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美国次贷阴影尚未消除，高油价、高通胀又席卷而来，全球资本市场动荡不安。这引发投资者对于世界经济前景的普遍担忧，而今年以来资本市场的诸多不确定的因素也给银行的经营和展业带来新的挑战。在此情形下，具有全球视野的汇丰银行是如何看待当前国内国际的经济情况？他们的理财产品又该如何适应新的形势呢？
陈元慧：
汇丰银行（中国）有限公司广州分行行长兼华南区个人金融理财业务总监。上海交通大学工业管理工程学士学位，厦门大学工商管理硕士学位，高级经济师职称。于1990年加入汇丰，曾先后担任厦门分行个人金融业务部主任、营运部经理、分行副行长、分行行长等职位。同时，担任广州市天河区第六届政协委员会委员、广州市工商联合会第十三届代表、厦门大学MBA客座教授及厦门市青年联合会第十二届委员理事。
对未来的中国经济充满信心
《私人理财》：去年以来，美国爆发次贷危机，造成席卷全球的经济波动，今年以来，越南也爆发了金融危机，以及粮食、石油的高位运行，全球通胀加剧更导致了资本市场的大幅波动，业内人士对于全球经济的未来增长持普遍的担忧，您对此是如何看待的？
陈元慧：2008全球市场前景并不明朗。美国经济可能进一步放缓，信贷市场前景也可能更趋恶化。在发达市场，国际金融体系的主要环节仍然受困，而新兴市场也并非完全与美国经济脱钩。由于美国经济衰退，美国次贷危机可能会演变成对美国消费市场进一步的打压，从而通过外贸的渠道给中国的出口业带来潜在的影响，这是未来中国经济从宏观角度面临的一个比较大的不确定性。因此，新兴市场经济体系仍未能完全免受美国经济放缓的影响。
不过，值得期待的是，新兴市场主要的长期趋势依然良好，可以预期，新兴市场表现将会继续超越成熟的经济体系。中国经济在过去5年已经连续保持双位数增长。汇丰预期，2008年中国的GDP增长仍将保持在9.7%左右；世界银行也预期中国经济仍将保持高速增长。我们对中国的经济前景充满信心。此外，即使今年美国经济相对疲弱，全球仍可有合理水平的增长，只是步伐会比2007 年稍慢。
《私人理财》：理财重时也重势。当前，美国经济出现衰退，国内经济也面临诸多的不确定因素，再加上证券市场出现罕见的10连阴走势，国内居民的财产性收入出现负增长，作为汇丰华南地区个人理财业务的总监，您对此有何评价？汇丰对于自己的客户经理在开展业务的时候有什么样的指示和要求？
陈元慧: 资本市场的波动事实上给民众上了很好的一堂理财课, 风险的提示和资产配置在去年股市红火的时候可能不是所有人可以听进去的。
汇丰的理财服务注重与客户建立长期关系，全方位服务理念，而非单一销售产品。为此，我们沿袭了在国外操作的成熟经验——销售人员与客户经理两条线，相互牵制，挖掘深层次的客户需求。因为，销售理财产品仅仅是挖掘客户需求的第一步，如何通过客户经理的优质服务长久留住客户才是更重要的。
近期，全球各地的资本市场都处于振荡时期，其影响波及到银行理财产品。但是，汇丰在产品设计和客户服务方面，一向主张“资产配置、风险分散”的中长期投资理念。同时，要求客户服务人员向客户强调资产配置理念：无论人生阶段、财富状况、理财需求、市场情况如何，都要将资产分配于不同类型的投资里，要避免将财富集中在一个篮子里。因此，很多客户面对海外股市的调整，表现得很理性，并没有出现明显的赎回。
投资者教育是当务之急
《私人理财》：来自汇丰的调查显示，中国内地居民对退休生活表示乐观和期待，这说明内地居民很看重理财，但是对于理财的内容了解单一。然而，今年以来，在经历了股市的持续下挫后，内地居民对于投资理财的乐观情绪肯定有所降低，您该如何应对这种居民情绪的转变？
