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家族信托、家族传承在做的事：一是家族幸福;二是家业兴旺;三是家国安定。
“在不确定性中寻找确定，财富家族的传承服务将成为不可回避的刚需。”这是宜信公司创始人、CEO唐宁近两年来面对市场变化时反复强调的问题。而这一研判，最终也让宜信财富在家族传承的道路上走在了行业前列，并且不断创新。
在2018第五届中国家族企业传承主题论坛暨中欧第七届中国家族传承论坛上，宜信财富高级副总裁尚筱和宜信财富家族传承董事总经理孔繁顺接受了本刊的专访，深度解析了宜信在财富家族传承上的创新式服务。
《家族企业》杂志：当前国内的财富家族正处于一代向二代交棒的过程中，在你看来，中国的财富家族在传承方面面临的主要挑战和问题是什么？
尚筱：首先，我们观察到的比较常见的问题是：中国创富的这一代都是第一代拥有财富的人，他们在财富传承方面没有过去的经验可借鉴，在国内也没有一些成功的样板可以去学习。他们通常可能更多是以个人过往的成功经验去做一些财富传承的安排。但实际上这种财富传承的安排可能是经不起发展的考验，也经不起未来代际传承所面临的一些风险。
举例来说，我们看到一般在财富的积累上面比较成功的企业家通常都有非常强的自主意识，希望什么事情都是自己能够说了算，而且可能也会有一些盲目的自信，觉得自己对于后代财富传承的安排是可以按照他预期的情况去发生的。但实际上这样的安排是不是和中国传承的法律有冲突，以及在这个过程中是否会出现不确定因素，这些都是可以预见到的。
其次，体现在家族财富传承的服务供给方面。由于不同的发展阶段，我认为目前在中国的企业家能够接触到的提供全方位传承服务且能落地的机构相对比较少，缺少通过专业机构设计财富傳承方案的认识，加上国内企业家在过去40年经历改革开放发展的过程中，很多的财富也是跨境的，分散在不同的国家，有些本身就是外贸行业的企业主，有些在很多年前他的家人或者是事业已经在海外有发展，也会导致他既有的财产实际上也已经是跨地域的、跨国别的分布。在这种情况下，他怎么能够一站式地对海外和境内的资产做统一的规划？这是有非常大难度的。
最后，也是非常重要的问题，就是现在的企业家面临的很大困扰是不知道怎么教育孩子。如何能让自己成功的价值观、文化观或者是他个人成功的一些要素传承给下一代，甚至说一代更比一代强、青出于蓝胜于蓝，如何能够更好地把财富的传承和孩子的教育、接班人的培养结合在一起，这是一件对他们非常痛苦却又非常重要的事情。
《家族企业》杂志：对于财富家族的传承来说，哪些风险点的处理需求更为迫切，你有哪些应对的建议？
孔繁顺：长远看，对于家族传承来说，后代的培养最为重要，现在家族传承最根本的问题在于对二代的培养不到位，不论一代能力多强，如果等到下一代成年才考虑传承的问题，就已经来不及了。家族传承是治“未病”，要在孩子很小的时候就开始培养教育，帮助他们建立信心与责任感，掌握学习能力，掌握应对困境的能力。所以，从家族企业发展更长远的角度去考虑，对下一代的教育是最为迫切的。
另外，家族企业传承还有一个非常共性的问题，就是“家企混淆”。过去40年，一代企业主花了很多精力来抓住改革开放的红利和机会，做大了企业，积累了财富，但是，如果他把家族财富、个人财富和企业财富混同在一起，就可能埋下很多潜在的问题和风险。这个问题就像定时炸弹，随时可能爆炸。举例来说，几个好友一起创立的企业，其中一个合伙人家庭幸福，并且通过方法解决好了股权稳定性的问题，但另外一个合伙人没有处理好，出现了婚姻或者是债务上的风险，这时企业就有可能受到影响，甚至可能引起企业治理结构等等的改变。
一般来说，我们给客户设计家族信托的时候会考虑六个维度的要素：婚姻、子女、身份、资产、事业和年龄。哪怕是同一个企业中的不同股东，在这些维度里都会面临不同的问题，我们就会相应地在为其设计解决方案和传承规划时，根据具体情况考虑资产配置、税务筹划、婚姻子女的分配等等。比如一代是中国人，但他的子女变成美国身份，未来企业的股权是否可以直接传给二代？再比如互联网科技等行业在目前政策下，并不允许外资直接经营，这些都是在传承过程中需要具体考虑的。没有一片树叶是相同的，同样没有一个家族的问题是相同的。所以，宜信财富在具体的传承规划中提供的是个性化的解决方案。
