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摘 要：小微企业融资难，主要难在抵押难、担保难和融资渠道少这三个方面，破解小微企业融资难应主要围绕这三个方面积极探索新的思路和办法，以改善它们的融资环境。宁波金融系统针对小微企业的特点，通过体制创新和产品创新，在一定程度上缓解了小微企业融资难。
关 键 词：金融创新；小微企业；融资
中图分类号：F830.3 文献标识码：A 文章编号：1006-3544（2013）04-0022-02
近年来，宁波银行业针对中小企业的特点积极改进金融服务，逐渐探索出了一些扶持小微企业的融资经验，在一定程度上缓解了小微企业融资难。 在改善企业融资环境的同时，金融生态环境也在不断改善。据中国社科院金融所《中国城市金融生态环境评价》报告显示， 在全国50个大中城市中， 宁波金融生态环境排名第二， 是全国信贷资产质量为AAA级的八个城市之一。 [1]
一、金融体制创新
1. 商业银行和保险业合作，建立融资担保体系。宁波银行业与保险业协作推出城乡小额贷款保证保险业务，使那些有资金需求、有良好信用记录与发展前景、有可靠还款来源的小额贷款人在符合条件并获得保险机构的认可后，即使无抵押、无担保也能获得银行的贷款支持。工行、农行、中行、宁波银行4家金融机构与人保财险和太保财险公司合作，开办城乡小额贷款保证保险贷款业务，为农业种植养殖大户、初创期小企业和城乡创业者提供金融支持。宁波银行业在开展“小额贷款保证保险业务” 过程中采取以下措施防范和控制风险：（1）设置五道防线防范风险， 包括控制贷款额度和规模、银保风险共担、贷款风险叫停机制、借款人失信惩戒机制、欠款追讨机制。（2）建立银保联合监管机制，明确保险机构和商业银行在风险管理中的职责。（3）建立补偿基金。宁波市财政拨出1000万元建立超赔补偿基金，防范新金融产品运作过程中可能产生的金融风险。（4）建立“信用评分卡”体系。
2. 创新银行间合作机制，优化小微企业融资环境。大型银行与地方银行“银银合作”，协力解决信息不对称问题。2010年3月， 中国进出口银行宁波分行利用自己资金实力雄厚、业务经验丰富的优势，与慈溪农村合作银行联合开展对小微企业的信贷业务， 利用地方银行熟悉当地小企业的信息优势，有效解决了信息不对称困难。
3. 建立银行与股权基金的合作平台。宁波高新区与以色列英飞尼迪股权基金共同设立“新以基金”，按照“资本+技术+市场+政策”的运作模式，投资、培育处于成长期的优势小微企业，搭建高新技术项目与资本间的融资渠道。
4. 利用国家创新基金，提升小微企业发展空间。自1999年以来，宁波已累计获得国家创新基金立项417项，立项金额累计达23 885万元。根据对2010年已完成的50个立项项目的统计，共实现产品销售收入85.8亿元，创新基金投入产出比为1∶286。在创新基金的支持下，宁波已有近百家企业成长为高新技术企业，其中康强电子、东海蓝帆等已成功上市。 [2]
二、金融产品创新
1. 出口企业融资产品—保理融资。保理融资是指销售商（债权人）将其与买方（债务人）订立的货物销售（服务）合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供商业资信调查、应收账款管理与催收、信用风险担保和贸易融资等服务。根据服务主体的不同，保理可分为银行保理和商业保理两类。保理融资的特点：（1）手续简便，信用建立在企业真实贸易基础上，无需抵押担保，不占用企业在银行的授信额度；（2）覆盖面广，该产品覆盖进出口贸易供应链的每个环节，包括原材料成本融资、贸易融资、物流成本融资等；（3）周转灵活，该产品的期限一般为3～6个月，有利于提高企业资金周转率，特别适合中小企业的需求。
