多阶段条件下投资组合的优化研究

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实际中的投资行为都是一个持续不断、贯穿各阶段的过程,单阶段的组合优化方法不能有效地指导实际中的多阶段投资过程。本文重点探讨了在证券统计特征不变的前提下,应如何选择多阶段组合优化策略(w1,w2,…,wT),并用动态规划的理论方法,研究并给出了求解多阶段投资组合优化的过程和公式,最后,通过一个例子直观地说明了单阶段展期策略不是最优的。
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