《家族企业》杂志：结合上述挑战或问题，宜信财富在家族传承方面有哪些创新性服务？
尚筱：针对家族传承过程中比较常见的误区，我们设计了不同的服务重点：
第一，针对家族企业分散在中国内地、香港地区、美国、欧洲、新加坡等全球多地的财富现状，我们提供全球范围涉及境内境外的一站式家族传承解决方案。当然这需要我们拥有非常强的顶层设计的能力和在不同国家和地域设计家族信托架构的能力，不同的信托架构之间还需要非常有效地联动。
第二，对于家族传承来说，财富传承之外还存在价值观的传承和家族文化的传承，而且价值观的传承很多时候比单纯的财富传承更为重要，甚至在一定程度上决定了财富传承的成败。正因如此，宜信财富在这方面做了很多前沿性的探索和有特色的实践，目前在宜信财富设计的家族传承解决方案中，国内已经有客户把家族信托资产收益的一部分拿来做一些公益、慈善项目。
应该说，所有这些做法，都已经超出了简简单单给客户做一个架构的范畴，都是在家族信托架构解决方案的基础上，针对客户最痛点的家族传承、价值观的传承提供不可或缺的软性服务。《家族企业》杂志：2018年4月资管新规出台之后，整个宏观经济的流动性其实都在走低。但在这种情况下，财富管理领域有一个很有意思的趋势，就是2018年下半年母基金变得特别火。能谈谈家
族信托与母基金之间的关系吗？
尚筱：从我的角度来看，家族信托其实是一个服务，母基金则是家族信托服务里面投资类的一个组成部分。因为家族信托解决的不仅仅是投资的问题，还要解决财税规划的问题，当然更重要的诉求是要解决传承的问题。在家族信托的框架里装的不仅仅是投资，也可能会装客户的各种不同形态的资产，比如说房产、公司的股权、一些其它的他自己所拥有的收藏品，甚至是客户的游艇等等，所以投资只是其中很小的一部分。 我们在给客户配置投资类产品时，最重要的是实现投资的安全、保值增值、长期稳健。从这个角度来看，首先，资产配置要想实现长期稳健（的收益），就要经得起经济周期的考验，经得起每个细分行业里波动的考验，也要经得起客户对于流动性的要求，以及信托结构中不同的时间要实现不同分配的需求。要想满足多种诉求，只能通过资产配置的方式，利用好每一类资产所具有的个性化的特点、优势，相互之间做一个组合。而在这些组合中，母基金有它的优势，但无论如何，资产配置的关键还是围绕客户需求发生的，由于每一个客户的情况有很大的不同，因此投资配置往往都是相对个性化的。
《家族企业》杂志：有人说当前在国内做家族信托在法律上和政策上有些不确定性，我们现在有解决方案吗？還是在探索过程中？
孔繁顺：我认为整体比较乐观，中国超高净值客群已经在传承的刚性需求上，而法律法规环境也在持续优化。中国2001年的《信托法》中对于信托资产的独立性、债务隔离、信托资产不作为遗产以及对受益人的限制挥霍，都有明确的规定，完全可以支持家族信托的核心功能，所以在中国设立家族信托，在法律上并没有障碍。而且2018年三季度银监会发37号文，明确规范了家族信托的标准，监管更科学，也必将更有利于其在国内的发展。当然，目前国内在家族信托的部分配套制度上，还有待进一步完善，比如房产和股权的登记过户制度，以及相应的税务规定，这些都需要跟上家族信托发展的需要。这个已经在业界达成共识。我们有理由相信，在不久的将来，我们的家族信托体系会越来越完善，帮助中国的家族企业有序地实现传承。
《家族企业》杂志：你如何看待财富家族传承对社会的影响？
孔繁顺：家族用于传承的财富，一方面需要稳健的，同时往往也是比较长期而有耐心的，更适合私募股权母基金这样的投资方式。经济的发展光有短线的资金是不够的，现在通过母基金和家族信托的方式，能够让客户的资金有长短的配置，更有效地利用这些资金，推动社会经济往前去发展。
所以，我刚刚想到几个词，我觉得特别有意思，即我们家族信托、家族传承在做的事：一是家族幸福;二是家业兴旺;三是家国安定。通过家族信托和家族传承，社会的资源能够得到最大化的利用，其中最核心的作用，就是促进家国安定。所以，家族信托可能表面上做的是家族的工作，其实我们支持的是家庭和谐与国家稳定。
我们在给客户配置投资类产品时，最重要的是实现投资的安全、保值增值、长期稳健。