陈元慧：随着中国金融市场的不断开放，中国消费者对于“财富管理“的意识和需求日益增加，尤其是近两年，内地民众已逐渐有了理财的意识，并且开始寻求专业人士和专业机构的建议。这一需求还刚刚开始，将随着市场的发展而蓬勃增长。
当然，内地的投资理财市场仍属于起步阶段，因此，投资者对市场、产品和风险的认识与成熟市场相比还有一定的差距，金融机构进行投资者教育是当务之急。汇丰中国非常注重消费者教育，近日正式启动消费者教育网站，成为内地首个通过专属网站提供消费者教育信息的外资银行。在这个教育网站上，不含任何商业信息，旨在通过金融知识和信息的分享，帮助公众更好地了解投资理财，树立正确的投资观念。
除网站外，今年年初，我们也出版了消费者教育丛书第一册《理财规划》，介绍人生不同阶段的理财特点和相关知识，并通过在内地17个城市的网点及各种汇丰公益活动向公众免费发放。因应公众对于了解投资风险的需求，第二册《投资与风险》将对包括储蓄类产品、股票、债券、金融衍生产品、基金等金融工具的特点和风险进行介绍，将在本月出版。
我们认为，消费者在选择理财产品前，要对产品有足够的了解，并对自己的风险承受能力进行正确的评估。每个人由于个人财务状况、收入、家庭状况、年龄等的不同，对于风险的承受能力也不尽相同，因此，应该根据自己的风险承受能力和投资目标选择真正适合自己的理财产品。
面对内地居民日益下挫的投资情绪，银行要做的是，用易懂的语言，充分解释产品性质，帮助投资者了解回报计算方式，并充分提示潜在风险。
通胀也会带来投资机遇
《私人理财》：今年以来，汇丰银行推出的一篮子中国消费股票挂钩的保本投资产品和一篮子可替代能源股票挂钩的保本投资产品，被认为是“投资者不存在本金损失的风险”。但是，面对当前持续震荡的国内外资本市场，它如何能保证预期收益的稳定性？
陈元慧：我们在个人理财产品的销售过程中，不向客户承诺预期收益率。为了充分揭示产品的风险，我们在产品销售的资料中，详尽地对产品回报进行情景分析，按照基金价值波动、汇率波动等因素对所得回报的影响进行揭示。
汇丰个人理财产品的特点是多元化，提供不同类型的产品来帮助客户实现资产配置，产品所挂钩的资产分别分布于不同市场，包括新兴市场、亚太地区、欧美市场等，具有高中低不同风险程度，投资于债券、指数、股票等不同的资产类型，客户可选择适合他们自身需求的产品，分散风险。也因此，在上半年到期或者触发式自动赎回的结构性保本产品中，挂钩股票的有不俗表现；而QDII产品中，贝莱德美林拉丁美洲基金和霸菱东欧基金等也表现出众。
“保守”的实质是稳健
《私人理财》：汇丰是最早进入中国的外资银行之一，与其它外资银行在个人理财业务开展方面相同的是，汇丰也锁定了国内的高端客户，汇丰卓越理财的特点和优势是什么？从2005年开始，中资银行也加入了争夺高端客户的争夺战，而且发展相当迅猛，汇丰有什么好的经验和教训值得一同分享和借鉴？
陈元慧：去年5月，汇丰中国同步全球推出了新版卓越理财，为本地客户提供环球联网个人银行服务，这是汇丰首创的环球联网个人银行服务。新版汇丰卓越理财为客户提供全球身份认可，凭汇丰卓越理财卡即可在全球250个卓越理财中心享受宾至如归的服务，由近4000名卓越理财客户经理提供本地支持，满足客户在海外的财务需求。客户只需在一个国家或地区成为汇丰卓越理财客户，即可获得全球身份认可，享受“无国界” 理财。
自从去年本地注册及新版卓越理财在全球范围内同步推出以来，卓越理财不断受到本地客户的欢迎。目前，内地客户的比例已经超过50%。卓越理财服务网点也拓展迅速，共在15个城市有48个网点，比本地注册之前增长了一倍以上。
值得一提的是，汇丰的品牌、环球网络、本地经验、服务品质、以及“资产配置、分散风险”的理念成为卓越理财广受欢迎的原因。经过数年的悉心经营及完善，卓越理财这个品牌在中国内地已取得了不俗的反响和成绩。