2. 创新型小额贷款产品。宁波金融系统针对中小企业缺乏有效抵押物的现实，通过中小企业信用体系，筛选出一些信用记录好、符合产业政策、具备发展前景的中小企业，有针对性地开发出一系列新型小额贷款产品，如知识产权质押贷款、股权质押贷款、应收账款质押贷款、林业资源抵押贷款、私营企业主贷款，等等，为中小企业提供了更多的融资渠道。小额贷款产品以信用保证方式为主，抵押方式为辅，有效解决了小微企业抵押资产不足的困难。宁波自2008年试点小额贷款以来，目前已设立22家小额贷款公司，累计发放贷款405亿元。小额贷款手续简便、快捷灵活，满足了小微企业额度小、期限短的融资特点。同时，小额贷款产品开辟了民间资本规范进入实体经济的渠道，为民间资金的合法借贷提供了平台。
3. 应收账款质押融资产品。中国人民银行征信中心在借鉴国外动产担保融资法律制度和动产登记系统建设经验的基础上，开发了应收账款质押登记公示系统。中小企业若将应收账款到中国人民银行进行登记公示，即可为企业提供一个公示和公证应收账款权利状况的平台。这一程序可有效规避和对抗第三方交易者，减少纠纷和融资风险。目前可登记的应收账款种类有贸易产生的应收账款、提供服务产生的应收账款、公路等不动产收益权、动产和不动产的租赁收益、出口退税等。
4. 行业商会融资产品。宁波中小企业数量众多，各行业商会除了为所属企业提供各种技术服务外，还利用自己的优势开展资金融通活动。宁海跃龙街道建立“商会资金互助会”，采取会员制募集资金方式，吸收了来自52家会员企业的资金作为启动资金。 互助会由宁海县民政局颁发专门执照，并由人民银行宁海支行监管，会员原则上最多可借到认缴金额5倍的贷款，归还期限通常不超过7个工作日。互助会的借贷手续十分简便，只需填表、批准、网上划账3个步骤。互助会的利率只有正常社会拆借利率的1/5左右。行业商会的“草根”特点有效解决了信息不对称、贷款风险大等正规金融机构难以解决的难题。
三、优化小微企业融资环境的思考
1. 建立多层次的金融体系。（1） 针对地域性特征建立以大型银行为主体， 多层次、相互竞争的金融体系。在规范民间金融发展的同时，应注意保护其生态特征。融资体制的建设应根据小微企业的经营特点进行，做到程序可简、条件可控、成本可算、利率可浮、风险可控、责任可分。（2）提高为小微企业金融服务的精细化水平。第一，针对银行审批程序繁杂的问题，可考虑将中小微企业授信环节合并进行。如营销与授信预调查同步进行；前期授信检查与当期授信调查同步进行；信用评估、授信额度的核定、授信审批环节合并进行，等等。第二，对小微企业的金融服务不仅仅是贷款问题，而是包括贴现、信用证、票据承兑等表内外授信与融资在内的综合服务过程。因此，应在研究各类小微企业经营规律和风险特征的基础上，对客户进行必要的细分，提高贷款的针对性，优化客户基础。 2. 建立多种资金来源渠道。（1） 建立稳定的小微企业基金渠道，为小微企业的发展提供长期、稳定的资金来源。（2）多渠道壮大小微企业发展基金规模。除了加大财政支持外，还可通过阳光私募、集合信托等方式筹集资金。同时，应有步骤地整合由部门分散管理的各类基金，解决有限资金分散使用的问题。（3） 对于科技小微企业的融资问题， 应积极落实“科技型中小企业成长‘路线图’计划”，建立从天使投资、创业抚育、政策性贷款到企业上市的投融资协同机制。实现科技资源与金融资源的有效对接，形成多元化、多层次、多渠道的科技投融资体系， 形成有利于科技型小微企业快速成长的生态网络。
3. 多渠道解决小微企业信息不对称及风险评估难的问题。（1）大力发展村镇银行，有效利用其“草根”特征，弥补小微企业“规范化”信息不足的缺陷。（2）重视非财务信息的作用。包括企业主以及骨干股东的个人信用状况、家庭收支状况、水电用量的变动、企业人事变动等，也可借助企业存续时间、经营者素质、偿债能力、资信状况和发展前景等指标，制定小微企业独特的企业信用评分体系。（3） 强化社会信用体系建设。增强小微企业经营的透明度，使商业银行能够有效判断小微企业的风险并批量化管理小微企业贷款。