通过家族信托稻家族传承.社会的资源能够得到最大化的利用，其中最核心的作用，就是促进家国安定，昕以.家族信托司能表面上做的是家族的工作，其实我们支持的是家庭和谐与国家稳定。
“在不确定性中寻找确定，财富家族的传承服务将成为不可回避的刚需。”这是宜信公司创始人、CEO唐宁近两年来面对市场变化时反复强调的问题。而这一研判，最终也让宜信财富在家族传承的道路上走在了行业前列，并且不断创新。
在2018第五届中国家族企业传承主题论坛暨中欧第七届中国家族传承论坛上，宜信财富高级副总裁尚筱和宜信财富家族传承董事总经理孔繁顺接受了本刊的专访，深度解析了宜信在财富家族传承上的创新式服务。
《家族企业》杂志：当前国内的财富家族正处于一代向二代交棒的过程中，在你看来，中国的财富家族在传承方面面临的主要挑战和问题是什么？
尚筱：首先，我们观察到的比较常见的问题是：中国创富的这一代都是第一代拥有财富的人，他们在财富传承方面没有过去的经验可借鉴，在国内也没有一些成功的样板可以去学习。他们通常可能更多是以个人过往的成功经验去做一些财富传承的安排。但实际上这种财富传承的安排可能是经不起发展的考验，也经不起未来代际传承所面临的一些风险。
举例来说，我们看到一般在财富的积累上面比较成功的企业家通常都有非常强的自主意识，希望什么事情都是自己能够说了算，而且可能也会有一些盲目的自信，觉得自己对于后代财富传承的安排是可以按照他预期的情况去发生的。但实际上这样的安排是不是和中国传承的法律有冲突，以及在这个过程中是否会出现不确定因素，这些都是可以预见到的。
其次，体现在家族财富传承的服务供给方面。由于不同的发展阶段，我认为目前在中国的企业家能够接触到的提供全方位传承服务且能落地的机构相对比较少，缺少通过专业机构设计财富傳承方案的认识，加上国内企业家在过去40年经历改革开放发展的过程中，很多的财富也是跨境的，分散在不同的国家，有些本身就是外贸行业的企业主，有些在很多年前他的家人或者是事业已经在海外有发展，也会导致他既有的财产实际上也已经是跨地域的、跨国别的分布。在这种情况下，他怎么能够一站式地对海外和境内的资产做统一的规划？这是有非常大难度的。
最后，也是非常重要的问题，就是现在的企业家面临的很大困扰是不知道怎么教育孩子。如何能让自己成功的价值观、文化观或者是他个人成功的一些要素传承给下一代，甚至说一代更比一代强、青出于蓝胜于蓝，如何能够更好地把财富的传承和孩子的教育、接班人的培养结合在一起，这是一件对他们非常痛苦却又非常重要的事情。
《家族企业》杂志：对于财富家族的传承来说，哪些风险点的处理需求更为迫切，你有哪些应对的建议？
孔繁顺：长远看，对于家族传承来说，后代的培养最为重要，现在家族传承最根本的问题在于对二代的培养不到位，不论一代能力多强，如果等到下一代成年才考虑传承的问题，就已经来不及了。家族传承是治“未病”，要在孩子很小的时候就开始培养教育，帮助他们建立信心与责任感，掌握学习能力，掌握应对困境的能力。所以，从家族企业发展更长远的角度去考虑，对下一代的教育是最为迫切的。
另外，家族企业传承还有一个非常共性的问题，就是“家企混淆”。过去40年，一代企业主花了很多精力来抓住改革开放的红利和机会，做大了企业，积累了财富，但是，如果他把家族财富、个人财富和企业财富混同在一起，就可能埋下很多潜在的问题和风险。这个问题就像定时炸弹，随时可能爆炸。举例来说，几个好友一起创立的企业，其中一个合伙人家庭幸福，并且通过方法解决好了股权稳定性的问题，但另外一个合伙人没有处理好，出现了婚姻或者是债务上的风险，这时企业就有可能受到影响，甚至可能引起企业治理结构等等的改变。
一般来说，我们给客户设计家族信托的时候会考虑六个维度的要素：婚姻、子女、身份、资产、事业和年龄。哪怕是同一个企业中的不同股东，在这些维度里都会面临不同的问题，我们就会相应地在为其设计解决方案和传承规划时，根据具体情况考虑资产配置、税务筹划、婚姻子女的分配等等。比如一代是中国人，但他的子女变成美国身份，未来企业的股权是否可以直接传给二代？再比如互联网科技等行业在目前政策下，并不允许外资直接经营，这些都是在传承过程中需要具体考虑的。没有一片树叶是相同的，同样没有一个家族的问题是相同的。所以，宜信财富在具体的传承规划中提供的是个性化的解决方案。
《家族企业》杂志：结合上述挑战或问题，宜信财富在家族传承方面有哪些创新性服务？
