平。
“投行业务短期内难有起色,且对业绩贡献不大,在经纪部门动手术可以在最短时间内改善报表,因此不排除减薪是为了让财报更好看,增加上市的砝码。”一位不愿具名的券商业研究员告诉记者。
银河证券的上市问题在2007年进行重组时就提上了日程,因为得到财政部的支持,业界一度认为银河证券将由国务院特批上市,豁免连续盈利三年的要求。此后3年间,时有上市传闻传出,但始终没有再释放出更具体的信号。
2008年4月,中国证监会发布《证券公司监督管理条例》,出台“一参一控”政策,即规定“2个以上的证券公司受同一单位、个人控制或者相互之间存在控制关系的,不得经营相同的证券业务,但国务院证券监督管理机构另有规定的除外”。
作为中央汇金系券商,银河证券显然达不到“一参一控”的标准。尽管证监会对汇金系券商的整改时间给予了5年的豁免期,但明确规定:凡股东、实际控制人不符合“一参一控”要求的证券公司不能申请上市。这一政策的出台将汇金系券商悉数挡在了上市门外。
但是,银河证券素来给市场以“特批上市”的预期,且被认为是汇金公司可能最终选择“一控”的对象,“一参一控”的政策限制并非难以逾越。
另外,随着融资融券、股指期货等创新业务陆续开闸,对券商的净资本规模提出了更高的要求。
根据监管层的要求,券商开展创新业务的规模须与净资本规模挂钩。分析人士认为,随着创新业务规模逐步扩大,券商之间将出现明显的差异。在这样的背景下,银河证券备战上市的冲动不难理解。
中国银河证券股份有限公司(下称“银河证券”)下属200多家证券营业部,4月下旬均收到了一份由公司总部工会发出的文件,就营业部职工薪酬改革方案征求意见。
时值银河证券总裁顾伟国上任3个月有余,外界对这家高管频繁更迭的老牌券商如何推进市场化改革关注度甚高。
《财经国家周刊》记者从银河证券内部人士了解到,顾伟国履新以来,内部管理较为平静,没有出现很明显的变化。以此次薪酬改革的力度与范围而论,应视为“顾氏新政”正式端出台面。
这项改革随即在银河证券的经纪部门引起震动。来自多家银河证券营业部的消息说,按照这份征求意见的工资分配实施办法计算,经纪部门员工的薪酬将大幅降低,最高降幅达到40%~50%,员工级别越低,降幅越大,影响范围覆盖了营业部绝大部分职级。
至2010年,银河证券将可能实现3年连续盈利,达到了A股IPO的基本条件。在这种背景下,经纪业务始终居国内券商之首的银河证券,在经纪部门进行大刀阔斧的薪酬改革,其背后深意耐人寻味。
薪酬改革震荡
《财经国家周刊》记者获悉,上述工会文件说,根据2010年4月8日总裁办公会议要求,将《中国银河证券股份有限公司营业部管理服务人员和总经理工资分配实施办法》(下称“《实施办法》”)发送国内各家营业部,因涉及到员工切身利益,“为充分听取员工意见,請组织员工认真讨论,提出修改意见和建议。”
在《实施办法》中,银河证券对证券营业部管理人员和总经理的工资进行了结构调整,由原有的两部分构成变成了三部分构成:基础工资、岗位绩效工资和绩效奖励。
基础工资指按月发放的满足员工基本生存和基本生活需要的工资项目;岗位绩效工资是按照员工履行其岗位职责达到公司基准要求而确定的奖励性收入;绩效奖励指年度奖励性工资。
在工会发布文件后,各营业部内部组织员工进行了通报和讨论,但员工很快发现,如该办法开始实施,薪酬将大幅缩水。
《财经国家周刊》记者从部分营业部了解到,“降薪”体现在多个方面,如基础工资降幅显著,导致各项社保福利随之减少;绩效工资在整个工资中的比重大幅增长,且考核标准十分严格。
6月7日,接近银河证券高层的一位人士告诉《财经国家周刊》:“降薪谈不上,只是改变薪酬结构,原来基础工资比较高,现在提高了绩效工资的比重。
银河证券一位员工则透露,按照《实施办法》计算员工工资,约1/3的工资为确定的基础工资,根据考核情况,员工可以拿到基础工资的1.9~2.1倍的绩效工资。但由于基础工资降幅之深,即使每月足额拿到绩效工资,整体月薪仍然较以前降低了40%~50%。
他接着指出,为了在经纪业务上做增量,银河证券正处于发展客户经理的重要关口,但新出台的薪酬制度不仅没有体现出竞争力,反而挫伤了客户经理的积极性。
由于并未就《实施办法》取得正面反馈,经纪部门工资发放自4月份开始进入搁置状态。