4. 积极稳妥地推进小微企业金融创新。（1） 大力开发具有地方生态特征的创新型产品。 第一，推广宁海等地的经验，开办土地经营权和林权抵押贷款。通过银行间债券市场扩大短期融资券、小企业集合债券和信贷资产支持证券等融资工具的发行。第二，建立小微企业贷款风险补偿基金，完善中小企业信贷风险分担机制。借鉴嘉兴经验，除了为海盐、港区等地以特色钢材贸易为主的钢贸担保机构外，还形成了政策性担保、互助型担保、行业性担保等特色化担保机制。第三，破解直接融资难题。金融机构要努力提高债券承销等投资银行业务的比重，从银企的深度合作中不断优化区域金融环境。（2）加快金融组织创新。第一，积极推进村镇银行、农村资金互助社、小额贷款公司等新型金融机构发展，丰富县域金融资源。第二，引导现有期货公司、基金组织重组，规范运用信托融资、租赁融资等金融工具。规范典当、担保、寄售等非金融组织发展。第三，扶持金融中介服务机构发展。积极引进、培育、做强会计师事务所、信用评级机构和资产评估公司等中介服务机构，实现中介服务的规模化、集约化。第四，加大服务平台建设。重点支持小微企业信用担保、管理咨询、公共服务平台建设，有效解决小微企业融资发展中的“瓶颈”约束。
参考文献：
[1]张玲玲. 金融产业五年来强势崛起[N]. 宁波日报，2010-11-29（1）.
[2]沈朝晖. 国家投1元，企业产出286元[N]. 宁波日报，2011-03-20（1）.
[3]林汉川. 中国中小企业发展机制研究[M]. 北京：商务印书馆，2003.
[4]姜旭朝，丁昌锋. 民间金融理论分析：范畴、比较与制度变迁[J]. 金融研究，2004（8）.
[5]朱宇. 宁波首次引进国际知名私募股权基金[N]. 宁波日报，2010-05-09（1）.
[6]陈勇. 林业资源抵押贷款宁海试水[N]. 宁波日报，2011-01-27（1）.
[7]张鹤. 华夏银行推出私营企业主贷款[N]. 宁波日报，2009-04-26.
[8]张正伟. 中小企业典当行里忙融资[N]. 宁波日报，2011-02-24（10）.
[9]俞永均. 宁波外经贸企业应对融资难争相出招[N]. 宁波日报，2011-03-16（A5）.
（责任编辑：卢艳茹；校对：郄彦平）
关 键 词：金融创新；小微企业；融资
中图分类号：F830.3 文献标识码：A 文章编号：1006-3544（2013）04-0022-02
近年来，宁波银行业针对中小企业的特点积极改进金融服务，逐渐探索出了一些扶持小微企业的融资经验，在一定程度上缓解了小微企业融资难。 在改善企业融资环境的同时，金融生态环境也在不断改善。据中国社科院金融所《中国城市金融生态环境评价》报告显示， 在全国50个大中城市中， 宁波金融生态环境排名第二， 是全国信贷资产质量为AAA级的八个城市之一。 [1]
一、金融体制创新
1. 商业银行和保险业合作，建立融资担保体系。宁波银行业与保险业协作推出城乡小额贷款保证保险业务，使那些有资金需求、有良好信用记录与发展前景、有可靠还款来源的小额贷款人在符合条件并获得保险机构的认可后，即使无抵押、无担保也能获得银行的贷款支持。工行、农行、中行、宁波银行4家金融机构与人保财险和太保财险公司合作，开办城乡小额贷款保证保险贷款业务，为农业种植养殖大户、初创期小企业和城乡创业者提供金融支持。宁波银行业在开展“小额贷款保证保险业务” 过程中采取以下措施防范和控制风险：（1）设置五道防线防范风险， 包括控制贷款额度和规模、银保风险共担、贷款风险叫停机制、借款人失信惩戒机制、欠款追讨机制。（2）建立银保联合监管机制，明确保险机构和商业银行在风险管理中的职责。（3）建立补偿基金。宁波市财政拨出1000万元建立超赔补偿基金，防范新金融产品运作过程中可能产生的金融风险。（4）建立“信用评分卡”体系。