尚筱：针对家族传承过程中比较常见的误区，我们设计了不同的服务重点：
第一，针对家族企业分散在中国内地、香港地区、美国、欧洲、新加坡等全球多地的财富现状，我们提供全球范围涉及境内境外的一站式家族传承解决方案。当然这需要我们拥有非常强的顶层设计的能力和在不同国家和地域设计家族信托架构的能力，不同的信托架构之间还需要非常有效地联动。
第二，对于家族传承来说，财富传承之外还存在价值观的传承和家族文化的传承，而且价值观的传承很多时候比单纯的财富传承更为重要，甚至在一定程度上决定了财富传承的成败。正因如此，宜信财富在这方面做了很多前沿性的探索和有特色的实践，目前在宜信财富设计的家族传承解决方案中，国内已经有客户把家族信托资产收益的一部分拿来做一些公益、慈善项目。
应该说，所有这些做法，都已经超出了简简单单给客户做一个架构的范畴，都是在家族信托架构解决方案的基础上，针对客户最痛点的家族传承、价值观的传承提供不可或缺的软性服务。《家族企业》杂志：2018年4月资管新规出台之后，整个宏观经济的流动性其实都在走低。但在这种情况下，财富管理领域有一个很有意思的趋势，就是2018年下半年母基金变得特别火。能谈谈家
族信托与母基金之间的关系吗？
尚筱：从我的角度来看，家族信托其实是一个服务，母基金则是家族信托服务里面投资类的一个组成部分。因为家族信托解决的不仅仅是投资的问题，还要解决财税规划的问题，当然更重要的诉求是要解决传承的问题。在家族信托的框架里装的不仅仅是投资，也可能会装客户的各种不同形态的资产，比如说房产、公司的股权、一些其它的他自己所拥有的收藏品，甚至是客户的游艇等等，所以投资只是其中很小的一部分。 我们在给客户配置投资类产品时，最重要的是实现投资的安全、保值增值、长期稳健。从这个角度来看，首先，资产配置要想实现长期稳健（的收益），就要经得起经济周期的考验，经得起每个细分行业里波动的考验，也要经得起客户对于流动性的要求，以及信托结构中不同的时间要实现不同分配的需求。要想满足多种诉求，只能通过资产配置的方式，利用好每一类资产所具有的个性化的特点、优势，相互之间做一个组合。而在这些组合中，母基金有它的优势，但无论如何，资产配置的关键还是围绕客户需求发生的，由于每一个客户的情况有很大的不同，因此投资配置往往都是相对个性化的。
《家族企业》杂志：有人说当前在国内做家族信托在法律上和政策上有些不确定性，我们现在有解决方案吗？還是在探索过程中？
孔繁顺：我认为整体比较乐观，中国超高净值客群已经在传承的刚性需求上，而法律法规环境也在持续优化。中国2001年的《信托法》中对于信托资产的独立性、债务隔离、信托资产不作为遗产以及对受益人的限制挥霍，都有明确的规定，完全可以支持家族信托的核心功能，所以在中国设立家族信托，在法律上并没有障碍。而且2018年三季度银监会发37号文，明确规范了家族信托的标准，监管更科学，也必将更有利于其在国内的发展。当然，目前国内在家族信托的部分配套制度上，还有待进一步完善，比如房产和股权的登记过户制度，以及相应的税务规定，这些都需要跟上家族信托发展的需要。这个已经在业界达成共识。我们有理由相信，在不久的将来，我们的家族信托体系会越来越完善，帮助中国的家族企业有序地实现传承。
《家族企业》杂志：你如何看待财富家族传承对社会的影响？
孔繁顺：家族用于传承的财富，一方面需要稳健的，同时往往也是比较长期而有耐心的，更适合私募股权母基金这样的投资方式。经济的发展光有短线的资金是不够的，现在通过母基金和家族信托的方式，能够让客户的资金有长短的配置，更有效地利用这些资金，推动社会经济往前去发展。
所以，我刚刚想到几个词，我觉得特别有意思，即我们家族信托、家族传承在做的事：一是家族幸福;二是家业兴旺;三是家国安定。通过家族信托和家族传承，社会的资源能够得到最大化的利用，其中最核心的作用，就是促进家国安定。所以，家族信托可能表面上做的是家族的工作，其实我们支持的是家庭和谐与国家稳定。
我们在给客户配置投资类产品时，最重要的是实现投资的安全、保值增值、长期稳健。
通过家族信托稻家族传承.社会的资源能够得到最大化的利用，其中最核心的作用，就是促进家国安定，昕以.家族信托司能表面上做的是家族的工作，其实我们支持的是家庭和谐与国家稳定。