订单流不平衡对股票价格的冲击效应实证研究

来源 :北京理工大学学报(社会科学版) | 被引量 : 0次 | 上传用户:a69ywc97
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介绍并利用订单流不平衡作为衡量中国股票市场供求关系的指标,考察限价订单簿所包含的信息与价格行为的关系,并利用高频交易数据对订单簿的日间、日内特征以及订单流不平衡与股票价格运动的关系进行了实证研究。结果表明,我国股票市场上订单流不平衡存在显著的自相关性,而且订单流不平衡对股票价格有着显著的冲击效应。
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