6月库存加重,经销商话语权依然如故

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  6月,中汽协发布的“中国汽车经销商库存预警指数调查”VIA(Vehicle Inventory Alert Index)显示,汽车经销商库存预警指数为58.2%,环比上升6.4%,继连续三个月出现下滑后重新上升,行业整体库存系数1.58,环比上升4%,同比小幅上升。
  根据统计数据显示,6月乘用车销量178万,同比去年微增3%。1-6月乘用车销量为1092万辆,同比去年增长仅为2%,单月以及累计增速都远低于去年同期增速。
  6月的库存上升的主要原因有3个方面:
  第一,终端客户购买意向下降。5月作为上半年最旺的月份,在几大节日的强势促进下,已经消耗了大量的意向客户,6月进入购车的淡季,历史的季节指数也显示6月会比5月减弱20%左右。
  第二,厂家看重“期中考试”主动压库。在经历了上半年几个月车市的增长乏力之后,在年中节点各大厂商都会期望最后一个月冲刺一下,保证上半年能有一份“相对好看”的成绩。汽车厂商一般会通过双月、月度政策的考核,以及季度、半年红包、奖励的方式来捆绑最后一个月的批发,经销商在此情况下只能“跟着厂家走”,以防止无法达成厂家目标导致的巨额返利损失。


  第三、新政效应导致消费者观望。新的《汽车销售管理办法》于7月实施,取消对于品牌授权的限制,增加了消费者的选择权,让消费者的选择效率更高,选择成本更低,各个竞品摆在一起,让各竞品之间的竞争和利益更加直接地比较。消费者认为车价可能会进一步下降,持币观望的情绪浓厚。
  从品牌各类来看,合资品牌库存1.64(+0.1 vs 5月),整体最高,增加的也最多,自主品牌1.56(+0.05 vs 5月),豪华品牌库存度1.26(-0.05 vs 4月),豪华品牌在大市库存增加的情况下,库存度依然在下降状态,足以说明其良好的销量状态。
  从厂商情况来看,库存度依然维持两极分化的状态,库存系数超过2的厂家是北京现代、东风悦达起亚、一汽轿车、奇瑞汽车、长安汽车。北京现代目前销量连续3个月维持3.5万,东风悦达起亚连续4个月销量在2万台以下,批发、终端双双下降,所以对于经销商的库存没有太多的减少,韩系两兄弟的销量预计在短时间难以有较大的起色。前日据悉,东风悦达起亚在建第四工厂,扩充产能,这是否是东风悦达起亚对于未来销量的信心?
  日系三兄弟表现都非常优秀,两丰两本库存都只有1.2左右,处于非常健康的水平,那么我们来看一下两丰两本上半年的销量:东风本田33.5万,同比提升35%,广本31万,同比提升15%,一汽丰田35万,同比提升11%,广丰22万,同比提升5%,各自都跑赢大盘,尤其是两本依靠强势的新品逆势而上,取得了不俗的成绩。东风日产虽然库存略微偏高,但是在上半年也交出了接近48万销量、同比提升12%的优秀答卷。


  豪华品牌的库存都维持在1.5以下,宝马的库存系数最高,也只有1.4,上半年宝马累计销量18万,同比提升30%,上个月库存系数偏高的奥迪在6月库存也有所下降,奔驰上半年累计销量达到21万,同比提升接近50%。
  自主品牌中吉利、长城保持着非常健康的库存,都在1.5以下,吉利上半年累计销量55万,从目前的进度来看,达成上调之后的110万目标应该没有什么问题,长城上半年销量基本与去年持平,40万左右。而一汽轿车、奇瑞汽车、长安汽车的库存系数偏高,目前都维持在2以上。
  從区域方面看,东北区域的库存有所上升,库存系数1.6,东北地区的大型车展(长春车展、大连车展、沈阳车展、哈尔滨车展)都集中在7-8月,所以6月客户持币观望的情绪比较浓,经销商也全力备战接下来的车展。北京的库存系数有所上升,由于近期华北区域天气情况恶劣,炎热大雨等天气对于客户到店看车产生了一定的影响,成交有所降低。武汉区域经过5月的车展之后,6月的消费需求下降,库存有所上升。上海区域,经销商通过增加降价促销的方式冲抵了季节指数下降的影响,库存基本持平。广州区域销售进入淡季,库存有所增加。西区重庆、成都地区高温天气持续,意向客户到店减少,也导致库存增加。
  6月“期中考试”已过,几家欢喜几家愁。在2016年车市爆发的前提下,各大厂商对于2017年的车市预测普遍乐观,纷纷上调销售目标,现在2017年已经过半,大市低迷,增速放缓,各大厂商都感受到了车市的阵阵寒意,除非在强势新品的推动下,否则很难有大的提升。我们可以看到目前风生水起的厂商:上汽、吉利、本田……哪一个不是靠着新产品的带动,想靠现有产品抢夺市场的情况现在已经很难,所以大部分厂家也陆续开始调整策略。
  马上进入的下半年,按照正常节奏,7月和8月属于传统的淡季,并且购置税取消的影响应该还比较小,销量难以有较大的起色。之后进入“金九银十”和年底冲刺的阶段,结合购置税取消的影响开始显现,会进入销售的旺季,上半年表现不满意的车企,可以在下半年再努力一把。但是,我们也需要看到,今年的购置税取消只有25%的力度,并且在去年销量大爆发的前提下,今年下半年车市的同比增长情况预计不会出现大幅的提升,所以主机厂、经销商都要谨慎乐观。
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