2. 创新银行间合作机制，优化小微企业融资环境。大型银行与地方银行“银银合作”，协力解决信息不对称问题。2010年3月， 中国进出口银行宁波分行利用自己资金实力雄厚、业务经验丰富的优势，与慈溪农村合作银行联合开展对小微企业的信贷业务， 利用地方银行熟悉当地小企业的信息优势，有效解决了信息不对称困难。
3. 建立银行与股权基金的合作平台。宁波高新区与以色列英飞尼迪股权基金共同设立“新以基金”，按照“资本+技术+市场+政策”的运作模式，投资、培育处于成长期的优势小微企业，搭建高新技术项目与资本间的融资渠道。
4. 利用国家创新基金，提升小微企业发展空间。自1999年以来，宁波已累计获得国家创新基金立项417项，立项金额累计达23 885万元。根据对2010年已完成的50个立项项目的统计，共实现产品销售收入85.8亿元，创新基金投入产出比为1∶286。在创新基金的支持下，宁波已有近百家企业成长为高新技术企业，其中康强电子、东海蓝帆等已成功上市。 [2]
二、金融产品创新
1. 出口企业融资产品—保理融资。保理融资是指销售商（债权人）将其与买方（债务人）订立的货物销售（服务）合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供商业资信调查、应收账款管理与催收、信用风险担保和贸易融资等服务。根据服务主体的不同，保理可分为银行保理和商业保理两类。保理融资的特点：（1）手续简便，信用建立在企业真实贸易基础上，无需抵押担保，不占用企业在银行的授信额度；（2）覆盖面广，该产品覆盖进出口贸易供应链的每个环节，包括原材料成本融资、贸易融资、物流成本融资等；（3）周转灵活，该产品的期限一般为3～6个月，有利于提高企业资金周转率，特别适合中小企业的需求。
2. 创新型小额贷款产品。宁波金融系统针对中小企业缺乏有效抵押物的现实，通过中小企业信用体系，筛选出一些信用记录好、符合产业政策、具备发展前景的中小企业，有针对性地开发出一系列新型小额贷款产品，如知识产权质押贷款、股权质押贷款、应收账款质押贷款、林业资源抵押贷款、私营企业主贷款，等等，为中小企业提供了更多的融资渠道。小额贷款产品以信用保证方式为主，抵押方式为辅，有效解决了小微企业抵押资产不足的困难。宁波自2008年试点小额贷款以来，目前已设立22家小额贷款公司，累计发放贷款405亿元。小额贷款手续简便、快捷灵活，满足了小微企业额度小、期限短的融资特点。同时，小额贷款产品开辟了民间资本规范进入实体经济的渠道，为民间资金的合法借贷提供了平台。
3. 应收账款质押融资产品。中国人民银行征信中心在借鉴国外动产担保融资法律制度和动产登记系统建设经验的基础上，开发了应收账款质押登记公示系统。中小企业若将应收账款到中国人民银行进行登记公示，即可为企业提供一个公示和公证应收账款权利状况的平台。这一程序可有效规避和对抗第三方交易者，减少纠纷和融资风险。目前可登记的应收账款种类有贸易产生的应收账款、提供服务产生的应收账款、公路等不动产收益权、动产和不动产的租赁收益、出口退税等。
4. 行业商会融资产品。宁波中小企业数量众多，各行业商会除了为所属企业提供各种技术服务外，还利用自己的优势开展资金融通活动。宁海跃龙街道建立“商会资金互助会”，采取会员制募集资金方式，吸收了来自52家会员企业的资金作为启动资金。 互助会由宁海县民政局颁发专门执照，并由人民银行宁海支行监管，会员原则上最多可借到认缴金额5倍的贷款，归还期限通常不超过7个工作日。互助会的借贷手续十分简便，只需填表、批准、网上划账3个步骤。互助会的利率只有正常社会拆借利率的1/5左右。行业商会的“草根”特点有效解决了信息不对称、贷款风险大等正规金融机构难以解决的难题。
三、优化小微企业融资环境的思考