《私人理财》：汇丰集团是世界规模最大的银行及金融服务机构之一，但在绝大多数人的印象中，汇丰银行是一个相对保守的银行。作为首位担任分行行长的中国大陆人，您自1990年加入汇丰以来，从基层做起，在数个部门磨练，历任各部门负责人。那么，您是如何看待汇丰的“保守”？
陈元慧：我并不认同这样的表述。我个人认为，用“稳健”来形容汇丰更为贴切。汇丰的18年，我觉得可以分成两个发展阶段来形容。第一个阶段是1990年我加入汇丰到2006年。这一阶段里，外资银行对于中国来说是资金来源以及为促进内地金融业发展引入的竞争对象，汇丰在中国的这一时期发展更侧重“稳健”。
而从2006年开始，汇丰进入了发展的第二个阶段，我更愿意以“灵活”来形容此时汇丰。我们非常强调跟本土的融合，而且反应速度很快，成为首家推出QDII产品的外资银行、首批为本地居民提供一百万定存服务的外资银行、首批本地注册的外资银行、首批为本地居民提供广泛的人民币服务的外资银行、首家参与黄金交易的外资银行。
汇丰在广州的发展可以看作是汇丰在中国发展的一个缩影。汇丰是最早进入广州的外资银行之一，1983年起，我们就开始深入参与并见证了这座城市的发展，为广州带来国际化的专业银行服务。2000年汇丰广州代表处升格为分行。汇丰在广州是拥有最多的网点的外资银行，现有一家分行和七家支行。年内汇丰还将在广州增设新的网点，配合我们的业务发展。
广州是汇丰中国非常重视的市场。作为珠三角经济区的龙头，毗邻香港，广州在国家经济发展战略中举足轻重。多年来，广州的经济发展取得了令人瞩目的成绩，汇丰在广州参与和见证了这些长足的发展，也利用很多机会向我们的海外客户推荐广州。我们深信，广州和周边地区的经济将会更快发展，并且吸引更多中外资企业前来投资和发展。同时，本地居民对财富管理的需求也会更为旺盛。我们会进一步提供加强对公和对个人金融服务，满足当地市场的需求。
提炼语：
值得期待的是，新兴市场主要的长期趋势依然良好，可以预期，新兴市场表现将会继续超越成熟的经济体系。中国经济在过去5年已经连续保持双位数增长。汇丰预期，2008年中国的GDP增长仍将保持在9.7%左右。
陈元慧：
汇丰银行（中国）有限公司广州分行行长兼华南区个人金融理财业务总监。上海交通大学工业管理工程学士学位，厦门大学工商管理硕士学位，高级经济师职称。于1990年加入汇丰，曾先后担任厦门分行个人金融业务部主任、营运部经理、分行副行长、分行行长等职位。同时，担任广州市天河区第六届政协委员会委员、广州市工商联合会第十三届代表、厦门大学MBA客座教授及厦门市青年联合会第十二届委员理事。
对未来的中国经济充满信心
《私人理财》：去年以来，美国爆发次贷危机，造成席卷全球的经济波动，今年以来，越南也爆发了金融危机，以及粮食、石油的高位运行，全球通胀加剧更导致了资本市场的大幅波动，业内人士对于全球经济的未来增长持普遍的担忧，您对此是如何看待的？
陈元慧：2008全球市场前景并不明朗。美国经济可能进一步放缓，信贷市场前景也可能更趋恶化。在发达市场，国际金融体系的主要环节仍然受困，而新兴市场也并非完全与美国经济脱钩。由于美国经济衰退，美国次贷危机可能会演变成对美国消费市场进一步的打压，从而通过外贸的渠道给中国的出口业带来潜在的影响，这是未来中国经济从宏观角度面临的一个比较大的不确定性。因此，新兴市场经济体系仍未能完全免受美国经济放缓的影响。
不过，值得期待的是，新兴市场主要的长期趋势依然良好，可以预期，新兴市场表现将会继续超越成熟的经济体系。中国经济在过去5年已经连续保持双位数增长。汇丰预期，2008年中国的GDP增长仍将保持在9.7%左右；世界银行也预期中国经济仍将保持高速增长。我们对中国的经济前景充满信心。此外，即使今年美国经济相对疲弱，全球仍可有合理水平的增长，只是步伐会比2007 年稍慢。