改革转向
银河证券此次改革,很容易让人联想到辞职不久的银河证券“百日总裁”胡关金。2009年9月8日,券商界的“明星高管”胡关金被中央汇金公司正式任命为银河证券总裁兼党委书记。2010年年初,胡关金在上任仅3个月左右后,挂印而去。
关于胡关金辞职一事的真正缘由,业界众说纷纭,较为普遍的观点认为,在银河证券改革受挫是胡关金选择离开的主要原因之一。据银河证券内部人透露,胡关金在银河证券内部推行了一系列改革,首当其冲的改革就是薪酬部分,但遭到部分中高层的抵制,改革无疾而终。
接近银河证券高层的内部人士告诉《财经国家周刊》记者,胡关金辞职一事对银河证券造成了较大的负面影响,外界普遍认为此事凸显了银河内部改革的困难重重;另外,也将承担高管选派职责的汇金公司置于尴尬位置,是选择外派“空降兵”还是内部提拔,确需慎重抉择。
最终由银河证券前副总裁顾伟国出任总裁一职,反映出汇金公司在胡关金事件后对高管人选更为谨慎,市场化选聘的方式暂被搁置。
现年51岁的顾伟国曾先后在中国建设银行、中国科技证券公司任职,2007年进入银河证券,历任工会主席、副总裁。银河证券内部员工评价顾伟国低调、务实。
上述接近银河证券高层的人士说,顾伟国上任后表示将继续推行胡关金时期的改革政策,此次经纪部门的薪酬改革是管理层集体决策。
但据《财经国家周刊》记者多方了解,虽然同样都是在经纪部门进行薪酬制度改革,但顾伟国时期与胡关金时期的改革方向相去甚远。
胡关金对经纪业务的改革旨在加大营业部对客户的服务,给予员工更大的激励去发展新客户,主要措施为缩小一线员工与高管之间的薪酬差距,薪酬激励向营业部一线员工倾斜,且有意削减冗余的管理层规模。
4月8日新出炉的这份薪酬制度方案,则似乎走向另一个方向。正因为如此,部分经纪部门的员工对胡关金执掌银河证券期间评价颇高,对此次薪酬改革,称其“起不到激励作用,没有解决经纪部门的关键问题”。
上述接近银河高层的人士谈及银河证券市场化改革进展时说,银河证券有很多区别于其他券商的“老国企”特点,如有许多工龄很长的员工,营业部数量太多,使得管理层进行“全国一盘棋”的调整难度很大等。
他说:“银河证券进行市场化改革,没有任何可以借鉴的对象。银河证券的一些问题,你在其他哪家证券公司都很难找到。”
上市悬疑
这一次突如其来的薪酬改革或有其他深意。银河证券内部占主流的解读为:此举旨在压缩管理费用,提高银河证券的盈利质量,备战上市。
拥有200多家营业部的银河证券素来以经纪业务见长。根据中国证券业协会的统计,银河证券的经纪业务交易总额已经连续3年排名第一。银河证券2009年年报显示,全年营业收入达到98亿元,其中经纪业务净收入贡献了79亿元,比重超过80%,高于全行业70%左右的平均水平。
“投行业务短期内难有起色,且对业绩贡献不大,在经纪部门动手术可以在最短时间内改善报表,因此不排除减薪是为了让财报更好看,增加上市的砝码。”一位不愿具名的券商业研究员告诉记者。
银河证券的上市问题在2007年进行重组时就提上了日程,因为得到财政部的支持,业界一度认为银河证券将由国务院特批上市,豁免连续盈利三年的要求。此后3年间,时有上市传闻传出,但始终没有再释放出更具体的信号。
2008年4月,中国证监会发布《证券公司监督管理条例》,出台“一参一控”政策,即规定“2个以上的证券公司受同一单位、个人控制或者相互之间存在控制关系的,不得经营相同的证券业务,但国务院证券监督管理机构另有规定的除外”。
作为中央汇金系券商,银河证券显然达不到“一参一控”的标准。尽管证监会对汇金系券商的整改时间给予了5年的豁免期,但明确规定:凡股东、实际控制人不符合“一参一控”要求的证券公司不能申请上市。这一政策的出台将汇金系券商悉数挡在了上市门外。
但是,银河证券素来给市场以“特批上市”的预期,且被认为是汇金公司可能最终选择“一控”的对象,“一参一控”的政策限制并非难以逾越。
另外,随着融资融券、股指期货等创新业务陆续开闸,对券商的净资本规模提出了更高的要求。
根据监管层的要求,券商开展创新业务的规模须与净资本规模挂钩。分析人士认为,随着创新业务规模逐步扩大,券商之间将出现明显的差异。在这样的背景下,银河证券备战上市的冲动不难理解。