1. 建立多层次的金融体系。（1） 针对地域性特征建立以大型银行为主体， 多层次、相互竞争的金融体系。在规范民间金融发展的同时，应注意保护其生态特征。融资体制的建设应根据小微企业的经营特点进行，做到程序可简、条件可控、成本可算、利率可浮、风险可控、责任可分。（2）提高为小微企业金融服务的精细化水平。第一，针对银行审批程序繁杂的问题，可考虑将中小微企业授信环节合并进行。如营销与授信预调查同步进行；前期授信检查与当期授信调查同步进行；信用评估、授信额度的核定、授信审批环节合并进行，等等。第二，对小微企业的金融服务不仅仅是贷款问题，而是包括贴现、信用证、票据承兑等表内外授信与融资在内的综合服务过程。因此，应在研究各类小微企业经营规律和风险特征的基础上，对客户进行必要的细分，提高贷款的针对性，优化客户基础。 2. 建立多种资金来源渠道。（1） 建立稳定的小微企业基金渠道，为小微企业的发展提供长期、稳定的资金来源。（2）多渠道壮大小微企业发展基金规模。除了加大财政支持外，还可通过阳光私募、集合信托等方式筹集资金。同时，应有步骤地整合由部门分散管理的各类基金，解决有限资金分散使用的问题。（3） 对于科技小微企业的融资问题， 应积极落实“科技型中小企业成长‘路线图’计划”，建立从天使投资、创业抚育、政策性贷款到企业上市的投融资协同机制。实现科技资源与金融资源的有效对接，形成多元化、多层次、多渠道的科技投融资体系， 形成有利于科技型小微企业快速成长的生态网络。
3. 多渠道解决小微企业信息不对称及风险评估难的问题。（1）大力发展村镇银行，有效利用其“草根”特征，弥补小微企业“规范化”信息不足的缺陷。（2）重视非财务信息的作用。包括企业主以及骨干股东的个人信用状况、家庭收支状况、水电用量的变动、企业人事变动等，也可借助企业存续时间、经营者素质、偿债能力、资信状况和发展前景等指标，制定小微企业独特的企业信用评分体系。（3） 强化社会信用体系建设。增强小微企业经营的透明度，使商业银行能够有效判断小微企业的风险并批量化管理小微企业贷款。
4. 积极稳妥地推进小微企业金融创新。（1） 大力开发具有地方生态特征的创新型产品。 第一，推广宁海等地的经验，开办土地经营权和林权抵押贷款。通过银行间债券市场扩大短期融资券、小企业集合债券和信贷资产支持证券等融资工具的发行。第二，建立小微企业贷款风险补偿基金，完善中小企业信贷风险分担机制。借鉴嘉兴经验，除了为海盐、港区等地以特色钢材贸易为主的钢贸担保机构外，还形成了政策性担保、互助型担保、行业性担保等特色化担保机制。第三，破解直接融资难题。金融机构要努力提高债券承销等投资银行业务的比重，从银企的深度合作中不断优化区域金融环境。（2）加快金融组织创新。第一，积极推进村镇银行、农村资金互助社、小额贷款公司等新型金融机构发展，丰富县域金融资源。第二，引导现有期货公司、基金组织重组，规范运用信托融资、租赁融资等金融工具。规范典当、担保、寄售等非金融组织发展。第三，扶持金融中介服务机构发展。积极引进、培育、做强会计师事务所、信用评级机构和资产评估公司等中介服务机构，实现中介服务的规模化、集约化。第四，加大服务平台建设。重点支持小微企业信用担保、管理咨询、公共服务平台建设，有效解决小微企业融资发展中的“瓶颈”约束。
参考文献：
[1]张玲玲. 金融产业五年来强势崛起[N]. 宁波日报，2010-11-29（1）.
[2]沈朝晖. 国家投1元，企业产出286元[N]. 宁波日报，2011-03-20（1）.
[3]林汉川. 中国中小企业发展机制研究[M]. 北京：商务印书馆，2003.
[4]姜旭朝，丁昌锋. 民间金融理论分析：范畴、比较与制度变迁[J]. 金融研究，2004（8）.
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[8]张正伟. 中小企业典当行里忙融资[N]. 宁波日报，2011-02-24（10）.
[9]俞永均. 宁波外经贸企业应对融资难争相出招[N]. 宁波日报，2011-03-16（A5）.
（责任编辑：卢艳茹；校对：郄彦平）