《私人理财》：理财重时也重势。当前，美国经济出现衰退，国内经济也面临诸多的不确定因素，再加上证券市场出现罕见的10连阴走势，国内居民的财产性收入出现负增长，作为汇丰华南地区个人理财业务的总监，您对此有何评价？汇丰对于自己的客户经理在开展业务的时候有什么样的指示和要求？
陈元慧: 资本市场的波动事实上给民众上了很好的一堂理财课, 风险的提示和资产配置在去年股市红火的时候可能不是所有人可以听进去的。
汇丰的理财服务注重与客户建立长期关系，全方位服务理念，而非单一销售产品。为此，我们沿袭了在国外操作的成熟经验——销售人员与客户经理两条线，相互牵制，挖掘深层次的客户需求。因为，销售理财产品仅仅是挖掘客户需求的第一步，如何通过客户经理的优质服务长久留住客户才是更重要的。
近期，全球各地的资本市场都处于振荡时期，其影响波及到银行理财产品。但是，汇丰在产品设计和客户服务方面，一向主张“资产配置、风险分散”的中长期投资理念。同时，要求客户服务人员向客户强调资产配置理念：无论人生阶段、财富状况、理财需求、市场情况如何，都要将资产分配于不同类型的投资里，要避免将财富集中在一个篮子里。因此，很多客户面对海外股市的调整，表现得很理性，并没有出现明显的赎回。
投资者教育是当务之急
《私人理财》：来自汇丰的调查显示，中国内地居民对退休生活表示乐观和期待，这说明内地居民很看重理财，但是对于理财的内容了解单一。然而，今年以来，在经历了股市的持续下挫后，内地居民对于投资理财的乐观情绪肯定有所降低，您该如何应对这种居民情绪的转变？
陈元慧：随着中国金融市场的不断开放，中国消费者对于“财富管理“的意识和需求日益增加，尤其是近两年，内地民众已逐渐有了理财的意识，并且开始寻求专业人士和专业机构的建议。这一需求还刚刚开始，将随着市场的发展而蓬勃增长。
当然，内地的投资理财市场仍属于起步阶段，因此，投资者对市场、产品和风险的认识与成熟市场相比还有一定的差距，金融机构进行投资者教育是当务之急。汇丰中国非常注重消费者教育，近日正式启动消费者教育网站，成为内地首个通过专属网站提供消费者教育信息的外资银行。在这个教育网站上，不含任何商业信息，旨在通过金融知识和信息的分享，帮助公众更好地了解投资理财，树立正确的投资观念。
除网站外，今年年初，我们也出版了消费者教育丛书第一册《理财规划》，介绍人生不同阶段的理财特点和相关知识，并通过在内地17个城市的网点及各种汇丰公益活动向公众免费发放。因应公众对于了解投资风险的需求，第二册《投资与风险》将对包括储蓄类产品、股票、债券、金融衍生产品、基金等金融工具的特点和风险进行介绍，将在本月出版。
我们认为，消费者在选择理财产品前，要对产品有足够的了解，并对自己的风险承受能力进行正确的评估。每个人由于个人财务状况、收入、家庭状况、年龄等的不同，对于风险的承受能力也不尽相同，因此，应该根据自己的风险承受能力和投资目标选择真正适合自己的理财产品。
面对内地居民日益下挫的投资情绪，银行要做的是，用易懂的语言，充分解释产品性质，帮助投资者了解回报计算方式，并充分提示潜在风险。
通胀也会带来投资机遇
《私人理财》：今年以来，汇丰银行推出的一篮子中国消费股票挂钩的保本投资产品和一篮子可替代能源股票挂钩的保本投资产品，被认为是“投资者不存在本金损失的风险”。但是，面对当前持续震荡的国内外资本市场，它如何能保证预期收益的稳定性？
陈元慧：我们在个人理财产品的销售过程中，不向客户承诺预期收益率。为了充分揭示产品的风险，我们在产品销售的资料中，详尽地对产品回报进行情景分析，按照基金价值波动、汇率波动等因素对所得回报的影响进行揭示。
汇丰个人理财产品的特点是多元化，提供不同类型的产品来帮助客户实现资产配置，产品所挂钩的资产分别分布于不同市场，包括新兴市场、亚太地区、欧美市场等，具有高中低不同风险程度，投资于债券、指数、股票等不同的资产类型，客户可选择适合他们自身需求的产品，分散风险。也因此，在上半年到期或者触发式自动赎回的结构性保本产品中，挂钩股票的有不俗表现；而QDII产品中，贝莱德美林拉丁美洲基金和霸菱东欧基金等也表现出众。
“保守”的实质是稳健
《私人理财》：汇丰是最早进入中国的外资银行之一，与其它外资银行在个人理财业务开展方面相同的是，汇丰也锁定了国内的高端客户，汇丰卓越理财的特点和优势是什么？从2005年开始，中资银行也加入了争夺高端客户的争夺战，而且发展相当迅猛，汇丰有什么好的经验和教训值得一同分享和借鉴？
陈元慧：去年5月，汇丰中国同步全球推出了新版卓越理财，为本地客户提供环球联网个人银行服务，这是汇丰首创的环球联网个人银行服务。新版汇丰卓越理财为客户提供全球身份认可，凭汇丰卓越理财卡即可在全球250个卓越理财中心享受宾至如归的服务，由近4000名卓越理财客户经理提供本地支持，满足客户在海外的财务需求。客户只需在一个国家或地区成为汇丰卓越理财客户，即可获得全球身份认可，享受“无国界” 理财。
自从去年本地注册及新版卓越理财在全球范围内同步推出以来，卓越理财不断受到本地客户的欢迎。目前，内地客户的比例已经超过50%。卓越理财服务网点也拓展迅速，共在15个城市有48个网点，比本地注册之前增长了一倍以上。
值得一提的是，汇丰的品牌、环球网络、本地经验、服务品质、以及“资产配置、分散风险”的理念成为卓越理财广受欢迎的原因。经过数年的悉心经营及完善，卓越理财这个品牌在中国内地已取得了不俗的反响和成绩。
《私人理财》：汇丰集团是世界规模最大的银行及金融服务机构之一，但在绝大多数人的印象中，汇丰银行是一个相对保守的银行。作为首位担任分行行长的中国大陆人，您自1990年加入汇丰以来，从基层做起，在数个部门磨练，历任各部门负责人。那么，您是如何看待汇丰的“保守”？
陈元慧：我并不认同这样的表述。我个人认为，用“稳健”来形容汇丰更为贴切。汇丰的18年，我觉得可以分成两个发展阶段来形容。第一个阶段是1990年我加入汇丰到2006年。这一阶段里，外资银行对于中国来说是资金来源以及为促进内地金融业发展引入的竞争对象，汇丰在中国的这一时期发展更侧重“稳健”。
而从2006年开始，汇丰进入了发展的第二个阶段，我更愿意以“灵活”来形容此时汇丰。我们非常强调跟本土的融合，而且反应速度很快，成为首家推出QDII产品的外资银行、首批为本地居民提供一百万定存服务的外资银行、首批本地注册的外资银行、首批为本地居民提供广泛的人民币服务的外资银行、首家参与黄金交易的外资银行。
汇丰在广州的发展可以看作是汇丰在中国发展的一个缩影。汇丰是最早进入广州的外资银行之一，1983年起，我们就开始深入参与并见证了这座城市的发展，为广州带来国际化的专业银行服务。2000年汇丰广州代表处升格为分行。汇丰在广州是拥有最多的网点的外资银行，现有一家分行和七家支行。年内汇丰还将在广州增设新的网点，配合我们的业务发展。
广州是汇丰中国非常重视的市场。作为珠三角经济区的龙头，毗邻香港，广州在国家经济发展战略中举足轻重。多年来，广州的经济发展取得了令人瞩目的成绩，汇丰在广州参与和见证了这些长足的发展，也利用很多机会向我们的海外客户推荐广州。我们深信，广州和周边地区的经济将会更快发展，并且吸引更多中外资企业前来投资和发展。同时，本地居民对财富管理的需求也会更为旺盛。我们会进一步提供加强对公和对个人金融服务，满足当地市场的需求。
提炼语：
值得期待的是，新兴市场主要的长期趋势依然良好，可以预期，新兴市场表现将会继续超越成熟的经济体系。中国经济在过去5年已经连续保持双位数增长。汇丰预期，2008年中国的GDP增长仍将保持在9.7%左右。